Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Cumul des régularisations
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Adobe Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-27), 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-01), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-03), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-04), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-05), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-28).
L'analyse des données financières révèle une augmentation globale et constante du total du passif, lequel est passé de 10 749 millions de dollars en février 2020 à 18 415 millions de dollars en mai 2026.
- Évolution des passifs courants
- Les passifs à court terme ont connu une croissance significative, plus que doublant sur la période analysée pour atteindre 12 078 millions de dollars. Cette tendance est principalement portée par les produits reportés, qui progressent de manière régulière, passant de 3 489 millions de dollars à 7 152 millions de dollars, signalant une augmentation des revenus contractuels différés. Les charges à payer et autres passifs à court terme suivent une trajectoire ascendante similaire, augmentant de 1 241 millions à 2 455 millions de dollars.
- Structure de l'endettement
- L'endettement à long terme a fluctué, avec une hausse notable enregistrée durant l'année 2025, atteignant un pic aux alentours de 6 210 millions de dollars avant de redescendre à 4 802 millions de dollars en mai 2026. Parallèlement, la dette à court terme, absente durant les premières années, est apparue de manière intermittente pour culminer à 1 843 millions de dollars à la fin de la période.
- Analyse des capitaux propres et stratégie financière
- On observe une divergence marquée entre la croissance des bénéfices non répartis, qui ont grimpé de 15 390 millions à 48 767 millions de dollars, et l'évolution du total des capitaux propres. Ces derniers ont atteint un sommet de 16 518 millions de dollars en décembre 2023 avant de décliner pour s'établir à 11 518 millions de dollars en mai 2026. Cette diminution est directement imputable à une politique agressive de rachat d'actions, comme en témoigne le poste stock de trésorerie dont la valeur comptable négative est passée de -11 401 millions à -53 418 millions de dollars.
- Équilibre du bilan
- Le total du passif et des capitaux propres a suivi une tendance haussière globale, passant de 21 214 millions de dollars à 29 933 millions de dollars. La structure du bilan montre un basculement progressif vers un financement accru par la dette et les passifs courants, compensant la réduction des capitaux propres nette résultant des rachats d'actions massifs.