Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
General Motors Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2010
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2010
- Ratio de liquidité actuel depuis 2010
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Profit économique
General Motors Co., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
General Motors Co., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de l’allocation.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la garantie du produit et des responsabilités connexes.
5 Ajout d’une augmentation (diminution) des réserves liées à la restructuration et à d’autres initiatives.
6 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable aux actionnaires.
7 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
8 2024 calcul
Avantage fiscal de la charge d’intérêts sur l’automobile = Charges d’intérêts ajustées dans le secteur automobile × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable aux actionnaires.
10 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
11 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Résultat net attribuable aux actionnaires
- La croissance du résultat net attribuable aux actionnaires entre 2020 et 2021 s'est traduite par une hausse significative, passant de 6 427 millions de dollars en 2020 à 10 019 millions en 2021. Cette progression indique une amélioration notable de la performance financière sur cette période. Cependant, en 2022, le résultat net a légèrement diminué, atteignant 9 934 millions de dollars, marquant une légère chute par rapport à l'année précédente. En 2023, le résultat a retrouvé une légère croissance pour atteindre 10 127 millions, témoignant d'une possible stabilisation. Toutefois, en 2024, une baisse importante est observée, le résultat net tombant à 6 008 millions de dollars, ce qui peut signaler des difficultés ou une volatilité accrue dans les résultats annuels.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une augmentation soutenue entre 2020 et 2021, passant de 7 866 millions de dollars à 13 885 millions, reflétant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Une baisse est ensuite enregistrée en 2022, où le NOPAT s’établit à 10 217 millions, soit légèrement inférieur à 2021. La tendance à la hausse reprend en 2023, avec un NOPAT de 11 524 millions, indiquant une reprise de la performance opérationnelle. En 2024, toutefois, une baisse sensible ramène le NOPAT à 10 525 millions. La fluctuation de ce indicateur suggère une certaine volatilité dans la rentabilité opérationnelle, malgré une tendance générale à la hausse entre 2020 et 2023.
Impôts d’exploitation décaissés
General Motors Co., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat
- La charge d’impôt sur le résultat a connu des fluctuations significatives au cours de la période analysée. Elle a augmenté de manière notable entre 2020 et 2021, passant de 1 774 millions de dollars à 2 771 millions de dollars, ce qui représente une hausse d’environ 56 %. Cependant, une baisse importante s’est opérée entre 2021 et 2022, où la charge est tombée à 1 889 millions de dollars, marquant une diminution de près de 32 %. La tendance s’est poursuivie avec une réduction substantielle en 2023, où la charge est descendue à 563 millions de dollars, soit une baisse d’environ 70 % par rapport à 2022. En 2024, on observe une reprise notable, avec une charge d’impôt de 2 556 millions de dollars, retrouvant un niveau comparable à celui d’avant 2023, témoignant d’une variation importante d’une année sur l’autre.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont présenté une tendance moins volatile que la charge d’impôt sur le résultat. Entre 2020 et 2021, ils ont diminué de 1039 millions de dollars à 735 millions de dollars, soit une baisse d’environ 29 %. En 2022, une augmentation significative a été observée, portant ce montant à 1 585 millions de dollars, soit une hausse de près de 116 %. La stabilité relative est perceptible en 2023, où ces impôts s’établissent à 1 573 millions de dollars, montrant peu de variation par rapport à 2022. En 2024, une nouvelle baisse est enregistrée, avec une valeur de 1 174 millions de dollars, traduisant une réduction d’environ 25 % par rapport à 2023.
Capital investi
General Motors Co., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout de la garantie du produit et des responsabilités connexes.
6 Ajout de réserves liées à la restructuration et à d’autres initiatives.
7 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
8 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
9 Soustraction de travaux en cours.
10 Soustraction de titres de créance disponibles à la vente, de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La dette et les contrats de location ont connu une tendance à la hausse, passant de 111 072 millions de dollars en 2020 à 130 947 millions de dollars en 2024. Cela représente une augmentation progressive au fil des années, indiquant une croissance de l’endettement ou de l’utilisation de contrats de location. La hausse est régulière, avec une augmentation notable entre 2022 et 2024, ce qui pourrait refléter des stratégies d’investissement ou de financement accrues.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont suivi une tendance à la hausse de 2020 à 2022, passant de 45 030 millions de dollars à 67 792 millions de dollars, indiquant une amélioration de la valeur nette de l'entreprise. Cependant, entre 2022 et 2023, une baisse apparaît, avec une diminution à 64 286 millions de dollars, puis une légère baisse encore en 2024, atteignant 63 072 millions de dollars. Ces fluctuations de capitaux propres pourraient relever de variations des résultats nets ou de mouvements dans la composition des capitaux propres, tels que des distributions ou des émissions de nouvelles actions.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance continue, passant de 152 793 millions de dollars en 2020 à 194 168 millions de dollars en 2024. Cette progression régulière, notamment entre 2022 et 2024, indique un investissement accru dans l'entreprise, probablement en actifs opérationnels ou en projets stratégiques. La croissance constante du capital investi pourrait également refléter une politique d'investissement soutenue pour soutenir la croissance ou la modernisation des opérations.
Coût du capital
General Motors Co., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
General Motors Co., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
General Motors Co., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Chiffre d’affaires et chiffre d’affaires du secteur automobile | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net et chiffre d’affaires ajusté du secteur automobile | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires net et chiffre d’affaires ajusté du secteur automobile
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.