Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
General Motors Co., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances contrastées sur la période considérée. La marge bénéficiaire brute a initialement connu une légère augmentation entre 2021 et 2022, avant de diminuer en 2023. Une reprise s'est ensuite observée en 2024, suivie d'une baisse significative en 2025.
La marge bénéficiaire d’exploitation a suivi une trajectoire similaire, avec une diminution en 2022 et 2023, une amélioration en 2024, et une forte baisse en 2025. Cette évolution suggère une pression accrue sur les coûts d'exploitation ou une diminution de l'efficacité opérationnelle au cours de la dernière année.
La marge bénéficiaire nette a également montré une tendance à la baisse, passant de 8.82% en 2021 à 1.61% en 2025. Cette diminution est plus prononcée que celle des marges brutes et d'exploitation, ce qui pourrait indiquer une augmentation des charges financières ou des impôts.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a fluctué au cours de la période. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023, mais a ensuite chuté de manière significative en 2024 et 2025, reflétant une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a également connu une tendance à la baisse, passant de 4.09% en 2021 à 0.96% en 2025. Cette diminution indique une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Tendances générales
- Une détérioration progressive de la rentabilité, mesurée par les marges bénéficiaires, le ROE et le ROA, est observable sur la période, particulièrement marquée en 2025.
- Points d'attention
- La forte baisse des marges et des ratios de rentabilité en 2025 nécessite une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer l'impact potentiel sur la performance future.
- Facteurs potentiels
- Les facteurs contribuant à ces tendances pourraient inclure des changements dans l'environnement concurrentiel, des augmentations des coûts des intrants, des problèmes d'efficacité opérationnelle ou des facteurs macroéconomiques.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
General Motors Co., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Automobile et autres marges brutes | ||||||
| Chiffre d’affaires et chiffre d’affaires du secteur automobile | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Automobile et autres marges brutes ÷ Chiffre d’affaires et chiffre d’affaires du secteur automobile
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les marges brutes de l'activité automobile et autres ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 13 046 millions de dollars américains à 17 083 millions de dollars américains. Cette progression s'est stabilisée en 2023 avec une légère diminution à 16 328 millions de dollars américains, avant de repartir à la hausse en 2024 pour atteindre 20 541 millions de dollars américains. Cependant, une baisse substantielle est observée en 2025, avec une valeur de 8 843 millions de dollars américains.
Le chiffre d’affaires global, incluant celui du secteur automobile, a affiché une croissance constante de 2021 à 2024. Il est passé de 113 590 millions de dollars américains en 2021 à 143 975 millions de dollars américains en 2022, puis à 157 658 millions de dollars américains en 2023, et enfin à 171 606 millions de dollars américains en 2024. Une légère diminution est constatée en 2025, avec un chiffre d’affaires de 167 971 millions de dollars américains.
Le ratio de marge bénéficiaire brute a suivi une trajectoire fluctuante. Il a augmenté de 11,49 % en 2021 à 11,87 % en 2022, puis a diminué à 10,36 % en 2023. Une reprise est observée en 2024, avec une marge de 11,97 %. Toutefois, une baisse significative est enregistrée en 2025, avec un ratio de marge bénéficiaire brute de seulement 5,26 %.
- Tendances clés
- Une croissance initiale des marges brutes et du chiffre d'affaires, suivie d'une stabilisation et d'une forte diminution des marges brutes en 2025, accompagnée d'une légère baisse du chiffre d'affaires.
- Observations importantes
- La diminution du ratio de marge bénéficiaire brute en 2025, malgré un chiffre d'affaires relativement élevé, suggère une augmentation des coûts ou une pression sur les prix.
- Points d'attention
- La forte baisse des marges brutes en 2025 nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact potentiel sur la rentabilité future.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
General Motors Co., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Chiffre d’affaires et chiffre d’affaires du secteur automobile | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Automobiles et composants | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires et chiffre d’affaires du secteur automobile
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat d’exploitation a connu une croissance notable entre 2021 et 2024, passant de 9 324 millions de dollars américains à 12 784 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2025, avec une valeur de 2 909 millions de dollars américains.
Le chiffre d’affaires et le chiffre d’affaires du secteur automobile ont également affiché une progression entre 2021 et 2024, augmentant de 113 590 millions de dollars américains à 171 606 millions de dollars américains. En 2025, une légère baisse est constatée, le chiffre d'affaires s'établissant à 167 971 millions de dollars américains.
