Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Johnson Controls International plc, bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
L’analyse des données révèle une évolution contrastée des différents éléments financiers sur la période considérée. La survaleur a connu une diminution initiale entre 2018 et 2019, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle baisse en 2022, puis une légère reprise en 2023, se situant finalement à un niveau proche de celui de 2019.
Les activités de technologie ont affiché une croissance progressive jusqu’en 2021, avant de connaître une légère diminution en 2022, puis une augmentation notable en 2023. La relation client a suivi une tendance similaire, avec une baisse en 2019, suivie d’une reprise jusqu’en 2021, puis une nouvelle baisse en 2022 et une remontée en 2023, atteignant un niveau comparable à celui de 2018.
La composante "Divers" a montré une augmentation constante sur l’ensemble de la période, suggérant une diversification croissante des activités. Les immobilisations incorporelles à durée de vie définie, en valeur comptable brute, ont augmenté jusqu’en 2021, puis ont diminué en 2022, avant de remonter en 2023.
L’amortissement cumulé a connu une augmentation continue et significative tout au long de la période, ce qui est cohérent avec l’accumulation d’immobilisations incorporelles. En conséquence, les immobilisations incorporelles à durée de vie définie, nettes, ont d’abord diminué, puis ont connu une légère reprise en 2021, avant de baisser significativement en 2022 et de se stabiliser en 2023.
Les marques de commerce/noms commerciaux ont connu une diminution initiale, suivie d’une stabilisation relative. La composante "Divers" associée aux immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée a connu une diminution initiale, suivie d’une stabilisation. Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée ont suivi une tendance similaire à la survaleur, avec une diminution initiale, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère reprise en 2023.
Le total des incorporelles a fluctué au cours de la période, avec une diminution entre 2018 et 2020, puis une légère reprise en 2021, une baisse en 2022 et une nouvelle augmentation en 2023. L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles a montré une relative stabilité sur l’ensemble de la période, avec des fluctuations mineures.
- Survaleur
- Diminution initiale, stabilisation relative, nouvelle baisse en 2022, légère reprise en 2023.
- Technologie
- Croissance progressive jusqu’en 2021, légère diminution en 2022, augmentation en 2023.
- Relation client
- Baisse en 2019, reprise jusqu’en 2021, nouvelle baisse en 2022, remontée en 2023.
- Divers
- Augmentation constante.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie définie, valeur comptable brute
- Augmentation jusqu’en 2021, diminution en 2022, remontée en 2023.
- Amortissement cumulé
- Augmentation continue et significative.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie définie, nettes
- Diminution initiale, légère reprise en 2021, baisse significative en 2022, stabilisation en 2023.
- Marques de commerce/noms commerciaux
- Diminution initiale, stabilisation relative.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée
- Tendance similaire à la survaleur.
- Incorporelles
- Diminution entre 2018 et 2020, légère reprise en 2021, baisse en 2022, augmentation en 2023.
- Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles
- Stabilité relative.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Johnson Controls International plc, ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. L’actif total a connu une fluctuation significative, diminuant de 48 797 millions de dollars américains en 2018 à 42 287 millions de dollars américains en 2019, puis se stabilisant autour de 42 000 millions de dollars américains jusqu’en 2023, avec une légère augmentation en 2022 et 2023.
L’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d’une stabilisation. Cependant, l’actif ajusté a connu une baisse plus prononcée que l’actif total, passant de 29 324 millions de dollars américains en 2018 à 24 306 millions de dollars américains en 2023.
Les capitaux propres attribuables à Johnson Controls ont diminué progressivement de 21 164 millions de dollars américains en 2018 à 16 545 millions de dollars américains en 2023, indiquant une érosion de la valeur nette de l’entreprise. Cette diminution n'a pas été linéaire, avec une stabilisation entre 2020 et 2021.
Les capitaux propres ajustés attribuables à Johnson Controls ont présenté une évolution plus marquée, passant d’un excédent de 1 691 millions de dollars américains en 2018 à un déficit de 1 391 millions de dollars américains en 2023. Cette évolution suggère une détérioration de la situation financière ajustée de l’entreprise.
