Analyse de l’endettement
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- Tableau des flux de trésorerie
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- Analyse des ratios de liquidité
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Ratio de liquidité actuel depuis 2010
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2010
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2010
- Analyse du chiffre d’affaires
- Cumul des régularisations
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Dette totale (valeur comptable)
General Motors Co., bilan : dette
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. La dette à court terme et la portion à court terme de la dette à long terme a fluctué sur la période considérée. Après une diminution en 2021, elle a augmenté en 2022 et 2023, pour continuer à croître, bien que plus modestement, en 2024. Les montants restent substantiels, oscillant autour de 37 à 40 milliards de dollars américains.
La dette à long terme, excluant la partie courante, a connu une augmentation constante tout au long de la période. Une progression notable s'observe entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée en 2022, puis d'une accélération en 2023 et 2024. Cette tendance indique un recours accru au financement à long terme, atteignant près de 90 milliards de dollars américains en 2024.
La dette totale (valeur comptable) a suivi une trajectoire ascendante. Bien qu'une légère diminution ait été observée entre 2020 et 2021, la dette totale a augmenté de manière continue par la suite, atteignant un niveau élevé en 2024, dépassant les 129 milliards de dollars américains. Cette augmentation globale de la dette totale est principalement due à la croissance de la dette à long terme.
- Tendances clés
- Augmentation globale de la dette totale, tirée par la croissance de la dette à long terme.
- Observations
- La dette à court terme présente des fluctuations, mais reste à un niveau important.
- Implications potentielles
- L'augmentation de l'endettement pourrait accroître les charges financières et la sensibilité aux variations des taux d'intérêt.
Total de la dette (juste valeur)
| 31 déc. 2024 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Dette automobile | |
| Dette financière GM | |
| Total de la dette (juste valeur) | |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt moyen pondéré sur l’encours de la dette:
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| Valeur totale | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × ÷ =
Frais d’intérêts encourus
General Motors Co., les frais d’intérêt encourus
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Charges d’intérêts sur l’automobile | |||||||||||
| Intérêts capitalisés | |||||||||||
| Frais d’intérêts encourus |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les charges d'intérêts et les intérêts capitalisés.
- Charges d’intérêts sur l’automobile
- Les charges d’intérêts sur l’automobile ont présenté une fluctuation sur la période analysée. Elles s'élevaient à 1098 millions de dollars américains en 2020, ont diminué à 950 millions en 2021, puis ont augmenté à 987 millions en 2022. Une nouvelle diminution est observée en 2023, avec 911 millions, suivie d'une baisse significative en 2024, atteignant 846 millions de dollars américains. Cette tendance suggère une gestion potentiellement plus efficace de la dette liée aux activités automobiles ou une modification de la structure de financement.
- Intérêts capitalisés
- Les intérêts capitalisés étaient inexistants de 2020 à 2023. Une valeur de 215 millions de dollars américains est enregistrée en 2024. L'apparition de cette ligne indique que l'entreprise a commencé à capitaliser des intérêts, ce qui peut être lié à des investissements à long terme ou à des projets de développement.
- Frais d’intérêts encourus
- Les frais d’intérêts encourus suivent une trajectoire similaire aux charges d’intérêts sur l’automobile de 2020 à 2023, avec des valeurs de 1098, 950, 987 et 911 millions de dollars américains respectivement. Cependant, en 2024, ces frais augmentent considérablement pour atteindre 1061 millions de dollars américains. Cette augmentation, bien que moins prononcée que la diminution des charges d'intérêts sur l'automobile, pourrait indiquer une augmentation globale des coûts de financement ou l'inclusion de frais d'intérêts non directement liés aux activités automobiles.
L'évolution des intérêts capitalisés en 2024 mérite une attention particulière, car elle pourrait signaler un changement dans la stratégie d'investissement de l'entreprise. La divergence entre la diminution des charges d’intérêts sur l’automobile et l’augmentation des frais d’intérêts encourus en 2024 suggère une complexité accrue dans la structure financière.
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts sur l’automobile
= ÷ =
2 Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Frais d’intérêts encourus
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la capacité à honorer les obligations financières liées à la dette. Le ratio de couverture des intérêts, tant sans que avec intérêts capitalisés, présente une évolution significative sur la période considérée.
- Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés)
- En 2020, ce ratio s'établit à 8.37. Il connaît une augmentation substantielle en 2021, atteignant 14.39, ce qui indique une amélioration significative de la capacité à couvrir les charges d'intérêts. Les années 2022 et 2023 montrent une stabilisation relative, avec des valeurs de 12.75 et 12.42 respectivement. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, le ratio descendant à 11.07. Malgré cette baisse, le ratio reste supérieur à sa valeur initiale en 2020.
- Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés)
- Ce ratio suit une trajectoire similaire à celui sans intérêts capitalisés. Il passe de 8.37 en 2020 à 14.39 en 2021, reflétant une amélioration de la couverture des intérêts. Les valeurs de 12.75 et 12.42 sont enregistrées pour 2022 et 2023, respectivement. En 2024, une diminution plus marquée est constatée, le ratio tombant à 8.83. Cette baisse est plus prononcée que celle observée pour le ratio sans intérêts capitalisés, suggérant un impact plus important des intérêts capitalisés sur la capacité de couverture.
Dans l'ensemble, la période 2020-2023 est caractérisée par une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêts, suivie d'une légère détérioration en 2024. La diminution observée en 2024, particulièrement marquée pour le ratio ajusté, mérite une attention particulière et pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents, tels que l'évolution de la dette, des taux d'intérêt et des bénéfices.