Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
HP Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-01-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-01-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-01-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-01-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-01-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-01-31).
- Évolution des ratios d'endettement par rapport aux capitaux propres
- La tendance générale montre une diminution progressive du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, passant de 1,23 au premier trimestre 2013 à environ 0,70 au troisième trimestre 2014. Cette baisse indique une réduction du niveau d'endettement relatif, améliorant potentiellement la structure financière de l'entreprise. Cependant, après cette période, les données ne sont plus disponibles, limitant l'observation de la poursuite de cette tendance à long terme.
- Évolution du ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio montre une diminution notable jusqu'au troisième trimestre 2014, passant de 0,55 en janvier 2013 à 0,42 en octobre 2014, suggérant une réduction de la dépendance envers le financement externe. Entre 2014 et 2015, une augmentation significative est observée, avec un pic exceptionnel de 3,69 au premier trimestre 2016, puis une baisse progressive à partir de ce point. Après cette hausse, le ratio revient à un niveau plus modéré (environ 1,3 en juillet 2019), ce qui indique une volatilité accrue ou des changements dans la structure de financement, potentiellement liés à des opérations exceptionnelles ou à la modification de la stratégie financière.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio présente une tendance relativement stable, oscillant autour de 0,24 à 0,26 jusqu'au troisième trimestre 2014, avant de diminuer à 0,15-0,17 à partir de la fin 2018. La stabilité relative de ce ratio sur toute la période indique une gestion maîtrisée de l’endettement financier. La baisse vers 0,15-0,16 à partir de 2018 suggère une tendance à une moindre dépendance à l’endettement financier, renforçant la solidité financière de l’entreprise.
- Évolution du ratio d'endettement financier
- Le ratio d'endettement financier, qui mesure la dette financière par rapport à une norme, évolue de manière régulière, allant de 4,66 en début 2013 à environ 3,62 à la fin 2014, puis montré une tendance de stabilisation autour de 3,8-3,9 jusqu'à 2015. Après cette période, aucune nouvelle donnée n'est disponible, mais les niveaux précédents indiquent une gestion cohérente de la dette financière, avec une légère baisse potentielle au fil du temps.
- Résumé général
- La période observée illustre une tendance initiale de diminution de l'endettement relatif, notamment du ratio par rapport aux capitaux propres. La forte hausse du ratio en 2016, suivie d'une baisse, indique la présence d'événements exceptionnels ou modificatifs dans la structure de capital durant cette période. La stabilité relative du ratio d'endettement et une baisse notable du ratio d’endettement financier à partir de 2018 reflètent une stratégie qui semble s’orienter vers une réduction de la dépendance à l’endettement, sans toutefois compromettre la capacité financière de l'entreprise.
Ratios d’endettement
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
HP Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 juil. 2019 | 30 avr. 2019 | 31 janv. 2019 | 31 oct. 2018 | 31 juil. 2018 | 30 avr. 2018 | 31 janv. 2018 | 31 oct. 2017 | 31 juil. 2017 | 30 avr. 2017 | 31 janv. 2017 | 31 oct. 2016 | 31 juil. 2016 | 30 avr. 2016 | 31 janv. 2016 | 31 oct. 2015 | 31 juil. 2015 | 30 avr. 2015 | 31 janv. 2015 | 31 oct. 2014 | 31 juil. 2014 | 30 avr. 2014 | 31 janv. 2014 | 31 oct. 2013 | 31 juil. 2013 | 30 avr. 2013 | 31 janv. 2013 | |||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Billets à payer et emprunts à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-01-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-01-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-01-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-01-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-01-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-01-31).
1 Q3 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une diminution significative entre le 31 janvier 2013 et le 31 juillet 2014, passant d'environ 28,2 milliards de dollars à environ 19,8 milliards. Après cette période, la dette a connu une hausse notable, atteignant plus de 25,5 milliards en juillet 2015, puis une nouvelle baisse pour se stabiliser autour de 6 milliards en début 2019. Ces fluctuations indiquent une stratégie de gestion de la dette qui comprend des phases de désendettement suivies de phases d'augmentation probable pour financer certains investissements ou opérations spécifiques.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres des actionnaires ont suivi une trajectoire initiale de croissance, passant de 22,9 milliards en janvier 2013 à un sommet d'environ 27,7 milliards en janvier 2014, puis conservant un niveau relativement élevé jusqu'en octobre 2015. Par la suite, une tendance de diminution est observée, avec des capitaux propres qui deviennent négatifs à partir de janvier 2016 (-4,9 milliards) et continuent de se dégrader pour atteindre environ -1,1 milliard en juillet 2019. Cette évolution indique une situation financière où l'entreprise a connu une dégradation de la valeur nette des actionnaires, probablement liée à des pertes accumulées ou à des retraits de capitaux.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une baisse significative de 2013 à 2014, passant de 1,23 à 0,70, ce qui reflète une réduction de la dépendance à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Après cette période, le ratio a oscillé autour de 0,7 à 0,9, montrant une gestion plutôt prudente de la structure financière. La baisse du ratio en 2014 suggère un effort pour réduire la proportion de dettes, tandis que la reprise au-dessus de 0,9 en 2015-2016 indique une augmentation relative de l'endettement dans la structure financière.
