Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
General Motors Co., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une baisse significative de 2.44 en 2020 à 1.69 en 2022, indiquant une amélioration de la structure financière avec une diminution de l’endettement relatif aux fonds propres. Cependant, il a augmenté à nouveau en 2023 et 2024, atteignant 2.06, ce qui pourrait refléter une augmentation relative de l’endettement ou une modification de la composition des capitaux propres. La croissance de ce ratio dans la dernière période pourrait signaler un relèvement du levier financier ou une stratégie de financement différente.
- Évolution du ratio d’endettement global (incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Les ratios tenant compte du passif lié aux contrats de location-exploitation ont suivi une tendance similaire, passant de 2.47 en 2020 à 1.71 en 2022, avant de remonter à 2.08 en 2024. La cohérence entre ces ratios suggère une stabilité relative dans l’utilisation de ce type d’endettement, avec un récent regain d’effet du levier financier dans les deux dernières années.
- Stabilité du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et au total du capital
- Les ratios comparant la dette au total des fonds propres et au capital total ont montré une relative stabilité, oscillant autour de 0.63 à 0.71. Cela indique que la proportion de dette par rapport à la structure de financement globale est restée relativement constante, malgré les fluctuations dans d’autres ratios d’endettement.
- Évolution du ratio d’endettement global par rapport à l’actif
- Ce ratio a montré une légère variation, passant de 0.47 en 2020 à 0.44 en 2022, puis revenant à 0.47 en 2024. La stabilité de cette métrique indique que la proportion d’endettement par rapport à l’actif total est restée relativement inchangée, impliquant une gestion équilibrée de l’endettement dans la structure d’actif.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a diminué de 5.22 en 2020 à 3.89 en 2022, puis a augmenté à 4.44 en 2024. La tendance à la baisse initiale signale une amélioration de la capacité de l’entreprise à gérer ses dettes financières, mais la remontée en 2024 indique une accélération ou une augmentation du financement par endettement financier dans la dernière période.
- Effet de la couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une croissance significative, passant de 8.37 en 2020 à 14.39 en 2021, avant de se stabiliser autour de 12.75 en 2022 et de se maintenir à environ 12.42 en 2023, puis de diminuer légèrement à 11.07 en 2024. La tendance à la hausse indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêt, même si la légère baisse récente pourrait suggérer une pression accrue sur cette capacité ou une augmentation des charges d’intérêt.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a connu une forte fluctuation, passant de 5.79 en 2020 à un pic de 9.47 en 2021, puis chutant à 4.97 en 2022 et rebondissant à 8.39 en 2023, sans données pour 2024. Ces variations reflètent des différences dans la capacité à couvrir les charges fixes, pouvant être liées à la variabilité des résultats opérationnels ou à des changements dans la structure des charges fixes. La forte fluctuation souligne une certaine volatilité dans la capacité de l'entreprise à assurer le paiement de ses charges fixes.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
General Motors Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| Total de la dette | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | 109,894) | |
| Capitaux propres | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | 45,030) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 2.06 | 1.89 | 1.69 | 1.83 | 2.44 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 3.54 | 3.49 | 3.21 | 2.85 | 5.27 | |
| Tesla Inc. | 0.11 | 0.08 | 0.07 | 0.23 | 0.53 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Automobiles et composants | 1.64 | 1.63 | 1.65 | 1.84 | 2.89 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | 2.32 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 129,732 ÷ 63,072 = 2.06
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
-
La dette totale de l'entreprise a augmenté sur la période analysée, passant de 109 894 millions de dollars en 2020 à 129 732 millions de dollars en 2024, soit une croissance d'environ 18 %.
Cette augmentation indique une tendance à l'accroissement de l'endettement global, ce qui pourrait refléter des stratégies financières visant à financer des investissements ou d'autres opérations d'expansion. Toutefois, cette progression pourrait également augmenter le niveau de levier financier de l'entreprise, nécessitant une surveillance continue pour évaluer sa capacité à gérer cette dette accrue.
- Capitaux propres
-
Les capitaux propres ont connu une croissance significative entre 2020 et 2022, passant de 45 030 millions de dollars à 67 792 millions de dollars, ce qui témoigne d'une amélioration de la solidité financière à cette période.
