Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Illinois Tool Works Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution des ratios d'endettement global
-
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une tendance à la hausse entre mars 2017 et juin 2019, augmentant de 1,75 à 2,53. Par la suite, il a fluctué légèrement, atteignant un pic à 3,37 au premier trimestre 2020. Après cette période, une baisse progressive a été observée, le ratio étant de 2,12 au troisième trimestre 2021. Cette évolution indique une augmentation de l'endettement relatif par rapport aux capitaux propres jusqu'en 2019, suivie d'une tendance à la réduction de cette proportion.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une croissance continue, passant de 0,64 en mars 2017 à 0,72 en septembre 2019. Ensuite, il a atteint un sommet à 0,77 au premier trimestre 2020, puis s'est stabilisé autour de 0,68 à 0,72. La tendance générale suggère une augmentation progressive de l'endettement en proportion des fonds propres jusqu'en 2019, suivie d'une stabilisation à un niveau élevé.
- Ratio d’endettement global
- Ce ratio est resté relativement stable autour de 0,5 jusqu'en septembre 2019, avec une légère montée à 0,54 au premier trimestre 2020, pour ensuite revenir à 0,48-0,49. La stabilité générale indique une gestion maîtrisée du levier financier, avec une légère augmentation lors des premiers mois de 2020.
- Progression du ratio d’endettement financier
-
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a affiché une tendance à la hausse au cours de la période, passant de 3,46 en mars 2017 à un pic de 6,20 au premier trimestre 2020, avant de se réduire à environ 4,44 à la fin de la période. La croissance soutenue jusqu’en 2020 indique une augmentation significative de l’endettement financier, suivie d’une légère baisse, signifiant un ajustement ou une gestion plus prudente du levier financier à partir de cette date.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, mesurant la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le résultat d’exploitation, a connu une croissance notable, passant de valeurs non disponibles en 2017 à un sommet de 17,47 au troisième trimestre 2021. La tendance montre une amélioration de la capacité de couverture des intérêts, témoignant d'une situation financière plus solide, malgré l’augmentation de l’endettement financier.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Illinois Tool Works Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 778) | 579) | 592) | 350) | 350) | 353) | 4) | 4) | 4) | —) | —) | 1,760) | 1,351) | 1,350) | 1,350) | 660) | 850) | 698) | 691) | 671) | ||||||
| Dette à long terme | 6,909) | 6,972) | 7,056) | 7,599) | 7,772) | 7,592) | 7,765) | 7,690) | 7,754) | 7,643) | 7,809) | 5,981) | 6,029) | 6,054) | 6,069) | 6,889) | 7,478) | 7,439) | 7,360) | 7,205) | ||||||
| Total de la dette | 7,687) | 7,551) | 7,648) | 7,949) | 8,122) | 7,945) | 7,769) | 7,694) | 7,758) | 7,643) | 7,809) | 7,741) | 7,380) | 7,404) | 7,419) | 7,549) | 8,328) | 8,137) | 8,051) | 7,876) | ||||||
| Capitaux propres attribuables à ITW | 3,625) | 3,492) | 3,520) | 3,274) | 3,181) | 2,696) | 2,357) | 2,283) | 3,026) | 2,966) | 3,091) | 3,196) | 3,254) | 3,542) | 3,785) | 4,159) | 4,585) | 5,023) | 4,771) | 4,493) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 2.12 | 2.16 | 2.17 | 2.43 | 2.55 | 2.95 | 3.30 | 3.37 | 2.56 | 2.58 | 2.53 | 2.42 | 2.27 | 2.09 | 1.96 | 1.82 | 1.82 | 1.62 | 1.69 | 1.75 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 2.29 | 2.21 | 2.23 | 2.30 | 2.42 | 2.55 | 2.81 | 2.61 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.52 | 0.57 | 0.79 | 0.68 | 0.54 | 0.57 | 0.58 | 0.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 0.87 | 1.68 | 1.90 | 2.12 | 2.11 | 2.39 | 2.43 | 2.41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 1.06 | 1.19 | 1.19 | 1.19 | 1.28 | 1.23 | 1.22 | 0.91 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 1.07 | 1.21 | 1.87 | 1.93 | 2.02 | 2.56 | 3.38 | 3.68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.48 | 0.49 | 1.18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres attribuables à ITW
= 7,687 ÷ 3,625 = 2.12
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette de l'entreprise a présenté une tendance à la hausse, passant d'environ 7 876 millions de dollars américains au premier trimestre de 2017 à 7 551 millions de dollars au troisième trimestre de 2021. Après une augmentation progressive jusqu'à atteindre un sommet de 8 245 millions de dollars en fin 2018, la dette a ensuite connu une légère baisse, notamment à partir de 2019. Cette évolution indique une gestion visant à maintenir ou réduire l'endettement total sur la période, avec une légère contraction autour de 2020 et 2021, possiblement en réponse à des conditions de marché ou des stratégies de restructuration.
