Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
GE Aerospace, les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité de couverture des charges.
- Endettement
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a initialement augmenté, passant de 0.87 en 2021 à 0.89 en 2022, avant de diminuer à 0.77 en 2023. Cette tendance s’inverse ensuite, avec une remontée à 1 en 2024 et 1.1 en 2025. Une évolution similaire est observée pour le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, avec une progression de 0.94 en 2021 à 1.15 en 2025. Les ratios d’endettement par rapport au total des fonds propres et le ratio de la dette sur le total du capital, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, présentent également une augmentation progressive sur la période, bien que plus modérée. Le ratio d’endettement, quant à lui, a connu une légère diminution entre 2021 et 2023, puis une stabilisation. Le ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, suit une trajectoire similaire.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation constante tout au long de la période, passant de 4.93 en 2021 à 6.97 en 2025. Cette progression indique une augmentation de l’endettement financier global.
- Couverture des charges
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une amélioration spectaculaire. Initialement négatif (-0.96 en 2021), il est devenu positif en 2022 (1.88) et a continué à augmenter de manière significative, atteignant 12.86 en 2025. Le taux de couverture des charges fixes a suivi une tendance similaire, passant d’une valeur négative (-0.22 en 2021) à une valeur positive et croissante, atteignant 9.14 en 2025. Ces améliorations suggèrent une capacité accrue à honorer les obligations financières.
En résumé, l’entreprise a vu son niveau d’endettement augmenter progressivement sur la période, mais a simultanément amélioré sa capacité à couvrir ses charges financières, ce qui pourrait indiquer une gestion proactive de sa structure financière.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
GE Aerospace, ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 1,686) | 2,039) | 1,253) | 3,757) | 4,361) | |
| Emprunts à long terme | 18,808) | 17,234) | 19,711) | 28,593) | 30,824) | |
| Total de la dette | 20,494) | 19,273) | 20,964) | 32,350) | 35,185) | |
| Capitaux propres | 18,677) | 19,342) | 27,378) | 36,366) | 40,310) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 1.10 | 1.00 | 0.77 | 0.89 | 0.87 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 9.92 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | 1.97 | 1.94 | 2.33 | 2.29 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | |
| Honeywell International Inc. | — | 1.67 | 1.29 | 1.17 | 1.06 | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.23 | 3.20 | 2.55 | 1.68 | 1.07 | |
| RTX Corp. | — | 0.69 | 0.73 | 0.44 | 0.43 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 1.54 | 1.54 | 1.33 | 1.26 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | — | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 20,494 ÷ 18,677 = 1.10
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2021 et 2023, passant de 35 185 millions de dollars américains à 20 964 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie jusqu'en 2024, avec une légère augmentation en 2025, atteignant 20 494 millions de dollars américains.
Parallèlement, les capitaux propres ont également diminué sur la période analysée. Ils sont passés de 40 310 millions de dollars américains en 2021 à 18 677 millions de dollars américains en 2025, avec une baisse plus prononcée entre 2022 et 2024.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 0,87 en 2021 à 0,89 en 2022, puis a diminué à 0,77 en 2023. Il a atteint 1 en 2024 et a continué à augmenter pour atteindre 1,1 en 2025. Cette évolution indique une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, particulièrement marquée en 2024 et 2025.
