Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
General Motors Co., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle une tendance générale à l’augmentation de l’endettement sur la période considérée. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que sa version incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, présentent une progression constante entre 2021 et 2025, passant respectivement de 1.83 à 2.13 et de 1.85 à 2.15.
Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et le ratio de la dette sur le total du capital, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation, affichent également une augmentation progressive, bien que plus modérée, passant de 0.65 à 0.68 et de 0.65 à 0.68 respectivement.
Le ratio d’endettement et le ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, restent relativement stables entre 2021 et 2023, puis connaissent une légère augmentation en 2024 et 2025, atteignant 0.46 et 0.47 respectivement.
Le ratio d’endettement financier suit une tendance similaire, augmentant de 4.1 en 2021 à 4.6 en 2025.
En contraste avec l’augmentation de l’endettement, le ratio de couverture des intérêts diminue significativement sur la période, passant de 14.39 en 2021 à 5.29 en 2025. Cette baisse indique une capacité réduite à couvrir les charges d’intérêts avec les bénéfices.
Le taux de couverture des charges fixes présente une volatilité importante. Il diminue fortement entre 2021 et 2022, puis remonte en 2023, avant de connaître une nouvelle baisse en 2024, puis une légère augmentation en 2025. Les données de 2024 sont manquantes.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Tendance à la hausse, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres.
- Ratio de couverture des intérêts
- Diminution significative, suggérant une capacité réduite à couvrir les charges d’intérêts.
- Taux de couverture des charges fixes
- Volatilité importante, avec une absence de données pour 2024.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
General Motors Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 35,668) | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 94,609) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | |
| Total de la dette | 130,277) | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | |
| Capitaux propres | 61,119) | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 2.13 | 2.06 | 1.89 | 1.69 | 1.83 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 3.54 | 3.49 | 3.21 | 2.85 | |
| Tesla Inc. | 0.10 | 0.11 | 0.08 | 0.07 | 0.23 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Automobiles et composants | — | 1.64 | 1.63 | 1.65 | 1.84 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 130,277 ÷ 61,119 = 2.13
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 109 379 millions de dollars américains en 2021 à 130 277 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une dépendance accrue au financement par emprunt.
Parallèlement, les capitaux propres ont initialement augmenté, passant de 59 744 millions de dollars américains en 2021 à 67 792 millions de dollars américains en 2022. Cependant, cette tendance s'est inversée à partir de 2022, avec une diminution progressive des capitaux propres pour atteindre 61 119 millions de dollars américains en 2025. Cette baisse pourrait être attribuée à divers facteurs, tels que les pertes nettes, les rachats d'actions ou le versement de dividendes.
Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, qui mesure la proportion de dette par rapport aux capitaux propres, a également augmenté de manière constante. Il est passé de 1,83 en 2021 à 2,13 en 2025. Cette augmentation reflète une détérioration de la solvabilité et une plus grande vulnérabilité financière. L'entreprise s'appuie de plus en plus sur la dette pour financer ses activités, ce qui pourrait entraîner des charges financières plus élevées et un risque accru en cas de ralentissement économique.
- Total de la dette
- Augmentation continue de 2021 à 2025, indiquant une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Capitaux propres
- Augmentation initiale en 2022, suivie d'une diminution progressive de 2022 à 2025.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Augmentation constante de 2021 à 2025, signalant une détérioration de la solvabilité et une vulnérabilité financière accrue.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
General Motors Co., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 35,668) | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 94,609) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | |
| Total de la dette | 130,277) | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer) | 266) | 254) | 264) | 247) | 204) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 1,035) | 961) | 907) | 967) | 1,012) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 131,578) | 130,947) | 122,912) | 115,913) | 110,595) | |
| Capitaux propres | 61,119) | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 2.15 | 2.08 | 1.91 | 1.71 | 1.85 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 3.59 | 3.53 | 3.25 | 2.87 | |
| Tesla Inc. | 0.18 | 0.19 | 0.15 | 0.13 | 0.29 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Automobiles et composants | — | 1.69 | 1.67 | 1.68 | 1.87 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 131,578 ÷ 61,119 = 2.15
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 110 595 millions de dollars américains en 2021 à 131 578 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un ralentissement de la croissance entre 2024 et 2025.
Parallèlement, les capitaux propres ont présenté une trajectoire plus fluctuante. Après une augmentation notable entre 2021 et 2022, atteignant 67 792 millions de dollars américains, ils ont diminué progressivement sur les années suivantes, pour s'établir à 61 119 millions de dollars américains en 2025.
En conséquence de ces évolutions, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de manière continue. Il est passé de 1,85 en 2021 à 2,15 en 2025. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par la dette par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait potentiellement accroître le risque financier.
