Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Fidelity National Information Services Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une évolution fluctuante. Après une diminution notable en 2019, il a augmenté en 2020 et 2021, avant de subir une baisse drastique en 2022, aboutissant à une valeur négative substantielle.
Le coût du capital a globalement diminué sur la période. Une légère augmentation a été observée entre 2018 et 2019, suivie d'une diminution progressive jusqu'en 2022, indiquant une potentielle amélioration de l'efficacité financière ou une modification de la perception du risque.
Le capital investi a connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, suivie d'une stabilisation relative entre 2019 et 2021, puis d'une diminution notable en 2022. Cette évolution pourrait refléter des stratégies d'investissement, des acquisitions, ou des cessions d'actifs.
Le profit économique a été constamment négatif sur l'ensemble de la période, et a connu une aggravation significative en 2022. Cette tendance indique que le rendement du capital investi est inférieur au coût du capital, suggérant une création de valeur limitée ou une destruction de valeur pour les investisseurs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Diminution initiale suivie d'une augmentation, puis d'une forte baisse en 2022.
- Coût du capital
- Diminution globale sur la période, avec une légère augmentation initiale.
- Capital investi
- Forte augmentation initiale, stabilisation relative, puis diminution en 2022.
- Profit économique
- Constamment négatif et en aggravation, particulièrement en 2022.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Fidelity National Information Services Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (de la diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (à la perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de FIS.
5 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (à la perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de FIS.
8 2022 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Évolution du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires
- Le bénéfice net montre une tendance initialement positive, passant de 846 millions de dollars en 2018 à un pic de 1 417 millions de dollars en 2021, avant de chuter brutalement à une perte nette de -16 720 millions de dollars en 2022. La progression entre 2018 et 2021 indique une croissance soutenue durant cette période, tandis que la valeur de 2022 témoigne d'une dégradation significative, probablement en raison d'événements exceptionnels ou de charges exceptionnelles majeures.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance similaire, avec une croissance continue de 889 millions de dollars en 2018 à 524 millions de dollars en 2021. Cependant, en 2022, il chute à une perte de -17 009 millions de dollars, reflétant la même détérioration que pour le bénéfice net, ce qui indique une baisse de la rentabilité opérationnelle ainsi que des éléments exceptionnels impactant fortement le résultat global.
- Analyse générale
- Les données révèlent une période de croissance régulière jusqu'à 2021, suivie d'une chute dramatique en 2022. La disparition du bénéfice et du NOPAT en 2022 suggère des événements exceptionnels ou une dégradation importante de la performance financière. La forte baisse indique probablement des charges extraordinaires, une dépréciation d’actifs ou d’autres événements négatifs majeurs survenus en 2022. La tendance antérieure à 2022 témoigne d’une entreprise ayant connu une croissance durable, interrompue brutalement dans l’exercice clôturant en 2022.
Impôts d’exploitation décaissés
Fidelity National Information Services Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- Les données indiquent une réduction significative de la charge d’impôts sur les bénéfices entre 2018 et 2020, passant d’environ 208 millions de dollars en 2018 à 96 millions en 2020. Cependant, cette tendance à la baisse s'inverse à partir de 2021, avec une augmentation notable de la charge d’impôts, qui atteint 371 millions de dollars, puis continue à croître en 2022 pour atteindre 377 millions de dollars. Cette évolution suggère une réduction d’efficacité fiscale ou le changement de règles ou de stratégies fiscales ayant amoindri les avantages fiscaux antérieurs, puis une récupération ou une nouvelle structure fiscale ayant conduit à une charge plus importante en fin de période. En synthèse, la charge d’impôts a connu une baisse importante puis une reprise significative dans la dernière année observée.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont suivi une tendance à la baisse de 2018 à 2019, passant de 389 millions à 290 millions de dollars. Ensuite, ils ont connu une hausse régulière en 2020 et 2021, atteignant respectivement 381 millions et 508 millions de dollars. La croissance annuelle s’accélère en 2022, avec une augmentation importante à 962 millions de dollars. Cette tendance reflète probablement une augmentation des paiements fiscaux liés à l’exploitation, pouvant résulter d’une modulation des bénéfices imposables, d’un changement fiscal ou de modifications réglementaires affectant la déduction des impôts. La hausse constante sur plusieurs années indique une charge fiscale croissante en termes décaissés, culminant en 2022, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur la trésorerie et la rentabilité après impôts.
