Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

International Business Machines Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Impôts	1,681)	1,573)	2,033)	1,584)	1,691)	1,710)	2,270)	1,559)	1,606)	1,650)	2,196)	1,667)	1,742)	1,798)	2,289)	2,159)	2,260)	2,640)	3,301)	2,375)	2,627)	2,348)
Dette à court terme	8,945)	6,913)	5,089)	3,599)	3,602)	5,471)	6,426)	6,414)	6,785)	4,887)	4,760)	5,937)	5,981)	7,690)	6,787)	7,575)	6,442)	5,198)	7,183)	10,285)	9,289)	11,642)
Comptes créditeurs	3,974)	3,585)	4,032)	3,274)	3,631)	3,588)	4,132)	3,342)	3,732)	3,728)	4,051)	3,806)	3,707)	3,453)	3,955)	4,248)	4,214)	4,140)	4,908)	3,985)	4,719)	4,172)
Rémunération et avantages sociaux	3,353)	3,653)	3,605)	3,250)	3,125)	3,190)	3,501)	3,257)	3,185)	2,772)	3,481)	3,369)	3,327)	2,937)	3,204)	3,780)	3,846)	3,256)	3,440)	3,602)	3,486)	3,029)
Revenus reportés	15,022)	15,057)	13,907)	12,882)	13,643)	14,051)	13,451)	11,917)	12,712)	13,220)	12,032)	11,139)	12,522)	13,526)	12,518)	12,264)	13,272)	14,197)	12,833)	11,681)	12,469)	13,377)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	820)	798)	768)	790)	762)	784)	820)	807)	842)	869)	874)	844)	884)	954)	974)	1,285)	1,334)	1,337)	1,357)	1,336)	1,343)	1,327)
Autres charges à payer et passifs	3,931)	3,527)	3,708)	3,474)	3,194)	3,603)	3,522)	3,310)	3,651)	3,867)	4,111)	3,704)	3,681)	3,698)	3,892)	4,521)	5,248)	5,774)	6,847)	4,729)	4,509)	4,778)
Passif à court terme	37,726)	35,106)	33,142)	28,853)	29,648)	32,397)	34,122)	30,606)	32,513)	30,993)	31,505)	30,466)	31,844)	34,056)	33,619)	35,832)	36,616)	36,542)	39,869)	37,993)	38,442)	40,673)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	55,219)	56,371)	49,884)	52,980)	52,929)	54,033)	50,121)	48,828)	50,691)	53,826)	46,189)	44,942)	44,328)	46,545)	44,917)	46,926)	48,735)	51,206)	54,355)	55,129)	55,449)	52,685)
Obligations au titre des prestations de retraite et des prestations postérieures à la retraite autres que les prestations de retraite	9,882)	9,536)	9,432)	10,366)	10,200)	10,421)	10,808)	9,090)	9,385)	9,509)	9,596)	11,760)	13,118)	13,937)	14,435)	16,764)	17,265)	17,346)	18,248)	16,732)	16,483)	16,474)
Revenus reportés	3,913)	3,844)	3,622)	3,666)	3,489)	3,488)	3,533)	3,085)	3,264)	3,443)	3,499)	3,018)	3,069)	3,423)	3,577)	3,965)	4,113)	4,153)	4,301)	3,820)	3,787)	3,769)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	2,735)	2,753)	2,655)	2,757)	2,546)	2,583)	2,568)	2,476)	1,986)	2,094)	2,190)	2,103)	2,182)	2,358)	2,462)	3,192)	3,278)	3,379)	3,574)	3,635)	3,684)	3,799)
Autres passifs	11,523)	11,104)	11,048)	11,187)	10,933)	10,914)	11,476)	12,080)	12,103)	12,099)	12,243)	13,414)	13,485)	13,843)	13,995)	15,179)	14,740)	14,490)	14,897)	15,485)	15,667)	15,875)
Passifs non courants	83,272)	83,608)	76,641)	80,956)	80,097)	81,439)	78,506)	75,559)	77,429)	80,971)	73,717)	75,237)	76,182)	80,106)	79,386)	86,026)	88,131)	90,574)	95,375)	94,801)	95,070)	92,602)
Total du passif	120,998)	118,714)	109,783)	109,809)	109,745)	113,836)	112,628)	106,165)	109,942)	111,964)	105,222)	105,703)	108,026)	114,162)	113,005)	121,858)	124,747)	127,116)	135,244)	132,794)	133,512)	133,275)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,20 $ par action, et capital versé additionnel	62,392)	61,913)	61,380)	61,013)	60,501)	60,145)	59,643)	59,313)	58,963)	58,675)	58,343)	58,117)	57,802)	57,603)	57,319)	57,189)	56,912)	56,788)	56,556)	56,366)	56,135)	56,092)
Bénéfices non répartis	151,367)	150,703)	151,163)	149,789)	151,659)	151,362)	151,275)	149,506)	149,318)	149,253)	149,825)	148,611)	153,298)	153,401)	154,209)	161,747)	162,086)	162,218)	162,717)	162,806)	162,559)	162,626)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(170,209)	(170,161)	(169,967)	(169,936)	(169,815)	(169,758)	(169,624)	(169,640)	(169,581)	(169,544)	(169,484)	(169,514)	(169,522)	(169,422)	(169,393)	(169,406)	(169,404)	(169,360)	(169,339)	(169,380)	(169,386)	(169,436)
Cumul des autres éléments du résultat global	(16,041)	(15,575)	(15,269)	(16,418)	(18,319)	(18,488)	(18,761)	(16,098)	(16,499)	(16,780)	(16,740)	(17,138)	(22,169)	(22,532)	(23,234)	(27,302)	(27,652)	(28,257)	(29,337)	(28,584)	(28,757)	(29,283)
Total des capitaux propres d’IBM	27,509)	26,880)	27,307)	24,448)	24,026)	23,261)	22,533)	23,081)	22,201)	21,604)	21,944)	20,076)	19,409)	19,050)	18,901)	22,228)	21,942)	21,389)	20,597)	21,208)	20,551)	19,999)
Participations ne donnant pas le contrôle	79)	73)	86)	82)	77)	72)	80)	75)	70)	68)	77)	71)	67)	62)	95)	129)	125)	124)	130)	126)	137)	129)
Total des capitaux propres	27,588)	26,953)	27,393)	24,530)	24,103)	23,333)	22,613)	23,156)	22,271)	21,672)	22,021)	20,147)	19,476)	19,112)	18,996)	22,357)	22,067)	21,513)	20,727)	21,334)	20,688)	20,128)
Total du passif et des capitaux propres	148,586)	145,667)	137,176)	134,339)	133,848)	137,169)	135,241)	129,321)	132,213)	133,636)	127,243)	125,850)	127,502)	133,274)	132,001)	144,215)	146,814)	148,629)	155,971)	154,128)	154,200)	153,403)