L'évolution combinée de la dette et des capitaux propres a entraîné une modification de la structure financière. La diminution des capitaux propres, conjuguée à une stabilisation puis une légère augmentation de la dette, a conduit à une augmentation du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant une plus grande dépendance au financement par emprunt.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
GE Aerospace, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 1,686) | 2,039) | 1,253) | 3,757) | 4,361) | |
| Emprunts à long terme | 18,808) | 17,234) | 19,711) | 28,593) | 30,824) | |
| Total de la dette | 20,494) | 19,273) | 20,964) | 32,350) | 35,185) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation courants (inclus dans Tous les autres passifs à court terme) | 280) | 283) | —) | —) | —) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-simple (inclus dans Tous les autres passifs) | 783) | 822) | 1,973) | 2,393) | 2,848) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 21,557) | 20,378) | 22,937) | 34,743) | 38,033) | |
| Capitaux propres | 18,677) | 19,342) | 27,378) | 36,366) | 40,310) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 1.15 | 1.05 | 0.84 | 0.96 | 0.94 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 10.33 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | 2.00 | 1.97 | 2.37 | 2.33 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.54 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | |
| Honeywell International Inc. | — | 1.73 | 1.36 | 1.23 | 1.11 | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.39 | 3.38 | 2.73 | 1.81 | 1.19 | |
| RTX Corp. | — | 0.72 | 0.76 | 0.47 | 0.46 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 1.60 | 1.61 | 1.39 | 1.32 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | — | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 21,557 ÷ 18,677 = 1.15
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une diminution constante sur la période 2021-2023, passant de 38 033 millions de dollars américains à 22 937 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est stabilisée en 2024, avec une légère augmentation en 2025, atteignant 21 557 millions de dollars américains.
Parallèlement, les capitaux propres ont également diminué de manière continue sur l'ensemble de la période, passant de 40 310 millions de dollars américains en 2021 à 18 677 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution est plus prononcée que celle de la dette totale, ce qui a des implications sur le ratio d'endettement.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a légèrement augmenté de 0,94 en 2021 à 0,96 en 2022, puis a diminué à 0,84 en 2023. Cependant, ce ratio a augmenté de manière significative en 2024, atteignant 1,05, et a continué à croître en 2025, atteignant 1,15. Cette augmentation indique une proportion croissante de la dette par rapport aux capitaux propres, suggérant une plus grande dépendance au financement par emprunt.
En résumé, bien que la dette totale ait diminué initialement, la diminution plus rapide des capitaux propres a entraîné une augmentation du ratio d'endettement. Cette évolution suggère un changement dans la structure du capital, avec une plus grande proportion de financement par la dette, ce qui pourrait potentiellement augmenter le risque financier.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
GE Aerospace, ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 1,686) | 2,039) | 1,253) | 3,757) | 4,361) | |
| Emprunts à long terme | 18,808) | 17,234) | 19,711) | 28,593) | 30,824) | |
| Total de la dette | 20,494) | 19,273) | 20,964) | 32,350) | 35,185) | |
| Capitaux propres | 18,677) | 19,342) | 27,378) | 36,366) | 40,310) | |
| Total du capital | 39,171) | 38,615) | 48,342) | 68,716) | 75,495) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.52 | 0.50 | 0.43 | 0.47 | 0.47 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.91 | 1.08 | 1.49 | 1.39 | 1.35 | |
| Caterpillar Inc. | — | 0.66 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | |
| Honeywell International Inc. | — | 0.63 | 0.56 | 0.54 | 0.51 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.76 | 0.76 | 0.72 | 0.63 | 0.52 | |
| RTX Corp. | — | 0.41 | 0.42 | 0.31 | 0.30 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 0.61 | 0.61 | 0.57 | 0.56 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | — | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 20,494 ÷ 39,171 = 0.52
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et le niveau d'endettement. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2021 et 2023, passant de 35 185 millions de dollars américains à 20 964 millions de dollars américains. Cette réduction s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2024, atteignant 19 273 millions de dollars américains. En 2025, une légère augmentation de la dette est observée, revenant à 20 494 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total du capital a également diminué sur la période considérée. Il est passé de 75 495 millions de dollars américains en 2021 à 48 342 millions de dollars américains en 2023, puis à 38 615 millions de dollars américains en 2024. Une légère reprise est constatée en 2025, avec une valeur de 39 171 millions de dollars américains.
Le ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres a fluctué au cours des cinq années. Il est resté stable autour de 0,47 entre 2021 et 2022. En 2023, ce ratio a diminué à 0,43, reflétant la réduction plus importante de la dette par rapport au capital. En 2024, le ratio a augmenté à 0,5, indiquant un certain rééquilibrage vers un endettement plus élevé. Cette tendance à l'augmentation s'est confirmée en 2025, avec un ratio atteignant 0,52.
- Tendances clés
- Diminution initiale de la dette et du capital, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation de la dette en 2025.