Capital investi
Fidelity National Information Services Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de FIS.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La dette totale et contrats de location ont connu une hausse significative entre 2018 et 2019, passant de 9,419 millions de dollars à 20,787 millions de dollars. Cette augmentation importante pourrait indiquer une stratégie de financement accru ou une expansion des engagements de l'entreprise. À partir de 2019, cette valeur a légèrement diminué en 2020 à 20,620 millions de dollars, puis a retrouvé une légère hausse en 2021 à 20,877 millions de dollars. En 2022, une nouvelle baisse est observée, portant cette valeur à 20,551 millions de dollars. Dans l'ensemble, la tendance montre une forte croissance initiale suivie de fluctuations mineures, avec une stabilization relative à partir de 2020, indiquant une gestion prudente ou une stabilisation du niveau d'endettement.
- Total des capitaux propres de FIS
- Les capitaux propres montrent une croissance très marquée entre 2018 et 2019, passant de 10,215 millions de dollars à 49,440 millions de dollars. Cette augmentation pourrait refléter une levée de fonds importante ou une accumulation de bénéfices non distribués. Cependant, en 2020, une stabilité relative est affichée avec une légère réduction à 49,300 millions de dollars. La tendance à la baisse se poursuit en 2021, avec une diminution à 47,347 millions de dollars, et se poursuit en 2022 jusqu'à 27,218 millions de dollars. La réduction notable en 2022 pourrait résulter d'une distribution de dividendes ou d'une perte importante, ce qui nécessite une analyse complémentaire pour comprendre cette baisse substantielle.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une croissance importante entre 2018 et 2019, passant de 22,222 millions à 75,448 millions de dollars, probablement en lien avec des acquisitions, des investissements ou une augmentation de l'encours financier. De 2019 à 2020, une légère réduction est observée, passant de 75,048 à 75,049 millions de dollars, puis une diminution plus notable en 2021 à 73,331 millions de dollars. En 2022, cette valeur diminue encore, atteignant 52,862 millions de dollars. La tendance indique une réduction globale du capital investi, ce qui pourrait refléter une désinvestissement, un désengagement ou une simplification de la structure du portefeuille d’investissement au fil du temps.
Coût du capital
Fidelity National Information Services Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Fidelity National Information Services Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance économique et l'allocation du capital. Le profit économique a connu une évolution négative sur la période considérée. Initialement négatif à -1482 millions de dollars américains en 2018, il s'est considérablement détérioré pour atteindre -21946 millions de dollars américains en 2022, avec une stabilisation relative entre 2019 et 2020.
Parallèlement, le capital investi a augmenté de manière substantielle entre 2018 et 2019, passant de 22222 millions de dollars américains à 75448 millions de dollars américains. Après cette forte augmentation, le capital investi a connu une légère diminution en 2020 et 2021, avant de baisser plus significativement en 2022 pour atteindre 52862 millions de dollars américains.
Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, reflète la relation entre le profit économique et le capital investi. Ce ratio a progressé de -6.67% en 2018 à -41.51% en 2022, indiquant une détérioration de la rentabilité par rapport au capital employé. La progression de ce ratio est cohérente avec la diminution du profit économique et, dans une moindre mesure, avec les fluctuations du capital investi. La période 2019-2020 montre une stabilisation autour de -10%, suivie d'une accélération de la détérioration à partir de 2021.
- Profit économique
- Diminution significative sur la période, passant d'une perte de -1482 millions de dollars américains à -21946 millions de dollars américains.
- Capital investi
- Forte augmentation initiale suivie d'une diminution progressive, passant de 22222 millions de dollars américains à 52862 millions de dollars américains.
- Ratio d’écart économique
- Détérioration continue, passant de -6.67% à -41.51%, indiquant une rentabilité décroissante par rapport au capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Fidelity National Information Services Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une évolution défavorable, passant d'une perte de -1482 millions de dollars américains en 2018 à une perte substantielle de -21946 millions de dollars américains en 2022. Bien qu'une certaine stabilisation ait été observée entre 2019 et 2020, la perte a continué de s'aggraver en 2021 et 2022.
Parallèlement, le chiffre d’affaires ajusté a affiché une croissance constante tout au long de la période. Il est passé de 8347 millions de dollars américains en 2018 à 14527 millions de dollars américains en 2022, indiquant une augmentation régulière des revenus.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire décroissante et alarmante. Initialement à -17.75% en 2018, il a atteint -151.07% en 2022. Cette évolution reflète une détérioration significative de la rentabilité par rapport au chiffre d’affaires, exacerbée par l'augmentation des pertes économiques.
- Profit économique
- Une diminution constante et importante est observée, passant d'une perte initiale à une perte beaucoup plus importante sur la période.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Une croissance régulière est constatée, indiquant une augmentation des revenus au fil du temps.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Une détérioration significative est observée, avec une augmentation des pourcentages négatifs, signalant une rentabilité de plus en plus faible.
En résumé, bien que l'entreprise ait réussi à augmenter son chiffre d'affaires, sa rentabilité a considérablement diminué, entraînant des pertes économiques de plus en plus importantes. L'évolution du ratio de marge bénéficiaire économique est particulièrement préoccupante et nécessite une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.