General Motors Co. (NYSE:GM)

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et le levier financier. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a connu une diminution progressive sur la période considérée. Après s’être établi à 4,09% en 2021, il a légèrement diminué à 3,76% en 2022 et 3,71% en 2023, avant de chuter plus nettement à 2,15% en 2024 et à 0,96% en 2025. Cette évolution suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Le ratio d’endettement financier a quant à lui affiché une tendance à la hausse. Partant de 4,1 en 2021, il a légèrement diminué à 3,89 en 2022, puis a augmenté de manière continue pour atteindre 4,25 en 2023, 4,44 en 2024 et 4,6 en 2025. Cette augmentation indique un recours croissant au financement par emprunt, ce qui peut accroître le risque financier.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une trajectoire similaire à celle du ROA, avec une diminution notable sur la période. Après avoir atteint 16,77% en 2021, il a diminué à 14,65% en 2022 et a connu une légère reprise à 15,75% en 2023. Cependant, il a ensuite chuté de manière significative à 9,53% en 2024 et à 4,41% en 2025. Cette baisse du ROE indique une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.

ROA (Ratio de rendement de l’actif)

Diminution continue, signalant une efficacité réduite dans l’utilisation des actifs.

Ratio d’endettement financier

Augmentation progressive, indiquant un recours accru au financement par emprunt.

ROE (Rendement des capitaux propres)

Baisse significative, reflétant une rentabilité décroissante des capitaux propres.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution constante, passant de 8,82% en 2021 à 1,61% en 2025. Cette baisse indique une érosion progressive de la rentabilité par rapport aux ventes.

Le ratio de rotation des actifs a affiché une amélioration initiale, augmentant de 0,46 en 2021 à 0,61 en 2024, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Cependant, ce ratio a légèrement diminué en 2025, atteignant 0,6, ce qui pourrait indiquer un ralentissement de l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la hausse, passant de 4,1 en 2021 à 4,6 en 2025. Cette augmentation suggère une dépendance croissante au financement par emprunt, ce qui pourrait accroître le risque financier.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a également suivi une trajectoire descendante. Après un pic de 16,77% en 2021, le ROE a diminué à 4,41% en 2025. Cette baisse indique une rentabilité décroissante des capitaux propres investis, ce qui peut être lié à la diminution de la marge bénéficiaire nette et à l'augmentation de l'endettement.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Diminution constante sur la période, indiquant une érosion de la rentabilité.

Ratio de rotation des actifs

Amélioration initiale suivie d'une légère baisse, suggérant une efficacité variable de l'utilisation des actifs.

Ratio d’endettement financier

Augmentation progressive, indiquant une dépendance accrue au financement par emprunt.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Baisse significative, reflétant une rentabilité décroissante des capitaux propres.

L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives. Le ratio de la charge fiscale a connu une augmentation progressive de 2021 à 2023, atteignant un pic de 0.95, avant de diminuer en 2024 puis de remonter légèrement en 2025.

Le ratio de charge d’intérêt est resté relativement stable entre 2021 et 2023, autour de 0.92-0.93, avant de présenter une légère diminution en 2024 et une baisse plus marquée en 2025.

Le ratio de marge EBIT a affiché une tendance à la baisse constante sur la période analysée. Il a diminué de 12.1% en 2021 à 2.24% en 2025, indiquant une érosion de la rentabilité opérationnelle.

Le ratio de rotation des actifs a montré une amélioration entre 2021 et 2024, passant de 0.46 à 0.61, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Cependant, ce ratio a légèrement diminué en 2025, revenant à 0.6.

Le ratio d’endettement financier a connu une fluctuation modérée, avec une légère diminution initiale suivie d'une augmentation progressive de 2023 à 2025, atteignant 4.6. Ceci indique une tendance à l'augmentation du levier financier.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge EBIT, avec une diminution constante sur la période. Il a chuté de 16.77% en 2021 à 4.41% en 2025, reflétant une rentabilité décroissante pour les actionnaires.

Ratio de la charge fiscale

Tendance à la hausse jusqu'en 2023, suivie d'une baisse en 2024 et d'une légère remontée en 2025.

Ratio de charge d’intérêt

Stabilité relative jusqu'en 2024, puis diminution en 2025.

Ratio de marge EBIT

Déclin constant sur l'ensemble de la période.

Ratio de rotation des actifs

Amélioration jusqu'en 2024, légère baisse en 2025.

Ratio d’endettement financier

Augmentation progressive de 2023 à 2025.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Diminution constante sur l'ensemble de la période.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution constante. Il est passé de 8,82% en 2021 à 1,61% en 2025, indiquant une érosion progressive de la rentabilité par rapport aux ventes.