- Evolution du ratio d'endettement
- Diminution en 2023, puis augmentation progressive en 2024 et 2025, suggérant une modification de la structure financière.
- Observations générales
- La structure du capital a subi des changements significatifs sur la période, avec une réduction globale du capital et une évolution du niveau d'endettement.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
GE Aerospace, ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 1,686) | 2,039) | 1,253) | 3,757) | 4,361) | |
| Emprunts à long terme | 18,808) | 17,234) | 19,711) | 28,593) | 30,824) | |
| Total de la dette | 20,494) | 19,273) | 20,964) | 32,350) | 35,185) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation courants (inclus dans Tous les autres passifs à court terme) | 280) | 283) | —) | —) | —) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-simple (inclus dans Tous les autres passifs) | 783) | 822) | 1,973) | 2,393) | 2,848) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 21,557) | 20,378) | 22,937) | 34,743) | 38,033) | |
| Capitaux propres | 18,677) | 19,342) | 27,378) | 36,366) | 40,310) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 40,234) | 39,720) | 50,315) | 71,109) | 78,343) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.54 | 0.51 | 0.46 | 0.49 | 0.49 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.91 | 1.08 | 1.47 | 1.37 | 1.34 | |
| Caterpillar Inc. | — | 0.67 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.35 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | |
| Honeywell International Inc. | — | 0.63 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.77 | 0.77 | 0.73 | 0.64 | 0.54 | |
| RTX Corp. | — | 0.42 | 0.43 | 0.32 | 0.31 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 0.62 | 0.62 | 0.58 | 0.57 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | — | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 21,557 ÷ 40,234 = 0.54
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une diminution constante sur la période 2021-2023, passant de 38 033 millions de dollars américains à 22 937 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est stabilisée en 2024, avec une légère augmentation en 2025, atteignant 21 557 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total du capital a également diminué, mais à un rythme moins prononcé. Il est passé de 78 343 millions de dollars américains en 2021 à 50 315 millions de dollars américains en 2023, puis a montré une légère reprise en 2024 et 2025, atteignant 40 234 millions de dollars américains.
Le ratio de la dette sur le total du capital, un indicateur clé de l'endettement, est resté relativement stable entre 2021 et 2023, oscillant autour de 0,49 puis 0,46. Cependant, une augmentation progressive est observée en 2024 et 2025, atteignant 0,51 et 0,54 respectivement. Cette évolution suggère une augmentation de la proportion de dette par rapport au capital propre.
- Dette totale
- Diminution significative entre 2021 et 2023, stabilisation et légère augmentation par la suite.
- Total du capital
- Diminution moins prononcée que la dette totale, suivie d'une légère reprise.
- Ratio dette/capital
- Stabilité initiale suivie d'une augmentation progressive, indiquant un endettement relatif plus élevé.
Ratio d’endettement
GE Aerospace, ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 1,686) | 2,039) | 1,253) | 3,757) | 4,361) | |
| Emprunts à long terme | 18,808) | 17,234) | 19,711) | 28,593) | 30,824) | |
| Total de la dette | 20,494) | 19,273) | 20,964) | 32,350) | 35,185) | |
| Total de l’actif | 130,169) | 123,140) | 163,045) | 187,788) | 198,874) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.16 | 0.16 | 0.13 | 0.17 | 0.18 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.32 | 0.34 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | |
| Caterpillar Inc. | — | 0.44 | 0.43 | 0.45 | 0.46 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | |
| Honeywell International Inc. | — | 0.41 | 0.33 | 0.31 | 0.30 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.36 | 0.36 | 0.33 | 0.29 | 0.23 | |
| RTX Corp. | — | 0.25 | 0.27 | 0.20 | 0.20 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 0.31 | 0.29 | 0.28 | 0.28 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | — | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 20,494 ÷ 130,169 = 0.16
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure financière de l'entité. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2021 et 2023, passant de 35 185 millions de dollars américains à 20 964 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est stabilisée en 2024 et 2025, avec une légère augmentation en 2025 pour atteindre 20 494 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total de l'actif a également diminué de manière constante entre 2021 et 2024, passant de 198 874 millions de dollars américains à 123 140 millions de dollars américains. Une légère reprise est observée en 2025, avec une augmentation à 130 169 millions de dollars américains, mais l'actif reste inférieur à son niveau de 2021.
Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l'actif, a suivi une trajectoire inverse à celle de la dette. Il a diminué de 0,18 en 2021 à 0,13 en 2023, reflétant la réduction de la dette par rapport à l'actif. Ce ratio a ensuite augmenté en 2024 et 2025, atteignant 0,16, en raison de la stabilisation de la dette et de la reprise limitée de l'actif.
- Tendances clés
- Diminution significative de la dette entre 2021 et 2023, suivie d'une stabilisation.
- Diminution constante de l'actif entre 2021 et 2024, avec une légère reprise en 2025.
- Diminution du ratio d'endettement jusqu'en 2023, suivie d'une augmentation modérée.
L'évolution du ratio d'endettement suggère une amélioration initiale de la solvabilité, suivie d'une stabilisation. La diminution de l'actif, bien que partiellement compensée en 2025, mérite une attention particulière pour comprendre les facteurs sous-jacents et leur impact potentiel sur la performance future.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
GE Aerospace, le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 1,686) | 2,039) | 1,253) | 3,757) | 4,361) | |
| Emprunts à long terme | 18,808) | 17,234) | 19,711) | 28,593) | 30,824) | |
| Total de la dette | 20,494) | 19,273) | 20,964) | 32,350) | 35,185) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation courants (inclus dans Tous les autres passifs à court terme) | 280) | 283) | —) | —) | —) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-simple (inclus dans Tous les autres passifs) | 783) | 822) | 1,973) | 2,393) | 2,848) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 21,557) | 20,378) | 22,937) | 34,743) | 38,033) | |
| Total de l’actif | 130,169) | 123,140) | 163,045) | 187,788) | 198,874) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.17 | 0.17 | 0.14 | 0.19 | 0.19 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.34 | 0.36 | 0.40 | 0.43 | 0.43 | |
| Caterpillar Inc. | — | 0.44 | 0.44 | 0.46 | 0.46 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | |
| Honeywell International Inc. | — | 0.43 | 0.35 | 0.33 | 0.32 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.38 | 0.39 | 0.36 | 0.32 | 0.26 | |
| RTX Corp. | — | 0.27 | 0.28 | 0.21 | 0.21 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 0.32 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | — | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 21,557 ÷ 130,169 = 0.17
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la situation financière globale. La dette totale a connu une diminution notable entre 2021 et 2023, passant de 38 033 millions de dollars américains à 22 937 millions de dollars américains. Cette réduction s'est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu'en 2024, atteignant 20 378 millions de dollars américains. Une légère augmentation est observée en 2025, avec une dette totale de 21 557 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total de l'actif a également diminué sur la période considérée. Il est passé de 198 874 millions de dollars américains en 2021 à 163 045 millions de dollars américains en 2023, puis à 123 140 millions de dollars américains en 2024. Une reprise partielle est constatée en 2025, avec un total d'actif de 130 169 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement par rapport à l’actif a fluctué au cours de la période. Il est resté stable à 0,19 entre 2021 et 2022, puis a diminué à 0,14 en 2023, reflétant la réduction plus importante de la dette par rapport à l'actif. Une augmentation est observée en 2024, atteignant 0,17, et ce niveau se maintient en 2025. Cette évolution suggère une légère augmentation du levier financier à partir de 2023, bien que restant globalement stable.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une réduction significative de la dette totale et de l'actif total, avec une stabilisation relative du ratio d'endettement à partir de 2024. La diminution de l'actif est plus marquée que celle de la dette, ce qui a initialement entraîné une diminution du ratio d'endettement, avant que ce dernier ne se stabilise.
