Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Illinois Tool Works Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables sur la période considérée.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio présente une augmentation constante de 2018 à 2019, passant de 1.82 à 2.56. L’année 2020 marque un ralentissement de cette progression, puis une légère diminution jusqu’à 2.12 en décembre 2021. L’évolution suggère une augmentation initiale du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres, suivie d’une stabilisation et d’une légère réduction.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio affiche une progression modérée de 0.64 en mars 2018 à 0.77 en septembre 2020. Il se stabilise ensuite autour de 0.72-0.68 jusqu’en décembre 2021. L’évolution indique une augmentation progressive de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres, suivie d’une stabilisation.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement connaît une légère augmentation de 0.47 en mars 2018 à 0.51 en juin 2019, puis se stabilise autour de 0.51-0.52 jusqu’en mars 2020. Une légère diminution est observée jusqu’à 0.48 en décembre 2021. Cette évolution suggère une gestion relativement stable de l’endettement global.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio présente une augmentation continue de 3.89 en mars 2018 à 4.98 en décembre 2019. Une forte augmentation est ensuite observée en septembre 2020, atteignant 6.2, avant de redescendre à 4.44 en décembre 2021. Cette évolution indique une augmentation significative de l’endettement financier, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts montre une tendance générale à la hausse, passant de 13.86 en mars 2018 à 17.47 en décembre 2021. Des fluctuations sont observées au cours de la période, avec un pic à 16.47 en septembre 2019 et une légère baisse en décembre 2020. L’évolution globale indique une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêts.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une augmentation de l’endettement au cours de la période 2018-2020, suivie d’une stabilisation et d’une légère réduction en 2021. La capacité à couvrir les charges d’intérêts s’est améliorée sur l’ensemble de la période.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Illinois Tool Works Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 778) | 579) | 592) | 350) | 350) | 353) | 4) | 4) | 4) | —) | —) | 1,760) | 1,351) | 1,350) | 1,350) | 660) | |||||
| Dette à long terme | 6,909) | 6,972) | 7,056) | 7,599) | 7,772) | 7,592) | 7,765) | 7,690) | 7,754) | 7,643) | 7,809) | 5,981) | 6,029) | 6,054) | 6,069) | 6,889) | |||||
| Total de la dette | 7,687) | 7,551) | 7,648) | 7,949) | 8,122) | 7,945) | 7,769) | 7,694) | 7,758) | 7,643) | 7,809) | 7,741) | 7,380) | 7,404) | 7,419) | 7,549) | |||||
| Capitaux propres attribuables à ITW | 3,625) | 3,492) | 3,520) | 3,274) | 3,181) | 2,696) | 2,357) | 2,283) | 3,026) | 2,966) | 3,091) | 3,196) | 3,254) | 3,542) | 3,785) | 4,159) | |||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 2.12 | 2.16 | 2.17 | 2.43 | 2.55 | 2.95 | 3.30 | 3.37 | 2.56 | 2.58 | 2.53 | 2.42 | 2.27 | 2.09 | 1.96 | 1.82 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Caterpillar Inc. | 2.29 | 2.21 | 2.23 | 2.30 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eaton Corp. plc | 0.52 | 0.57 | 0.79 | 0.68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| GE Aerospace | 0.87 | 1.68 | 1.90 | 2.12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Honeywell International Inc. | 1.06 | 1.19 | 1.19 | 1.19 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Lockheed Martin Corp. | 1.07 | 1.21 | 1.87 | 1.93 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| RTX Corp. | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres attribuables à ITW
= 7,687 ÷ 3,625 = 2.12
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une fluctuation, débutant à 7549 millions de dollars américains au 31 mars 2018, diminuant progressivement jusqu'à 7380 millions de dollars américains au 31 décembre 2018, puis augmentant pour atteindre 8122 millions de dollars américains au 30 juin 2020. Une légère diminution est ensuite observée, suivie d'une remontée à 7687 millions de dollars américains au 31 décembre 2021.
Les capitaux propres attribuables à l’entreprise ont suivi une trajectoire inverse. Ils ont diminué de manière constante de 4159 millions de dollars américains au 31 mars 2018 à 3091 millions de dollars américains au 30 juin 2019. Une reprise est ensuite constatée, atteignant 3625 millions de dollars américains au 30 juin 2021.
Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de manière continue de 1.82 au 31 mars 2018 à 2.56 au 30 septembre 2019. Une augmentation plus marquée est ensuite observée, atteignant un pic de 3.37 au 31 mars 2020. Ce ratio a ensuite diminué progressivement pour se stabiliser autour de 2.12 au 31 décembre 2021.