- Observations complémentaires
- Les données indiquent une disparité entre la diminution de la dette et la détérioration des capitaux propres, particulièrement à partir de 2016 où la dégradation des capitaux propres s’accélère. La stabilité de la dette après 2015, couplée à la détérioration des capitaux propres, pourrait indiquer des défis financiers ou une perte de rentabilité, affectant la valeur des fonds propres. La gestion de la structure financière semble avoir cherché à rééquilibrer la dette en réponse à ces évolutions, mais les niveaux de capitaux propres négatifs restent un point d’attention.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
HP Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 juil. 2019 | 30 avr. 2019 | 31 janv. 2019 | 31 oct. 2018 | 31 juil. 2018 | 30 avr. 2018 | 31 janv. 2018 | 31 oct. 2017 | 31 juil. 2017 | 30 avr. 2017 | 31 janv. 2017 | 31 oct. 2016 | 31 juil. 2016 | 30 avr. 2016 | 31 janv. 2016 | 31 oct. 2015 | 31 juil. 2015 | 30 avr. 2015 | 31 janv. 2015 | 31 oct. 2014 | 31 juil. 2014 | 30 avr. 2014 | 31 janv. 2014 | 31 oct. 2013 | 31 juil. 2013 | 30 avr. 2013 | 31 janv. 2013 | |||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Billets à payer et emprunts à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-01-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-01-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-01-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-01-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-01-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-01-31).
1 Q3 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une tendance générale à la réduction du total de la dette est observable sur la période analysée. Entre janvier 2013 et octobre 2015, la dette totale a diminué, passant d'environ 28,2 milliards à environ 19 milliards de dollars américains. Après cette baisse, une forte baisse est encore visible à partir de janvier 2016, avec une valeur avoisinant 6,7 milliards, avant une stabilisation relative entre 5,0 et 7,2 milliards jusqu'en juillet 2019. Cette dynamique indique une volonté probable de désendettement progressive, notamment après une période de dettes plus élevée.
- Total du capital
- Le capital affiche une tendance globalement stable, avec quelques fluctuations. Entre janvier 2013 et octobre 2014, il oscille autour de 50 milliards de dollars, avec une légère baisse puis une reprise. À partir de début 2016, le capital est significativement réduit, passant de plus de 52 milliards à environ 3,5 milliards en 2016. Ensuite, il augmente de façon progressive, atteignant près de 3,9 milliards en juillet 2019. La baisse importante du capital en 2016 pourrait être liée à des opérations de retrait ou de refinancement, suivie d'une consolidation ou augmentation du capital à partir de cette date.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d'endettement par rapport aux fonds propres montre une volatilité notable. Jusqu'en 2015, le ratio est relativement faible et stabilisé autour de 0,4, indiquant une structuration financière proportionnée entre dettes et capitaux propres. Cependant, à partir de 2016, ce ratio connaît une augmentation très marquée, atteignant un pic en début 2016 avec 3,69, ce qui indique une dominance de la dette par rapport aux fonds propres. Par la suite, le ratio diminue progressivement, revenant à des valeurs comprises entre 1,12 et 1,58, ce qui traduit une réduction du levier financier et une amélioration de la structure financière. La forte hausse en 2016 suggère une période de financement par endettement plus important, suivie d'une consolidation progressive.
Ratio d’endettement
HP Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 juil. 2019 | 30 avr. 2019 | 31 janv. 2019 | 31 oct. 2018 | 31 juil. 2018 | 30 avr. 2018 | 31 janv. 2018 | 31 oct. 2017 | 31 juil. 2017 | 30 avr. 2017 | 31 janv. 2017 | 31 oct. 2016 | 31 juil. 2016 | 30 avr. 2016 | 31 janv. 2016 | 31 oct. 2015 | 31 juil. 2015 | 30 avr. 2015 | 31 janv. 2015 | 31 oct. 2014 | 31 juil. 2014 | 30 avr. 2014 | 31 janv. 2014 | 31 oct. 2013 | 31 juil. 2013 | 30 avr. 2013 | 31 janv. 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Billets à payer et emprunts à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-01-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-01-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-01-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-01-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-01-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-01-31).