Ratio d’endettement financier
GE Aerospace, ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 130,169) | 123,140) | 163,045) | 187,788) | 198,874) | |
| Capitaux propres | 18,677) | 19,342) | 27,378) | 36,366) | 40,310) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 6.97 | 6.37 | 5.96 | 5.16 | 4.93 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 30.85 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | 4.50 | 4.49 | 5.16 | 5.02 | |
| Eaton Corp. plc | — | 2.08 | 2.02 | 2.06 | 2.07 | |
| Honeywell International Inc. | — | 4.04 | 3.88 | 3.73 | 3.47 | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.90 | 8.78 | 7.67 | 5.71 | 4.64 | |
| RTX Corp. | — | 2.71 | 2.71 | 2.19 | 2.21 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 5.05 | 5.35 | 4.71 | 4.55 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | — | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 130,169 ÷ 18,677 = 6.97
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une diminution progressive, passant de 198 874 millions de dollars américains en 2021 à 123 140 millions de dollars américains en 2024, avant un léger rebond à 130 169 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres ont également suivi une trajectoire descendante, diminuant de 40 310 millions de dollars américains en 2021 à 18 677 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution est plus prononcée entre 2022 et 2023, puis se stabilise relativement entre 2024 et 2025.
Le ratio d’endettement financier a montré une augmentation constante tout au long de la période. Il est passé de 4,93 en 2021 à 6,97 en 2025. Cette progression indique une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Tendances clés
- Diminution de l’actif total et des capitaux propres.
- Endettement
- Augmentation continue du ratio d’endettement financier.
- Observations
- La diminution de l’actif total, combinée à la baisse des capitaux propres et à l’augmentation de l’endettement, pourrait indiquer une détérioration de la structure financière.
Ratio de couverture des intérêts
GE Aerospace, le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société | 8,704) | 6,556) | 9,481) | 225) | (6,520) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | (6) | 10) | (38) | 67) | (71) | |
| Moins: Revenus (pertes) issus de l’arrêt des opérations, net d’impôts | 103) | (91) | 414) | (644) | (3,195) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,405) | 963) | 1,162) | 476) | (287) | |
| Plus: Intérêts et autres charges financières | 843) | 986) | 1,118) | 1,607) | 1,876) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 10,843) | 8,606) | 11,309) | 3,019) | (1,807) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 12.86 | 8.73 | 10.12 | 1.88 | -0.96 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.95 | -3.48 | 0.18 | -0.98 | -0.88 | |
| Caterpillar Inc. | — | 27.21 | 26.66 | 20.80 | 17.88 | |
| Eaton Corp. plc | — | 36.12 | 26.34 | 21.22 | 21.11 | |
| Honeywell International Inc. | — | 7.82 | 10.36 | 16.41 | 22.09 | |
| Lockheed Martin Corp. | 6.30 | 7.00 | 9.84 | 11.72 | 14.27 | |
| RTX Corp. | — | 4.14 | 3.32 | 5.64 | 4.71 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 4.92 | 6.84 | 4.84 | 3.98 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | — | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 10,843 ÷ 843 = 12.86
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une amélioration significative de la performance opérationnelle au fil des années. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a connu une évolution notable, passant d'une valeur négative de -1807 millions de dollars américains en 2021 à 10843 millions de dollars américains en 2025. Cette trajectoire indique un retour à la rentabilité et une croissance soutenue de l'activité.
Les intérêts et autres charges financières ont diminué progressivement sur la période considérée, passant de 1876 millions de dollars américains en 2021 à 843 millions de dollars américains en 2025. Cette réduction des charges financières contribue positivement à l'amélioration de la rentabilité globale.
Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à honorer les obligations financières, a connu une augmentation spectaculaire. Initialement négatif (-0.96 en 2021), il a atteint 12.86 en 2025. Cette évolution témoigne d'une amélioration substantielle de la capacité à faire face aux charges d'intérêts, indiquant une situation financière plus solide et une réduction du risque financier.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Une forte croissance est observée, passant d'une perte importante à un bénéfice substantiel sur la période.
- Intérêts et autres charges financières
- Une diminution constante est constatée, ce qui allège le fardeau financier.
- Ratio de couverture des intérêts
- Une amélioration drastique est notée, passant d'une valeur négative à un niveau élevé, ce qui indique une meilleure capacité à couvrir les charges d'intérêts.