- Dette totale
- Augmentation globale sur la période, avec un ralentissement de la croissance entre 2024 et 2025.
- Capitaux propres
- Augmentation initiale suivie d'une diminution progressive.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Augmentation continue, signalant une plus grande dépendance à l'endettement.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
General Motors Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 35,668) | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 94,609) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | |
| Total de la dette | 130,277) | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | |
| Capitaux propres | 61,119) | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | |
| Total du capital | 191,396) | 192,804) | 186,027) | 182,491) | 169,123) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.68 | 0.67 | 0.65 | 0.63 | 0.65 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 0.78 | 0.78 | 0.76 | 0.74 | |
| Tesla Inc. | 0.09 | 0.10 | 0.08 | 0.06 | 0.18 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Automobiles et composants | — | 0.62 | 0.62 | 0.62 | 0.65 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 130,277 ÷ 191,396 = 0.68
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 109 379 millions de dollars américains en 2021 à 130 277 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une accélération notable entre 2022 et 2024.
Parallèlement, le total du capital a également augmenté, mais à un rythme moins soutenu. Il est passé de 169 123 millions de dollars américains en 2021 à 191 396 millions de dollars américains en 2025. On observe un léger ralentissement de la croissance du capital en 2025.
En conséquence de ces évolutions, le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a montré une tendance à la hausse. Il est passé de 0,65 en 2021 à 0,68 en 2025. Cette augmentation indique une dépendance accrue au financement par la dette par rapport au financement par les fonds propres. L'évolution du ratio suggère une détérioration progressive de la solvabilité, bien que restant dans une fourchette relativement stable.
- Total de la dette
- Augmentation continue sur la période, avec une accélération entre 2022 et 2024.
- Total du capital
- Augmentation, mais à un rythme moins rapide que la dette. Ralentissement de la croissance en 2025.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Tendance à la hausse, indiquant une dépendance accrue à la dette et une possible détérioration de la solvabilité.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
General Motors Co., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 35,668) | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 94,609) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | |
| Total de la dette | 130,277) | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer) | 266) | 254) | 264) | 247) | 204) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 1,035) | 961) | 907) | 967) | 1,012) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 131,578) | 130,947) | 122,912) | 115,913) | 110,595) | |
| Capitaux propres | 61,119) | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 192,697) | 194,019) | 187,198) | 183,705) | 170,339) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.68 | 0.67 | 0.66 | 0.63 | 0.65 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 0.78 | 0.78 | 0.76 | 0.74 | |
| Tesla Inc. | 0.15 | 0.16 | 0.13 | 0.11 | 0.23 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Automobiles et composants | — | 0.63 | 0.63 | 0.63 | 0.65 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 131,578 ÷ 192,697 = 0.68
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à l'augmentation de l'endettement total sur la période considérée. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a progressé de 110 595 en 2021 à 131 578 en 2025, avec une augmentation notable entre 2021 et 2024.
Parallèlement, le total du capital a également augmenté, passant de 170 339 en 2021 à 192 697 en 2025. Cependant, l'augmentation du total du capital est moins prononcée que celle de la dette totale.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette sur le total du capital, exprimé en ratio financier, a connu une évolution progressive. Il est passé de 0,65 en 2021 à 0,68 en 2025. Cette augmentation indique une proportion croissante de la dette dans le financement de l'entreprise. L'augmentation est relativement stable entre 2022 et 2025.
En résumé, les données suggèrent une augmentation de l'endettement relatif de l'entreprise au fil du temps. Bien que le total du capital ait augmenté, l'augmentation de la dette a été plus importante, entraînant une augmentation du ratio de la dette sur le total du capital. Cette évolution pourrait indiquer une dépendance accrue au financement par emprunt.
Ratio d’endettement
General Motors Co., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 35,668) | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 94,609) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | |
| Total de la dette | 130,277) | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | |
| Total de l’actif | 281,284) | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.46 | 0.46 | 0.45 | 0.43 | 0.45 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 0.56 | 0.55 | 0.54 | 0.54 | |
| Tesla Inc. | 0.06 | 0.07 | 0.05 | 0.04 | 0.11 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Automobiles et composants | — | 0.43 | 0.42 | 0.43 | 0.45 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 130,277 ÷ 281,284 = 0.46
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure financière de l'entité. Le total de la dette a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 109 379 millions de dollars américains en 2021 à 130 277 millions de dollars américains en 2025. Bien que l'augmentation soit continue, le rythme de croissance semble s'atténuer entre 2023 et 2025.