Le ratio de rotation des actifs a montré une amélioration initiale, augmentant de 0,46 en 2021 à 0,61 en 2024, ce qui suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Cependant, ce ratio a légèrement diminué en 2025, atteignant 0,6, ce qui pourrait indiquer un ralentissement de l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Il a diminué de 4,09% en 2021 à 0,96% en 2025. Cette baisse indique une diminution de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs détenus. La corrélation entre la baisse du ROA et celle de la marge bénéficiaire nette suggère que la rentabilité globale de l'entreprise est en déclin.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Diminution continue de 8,82% (2021) à 1,61% (2025).

Ratio de rotation des actifs

Augmentation de 0,46 (2021) à 0,61 (2024), suivie d'une légère diminution à 0,6 (2025).

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Diminution de 4,09% (2021) à 0,96% (2025).

L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives. Le ratio de la charge fiscale a connu une augmentation progressive entre 2021 et 2023, passant de 0.78 à 0.95, avant de diminuer à 0.7 en 2024 et de remonter légèrement à 0.89 en 2025. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la gestion fiscale ou des changements dans les réglementations applicables.

Le ratio de charge d’intérêt a montré une relative stabilité entre 2021 et 2023, se maintenant autour de 0.92. Une légère diminution est observée en 2024 (0.91), suivie d'une baisse plus marquée en 2025 (0.81), ce qui pourrait indiquer une réduction de l'endettement ou une amélioration des conditions de financement.

Le ratio de marge EBIT a enregistré une baisse constante sur la période analysée. Il est passé de 12.1% en 2021 à 2.24% en 2025. Cette diminution continue suggère une érosion de la rentabilité opérationnelle, potentiellement due à une augmentation des coûts, une pression sur les prix de vente ou une combinaison des deux.

Le ratio de rotation des actifs a affiché une tendance à la hausse entre 2021 et 2024, passant de 0.46 à 0.61. Cependant, il a légèrement diminué en 2025, revenant à 0.6. Cette évolution indique une amélioration initiale de l'efficacité de l'utilisation des actifs, suivie d'une stabilisation.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une diminution progressive de 4.09% en 2021 à 0.96% en 2025. Cette baisse reflète une détérioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs détenus, ce qui est cohérent avec la diminution de la marge EBIT.

Ratio de la charge fiscale

Présente une fluctuation, augmentant jusqu'en 2023 puis diminuant et remontant légèrement.

Ratio de charge d’intérêt

Relativement stable jusqu'en 2024, puis diminue significativement en 2025.

Ratio de marge EBIT

Diminue constamment sur toute la période.

Ratio de rotation des actifs

Augmente jusqu'en 2024, puis se stabilise légèrement.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Diminue constamment sur toute la période, en parallèle avec la marge EBIT.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale a connu une augmentation progressive de 2021 à 2023, passant de 0.78 à 0.95, avant de diminuer à 0.7 en 2024 et de remonter légèrement à 0.89 en 2025. Cette fluctuation suggère une variation dans la gestion fiscale ou dans les bénéfices imposables.

Le ratio de charge d’intérêt a montré une relative stabilité entre 2021 et 2023, se maintenant autour de 0.92-0.93. Une légère diminution est observée en 2024 (0.91), suivie d'une baisse plus marquée en 2025 (0.81), ce qui pourrait indiquer une réduction de l'endettement ou une amélioration des conditions de financement.

Le ratio de marge EBIT a enregistré une baisse constante et notable sur l'ensemble de la période. Il est passé de 12.1% en 2021 à seulement 2.24% en 2025. Cette diminution continue suggère une détérioration de la rentabilité opérationnelle, potentiellement due à une augmentation des coûts, une pression sur les prix de vente ou une combinaison des deux.

De même, le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle du ratio de marge EBIT. Il a diminué de 8.82% en 2021 à 1.61% en 2025. Cette évolution reflète l'impact de la baisse de la marge EBIT, ainsi que d'autres facteurs affectant le bénéfice net, tels que les charges financières ou les éléments non récurrents.

Ratio de la charge fiscale

Présente une fluctuation, augmentant jusqu'en 2023 puis diminuant et remontant légèrement.

Ratio de charge d’intérêt

Relativement stable jusqu'en 2024, puis diminue significativement en 2025.

Ratio de marge EBIT

Diminue constamment sur toute la période, indiquant une détérioration de la rentabilité opérationnelle.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Suit une tendance à la baisse, reflétant l'impact de la baisse de la marge EBIT et d'autres facteurs.