Cependant, en 2023, une diminution est observée, avec la valeur passant à 64 286 millions de dollars, puis une légère réduction supplémentaire à 63 072 millions de dollars en 2024. Cette évolution pourrait résulter de distributions de dividendes, de rachats d'actions ou d'une baisse des bénéfices non distribués, affectant la valeur des fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
-
Ce ratio a diminué de 2.44 en 2020 à 1.69 en 2022, indiquant une amélioration de la structure financière avec une baisse relative de la dette par rapport aux capitaux propres durant cette période.
À partir de 2023, le ratio reprend une tendance haussière, atteignant 2.06 en 2024. Cela suggère que, malgré une baisse des capitaux propres en fin de période, l'endettement relatif de l'entreprise a augmenté, ce qui pourrait signaler un renforcement du levier financier ou une gestion différente de la structure du capital.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
General Motors Co., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| Total de la dette | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | 109,894) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer) | 254) | 264) | 247) | 204) | 209) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 961) | 907) | 967) | 1,012) | 969) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 130,947) | 122,912) | 115,913) | 110,595) | 111,072) | |
| Capitaux propres | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | 45,030) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 2.08 | 1.91 | 1.71 | 1.85 | 2.47 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 3.59 | 3.53 | 3.25 | 2.87 | 5.31 | |
| Tesla Inc. | 0.19 | 0.15 | 0.13 | 0.29 | 0.60 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Automobiles et composants | 1.69 | 1.67 | 1.68 | 1.87 | 2.93 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | 2.78 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 130,947 ÷ 63,072 = 2.08
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Une tendance à la hausse est observée dans la dette totale, qui passe de 111 072 millions de dollars en 2020 à 130 947 millions de dollars en 2024. Cette augmentation progressive indique une augmentation de l'endettement sur la période, susceptible de refléter des investissements ou des stratégies de financement accrues.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres connaissent une progression significative de 45 030 millions de dollars en 2020 à un pic de 67 792 millions en 2022, avant de diminuer à 64 286 millions en 2023 puis à 63 072 millions en 2024. La fluctuation indique que, malgré une croissance initiale, une réduction des capitaux propres est survenue après 2022, potentiellement liée à des distributions ou à des pertes, ou encore à des variations dans la réévaluation des actifs.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement a diminué de 2,47 en 2020 à 1,71 en 2022, indiquant une réduction de l’effet de levier financier. Cependant, à partir de 2023, il remonte à 1,91, puis à 2,08 en 2024, dépassant ainsi le niveau de 2020. Cela suggère une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres, accentuant une tendance à l’accroissement de l’endettement financier par rapport à la base de capitaux propres de l’entreprise.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
General Motors Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| Total de la dette | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | 109,894) | |
| Capitaux propres | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | 45,030) | |
| Total du capital | 192,804) | 186,027) | 182,491) | 169,123) | 154,924) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.67 | 0.65 | 0.63 | 0.65 | 0.71 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 0.78 | 0.78 | 0.76 | 0.74 | 0.84 | |
| Tesla Inc. | 0.10 | 0.08 | 0.06 | 0.18 | 0.34 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Automobiles et composants | 0.62 | 0.62 | 0.62 | 0.65 | 0.74 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | 0.70 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 129,732 ÷ 192,804 = 0.67
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a augmenté de manière constante au cours de la période considérée. Elle est passée de 109,894 millions de dollars américains à la fin de 2020 à 129,732 millions en 2024, enregistrant une croissance globale d'environ 18 % sur cette période. Cette tendance indique une augmentation progressive de l'endettement global de l'entreprise, ce qui pourrait refléter une stratégie de financement par emprunt ou des investissements accru.
- Total du capital
- Le capital total a également connu une croissance régulière. Il est passé de 154,924 millions de dollars en 2020 à 192,804 millions en 2024, soit une augmentation d'environ 24,6 %. Cette évolution témoigne d'une augmentation du fonds propre ou d'autres formes de capitaux, contribuant à renforcer la base financière de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a montré une tendance à la diminution entre 2020 et 2022, passant de 0,71 à 0,63, ce qui indique une réduction relative du niveau d'endettement par rapport aux fonds propres. Cependant, à partir de 2023, le ratio a légèrement augmenté à 0,65, puis atteint 0,67 en 2024. Cette évolution suggère une stabilisation ou une légère hausse du levier financier de l'entreprise en fin de période, après une période de réduction du risque financier apparent. La dynamique du ratio indique une gestion prudente de l'endettement en lien avec l'augmentation du capital, tout en maintenant une structure financière plutôt équilibrée.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
General Motors Co., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| Total de la dette | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | 109,894) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer) | 254) | 264) | 247) | 204) | 209) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 961) | 907) | 967) | 1,012) | 969) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 130,947) | 122,912) | 115,913) | 110,595) | 111,072) | |
| Capitaux propres | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | 45,030) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 194,019) | 187,198) | 183,705) | 170,339) | 156,102) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.67 | 0.66 | 0.63 | 0.65 | 0.71 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 0.78 | 0.78 | 0.76 | 0.74 | 0.84 | |
| Tesla Inc. | 0.16 | 0.13 | 0.11 | 0.23 | 0.37 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Automobiles et composants | 0.63 | 0.63 | 0.63 | 0.65 | 0.75 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | 0.74 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 130,947 ÷ 194,019 = 0.67
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a augmenté de manière progressive sur la période analysée, passant d'environ 111,1 milliards de dollars en 2020 à environ 130,9 milliards de dollars en 2024. Cette croissance témoigne d'une augmentation soutenue de l'endettement, avec une progression annuelle qui semble régulière, sauf une légère accélération entre 2022 et 2024.