L'évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation présente un profil plus complexe. Ce ratio a diminué de 8,21% en 2021 à 7,16% en 2022, puis à 5,9% en 2023. Une légère amélioration est observée en 2024, atteignant 7,45%, mais une chute drastique est enregistrée en 2025, avec un ratio de seulement 1,73%.
- Tendances clés
- Une croissance du résultat d’exploitation et du chiffre d’affaires est observée jusqu’en 2024, suivie d’une forte diminution en 2025 pour le résultat d’exploitation et d’une légère diminution pour le chiffre d’affaires.
- Évolution de la rentabilité
- La marge bénéficiaire d’exploitation a globalement diminué sur la période, avec une accélération de cette baisse en 2025. Ceci suggère une détérioration de la rentabilité malgré une croissance initiale du chiffre d’affaires.
- Points d’attention
- La forte baisse du résultat d’exploitation et de la marge bénéficiaire d’exploitation en 2025 nécessitent une analyse plus approfondie afin d’identifier les facteurs sous-jacents, tels que l’augmentation des coûts, la diminution des prix de vente ou des changements dans la structure des coûts.
Ratio de marge bénéficiaire nette
General Motors Co., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net attribuable aux actionnaires | ||||||
| Chiffre d’affaires et chiffre d’affaires du secteur automobile | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Automobiles et composants | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Résultat net attribuable aux actionnaires ÷ Chiffre d’affaires et chiffre d’affaires du secteur automobile
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable aux actionnaires a connu une fluctuation notable. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023 avant de chuter de manière substantielle en 2024 et 2025.
Le chiffre d’affaires et le chiffre d’affaires du secteur automobile ont affiché une croissance constante de 2021 à 2023, atteignant un pic en 2023. Cependant, en 2024 et 2025, une stabilisation puis une légère diminution du chiffre d'affaires sont observées.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire descendante continue. Il est passé de 8.82% en 2021 à 1.61% en 2025. Cette diminution suggère une érosion de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires, malgré l'augmentation initiale du chiffre d'affaires.
La divergence entre l'évolution du chiffre d'affaires et celle du résultat net, combinée à la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette, indique une possible détérioration de l'efficacité opérationnelle ou une augmentation des coûts qui n'ont pas été compensées par une augmentation des prix ou des volumes de vente. La forte baisse du résultat net en 2024 et 2025, malgré un chiffre d'affaires encore élevé, mérite une attention particulière.
Rendement des capitaux propres (ROE)
General Motors Co., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net attribuable aux actionnaires | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Automobiles et composants | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROE = 100 × Résultat net attribuable aux actionnaires ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable aux actionnaires a connu une fluctuation notable. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023 avant de chuter de manière substantielle en 2024 et 2025.
Les capitaux propres ont affiché une progression marquée entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution progressive sur les années suivantes, bien que cette diminution se stabilise entre 2023 et 2025.
- ROE (Retour sur capitaux propres)
- Le ROE a suivi une trajectoire descendante. Après une période initiale de ROE élevé, atteignant 16.77% en 2021, il a diminué régulièrement pour atteindre 4.41% en 2025. Cette baisse est particulièrement prononcée entre 2023 et 2025, coïncidant avec la forte diminution du résultat net.
La combinaison de la diminution du résultat net et de la stabilisation relative des capitaux propres a entraîné une baisse significative du ROE. Cette évolution suggère une détérioration de la rentabilité des capitaux propres investis par les actionnaires. L'évolution du résultat net mérite une attention particulière, étant donné son impact direct sur le ROE et la performance globale.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
General Motors Co., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net attribuable aux actionnaires | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Automobiles et composants | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROA = 100 × Résultat net attribuable aux actionnaires ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable aux actionnaires a connu une fluctuation notable. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023 avant de chuter de manière substantielle en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus bas sur la période.
Le total de l’actif a affiché une croissance constante tout au long de la période. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée mais continue jusqu'en 2025. Cette progression suggère une expansion des investissements et des opérations.
Le rendement des actifs (ROA) a présenté une tendance à la baisse. Après un niveau de 4.09% en 2021, il a diminué progressivement pour atteindre 0.96% en 2025. Cette diminution du ROA, combinée à la baisse du résultat net, indique une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Résumé des tendances clés :
- Diminution du résultat net attribuable aux actionnaires, particulièrement marquée en 2024 et 2025.
- Croissance continue du total de l’actif.
- Déclin constant du rendement des actifs (ROA).
L'évolution du ROA, en conjonction avec la performance du résultat net, mérite une attention particulière. Une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à ces tendances, tels que les coûts, les revenus et la structure du capital, serait nécessaire pour une compréhension complète de la situation financière.