Parallèlement, le total de l'actif a également augmenté, évoluant de 244 718 millions de dollars américains en 2021 à 281 284 millions de dollars américains en 2025. L'actif a connu une croissance plus rapide entre 2021 et 2023, mais cette croissance s'est ralentie entre 2023 et 2025, similaire à l'évolution de la dette.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de l'actif financée par la dette, a fluctué légèrement au cours de la période. Il est passé de 0,45 en 2021 à 0,43 en 2022, puis est revenu à 0,45 en 2023 et s'est stabilisé à 0,46 en 2024 et 2025. Cette relative stabilité suggère que l'augmentation de la dette et de l'actif ont progressé à un rythme similaire, maintenant un niveau d'endettement constant.
En résumé, l'entité a augmenté à la fois sa dette et son actif au cours de la période analysée. Le ratio d'endettement est resté relativement stable, indiquant que l'endettement n'a pas augmenté proportionnellement à l'actif. Le ralentissement de la croissance de la dette et de l'actif entre 2023 et 2025 pourrait indiquer une phase de consolidation ou un changement de stratégie.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
General Motors Co., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 35,668) | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 94,609) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | |
| Total de la dette | 130,277) | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer) | 266) | 254) | 264) | 247) | 204) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 1,035) | 961) | 907) | 967) | 1,012) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 131,578) | 130,947) | 122,912) | 115,913) | 110,595) | |
| Total de l’actif | 281,284) | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.47 | 0.47 | 0.45 | 0.44 | 0.45 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 0.56 | 0.55 | 0.55 | 0.54 | |
| Tesla Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.09 | 0.07 | 0.14 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Automobiles et composants | — | 0.44 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 131,578 ÷ 281,284 = 0.47
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L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. La dette totale a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 110 595 millions de dollars américains en 2021 à 131 578 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'est pas linéaire, avec un ralentissement de la croissance entre 2024 et 2025.
Parallèlement, le total de l'actif a également augmenté, évoluant de 244 718 millions de dollars américains en 2021 à 281 284 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation de l'actif est plus marquée entre 2021 et 2023, puis se stabilise davantage au cours des deux dernières années.
Le ratio d'endettement par rapport à l'actif, qui mesure la proportion de l'actif financée par la dette, a fluctué légèrement. Il s'est maintenu autour de 0,45 en 2021 et 2023, diminuant à 0,44 en 2022 avant de progresser à 0,47 en 2024 et 2025. Cette augmentation du ratio suggère une dépendance accrue à l'égard du financement par emprunt pour soutenir la croissance de l'actif.
- Dette totale
- Une augmentation continue est observée, bien que le rythme de croissance ralentisse vers la fin de la période.
- Total de l’actif
- Une croissance significative est constatée, particulièrement entre 2021 et 2023, suivie d'une stabilisation.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Une légère augmentation est notée, indiquant une plus grande proportion de financement par emprunt.
Ratio d’endettement financier
General Motors Co., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 281,284) | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | |
| Capitaux propres | 61,119) | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 4.60 | 4.44 | 4.25 | 3.89 | 4.10 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 6.36 | 6.39 | 5.92 | 5.30 | |
| Tesla Inc. | 1.68 | 1.67 | 1.70 | 1.84 | 2.06 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Automobiles et composants | — | 3.80 | 3.85 | 3.87 | 4.07 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 281,284 ÷ 61,119 = 4.60
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 244 718 millions de dollars américains en 2021 à 281 284 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance, bien que régulière, montre un ralentissement progressif au fil des années.
Les capitaux propres ont également évolué, mais de manière plus volatile. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, passant de 59 744 à 67 792 millions de dollars américains. Cependant, les années suivantes montrent une tendance à la baisse, avec une valeur de 61 119 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution suggère une possible redistribution des bénéfices, des rachats d'actions, ou d'autres opérations affectant les fonds propres.
Le ratio d’endettement financier présente une évolution à la hausse sur l’ensemble de la période. Il est passé de 4,1 en 2021 à 4,6 en 2025. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par emprunt, ce qui pourrait potentiellement accroître les risques financiers à long terme. L’augmentation du ratio, combinée à la stabilisation des capitaux propres, suggère que la croissance de l’actif est principalement financée par l’endettement.
- Actif Total
- Croissance constante mais ralentie de 2021 à 2025.
- Capitaux Propres
- Forte augmentation en 2022 suivie d’une diminution progressive jusqu’en 2025.
- Ratio d’Endettement Financier
- Augmentation continue, indiquant une dépendance accrue au financement par emprunt.