- Total du capital
- Le total du capital, comprenant également le passif au titre des contrats de location-exploitation, a connu une hausse constante durant la période. Il est passé de 156,1 milliards de dollars en 2020 à 194,0 milliards de dollars en 2024. La croissance de cette composante indique une expansion globale du montant des ressources financières ou des obligations de l'entreprise.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a connu une évolution fluctuante, débutant à 0,71 en 2020, puis diminuant à 0,65 en 2021, et poursuivant une tendance à la baisse pour atteindre 0,63 en 2022. Après cette baisse, le ratio a légèrement augmenté pour atteindre 0,66 en 2023 puis 0,67 en 2024. L'évolution de ce ratio suggère que, malgré l'augmentation continue de la dette et du capital, la proportion de la dette par rapport au total du capital s'est globalement stabilisée autour de 66 à 67 % à partir de 2022. La légère augmentation à partir de cette année pourrait indiquer une augmentation relative de la dette par rapport au capital total, mais dans un contexte global où la proportion reste élevé.
Ratio d’endettement
General Motors Co., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| Total de la dette | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | 109,894) | |
| Total de l’actif | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | 235,194) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.46 | 0.45 | 0.43 | 0.45 | 0.47 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 0.56 | 0.55 | 0.54 | 0.54 | 0.60 | |
| Tesla Inc. | 0.07 | 0.05 | 0.04 | 0.11 | 0.22 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Automobiles et composants | 0.43 | 0.42 | 0.43 | 0.45 | 0.51 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.41 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 129,732 ÷ 279,761 = 0.46
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2020 et 2024, le total de la dette de l'entreprise a connu une augmentation progressive, passant d'environ 109,9 milliards de dollars à 129,7 milliards de dollars. Cette tendance indique une augmentation de l'endettement global de l'entreprise au cours de cette période, avec une croissance plus Marquée entre 2022 et 2024.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a également augmenté de manière régulière, passant de 235,2 milliards de dollars en 2020 à 279,8 milliards de dollars en 2024. Cette évolution suggère une expansion de la taille et de la capacité opérationnelle de l'entreprise, notamment entre 2021 et 2024 où la croissance annuelle semble plus soutenue.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a légèrement diminué de 0,47 en 2020 à 0,43 en 2022, puis a augmenté à 0,45 en 2023 et à 0,46 en 2024. La fluctuation, avec une baisse initiale puis une reprise, indique une gestion probablement prudente de l’endettement en tenant compte de l’augmentation globale des dettes et des actifs. La stabilité relative de ce ratio témoigne d’un équilibre entre l’endettement et les fonds propres, bien que la tendance récente à la hausse signale une légère augmentation de la dépendance à l’endettement par rapport aux fonds propres.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
General Motors Co., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| Total de la dette | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | 109,894) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer) | 254) | 264) | 247) | 204) | 209) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 961) | 907) | 967) | 1,012) | 969) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 130,947) | 122,912) | 115,913) | 110,595) | 111,072) | |
| Total de l’actif | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | 235,194) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.47 | 0.45 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 0.56 | 0.55 | 0.55 | 0.54 | 0.61 | |
| Tesla Inc. | 0.11 | 0.09 | 0.07 | 0.14 | 0.25 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Automobiles et composants | 0.44 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | 0.52 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 130,947 ÷ 279,761 = 0.47
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- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive au cours de la période analysée. Elle est passée de 111 072 millions de dollars en 2020 à 130 947 millions de dollars en 2024. Cette croissance montre une tendance à l'accroissement de l'endettement, avec une augmentation cumulative d'environ 19 875 millions de dollars sur cinq ans. La progression semble régulière, indiquant probablement l'engagement de l'entreprise dans des financements ou investissements additionnels durant cette période.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a connu une croissance constante, passant de 235 194 millions de dollars en 2020 à 279 761 millions de dollars en 2024. Cela correspond à une augmentation totale d'environ 44 567 millions de dollars, traduisant une expansion de la taille de l'entreprise ou une augmentation de ses ressources et investissements. La tendance à la hausse demeure régulière, reflet d'une dynamique de croissance soutenue.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de la dette totale par rapport à l’actif total, a fluctué légèrement au fil des années. Il a diminué de 0,47 en 2020 à 0,44 en 2022, puis a retrouvé la valeur de 0,45 en 2023, avant de remonter à 0,47 en 2024. Cette évolution indique que, malgré l'augmentation absolue de la dette et des actifs, la proportion relative de l'endettement par rapport à l'actif est restée globalement stable, suggérant une gestion équilibrée de la structure financière de l'entreprise.