Taux de couverture des charges fixes
GE Aerospace, taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | |
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société | 8,704) | 6,556) | 9,481) | 225) | (6,520) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | (6) | 10) | (38) | 67) | (71) | |
| Moins: Revenus (pertes) issus de l’arrêt des opérations, net d’impôts | 103) | (91) | 414) | (644) | (3,195) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,405) | 963) | 1,162) | 476) | (287) | |
| Plus: Intérêts et autres charges financières | 843) | 986) | 1,118) | 1,607) | 1,876) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 10,843) | 8,606) | 11,309) | 3,019) | (1,807) | |
| Plus: Charges de location-exploitation | 385) | 482) | 820) | 1,055) | 1,081) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 11,228) | 9,088) | 12,129) | 4,074) | (726) | |
| Intérêts et autres charges financières | 843) | 986) | 1,118) | 1,607) | 1,876) | |
| Charges de location-exploitation | 385) | 482) | 820) | 1,055) | 1,081) | |
| Dividendes sur actions privilégiées et autres | —) | —) | 295) | 289) | 237) | |
| Dividendes sur actions privilégiées et autres, redressement fiscal1 | —) | —) | 78) | 77) | 63) | |
| Dividendes sur actions privilégiées et autres, après redressement fiscal | —) | —) | 373) | 366) | 300) | |
| Charges fixes | 1,228) | 1,468) | 2,311) | 3,028) | 3,257) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes2 | 9.14 | 6.19 | 5.25 | 1.35 | -0.22 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | 1.58 | -2.69 | 0.31 | -0.70 | -0.64 | |
| Caterpillar Inc. | — | 20.25 | 19.73 | 14.92 | 12.73 | |
| Eaton Corp. plc | — | 13.79 | 11.90 | 10.01 | 10.40 | |
| Honeywell International Inc. | — | 6.44 | 8.13 | 11.00 | 13.67 | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.30 | 5.80 | 7.81 | 8.44 | 9.95 | |
| RTX Corp. | — | 3.59 | 2.81 | 4.40 | 3.66 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 4.03 | 5.14 | 3.61 | 3.06 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | — | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Dividendes sur actions privilégiées et autres, redressement fiscal = (Dividendes sur actions privilégiées et autres × Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis) ÷ (1 − Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis)
= (0 × 21.00%) ÷ (1 − 21.00%) = 0
2 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 11,228 ÷ 1,228 = 9.14
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance opérationnelle sur la période considérée. Initialement, le bénéfice avant charges fixes et impôts présente un résultat négatif substantiel. Cependant, une amélioration notable est observée au cours des années suivantes.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- En 2021, le bénéfice avant charges fixes et impôts est négatif, s'élevant à -726,4074 millions de dollars américains. Une forte augmentation positive est ensuite constatée en 2022, atteignant 12129 millions de dollars américains. Cette tendance positive se poursuit en 2023 (9088 millions de dollars américains) et en 2024 (11228 millions de dollars américains), indiquant une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle.
- Charges fixes
- Les charges fixes diminuent progressivement sur la période. Elles s'élèvent à 3257,3028 millions de dollars américains en 2021, puis à 2311 millions de dollars américains en 2022, 1468 millions de dollars américains en 2023, et 1228 millions de dollars américains en 2024 et 2025. Cette réduction des charges fixes contribue à l'amélioration de la rentabilité.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes reflète la capacité à générer un bénéfice suffisant pour couvrir les charges fixes. En 2021, ce taux est négatif (-0.22), ce qui indique que le bénéfice avant charges fixes et impôts est insuffisant pour couvrir les charges fixes. Une amélioration significative est ensuite observée, avec un taux de 1.35 en 2022, 5.25 en 2023, 6.19 en 2024 et atteignant 9.14 en 2025. Cette progression indique une capacité croissante à couvrir les charges fixes avec le bénéfice opérationnel.
En résumé, les données indiquent une transformation significative de la situation financière, passant d'une position déficitaire à une rentabilité croissante, soutenue par une réduction des charges fixes et une amélioration de la capacité à couvrir ces charges avec le bénéfice opérationnel.