Le bénéfice net attribuable à Johnson Controls a connu des variations importantes. Après une augmentation notable en 2019, il a fluctué entre 631 millions de dollars américains en 2020 et 1 849 millions de dollars américains en 2023, avec un pic en 2019.
Le bénéfice net ajusté attribuable à Johnson Controls a également montré une tendance à la hausse sur la période, passant de 2 162 millions de dollars américains en 2018 à 2 033 millions de dollars américains en 2023. Il est à noter que le bénéfice net ajusté a été supérieur au bénéfice net non ajusté en 2020, 2022 et 2023.
- Tendances clés
- Diminution de l’actif total ajusté et des capitaux propres ajustés.
- Évolution du bénéfice
- Fluctuation du bénéfice net, avec une tendance à la hausse du bénéfice net ajusté.
- Situation des capitaux propres
- Érosion progressive des capitaux propres attribuables et détérioration de la situation des capitaux propres ajustés.
Johnson Controls International plc, données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Johnson Controls International plc, les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte augmentation en 2019, suivie d’une baisse notable en 2020, avant de se stabiliser autour de 6 à 7 % sur les années suivantes. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, mais affiche des valeurs plus élevées et une progression constante sur la période la plus récente.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a également connu une forte hausse en 2019, suivie d’une diminution en 2020, puis d’une reprise progressive jusqu’en 2023. Le rendement des capitaux propres ajusté présente des valeurs exceptionnellement élevées en 2018 et 2019, mais les données sont incomplètes pour les années suivantes.
- Efficacité
- Le ratio de rotation de l’actif total est resté relativement stable, oscillant autour de 0,6, avec une légère augmentation en 2023. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté est plus élevé, autour de 1, et montre une tendance à la hausse sur la période.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté progressivement de 2018 à 2022, avant de se stabiliser en 2023. Les données du ratio d’endettement financier ajusté sont limitées, ne couvrant que les années 2018 et 2019.
- Rendement des actifs
- Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire à celle des ratios de marge bénéficiaire nette et du rendement des capitaux propres, avec une forte augmentation en 2019, une baisse en 2020, puis une reprise progressive. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente des valeurs plus élevées et une progression constante sur la période.
En résumé, les données suggèrent une volatilité de la rentabilité, avec une forte performance en 2019 suivie d’un ralentissement en 2020, puis d’une reprise progressive. L’efficacité de l’utilisation des actifs semble relativement stable, tandis que le niveau d’endettement financier a augmenté au fil du temps. Les ratios ajustés, lorsqu'ils sont disponibles, indiquent généralement une performance plus favorable que les ratios non ajustés.
Johnson Controls International plc, ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
2023 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Johnson Controls ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Johnson Controls ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans les bénéfices nets et les marges bénéficiaires sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2018 et 2019, passant de 2162 millions de dollars américains à 5674 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2021, avec un pic à 1637 millions de dollars américains. Les années 2022 et 2023 ont vu une reprise, atteignant 1849 millions de dollars américains en 2023.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une forte augmentation initiale entre 2018 et 2019, suivie d'une baisse significative en 2020 (1055 millions de dollars américains). Une reprise est observée en 2021 et 2022, culminant à 2033 millions de dollars américains en 2023, surpassant ainsi le bénéfice net attribuable.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une volatilité importante. Il a augmenté de manière spectaculaire en 2019 (23.67%), avant de chuter en 2020 (2.83%). Il s'est ensuite stabilisé autour de 6-7% entre 2021 et 2023, avec une légère augmentation en 2023 (6.9%).
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également une forte augmentation en 2019 (23.67%), suivie d'une baisse en 2020 (4.73%). Il a ensuite connu une progression constante, atteignant 7.28% en 2022 et 7.59% en 2023. Ce ratio ajusté est systématiquement supérieur au ratio non ajusté après 2019.