Ratio d’endettement financier
General Motors Co., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | 235,194) | |
| Capitaux propres | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | 45,030) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 4.44 | 4.25 | 3.89 | 4.10 | 5.22 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 6.36 | 6.39 | 5.92 | 5.30 | 8.71 | |
| Tesla Inc. | 1.67 | 1.70 | 1.84 | 2.06 | 2.35 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Automobiles et composants | 3.80 | 3.85 | 3.87 | 4.07 | 5.66 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | 5.62 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 279,761 ÷ 63,072 = 4.44
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- Total de l’actif
- Les actifs totaux ont connu une croissance constante sur la période analysée. En passant de 235 194 millions de dollars en 2020 à 279 761 millions de dollars en 2024, cette évolution indique une expansion globale de la structure d’actifs de l’entreprise. La croissance, bien que progressive, témoigne d’un renforcement de la taille de l’entreprise et d’une augmentation potentielle de ses opérations ou investissements.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté de façon significative au cours des trois premières années, passant de 45 030 millions de dollars en 2020 à 67 792 millions de dollars en 2022. Cependant, cette tendance s’est ralentie par la suite, avec une légère diminution en 2023 à 64 286 millions de dollars, et en 2024 à 63 072 millions de dollars. Cette évolution pourrait refléter une stabilisation ou une redistribution des ressources, voire une distribution de dividendes ou une augmentation de l’endettement au détriment des capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une baisse notable entre 2020 et 2021, passant de 5,22 à 4,10, ce qui indique un appui moindre sur l’endettement financier par rapport à la structure des capitaux. Par la suite, il a continué à diminuer légèrement jusqu’en 2022, atteignant 3,89, avant d’augmenter à nouveau en 2023 et 2024 pour atteindre respectivement 4,25 et 4,44. La remontée du ratio dans les deux dernières années traduit une augmentation relative de la dette financière par rapport aux capitaux propres, ou une augmentation du levier financier, signalant peut-être une stratégie de financement différente ou une augmentation des emprunts pour soutenir la croissance ou des investissements.
Ratio de couverture des intérêts
General Motors Co., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net attribuable aux actionnaires | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | 6,427) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | (45) | (287) | (226) | (74) | (106) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 2,556) | 563) | 1,889) | 2,771) | 1,774) | |
| Plus: Charges d’intérêts sur l’automobile | 846) | 911) | 987) | 950) | 1,098) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 9,365) | 11,314) | 12,584) | 13,666) | 9,193) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 11.07 | 12.42 | 12.75 | 14.39 | 8.37 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 7.49 | 4.05 | -1.40 | 10.86 | 0.32 | |
| Tesla Inc. | 26.69 | 64.93 | 72.83 | 18.10 | 2.54 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Automobiles et composants | 11.71 | 11.28 | 10.15 | 12.79 | 3.33 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | 7.73 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 9,365 ÷ 846 = 11.07
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les résultats indiquent une croissance notable du bénéfice EBIT entre 2020 et 2021, passant d'environ 9,2 milliards de dollars à près de 13,7 milliards de dollars, ce qui suggère une amélioration de la performance opérationnelle. Cependant, à partir de 2022, une baisse progressive est observée, le montant diminuant à environ 12,6 milliards, puis à 11,3 milliards en 2023, pour atteindre environ 9,4 milliards en 2024. Cette tendance pourrait refléter une réduction de la rentabilité opérationnelle ou des effets liés à des facteurs spécifiques du marché ou à des investissements.