1 Q3 2019 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une tendance globalement à la baisse sur la période analysée. Au début de la période, elle s’élevait à 28 227 millions de dollars en janvier 2013, puis a fluctué pendant quelques trimestres. Après un pic à 25 502 millions en juillet 2015, une baisse notable intervient pour atteindre un niveau relativement stable autour de 6 000 à 7 000 millions de dollars à partir de 2016 jusqu’à la fin de l’observation. Cette tendance indique une gestion efficace du levier financier, avec une réduction substantielle du endettement à partir de 2015.
- Fluctuations de l’actif total
- L’actif total de l’entreprise a connu une croissance globale sur la période, passant d’environ 106 701 millions en janvier 2013 à un pic à plus de 34 254 millions en juillet 2018 avant de redescendre légèrement à 31 946 millions en juillet 2019. La progression significative de l’actif sur la période, notamment à partir de 2014, peut refléter une expansion ou des investissements importants, tandis que la baisse relative en 2018-2019 pourrait indiquer une réduction de certains actifs ou une restructuration.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a présenté une tendance à la baisse, passant de 0,26 en janvier 2013 à un pic à 0,27 en avril 2016, puis se stabilisant autour de 0,19 à partir de juillet 2018. La réduction progressive du ratio d’endettement, notamment à partir de 2015, indique une amélioration de la structure financière de l’entreprise, avec une diminution relative de la dette par rapport à l’actif total. La stabilité du ratio vers la fin de la période souligne un positionnement financier plus équilibré et une gestion prudente de la solvabilité.
Ratio d’endettement financier
HP Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 juil. 2019 | 30 avr. 2019 | 31 janv. 2019 | 31 oct. 2018 | 31 juil. 2018 | 30 avr. 2018 | 31 janv. 2018 | 31 oct. 2017 | 31 juil. 2017 | 30 avr. 2017 | 31 janv. 2017 | 31 oct. 2016 | 31 juil. 2016 | 30 avr. 2016 | 31 janv. 2016 | 31 oct. 2015 | 31 juil. 2015 | 30 avr. 2015 | 31 janv. 2015 | 31 oct. 2014 | 31 juil. 2014 | 30 avr. 2014 | 31 janv. 2014 | 31 oct. 2013 | 31 juil. 2013 | 30 avr. 2013 | 31 janv. 2013 | |||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-01-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-01-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-01-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-01-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-01-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-01-31).
1 Q3 2019 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l’actif total
- Sur la période analysée, l’actif total a montré une tendance globale à la baisse, passant d’environ 106,7 milliards de dollars en janvier 2013 à environ 32,5 milliards de dollars en juillet 2019. Cette diminution progressive indique une réduction significative des ressources de l'entreprise ou une simplification de sa structure d’actifs. La quasi-disparition d’une partie de l’actif apparaît particulièrement après janvier 2016, où l’actif diminue de façon accélérée, révélant peut-être des opérations de désinvestissement ou de cession d’actifs non stratégiques.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu des fluctuations importantes au cours de la période. Entre 2013 et 2015, ils ont nettement augmenté, passant de 22,9 milliards de dollars à environ 26,7 milliards de dollars, reflétant une période de renforcement de la situation financière. Cependant, à partir de 2016, une tendance à la diminution s’est manifestée, avec une forte baisse du montant des capitaux propres, qui deviennent négatifs à partir de janvier 2016, atteignant –4,9 milliards de dollars. Cela indique des pertes accumulées ou une dépréciation importante, pouvant également refléter des restructurations ou des opérations exceptionnelles affectant le résultat net.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio, qui mesure le niveau d’endettement par rapport aux fonds propres, a montré une tendance à la baisse initiale, passant de 4,66 en janvier 2013 à 3,62 en juillet 2014, ce qui pourrait suggérer une réduction progressive de l’effet de levier financier ou un effort pour renforcer la solvabilité. Toutefois, il n’est pas mentionné de valeurs après cette période, limitant l’analyse récente. La baisse du ratio pourrait indiquer une amélioration de la capacité à couvrir ses dettes, mais la persistance d’un ratio supérieur à 3, reste indicatif d’un niveau d’endettement élevé.
- Analyse globale
- Globalement, l'entreprise semble avoir vécu une période de restructuration notable à partir de 2016, avec une réduction significative de ses actifs et capitaux propres, accompagnée d’un endettement toujours élevé. La tendance à la décollectivisation et à la diminution des ressources peut refléter une stratégie de recentrage ou de désinvestissement, ou des difficultés financières s’étant traduites par des pertes importantes. La stabilité relative du ratio d’endettement dans la première moitié de la période indique une gestion du levier financier, mais le contexte global demeure marqué par une nécessité probable de restructuration financière ou opérationnelle pour assurer la pérennité.