Ratio de couverture des intérêts
General Motors Co., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net attribuable aux actionnaires | 2,697) | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 83) | (45) | (287) | (226) | (74) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 337) | 2,556) | 563) | 1,889) | 2,771) | |
| Plus: Charges d’intérêts sur l’automobile | 727) | 846) | 911) | 987) | 950) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,844) | 9,365) | 11,314) | 12,584) | 13,666) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 5.29 | 11.07 | 12.42 | 12.75 | 14.39 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 7.49 | 4.05 | -1.40 | 10.86 | |
| Tesla Inc. | 16.62 | 26.69 | 64.93 | 72.83 | 18.10 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Automobiles et composants | — | 11.71 | 11.28 | 10.15 | 12.79 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 3,844 ÷ 727 = 5.29
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance opérationnelle et la capacité à honorer les obligations financières.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une diminution constante sur la période analysée. Une baisse notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une décélération de la baisse entre 2022 et 2023. La diminution s'accélère à nouveau entre 2023 et 2024, et se poursuit de manière plus prononcée entre 2024 et 2025, atteignant un niveau significativement inférieur à celui de 2021.
- Charges d’intérêts sur l’automobile
- Les charges d’intérêts sur l’automobile ont fluctué sur la période. Une légère augmentation est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution entre 2022 et 2023. Elles diminuent encore entre 2023 et 2024, et continuent de baisser entre 2024 et 2025, bien que la baisse soit moins importante que celle observée pour l'EBIT.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a suivi une tendance à la baisse, parallèlement à la diminution de l'EBIT. Une diminution progressive est observée entre 2021 et 2024. La baisse s'accélère considérablement entre 2024 et 2025, indiquant une capacité réduite à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel. Le ratio de couverture des intérêts en 2025 est significativement plus faible que celui des années précédentes.
En résumé, la performance opérationnelle, mesurée par l'EBIT, a diminué de manière constante sur la période. Bien que les charges d'intérêts aient également fluctué, la diminution plus rapide de l'EBIT a entraîné une baisse significative du ratio de couverture des intérêts, ce qui pourrait indiquer une vulnérabilité accrue face aux obligations financières.
Taux de couverture des charges fixes
General Motors Co., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | |
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net attribuable aux actionnaires | 2,697) | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 83) | (45) | (287) | (226) | (74) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 337) | 2,556) | 563) | 1,889) | 2,771) | |
| Plus: Charges d’intérêts sur l’automobile | 727) | 846) | 911) | 987) | 950) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,844) | 9,365) | 11,314) | 12,584) | 13,666) | |
| Plus: Charges locatives au titre des contrats de location-exploitation | 378) | 369) | 346) | 317) | 294) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 4,222) | 9,734) | 11,660) | 12,901) | 13,960) | |
| Charges d’intérêts sur l’automobile | 727) | 846) | 911) | 987) | 950) | |
| Charges locatives au titre des contrats de location-exploitation | 378) | 369) | 346) | 317) | 294) | |
| Ajustements | (483) | (1,181) | 105) | 1,019) | 182) | |
| Régularisations, régularisation fiscale1 | (128) | (314) | 28) | 271) | 48) | |
| Régularisations, après décompte fiscal | (611) | (1,495) | 133) | 1,290) | 230) | |
| Charges fixes | 494) | (280) | 1,390) | 2,594) | 1,474) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes2 | 8.55 | — | 8.39 | 4.97 | 9.47 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents3 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 5.10 | 3.11 | -0.75 | 8.91 | |
| Tesla Inc. | 3.51 | 5.86 | 8.62 | 14.87 | 7.36 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Automobiles et composants | — | 8.87 | 6.28 | 4.96 | 8.76 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Régularisations, régularisation fiscale = (Ajustements × Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis) ÷ (1 − Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis)
= (-483 × 21.00%) ÷ (1 − 21.00%) = -128
2 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 4,222 ÷ 494 = 8.55
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une diminution progressive entre 2021 et 2025. Une baisse notable est observée entre 2023 et 2025, passant de 11 660 millions de dollars américains à 4 222 millions de dollars américains.
Les charges fixes ont fluctué considérablement. Elles ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, puis ont diminué en 2023. Une inversion notable se produit en 2024, avec des charges fixes négatives, indiquant potentiellement des éléments exceptionnels ou des ajustements comptables. En 2025, les charges fixes redeviennent positives, mais restent inférieures à leur niveau de 2021.
Le taux de couverture des charges fixes, qui mesure la capacité du bénéfice avant charges fixes et impôts à couvrir les charges fixes, a également présenté des variations. Il a diminué fortement entre 2021 et 2022, puis a augmenté en 2023. Une valeur manquante est présente pour l'année 2024. En 2025, le taux de couverture des charges fixes se situe à 8,55, ce qui suggère une amélioration par rapport à la période 2022-2023, mais reste inférieur au niveau de 2021.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Diminution continue sur la période, avec une accélération de la baisse entre 2023 et 2025.
- Charges fixes
- Forte volatilité, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution et d'une inversion en 2024.
- Taux de couverture des charges fixes
- Diminution initiale, puis augmentation, avec une valeur manquante pour 2024 et une amélioration en 2025 par rapport aux années précédentes, mais inférieure à 2021.