- Charges d’intérêts sur l’automobile
- Les charges d’intérêt ont connu une baisse constante au cours de la période, passant de 1 098 millions de dollars en 2020 à 846 millions en 2024. Cette réduction indique probablement une amélioration de la gestion de la dette ou une optimisation du coût du financement, contribuant ainsi à une meilleure rentabilité globale de l'entreprise.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d'intérêts avec son EBIT, a fortement augmenté de 8,37 en 2020 à 14,39 en 2021. Par la suite, il a connu une légère diminution, se stabilisant autour de 12,75 en 2022 et 12,42 en 2023, pour finir à 11,07 en 2024. La hausse en 2021 reflète une amélioration significative de la capacité de couverture des intérêts, tandis que la baisse graduelle ultérieure indique une légère diminution de cette capacité, liée à la baisse du bénéfice opérationnel tout en bénéficiant d'une réduction continue des charges d’intérêt.
Taux de couverture des charges fixes
General Motors Co., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | |
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net attribuable aux actionnaires | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | 6,427) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | (45) | (287) | (226) | (74) | (106) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 2,556) | 563) | 1,889) | 2,771) | 1,774) | |
| Plus: Charges d’intérêts sur l’automobile | 846) | 911) | 987) | 950) | 1,098) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 9,365) | 11,314) | 12,584) | 13,666) | 9,193) | |
| Plus: Charges locatives au titre des contrats de location-exploitation | 369) | 346) | 317) | 294) | 317) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 9,734) | 11,660) | 12,901) | 13,960) | 9,510) | |
| Charges d’intérêts sur l’automobile | 846) | 911) | 987) | 950) | 1,098) | |
| Charges locatives au titre des contrats de location-exploitation | 369) | 346) | 317) | 294) | 317) | |
| Ajustements | (1,181) | 105) | 1,019) | 182) | 180) | |
| Régularisations, régularisation fiscale1 | (314) | 28) | 271) | 48) | 48) | |
| Régularisations, après décompte fiscal | (1,495) | 133) | 1,290) | 230) | 228) | |
| Charges fixes | (280) | 1,390) | 2,594) | 1,474) | 1,643) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes2 | — | 8.39 | 4.97 | 9.47 | 5.79 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents3 | ||||||
| Ford Motor Co. | 5.10 | 3.11 | -0.75 | 8.91 | 0.47 | |
| Tesla Inc. | 5.86 | 8.62 | 14.87 | 7.36 | 1.96 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Automobiles et composants | 8.87 | 6.28 | 4.96 | 8.76 | 2.60 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | 3.69 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Régularisations, régularisation fiscale = (Ajustements × Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis) ÷ (1 − Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis)
= (-1,181 × 21.00%) ÷ (1 − 21.00%) = -314
2 2024 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 9,734 ÷ -280 = —
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 9 510 millions de dollars à 13 960 millions de dollars. Cependant, cette tendance s'est inversée en 2022, avec une légère baisse à 12 901 millions de dollars. La tendance à la baisse s'est poursuivie en 2023, avec une valeur de 11 660 millions de dollars, et elle a continué en 2024, atteignant 9 734 millions de dollars. Au total, on observe une croissance initiale suivie d'une diminution progressive sur la période analysée.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes ont diminué de façon notable entre 2020 et 2021, passant de 1 643 millions de dollars à 1 474 millions de dollars. En 2022, une hausse importante à 2 594 millions de dollars est constatée, représentant une augmentation substantielle par rapport à l'année précédente. En 2023, les charges fixes ont réduit de nouveau à 1 390 millions de dollars, et en 2024, on observe une inversion avec une valeur négative de -280 millions de dollars, ce qui peut indiquer une correction ou une particularité comptable spécifique dans la gestion des charges fixes.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a connu une évolution remarquable, passant de 5,79 en 2020 à un pic de 9,47 en 2021. En 2022, il a chuté à 4,97, suggérant une réduction de la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts. En 2023, ce ratio a rebondi à 8,39, indiquant une amélioration temporaire de cette capacité. Aucune donnée n’est disponible pour 2024 concernant ce ratio, ce qui limite l’analyse de son évolution à cette année. L'ensemble de ces variations reflète une instabilité dans la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes à partir de ses bénéfices avant charges fixes et impôts.