- Tendances clés
- Une augmentation globale du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres est perceptible sur la période, bien qu'une stabilisation et une légère diminution soient observées vers la fin de la période analysée.
- Observations importantes
- La période allant du 31 mars 2019 au 31 mars 2020 a été marquée par une augmentation significative du ratio d’endettement, suggérant une augmentation du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres.
- Évolution récente
- Les derniers trimestres montrent une tendance à la stabilisation du ratio d’endettement, potentiellement due à une augmentation des capitaux propres ou à une réduction de la dette.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Illinois Tool Works Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 778) | 579) | 592) | 350) | 350) | 353) | 4) | 4) | 4) | —) | —) | 1,760) | 1,351) | 1,350) | 1,350) | 660) | |||||
| Dette à long terme | 6,909) | 6,972) | 7,056) | 7,599) | 7,772) | 7,592) | 7,765) | 7,690) | 7,754) | 7,643) | 7,809) | 5,981) | 6,029) | 6,054) | 6,069) | 6,889) | |||||
| Total de la dette | 7,687) | 7,551) | 7,648) | 7,949) | 8,122) | 7,945) | 7,769) | 7,694) | 7,758) | 7,643) | 7,809) | 7,741) | 7,380) | 7,404) | 7,419) | 7,549) | |||||
| Capitaux propres attribuables à ITW | 3,625) | 3,492) | 3,520) | 3,274) | 3,181) | 2,696) | 2,357) | 2,283) | 3,026) | 2,966) | 3,091) | 3,196) | 3,254) | 3,542) | 3,785) | 4,159) | |||||
| Total du capital | 11,312) | 11,043) | 11,168) | 11,223) | 11,303) | 10,641) | 10,126) | 9,977) | 10,784) | 10,609) | 10,900) | 10,937) | 10,634) | 10,946) | 11,204) | 11,708) | |||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.68 | 0.68 | 0.68 | 0.71 | 0.72 | 0.75 | 0.77 | 0.77 | 0.72 | 0.72 | 0.72 | 0.71 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.35 | 1.30 | 1.36 | 1.40 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.69 | 0.69 | 0.70 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.36 | 0.44 | 0.40 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| GE Aerospace | 0.47 | 0.63 | 0.65 | 0.68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.52 | 0.55 | 0.65 | 0.66 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| RTX Corp. | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 7,687 ÷ 11,312 = 0.68
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une fluctuation au cours des trimestres. Après une diminution progressive de mars 2018 à décembre 2018, une augmentation est observée jusqu'à mars 2020. Une nouvelle diminution est ensuite constatée jusqu'à décembre 2020, suivie d'une remontée en mars 2021 et juin 2021, pour se stabiliser autour de 7687 millions de dollars américains à la fin de l'année 2021.
- Total du capital
- Le total du capital a suivi une tendance à la baisse de mars 2018 à décembre 2018. Il a ensuite connu une reprise jusqu'en mars 2019, avant de diminuer de nouveau jusqu'en septembre 2020. Une augmentation significative est ensuite observée de septembre 2020 à juin 2021, suivie d'une légère diminution à la fin de l'année 2021, se stabilisant autour de 11312 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a augmenté de manière constante de mars 2018 à mars 2019, passant de 0.64 à 0.72. Il est resté stable à 0.72 durant les trimestres suivants jusqu'en septembre 2019. Une augmentation plus marquée est ensuite observée, atteignant 0.77 en décembre 2019 et se maintenant à ce niveau au trimestre suivant. Le ratio diminue ensuite légèrement pour atteindre 0.68 en décembre 2021, indiquant une amélioration de la structure financière en fin de période.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une gestion active de la dette et du capital, avec une augmentation initiale du ratio d'endettement suivie d'une stabilisation puis d'une légère amélioration en fin de période.