- Capitaux propres attribuables à ITW
- Les capitaux propres ont suivi une trajectoire de fluctuation, démarrant à 4 493 millions de dollars en début de période, atteignant un pic à 3 625 millions de dollars à la fin de 2021. Entre-temps, on observe une baisse significative entre 2017 et 2018, notamment un creux à 3 196 millions de dollars, puis une reprise progressive. La croissance en 2020 et 2021 indique une amélioration de la solvabilité et une capacité accrue à absorber les pertes ou à accumuler des réserves.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a montré une tendance à l'augmentation, passant de 1,75 en début 2017 à un maximum de 2,58 à la fin de 2019. Cette hausse reflète une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui peut indiquer une stratégie de financement par la dette ou une dégradation de la situation financière propre. Après 2019, le ratio a amorcé une diminution progressive, atteignant 2,12 à la fin de 2021, ce qui suggère une réduction de l'endettement relatif ou une amélioration de la capitalisation financière. La baisse de ce ratio pourrait également indiquer une gestion active pour renforcer la structure financière de l'entreprise.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Illinois Tool Works Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 778) | 579) | 592) | 350) | 350) | 353) | 4) | 4) | 4) | —) | —) | 1,760) | 1,351) | 1,350) | 1,350) | 660) | 850) | 698) | 691) | 671) | ||||||
| Dette à long terme | 6,909) | 6,972) | 7,056) | 7,599) | 7,772) | 7,592) | 7,765) | 7,690) | 7,754) | 7,643) | 7,809) | 5,981) | 6,029) | 6,054) | 6,069) | 6,889) | 7,478) | 7,439) | 7,360) | 7,205) | ||||||
| Total de la dette | 7,687) | 7,551) | 7,648) | 7,949) | 8,122) | 7,945) | 7,769) | 7,694) | 7,758) | 7,643) | 7,809) | 7,741) | 7,380) | 7,404) | 7,419) | 7,549) | 8,328) | 8,137) | 8,051) | 7,876) | ||||||
| Capitaux propres attribuables à ITW | 3,625) | 3,492) | 3,520) | 3,274) | 3,181) | 2,696) | 2,357) | 2,283) | 3,026) | 2,966) | 3,091) | 3,196) | 3,254) | 3,542) | 3,785) | 4,159) | 4,585) | 5,023) | 4,771) | 4,493) | ||||||
| Total du capital | 11,312) | 11,043) | 11,168) | 11,223) | 11,303) | 10,641) | 10,126) | 9,977) | 10,784) | 10,609) | 10,900) | 10,937) | 10,634) | 10,946) | 11,204) | 11,708) | 12,913) | 13,160) | 12,822) | 12,369) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.68 | 0.68 | 0.68 | 0.71 | 0.72 | 0.75 | 0.77 | 0.77 | 0.72 | 0.72 | 0.72 | 0.71 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | 0.64 | 0.62 | 0.63 | 0.64 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.35 | 1.30 | 1.36 | 1.40 | 1.40 | 1.24 | 1.23 | 1.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.69 | 0.69 | 0.70 | 0.71 | 0.72 | 0.74 | 0.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.36 | 0.44 | 0.40 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 0.47 | 0.63 | 0.65 | 0.68 | 0.68 | 0.70 | 0.71 | 0.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.55 | 0.55 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.52 | 0.55 | 0.65 | 0.66 | 0.67 | 0.72 | 0.77 | 0.79 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 7,687 ÷ 11,312 = 0.68
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l’entreprise a montré une tendance globalement stable avec des fluctuations modérées au cours de la période. Après une augmentation initiale de 7 876 millions de dollars en mars 2017 à un pic de 8 137 millions de dollars en septembre 2017, la dette a diminué en 2018 pour atteindre environ 7 380 millions de dollars à la fin de l’année. En 2019, la dette a légèrement augmenté, atteignant un maximum de 7 945 millions de dollars au premier trimestre, avant de diminuer progressivement pour atteindre 7 551 millions de dollars en fin d’année. Pendant la période 2020-2021, la dette est restée relativement stable, oscillant autour de 7 500 à 7 700 millions de dollars.
