Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Johnson Controls International plc, FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
- Évolution des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation ont montré une fluctuation notable au cours de la période. Après une baisse significative en 2019 par rapport à 2018, une reprise importante s’est manifestée en 2020, atteignant 2 479 millions de dollars, soit une augmentation par rapport à 2019 et 2018. Cependant, cette tendance s’est inversée en 2021, où un léger recul a été observé, suivi d’une nouvelle baisse en 2022. En 2023, une légère augmentation a été enregistrée, revenant à un niveau supérieur ou proche de celui de 2021, indiquant une certaine stabilité mais avec une volatilité persistante dans cette composante.
- Évolution des flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une tendance relativement volatile sur la période. Après une baisse en 2019 par rapport à 2018, une forte hausse a été observée en 2020, atteignant 2 380 millions de dollars. Cette augmentation suggère une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles pour toutes les parties prenantes. En 2021, une légère diminution a été enregistrée, suivie d’une baisse significative en 2022. En 2023, une reprise partielle a été constatée, approchant ou dépassant le niveau de 2019, ce qui indique une résilience relative de cette métrique malgré la volatilité précédente.
- Analyse globale
- Les données révèlent une volatilité notable dans les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation et le FCFF, avec des pics en 2020 et des reculs dans les années suivantes, sauf une légère amélioration en 2023. La forte augmentation en 2020 pourrait refléter une réponse à des conditions économiques ou opérationnelles favorables, ou une diminution des investissements et dépenses. La reprise partielle observée en 2023 témoigne d’une certaine résilience de l’entreprise. Cependant, la fluctuation régulière de ces flux suggère qu’une certaine instabilité ou variabilité dans les activités ou la gestion financière pourrait être présente.
Intérêts payés, nets d’impôt
Johnson Controls International plc, intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
2 2023 calcul
Intérêts payés sur la dette à court et à long terme, impôt = Intérêts payés sur la dette à court et à long terme × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d’impôt sur le revenu a présenté une diminution notable de 18 % en 2018 à 12,5 % en 2019, situation qui a perduré en 2020 avec une stabilité à 12 %. Cependant, une augmentation significative a été observée en 2021, atteignant 33 %, avant de revenir à 12,5 % en 2022 et de se maintenir à ce niveau en 2023. La fluctuation en 2021 pourrait indiquer des ajustements fiscaux exceptionnels ou des charges non récurrentes influençant temporairement le taux effectif.
- Intérêts payés sur la dette à court et à long terme, après impôt
- Les intérêts payés ont connu une tendance générale à la baisse entre 2018 et 2021, passant de 340 millions de dollars à 162 millions, ce qui pourrait refléter une réduction de la dette ou une baisse des taux d’intérêt. Entre 2021 et 2023, une reprise a été observée, avec une augmentation jusqu’à 261 millions de dollars en 2023. Cela suggère une possible augmentation de la dette ou un contexte de taux d’intérêt plus élevé durant cette période récente.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Johnson Controls International plc, EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens d’équipement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Johnson Controls International plc, EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2023 | 30 sept. 2022 | 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Boeing Co. | |||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||
| GE Aerospace | |||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||
| RTX Corp. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Biens d’équipement | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Industriels | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a montré des fluctuations au cours de la période analysée. Elle a diminué de manière significative entre 2018 et 2019, passant d'environ 42,9 milliards de dollars à 38,1 milliards. Ensuite, une légère augmentation s'est produite en 2020, atteignant près de 39,8 milliards. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2021, avec une croissance notable jusqu'à 62,8 milliards, marquant une augmentation significative par rapport à 2020. Cependant, après cette période de hausse, la valeur a connu une diminution en 2022 pour revenir à environ 53,7 milliards, puis une nouvelle baisse en 2023, atteignant environ 45,0 milliards. Globalement, la valeur d'entreprise a été volatile, avec une croissance importante en 2021 suivie d'une décrue progressive lors des années suivantes.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont oscillé sans tendance claire sur la période. Après une baisse entre 2018 (1 871 millions de dollars) et 2019 (1 507 millions), une augmentation notable a été observée en 2020, atteignant 2 380 millions. Ce niveau est resté relativement stable en 2021 (2 285 millions) puis a diminué en 2022 pour revenir à 1 723 millions, avant d'augmenter légèrement en 2023 à 1 975 millions. La stabilité relative de ces flux, malgré certaines fluctuations, indique une gestion financière qui n'a pas connu de crises majeures durant cette période, même si ces flux n'ont pas suivi une croissance soutenue ou une tendance claire à la hausse ou à la baisse.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF, en tant qu'indicateur de valorisation relative, a connu des fluctuations importantes. Il a commencé à 22.92 en 2018, puis a augmenté à 25.25 en 2019. En 2020, il a fortement diminué à 16.72, indiquant une valorisation plus favorable par rapport aux flux de trésorerie disponibles, potentiellement en raison d'une augmentation du FCFF ou d'une dépréciation de l'EV. Cependant, en 2021, ce ratio a considérablement augmenté à 27.47, ce qui peut refléter une augmentation de la valeur d'entreprise ou une réduction relative des flux de trésorerie disponibles. En 2022, le ratio a continué d'augmenter à 31.15, atteignant un niveau élevé, avant de revenir à 23.29 en 2023. La tendance globale indique une période de volatilité, avec des pics en 2021 et 2022, suivis d'une correction en 2023, suggérant une modification des évaluations du marché ou des fondamentaux financiers pour cette entreprise.