Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Fidelity National Information Services Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Ratios de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une forte baisse entre 2018 et 2020, passant de 3,56 % à 0,19 %, indiquant une réduction de la rentabilité des actifs. En 2021, ce ratio a légèrement augmenté à 0,5 %, témoignant d'une certaine amélioration, mais il a ensuite connu une chute drastique à -26,42 % en 2022, signalant une perte de rentabilité ou une dégradation significative de la performance opérationnelle sur cette période.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a montré une tendance relativement stable entre 2018 et 2021, fluctuant entre 1,7 et 1,75. Cependant, une augmentation notable est observée en 2022, où le ratio passe à 2,32, indiquant une hausse de l’endettement par rapport aux fonds propres ou aux actifs, ce qui pourrait augmenter la vulnérabilité financière de l'entreprise dans le contexte de la stabilité ou de la rentabilité dégradée.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a affiché une forte décroissance sur la période, passant de 8,28 % en 2018 à 0,32 % en 2020. Une léger rebond est observé en 2021 avec un ROE de 0,88 %, mais cette tendance s'inverse radicalement en 2022 avec une chute à -61,43 %. Cette chute importante signale une perte des profits résultant probablement d’un recul substantiel de la rentabilité de l’entreprise, associée à une dégradation de la performance pour les actionnaires.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Fidelity National Information Services Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une tendance à la baisse significative entre 2018 et 2020, passant de 10,04 % à 1,26 %, ce qui indique une dégradation de la rentabilité nette de l'entreprise durant cette période. En 2021, une légère reprise est observée avec un ratio positif de 3 %, mais en 2022, une chute dramatique à -115,09 % reflète une perte nette importante ou une situation financière défavorable qui a gravement impacté la rentabilité globale.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio s'est amélioré progressivement au fil des années, passant de 0,35 en 2018 à 0,23 en 2022. La croissance entre 2020 et 2022, avec des valeurs respectives de 0,15, 0,17, puis 0,23, suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes ou des revenus, malgré des marges bénéficiaires faibles ou négatives dans la même période.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Après une diminution notable entre 2018 et 2019, passant de 2,33 à 1,70, ce ratio a maintenu une valeur stable autour de 1,7 à 1,75 jusqu'en 2021. En 2022, il augmente à 2,32, ce qui indique une augmentation de l'endettement financier par rapport aux ressources propres ou aux fonds propres de l'entreprise. Cette hausse peut signaler une recours accru à l’endettement pour financer ses activités ou pour compenser d’autres difficultés financières.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une dégradation drastique, passant de 8,28 % en 2018 à 0,6 % en 2019, puis à 0,32 % en 2020. En 2021, une reprise faibles mais positive est observée avec 0,88 %. Cependant, en 2022, le ROE chute à -61,43 %, reflétant une perte importante affectant la rentabilité des capitaux investis. Cette évolution indique une détérioration de la performance financière et une baisse de la capacité à générer des profits pour les actionnaires.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Fidelity National Information Services Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a connu une tendance à la baisse sur la période analysée, passant de 0,80 en 2018 à 0,53 en 2022. Cette diminution indique une réduction relative des impôts ou des charges fiscales par rapport à un indicateur de référence, potentiellement le résultat ou le bénéfice imposable, témoignant d'une amélioration de l'efficacité fiscale ou d'une optimisation fiscale progressive.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a fortement diminué entre 2018 et 2020, passant de 0,77 à 0,43, ce qui pourrait suggérer une réduction de la charge d’intérêt relative ou un refinancement permettant de réduire les coûts d’emprunt. Cependant, en 2021, ce ratio a augmenté notablement à 0,78, revenant à un niveau proche de celui de 2018, ce qui pourrait refléter une augmentation des emprunts ou une hausse des coûts d’intérêt sur la période.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une forte baisse de 16,24 % en 2018 à 4,72 % en 2020, indiquant une compression de la rentabilité opérationnelle. En 2021, le ratio rebondit à 7,23 %, mais en 2022, il affiche une valeur extrême de -110,43 %, traduisant probablement une perte opérationnelle très importante ou une anomalie dans les données, ce qui souligne un déclin significatif dans la capacité à générer des bénéfices d'exploitation cette année-là.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a augmenté modérément tout au long de la période, passant de 0,35 en 2018 à 0,23 en 2022. Une augmentation de ce ratio en année terminale indique une efficacité accrue dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus, ce qui pourrait être le signe d’une meilleure gestion des actifs ou d’une restructuration opérationnelle favorable.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une baisse notable de 2,33 en 2018 à 1,70 en 2019 et 2020, avant de légèrement augmenter à 1,75 en 2021, puis de repartir à la hausse jusqu’à 2,32 en 2022. La tendance indique une réduction de l’effet de levier financier initialement, suivie d’une reprise de l’endettement en fin de période, pouvant refléter une stratégie de financement ou de restructuration financière.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a fortement diminué entre 2018 et 2020, passant de 8,28 % à 0,32 %, avant de remonter en 2021 à 0,88 %. Toutefois, en 2022, le ROE chute brutalement à -61,43 %, indiquant une dégradation majeure de la rentabilité pour les actionnaires, probablement liée à une baisse significative du bénéfice net ou à des pertes importantes. La tendance générale sur la période montre une forte volatilité et une détérioration notable de la performance bénéficiaire relative aux fonds propres.