- Évolution du total du capital
- Le capital total a connu une hausse notable sur la période, passant de 12 369 millions de dollars en mars 2017 à un pic de 11 312 millions en décembre 2021. Entre-temps, une baisse significative est observée en 2018, où le total du capital a diminué pour atteindre approximativement 10 634 millions de dollars au dernier trimestre 2018. La tendance s’est inversée à partir de 2019, avec une croissance continue du capital, culminant en 2021. La variation indique une possible extension du financement par capitaux propres ou une réévaluation des actifs liés au capital au cours de la période analysée.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a montré une augmentation progressive jusqu’à un sommet de 0,77 en prévision de la fin de 2018 et dans le premier semestre 2019, signalant une augmentation de l’endettement relatif par rapport aux fonds propres. À partir du second semestre 2019, le ratio a amorcé une tendance à la baisse, se stabilisant autour de 0,68 jusqu’à la fin de la période en septembre 2021. Cette évolution peut indiquer une gestion active du levier financier, visant à réduire la dépendance à l’endettement relatif ou une amélioration de la capitalisation de l’entreprise.
Ratio d’endettement
Illinois Tool Works Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 778) | 579) | 592) | 350) | 350) | 353) | 4) | 4) | 4) | —) | —) | 1,760) | 1,351) | 1,350) | 1,350) | 660) | 850) | 698) | 691) | 671) | ||||||
| Dette à long terme | 6,909) | 6,972) | 7,056) | 7,599) | 7,772) | 7,592) | 7,765) | 7,690) | 7,754) | 7,643) | 7,809) | 5,981) | 6,029) | 6,054) | 6,069) | 6,889) | 7,478) | 7,439) | 7,360) | 7,205) | ||||||
| Total de la dette | 7,687) | 7,551) | 7,648) | 7,949) | 8,122) | 7,945) | 7,769) | 7,694) | 7,758) | 7,643) | 7,809) | 7,741) | 7,380) | 7,404) | 7,419) | 7,549) | 8,328) | 8,137) | 8,051) | 7,876) | ||||||
| Total de l’actif | 16,077) | 15,517) | 15,580) | 15,663) | 15,612) | 14,940) | 14,263) | 14,149) | 15,068) | 14,960) | 15,187) | 15,326) | 14,870) | 15,319) | 15,523) | 16,163) | 16,780) | 16,314) | 15,922) | 15,529) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.48 | 0.49 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.51 | 0.51 | 0.51 | 0.51 | 0.50 | 0.48 | 0.48 | 0.47 | 0.50 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.42 | 0.42 | 0.38 | 0.38 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | 0.47 | 0.50 | 0.50 | 0.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.25 | 0.27 | 0.33 | 0.30 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 0.18 | 0.27 | 0.27 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.32 | 0.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.30 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 7,687 ÷ 16,077 = 0.48
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période considérée, le total de la dette a connu une tendance oscillante, avec une augmentation initiale de 7 876 millions de dollars en mars 2017 à 8 328 millions en décembre 2017, suivi d'une légère baisse à 7 549 millions en mars 2018. Par la suite, la dette a fluctué autour de 7 400 à 7 900 millions, sans évolution de tendance clairement définie, atteignant un sommet de 8 122 millions en juin 2021. La dette semble donc relativement stable avec des variations modérées, sans indication d'une augmentation ou d'une diminution systématique sur la période.