Tendances générales: Au cours de la période analysée, la société a connu une augmentation progressive de ses capitaux propres, passant d’environ 20 128 millions de dollars à environ 27 588 millions de dollars. Cette croissance reflète une amélioration du résultat net et une gestion efficace de la structure financière. La valeur totale du passif a également connu une tendance à la hausse, passant d’environ 133 275 millions de dollars à environ 120 998 millions de dollars, indiquant une augmentation modérée des obligations financières à long terme et des dettes à court terme, tout en maintenant une gestion relativement équilibrée de la dette.
Évolution de la dette: La dette à court terme montre une variabilité importante, avec une baisse notable en 2024, passant de 8 945 millions de dollars à 3 599 millones de dollars, ce qui peut indiquer un refinancement ou une réduction de la dette à court terme. La dette à long terme, en dehors des échéances courantes, a globalement augmenté, atteignant un pic autour de 55 329 millions de dollars en 2025, soulignant une reliance accrue sur l’endettement à long terme pour financer la croissance ou des investissements stratégiques. Les obligations liées aux prestations de retraite ont diminué substantiellement, passant d’environ 16 474 millions à environ 9 882 millions, suggérant une gestion active de ces engagements.
Capitaux propres et bénéfices non répartis: Les capitaux propres ont connu une croissance constante, précisant une amélioration des résultats financiers et la capacité de générer des bénéfices réinvestis. La composante des bénéfices non répartis demeure stable, reflétant une politique de rétention des profits discrète, avec un plafond autour de 162 000 millions de dollars, montrant ainsi une politique d’autofinancement prudente et constante.
Comptes créditeurs et passifs courants: Les comptes créditeurs ont affiché une tendance à la baisse depuis le pic en 2020, passant de 4 719 millions de dollars à 3 974 millions en 2025, ce qui pourrait indiquer une gestion plus stricte des paiements fournisseur ou une réduction des niveaux d’achat. Les passifs à court terme, en revanche, ont connu une augmentation, notamment en 2025, ce qui pourrait signifier une augmentation des obligations immédiates ou une stratégie de financement à court terme pour soutenir les opérations.
Autres passifs et charges: Les autres passifs ont globalement diminué, passant d’environ 15 875 millions à 11 523 millions, témoignage d’une réduction des obligations hors bilan ou de la gestion active des engagements financiers. Cependant, la gestion des autres charges à payer reste modérée, avec une stabilité relative autour de 3 500 millions de dollars, indiquant une politique stable de provisions et d’accumulation des charges à payer.
Trésorerie et autres éléments: Le stock de trésorerie, exprimé à son coût, a maintenu une valeur constante autour de -169 500 millions de dollars. La stabilité de cette ligne indique une gestion prudente de la trésorerie, sans investissement excessif ni liquidation de liquidités. La variation de la réserve de résultat global montre une gestion alignée sur la stabilité des bénéfices et la tolérance aux fluctuations des autres éléments du résultat global.
Autres observations: La structure financière semble équilibrée, avec une capacité à financer ses opérations et ses investissements via une dette contrôlée tout en maintenant une croissance positive de ses capitaux propres. La réduction progressive de certaines dettes à court terme, combinée à une augmentation des capitaux propres, indique une stratégie probable de décondensation de la dette ou de recentrage sur une gestion financière plus durable. La stabilité relative du nombre d’actions ordinaires montre une politique de non-dilution significative, tout en permettant une croissance du capital social.

International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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