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Fidelity National Information Services Inc., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté des fluctuations notables sur la période analysée. Il était relativement élevé à 10,04 % en 2018, mais a rapidement diminué pour atteindre 2,88 % en 2019, puis a diminué encore plus en 2020 avec une valeur de 1,26 %. En 2021, le ratio est reparti à la hausse avec 3 %, avant de connaître une chute spectaculaire en 2022 à -115,09 %, indiquant une perte nette importante cette année-là. Cette tendance reflète une dégradation progressive de la rentabilité opérationnelle, culminant avec une perte significative sur la dernière période.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs est resté relativement faible mais en progression sur la période, passant de 0,35 en 2018 à 0,12 en 2019, puis à 0,15 en 2020. Il a légèrement augmenté en 2021 à 0,17 et a connu une croissance notable en 2022 atteignant 0,23. Cette tendance indique une amélioration progressive de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires ou des revenus, malgré une base initiale faible.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une forte diminution entre 2018 et 2020, passant de 3,56 % à 0,19 %, ce qui suggère une baisse importante de la rentabilité des actifs. En 2021, une légère récupération est observée avec un ROA de 0,5 %. Toutefois, en 2022, le rendement de l’actif chute de manière drastique à -26,42 %, signalant une perte massive générée par l’utilisation des actifs cette année-là. Cette évolution reflète une dégradation préoccupante de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses actifs.»
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Fidelity National Information Services Inc., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a montré une tendance à la baisse sur la période examinée, passant de 0,80 en 2018 à 0,53 en 2022. Cette diminution indique une réduction relative de la charge fiscale par rapport aux résultats ou au revenu imposable, ce qui pourrait refléter une optimisation fiscale ou des changements dans la législation fiscale applicable.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a connu une réduction significative entre 2018 et 2020, passant de 0,77 à 0,43, indiquant une moindre charge d’intérêt proportionnelle par rapport aux dettes ou revenus. Cependant, en 2021, une importante hausse s’est produite, atteignant 0,78, ce qui suggère une augmentation de la charge d’intérêt ou une croissance du niveau d’endettement, puis en 2022, ce ratio n’est pas disponible.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- La marge EBIT a connu un recul notable de 16,24 % en 2018 à seulement 4,72 % en 2020, témoignant d’une réduction de la rentabilité opérationnelle. Par la suite, une légère augmentation à 7,23 % en 2021 est observable, mais en 2022, un pic négatif incisif à -110,43 % indique une perte opérationnelle exceptionnelle ou une anomalie significative dans la rentabilité, nécessitant une analyse approfondie pour comprendre cette chute.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a connu une baisse de 0,35 en 2018 à 0,12 en 2019, puis une stabilisation autour de 0,15 en 2020, avant une légère progression à 0,17 en 2021 et une croissance notable à 0,23 en 2022. La tendance globale montre une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus, notamment en 2022.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a débuté à 3,56 % en 2018, puis a fortement diminué pour atteindre 0,19 % en 2020, indiquant une baisse de la rentabilité globale des actifs. Une légère reprise a été observée en 2021 à 0,5 %, mais la performance s’est détériorée fortement en 2022, culminant à -26,42 %, signalant une perte nette ou une dégradation importante de la rentabilité des actifs pour cette année, éventuellement en lien avec les autres indicateurs de rentabilité ou des événements exceptionnels.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Fidelity National Information Services Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio de charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a connu une tendance à la baisse sur la période examinée. Il est passé de 0,80 en 2018 à 0,75 en 2019, puis à 0,62 en 2020, et enfin à 0,53 en 2021. Cette diminution indique une réduction relative de la charge fiscale par rapport aux bénéfices ou revenus de l'entreprise.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a connu une baisse significative en 2019, passant de 0,77 à 0,51, puis à 0,43 en 2020. Cependant, en 2021, il a fortement augmenté, atteignant 0,78, ce qui suggère une hausse de la charge d’intérêt relative. La fluctuation pourrait refléter des variations dans la structure de la dette ou dans les taux d’intérêt appliqués.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a fortement diminué, passant de 16,24 % en 2018 à 7,62 % en 2019, et à 4,72 % en 2020, pour ensuite augmenter à 7,23 % en 2021. La valeur négative de -110,43 % en 2022 indique une forte dégradation, probablement liée à une perte exceptionnelle ou à une charge non récurrente majeure. La tendance générale montre une baisse significative de la rentabilité opérationnelle, avec une dégradation drastique en 2022.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a subi une baisse importante entre 2018 et 2020, passant de 10,04 % à 1,26 %. En 2021, il a retrouvé une certaine amélioration pour atteindre 3 %, mais en 2022, il s’est effondré à -115,09 %, ce qui indique une perte nette importante ou une situation de déficit récurrente cette année-là. La tendance reflète une détérioration notable de la rentabilité nette sur la période, culminant avec une situation critique en 2022.