- Total de l’actif
- L'actif total a connu une évolution plus volatile. Au début de la période (mars 2017), il s’élevait à 15 529 millions de dollars, atteignant un pic à 16 780 millions en décembre 2017. Par la suite, une tendance à la baisse est observée, culminant à un point bas de 14 149 millions en mars 2020, suivie d'une reprise vers 15 500 à 16 000 millions en 2021. Cette fluctuation indique des mouvements significatifs dans la composition ou la valorisation de l’actif au fil du temps, illustrant probablement des changements dans la structure de l’actif ou des investissements majeurs.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a maintenu une stabilité relative, oscillant autour de 0,51. Il a commencé à 0,51 en mars 2017 puis est resté constant à 0,5 ou légèrement au-dessus jusqu’en décembre 2019. Une légère augmentation à 0,54 a été notée en juin et septembre 2020, puis une baisse progressive à 0,48 en mars 2021. La stabilité de ce ratio indique une gestion cohérente de l’endettement par rapport à l’actif total, sans indication de recours excessif ou de désendettement marqué au cours de la période analysée.
Ratio d’endettement financier
Illinois Tool Works Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 16,077) | 15,517) | 15,580) | 15,663) | 15,612) | 14,940) | 14,263) | 14,149) | 15,068) | 14,960) | 15,187) | 15,326) | 14,870) | 15,319) | 15,523) | 16,163) | 16,780) | 16,314) | 15,922) | 15,529) | ||||||
| Capitaux propres attribuables à ITW | 3,625) | 3,492) | 3,520) | 3,274) | 3,181) | 2,696) | 2,357) | 2,283) | 3,026) | 2,966) | 3,091) | 3,196) | 3,254) | 3,542) | 3,785) | 4,159) | 4,585) | 5,023) | 4,771) | 4,493) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 4.44 | 4.44 | 4.43 | 4.78 | 4.91 | 5.54 | 6.05 | 6.20 | 4.98 | 5.04 | 4.91 | 4.80 | 4.57 | 4.32 | 4.10 | 3.89 | 3.66 | 3.25 | 3.34 | 3.46 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 5.02 | 4.85 | 4.85 | 4.87 | 5.11 | 5.13 | 5.57 | 5.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 2.07 | 2.14 | 2.39 | 2.27 | 2.13 | 2.14 | 2.14 | 2.17 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 4.93 | 6.33 | 7.09 | 7.30 | 7.13 | 7.64 | 7.62 | 7.43 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 3.47 | 3.60 | 3.56 | 3.53 | 3.68 | 3.51 | 3.50 | 3.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 4.64 | 5.38 | 7.99 | 8.15 | 8.43 | 10.25 | 13.22 | 14.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 2.21 | 2.23 | 2.23 | 2.24 | 2.25 | 2.37 | 2.40 | 3.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à ITW
= 16,077 ÷ 3,625 = 4.44
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif affiche une tendance globale à la hausse au cours de la période analysée, passant de 15 529 millions de dollars au premier trimestre 2017 à un sommet de 16 077 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Après une période de croissance jusqu’au troisième trimestre 2018, une légère diminution est observée à partir du quatrième trimestre 2018, avec une baisse notable en 2020, avant une reprise vers la fin de la période. Cette fluctuation indique une stabilité relative de l’actif à long terme avec des phases de déclin ponctuelles.
- Évolution des capitaux propres attribuables à l’entreprise
- Les capitaux propres montrent une tendance à la hausse sur la période considérée, passant de 4 493 millions de dollars en mars 2017 à 3 525 millions de dollars en septembre 2021. Après un creux en 2018 et en 2019, une progression notable est enregistrée à partir de 2020, atteignant 3 492 millions de dollars au troisième trimestre 2021. La croissance récente suggère une amélioration de la situation financière et une augmentation de la valeur nette de l’entreprise, bien que le niveau en 2021 reste inférieur aux niveaux initiaux de 2017.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une tendance à la hausse, passant de 3,46 en mars 2017 à un pic de 6,2 en mars 2020. Ensuite, il diminue légèrement pour atteindre 4,44 lors du dernier trimestre de la période analysée. La hausse du ratio durant cette période indique une augmentation progressive de l’endettement financier par rapport aux capitaux propres, signe d’une augmentation de l’effet de levier financier. La réduction partielle du ratio après le pic de 2020 pourrait témoigner d’un effort de désendettement ou d’une gestion plus prudente de la dette à partir de cette date.