Ratio d’endettement
Illinois Tool Works Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 778) | 579) | 592) | 350) | 350) | 353) | 4) | 4) | 4) | —) | —) | 1,760) | 1,351) | 1,350) | 1,350) | 660) | |||||
| Dette à long terme | 6,909) | 6,972) | 7,056) | 7,599) | 7,772) | 7,592) | 7,765) | 7,690) | 7,754) | 7,643) | 7,809) | 5,981) | 6,029) | 6,054) | 6,069) | 6,889) | |||||
| Total de la dette | 7,687) | 7,551) | 7,648) | 7,949) | 8,122) | 7,945) | 7,769) | 7,694) | 7,758) | 7,643) | 7,809) | 7,741) | 7,380) | 7,404) | 7,419) | 7,549) | |||||
| Total de l’actif | 16,077) | 15,517) | 15,580) | 15,663) | 15,612) | 14,940) | 14,263) | 14,149) | 15,068) | 14,960) | 15,187) | 15,326) | 14,870) | 15,319) | 15,523) | 16,163) | |||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.48 | 0.49 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.51 | 0.51 | 0.51 | 0.51 | 0.50 | 0.48 | 0.48 | 0.47 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.42 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eaton Corp. plc | 0.25 | 0.27 | 0.33 | 0.30 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| GE Aerospace | 0.18 | 0.27 | 0.27 | 0.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Honeywell International Inc. | 0.30 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| RTX Corp. | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 7,687 ÷ 16,077 = 0.48
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une fluctuation, débutant à 7549 millions de dollars américains au 31 mars 2018, diminuant progressivement jusqu’à 7380 millions de dollars américains au 31 décembre 2018, puis augmentant de manière significative pour atteindre 8122 millions de dollars américains au 30 juin 2020. Une légère diminution est ensuite observée, suivie d’une remontée à 7687 millions de dollars américains au 31 décembre 2021.
Parallèlement, le total de l’actif a présenté une trajectoire similaire, passant de 16163 millions de dollars américains au 31 mars 2018 à 14870 millions de dollars américains au 31 décembre 2018. Une reprise s’est ensuite manifestée, culminant à 15612 millions de dollars américains au 30 juin 2020, avant de se stabiliser autour de 15500 à 16000 millions de dollars américains jusqu’au 31 décembre 2021.
Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif, a augmenté de manière constante de 0.47 au 31 mars 2018 à 0.51 au 30 juin 2019 et au 31 décembre 2019. Il a ensuite atteint 0.54 au 30 septembre 2020, indiquant une augmentation du levier financier. Une diminution progressive est ensuite observée, ramenant le ratio à 0.48 au 31 décembre 2021, suggérant une amélioration de la solvabilité.
- Tendances de la dette
- La dette a montré une tendance générale à la hausse sur la période, avec des fluctuations trimestrielles. L’augmentation la plus marquée s’est produite entre mars 2018 et juin 2020.
- Tendances de l’actif
- L’actif a suivi une tendance similaire à la dette, avec une diminution initiale suivie d’une reprise. Il a atteint un pic en juin 2020 avant de se stabiliser.
- Tendances du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a augmenté jusqu’en septembre 2020, puis a diminué, indiquant une gestion de la dette plus prudente vers la fin de la période.
Ratio d’endettement financier
Illinois Tool Works Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 16,077) | 15,517) | 15,580) | 15,663) | 15,612) | 14,940) | 14,263) | 14,149) | 15,068) | 14,960) | 15,187) | 15,326) | 14,870) | 15,319) | 15,523) | 16,163) | |||||
| Capitaux propres attribuables à ITW | 3,625) | 3,492) | 3,520) | 3,274) | 3,181) | 2,696) | 2,357) | 2,283) | 3,026) | 2,966) | 3,091) | 3,196) | 3,254) | 3,542) | 3,785) | 4,159) | |||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 4.44 | 4.44 | 4.43 | 4.78 | 4.91 | 5.54 | 6.05 | 6.20 | 4.98 | 5.04 | 4.91 | 4.80 | 4.57 | 4.32 | 4.10 | 3.89 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Caterpillar Inc. | 5.02 | 4.85 | 4.85 | 4.87 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eaton Corp. plc | 2.07 | 2.14 | 2.39 | 2.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| GE Aerospace | 4.93 | 6.33 | 7.09 | 7.30 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Honeywell International Inc. | 3.47 | 3.60 | 3.56 | 3.53 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Lockheed Martin Corp. | 4.64 | 5.38 | 7.99 | 8.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| RTX Corp. | 2.21 | 2.23 | 2.23 | 2.24 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à ITW
= 16,077 ÷ 3,625 = 4.44
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L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Une diminution globale est observée entre le 31 mars 2018 et le 31 décembre 2018. Une reprise s’ensuit en 2019, suivie d’une nouvelle baisse significative au cours du troisième trimestre 2020. Une tendance à la hausse est ensuite perceptible de septembre 2020 à décembre 2021, avec une valeur finale supérieure à celle enregistrée au début de la période.
- Capitaux propres attribuables à ITW
- Les capitaux propres attribuables à l’entreprise présentent une tendance à la baisse constante de mars 2018 à décembre 2019. Une inversion de cette tendance se produit en 2020, avec une augmentation progressive des capitaux propres tout au long de l’année. Cette croissance se poursuit en 2021, atteignant un niveau supérieur à celui observé en 2018.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière continue entre mars 2018 et septembre 2020, indiquant une augmentation du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio atteint son point culminant au troisième trimestre 2020. À partir de ce point, une diminution progressive est constatée jusqu’en décembre 2021, suggérant une réduction de l’endettement ou une augmentation des capitaux propres, ou une combinaison des deux. Le ratio se stabilise à 4.44 à la fin de la période.