En résumé, les données indiquent une forte croissance initiale suivie d'une période de volatilité, puis d'une stabilisation et d'une reprise progressive. La différence croissante entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté suggère l'impact de certains éléments non récurrents sur les résultats financiers de l'entreprise.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
2023 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une diminution significative entre 2018 et 2019, suivie d'une stabilisation relative sur les périodes suivantes, avec de légères fluctuations. En 2023, le total de l'actif se situe à un niveau comparable à celui de 2018.
L'actif total ajusté présente une trajectoire similaire, avec une baisse marquée entre 2018 et 2019, puis une stabilisation et une légère augmentation jusqu'en 2022, avant une légère diminution en 2023. L'actif total ajusté est systématiquement inférieur au total de l'actif.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une tendance à la baisse entre 2018 et 2020, puis une légère reprise en 2021 et 2022, pour atteindre 0,63 en 2023. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes. Le ratio reste relativement stable autour de 0,6.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a également connu une légère diminution entre 2018 et 2020, mais a ensuite augmenté de manière plus prononcée, atteignant 1,1 en 2023. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes. Ce ratio est systématiquement supérieur à 1, ce qui suggère une utilisation plus efficace de l'actif ajusté par rapport à l'actif total.
La divergence entre les tendances des deux ratios de rotation suggère que les ajustements apportés à l'actif ont un impact significatif sur l'efficacité de son utilisation. L'augmentation du ratio de rotation de l'actif total ajusté en 2023 pourrait indiquer une optimisation de la composition de l'actif.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
2023 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à Johnson Controls
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à Johnson Controls
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif, les capitaux propres et l’endettement. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période examinée, diminuant initialement de 48 797 millions de dollars américains en 2018 à 40 815 millions de dollars américains en 2020, avant de remonter à 42 242 millions de dollars américains en 2023. L’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution de 29 324 millions de dollars américains en 2018 à 22 883 millions de dollars américains en 2020, puis une remontée à 24 306 millions de dollars américains en 2023.
Les capitaux propres attribuables à Johnson Controls ont également montré une tendance à la baisse, passant de 21 164 millions de dollars américains en 2018 à 16 268 millions de dollars américains en 2022, avant un léger rebond à 16 545 millions de dollars américains en 2023. Cependant, les capitaux propres ajustés attribuables à Johnson Controls ont connu une diminution plus prononcée, passant d’un montant positif de 1 691 millions de dollars américains en 2018 à un montant négatif de -1 391 millions de dollars américains en 2023. Cette évolution suggère une augmentation de la part des passifs ajustés par rapport aux actifs ajustés.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante de 2,31 en 2018 à 2,59 en 2022, avant de légèrement diminuer à 2,55 en 2023. Cette augmentation indique une proportion croissante de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté a également diminué de 17,34 en 2018 à 15,18 en 2019, mais les données ultérieures sont manquantes, empêchant une analyse complète de cette métrique sur l’ensemble de la période.
- Total de l’actif
- A connu une fluctuation, avec une diminution initiale suivie d’une remontée.
- Total de l’actif ajusté
- Suit une tendance similaire au total de l’actif.
- Capitaux propres attribuables à Johnson Controls
- Ont diminué globalement, avec un léger rebond en 2023.
- Capitaux propres ajustés attribuables à Johnson Controls
- Ont connu une diminution significative, passant d’un montant positif à un montant négatif.
- Ratio d’endettement financier
- A augmenté de manière constante, indiquant une proportion croissante de l’endettement.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- A diminué initialement, mais les données sont incomplètes pour une analyse complète.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
2023 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Johnson Controls ÷ Capitaux propres attribuables à Johnson Controls
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Johnson Controls ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à Johnson Controls
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une forte augmentation entre 2018 et 2019, passant de 2162 millions de dollars américains à 5674 millions. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2021, atteignant 1637 millions, avant de diminuer légèrement en 2022 (1532 millions) puis de remonter en 2023 (1849 millions).
Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une augmentation notable entre 2018 et 2019. Cependant, il a connu une baisse significative en 2020 (1055 millions) avant de se redresser en 2021 et 2022, puis de progresser encore en 2023, atteignant 2033 millions de dollars américains. L’écart entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté s’est élargi en 2020 et 2021, suggérant des éléments non récurrents affectant le bénéfice net.
Les capitaux propres attribuables à l’entreprise ont diminué de 2018 à 2020, passant de 21164 millions de dollars américains à 17447 millions. Ils sont restés relativement stables entre 2020 et 2022, puis ont connu une légère augmentation en 2023, atteignant 16545 millions. Les capitaux propres ajustés, quant à eux, ont connu une diminution constante et importante sur la période, passant de 1691 millions de dollars américains en 2018 à -1391 millions en 2023. Cette évolution indique une détérioration des fonds propres ajustés.
Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement. Il a augmenté de manière significative entre 2018 et 2019, passant de 10.22% à 28.71%, puis a diminué en 2020 (3.62%) avant de se redresser en 2021 et 2022, se stabilisant autour de 9%. En 2023, il a atteint 11.18%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également connu une forte augmentation entre 2018 et 2019, mais les données sont incomplètes pour les années suivantes.
- Bénéfice net attribuable à Johnson Controls
- A connu une croissance importante initialement, suivie de fluctuations et d'une reprise finale.
- Bénéfice net ajusté attribuable à Johnson Controls
- A suivi une tendance similaire au bénéfice net, avec une baisse notable en 2020 et une reprise ultérieure.
- Capitaux propres attribuables à Johnson Controls
- Ont diminué jusqu'en 2020, puis se sont stabilisés avec une légère augmentation en 2023.
- Capitaux propres ajustés attribuables à Johnson Controls
- Ont connu une diminution constante et significative sur toute la période.
- Rendement des capitaux propres
- A fluctué considérablement, avec une forte augmentation initiale suivie de variations et d'une reprise en 2023.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- A connu une forte augmentation initiale, mais les données sont incomplètes pour les années suivantes.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
2023 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Johnson Controls ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Johnson Controls ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une forte augmentation entre 2018 et 2019, suivie d’une diminution notable en 2020. Une reprise s’est ensuite observée en 2021 et 2022, avant une nouvelle augmentation en 2023, atteignant un niveau supérieur à celui de 2019 mais inférieur à celui de 2022.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une trajectoire similaire, avec une croissance importante entre 2018 et 2019, un recul en 2020, puis une remontée progressive jusqu’en 2023, où il dépasse les niveaux de 2019 et 2022. La valeur du bénéfice net ajusté est généralement supérieure à celle du bénéfice net attribuable, suggérant un impact des ajustements comptables.
Le total de l’actif a diminué entre 2018 et 2020, puis a connu une légère augmentation sur les deux années suivantes, stabilisant autour de 42 milliards de dollars américains. Le total de l’actif ajusté présente une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation, mais à un niveau inférieur au total de l’actif non ajusté.
Le ratio de rendement de l’actif a fluctué considérablement. Il a augmenté de manière significative entre 2018 et 2019, puis a chuté en 2020. Une reprise a eu lieu en 2021 et 2022, suivie d’une nouvelle augmentation en 2023. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une volatilité similaire, mais avec des valeurs généralement plus élevées que le ratio non ajusté, indiquant une meilleure rentabilité des actifs ajustés.
- Tendances clés
- Forte croissance du bénéfice net et ajusté entre 2018 et 2019, suivie d’une période de volatilité et de reprise.
- Actif
- Diminution initiale de l’actif total, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation.
- Rentabilité
- Fluctuations significatives du ratio de rendement de l’actif, avec une rentabilité ajustée généralement supérieure.
L’évolution du ratio de rendement de l’actif ajusté, qui a augmenté de manière constante depuis 2020, suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. L’écart entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté mérite une investigation plus approfondie pour comprendre la nature des ajustements effectués.