Ratio de couverture des intérêts
Illinois Tool Works Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenu net | 609) | 639) | 775) | 671) | 642) | 582) | 319) | 566) | 641) | 660) | 623) | 597) | 607) | 638) | 666) | 652) | (76) | 640) | 587) | 536) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 183) | 167) | 88) | 194) | 182) | 157) | 87) | 169) | 190) | 182) | 202) | 193) | 209) | 197) | 228) | 197) | 872) | 266) | 232) | 213) | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | 49) | 49) | 52) | 52) | 52) | 52) | 51) | 51) | 51) | 52) | 55) | 63) | 63) | 64) | 64) | 66) | 66) | 65) | 65) | 64) | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 841) | 855) | 915) | 917) | 876) | 791) | 457) | 786) | 882) | 894) | 880) | 853) | 879) | 899) | 958) | 915) | 862) | 971) | 884) | 813) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 17.47 | 17.38 | 16.82 | 14.69 | 14.13 | 14.22 | 14.73 | 16.47 | 15.88 | 15.05 | 14.33 | 14.13 | 14.21 | 13.98 | 14.20 | 13.86 | 13.58 | — | — | — | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | -0.88 | -2.29 | -2.55 | -4.26 | -5.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 17.88 | 14.11 | 11.79 | 9.28 | 8.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 21.11 | 20.08 | 15.71 | 11.87 | 12.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | -0.96 | 2.15 | 1.11 | 0.65 | 2.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 22.09 | 20.98 | 18.89 | 16.79 | 17.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 14.27 | 13.67 | 15.97 | 15.44 | 14.93 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ4 2021
+ EBITQ3 2021
+ EBITQ2 2021
+ EBITQ1 2021)
÷ (Charges d’intérêtsQ4 2021
+ Charges d’intérêtsQ3 2021
+ Charges d’intérêtsQ2 2021
+ Charges d’intérêtsQ1 2021)
= (841 + 855 + 915 + 917)
÷ (49 + 49 + 52 + 52)
= 17.47
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT)
- Une tendance à la hausse de l'EBIT est observable entre le premier trimestre 2017 et le troisième trimestre 2018, avec une progression continue du début de la période jusqu'à un pic à 958 millions de dollars au troisième trimestre 2017, avant de se stabiliser autour de 899 à 917 millions jusqu'au troisième trimestre 2018. Après cette période, une baisse progressive est constatée, passant à 786 millions de dollars au quatrième trimestre 2019, puis à environ 876 à 915 millions jusqu’au troisième trimestre 2021. La période postérieure à 2020 montre une stabilité relative, bien que les chiffres soient globalement en baisse comparés aux sommets précédents de 2017-2018. Cela pourrait indiquer une diminution de la rentabilité opérationnelle à partir de 2019, avec un certain maintien durant la période de la pandémie, mais sans reprise significative par la suite.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts demeurent relativement stables tout au long de la période, fluctuant légèrement autour de 49 à 66 millions de dollars. Une légère diminution apparaît à partir de 2019, passant à 52 millions en septembre, puis se stabilisant à 51 millions pendant une grande partie de 2019 et la suite jusqu’au troisième trimestre 2021. Cette stabilité relative indique une gestion maîtrisée de la dette ou une absence de variation significative dans le coût de financement de l’entreprise.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui indique la capacité à couvrir les charges d’intérêts par le bénéfice avant intérêts et impôts, présente une évolution positive. Après une absence de données initiales, le ratio commence à être affiché à partir du deuxième trimestre 2017 à un niveau de 13.58, puis augmente régulièrement pour atteindre 17.47 au troisième trimestre 2021. La progression suggère une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses résultats opérationnels, notamment à partir de 2018 où la tendance est clairement à la hausse. La croissance du ratio reflète une meilleure gestion financière ou une amélioration de la rentabilité relative, en dépit de la baisse de l’EBIT observée à partir de 2019.