En résumé, l’entreprise a traversé une période de fluctuation de son actif total, une diminution initiale suivie d’une reprise. Les capitaux propres ont connu une baisse initiale suivie d’une croissance notable. Le ratio d’endettement financier a augmenté jusqu’en 2020 avant de diminuer progressivement, indiquant une amélioration de la structure financière à la fin de la période analysée.
Ratio de couverture des intérêts
Illinois Tool Works Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Revenu net | 609) | 639) | 775) | 671) | 642) | 582) | 319) | 566) | 641) | 660) | 623) | 597) | 607) | 638) | 666) | 652) | |||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 183) | 167) | 88) | 194) | 182) | 157) | 87) | 169) | 190) | 182) | 202) | 193) | 209) | 197) | 228) | 197) | |||||
| Plus: Charges d’intérêts | 49) | 49) | 52) | 52) | 52) | 52) | 51) | 51) | 51) | 52) | 55) | 63) | 63) | 64) | 64) | 66) | |||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 841) | 855) | 915) | 917) | 876) | 791) | 457) | 786) | 882) | 894) | 880) | 853) | 879) | 899) | 958) | 915) | |||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 17.47 | 17.38 | 16.82 | 14.69 | 14.13 | 14.22 | 14.73 | 16.47 | 15.88 | 15.05 | 14.33 | 14.13 | 14.21 | 13.98 | 14.20 | 13.86 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | -0.88 | -2.29 | -2.55 | -4.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Caterpillar Inc. | 17.88 | 14.11 | 11.79 | 9.28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eaton Corp. plc | 21.11 | 20.08 | 15.71 | 11.87 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| GE Aerospace | -0.96 | 2.15 | 1.11 | 0.65 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Honeywell International Inc. | 22.09 | 20.98 | 18.89 | 16.79 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Lockheed Martin Corp. | 14.27 | 13.67 | 15.97 | 15.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ4 2021
+ EBITQ3 2021
+ EBITQ2 2021
+ EBITQ1 2021)
÷ (Charges d’intérêtsQ4 2021
+ Charges d’intérêtsQ3 2021
+ Charges d’intérêtsQ2 2021
+ Charges d’intérêtsQ1 2021)
= (841 + 855 + 915 + 917)
÷ (49 + 49 + 52 + 52)
= 17.47
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L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la performance de l’entreprise sur la période considérée.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a présenté une fluctuation au cours des trois premières années. Après un pic à 958 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2018, il a diminué pour atteindre 879 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2018. Une légère reprise a été observée au premier trimestre 2019, suivie d’une stabilisation relative autour de 880 à 917 millions de dollars américains jusqu’au premier trimestre 2020. Une baisse significative est ensuite constatée au deuxième trimestre 2020, avec un EBIT de 786 millions de dollars américains, suivie d’une reprise progressive jusqu’à 876 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2020. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2021, atteignant 915 millions de dollars américains au premier trimestre et culminant à 917 millions de dollars américains au troisième trimestre, avant de redescendre légèrement à 855 millions de dollars américains au quatrième trimestre.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts sont restées relativement stables entre le premier trimestre 2018 et le premier trimestre 2020, oscillant autour de 63 à 66 millions de dollars américains. Une diminution progressive est ensuite observée, atteignant 51 millions de dollars américains au troisième et quatrième trimestres 2019, puis se stabilisant autour de 52 millions de dollars américains en 2020. Une nouvelle diminution est constatée en 2021, avec des charges d’intérêts descendant à 49 millions de dollars américains au quatrième trimestre.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a globalement augmenté sur la période analysée. Il a progressé de 13.86 au premier trimestre 2018 à 17.47 au quatrième trimestre 2021. Des fluctuations trimestrielles sont néanmoins observables, corrélées aux variations de l’EBIT et des charges d’intérêts. Une augmentation notable est constatée entre le deuxième trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2019, passant de 14.2 à 16.47. Une légère baisse est observée au premier trimestre 2020, suivie d’une reprise et d’une accélération de la croissance en 2021, atteignant un pic de 17.38 au troisième trimestre.
En résumé, l’entreprise a démontré une capacité croissante à couvrir ses charges d’intérêts, malgré les fluctuations de son EBIT. La diminution des charges d’intérêts en 2021 a contribué à cette amélioration.