Stock Analysis on Net
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Johnson Controls International plc (NYSE:JCI)

22,49 $US

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 1er mai 2024.

Ratio de rendement du capital (ROC)

Microsoft Excel

Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.

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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)

Johnson Controls International plc, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 sept. 2023 30 sept. 2022 30 sept. 2021 30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Capital investi2
Ratio de performance
ROIC3
Repères
ROICConcurrents4
Boeing Co.
Caterpillar Inc.
Eaton Corp. plc
GE Aerospace
Honeywell International Inc.
Lockheed Martin Corp.
RTX Corp.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2023 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Le NOPAT a connu d’importantes fluctuations sur la période considérée. Après une baisse notable en 2020, où il est tombé à 448 millions de dollars, il a connu une forte reprise en 2021, atteignant 2084 millions. Ensuite, une légère diminution est observée en 2022, avec une valeur à 1860 millions, puis une nouvelle augmentation en 2023, culminant à 1892 millions. Ces variations indiquent une certaine volatilité mais également une tendance globale à la stabilisation après la baisse de 2020.
Évolution du capital investi
Le capital investi a diminué de façon significative entre 2018 et 2020, passant de 35173 millions à 29283 millions de dollars. À partir de cette période, la valeur est restée relativement stable, avec une légère augmentation à 29496 millions en 2022 et une stabilité proche en 2023, à 29464 millions. Cela reflète une réduction du capital engagé initialement, suivie d'une stabilisation dans les investissements.
Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Le ROIC a présenté une fluctuation importante, avec un creux notable en 2020 à 1,53 %, qui constitue un déclin marqué par rapport aux années précédentes. En revanche, il a connu une forte reprise en 2021, atteignant 7,1 %. Par la suite, le ratio varie légèrement entre 6,31 % en 2022 et 6,42 % en 2023, suggérant une amélioration de la rentabilité du capital investi après la faiblesse de 2020.

Décomposition du ROIC

Johnson Controls International plc, la décomposition du rendement du capital investi

Microsoft Excel
ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
30 sept. 2023 = × ×
30 sept. 2022 = × ×
30 sept. 2021 = × ×
30 sept. 2020 = × ×
30 sept. 2019 = × ×
30 sept. 2018 = × ×

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).

1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »

2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »

3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »

Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Sur la période analysée, le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations significatives. Il a diminué de manière notable entre 2018 et 2020, passant d’environ 10,76 % à 5,03 %, indiquant une réduction de la rentabilité opérationnelle. Cependant, à partir de 2021, une amélioration est observée, avec une hausse à 12,34 %, puis une stabilisation autour de 8,48 % en 2023. Cette tendance suggère une période de difficulté opérationnelle suivie d’un redressement.
Évolution du taux de rotation du capital (TO)
Ce ratio a montré une tendance à l’amélioration continue. Il est passé de 0,89 en 2018 à 0,92 en 2023. La progression constante indique une meilleure utilisation du capital pour générer des revenus, témoignant d’une gestion plus efficace des actifs sur la période.
Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Le taux d’impôt en espèces a connu une volatilité marquée. Il a fortement augmenté de 64,26 % en 2018 à un pic de 161,09 % en 2019, avant de chuter à 39,88 % en 2020. Par la suite, il a augmenté de nouveau, atteignant 92,14 % en 2022, puis diminué légèrement à 82,72 % en 2023. La forte variation de ce ratio reflète probablement des ajustements fiscaux ou des différences dans la reconnaissance des impôts en espèces, rendant son interprétation plus complexe.
Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
Le ROIC a varié entre 1,53 % en 2020 et environ 6,8 % en 2019. Après une chute en 2020, il a rebondi en 2021 à 7,1 %, puis a légèrement décliné pour se stabiliser autour de 6,42 % en 2023. La faible valeur en 2020 peut correspondre à une période de moindre efficacité dans l’allocation des capitaux, suivie d’une amélioration relative de la performance investissement.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)

Johnson Controls International plc, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 sept. 2023 30 sept. 2022 30 sept. 2021 30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Plus: Impôts d’exploitation décaissés2
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
 
Revenu
Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés
Chiffre d’affaires net ajusté
Ratio de rentabilité
OPM3
Repères
OPMConcurrents4
Boeing Co.
Caterpillar Inc.
Eaton Corp. plc
GE Aerospace
Honeywell International Inc.
Lockheed Martin Corp.
RTX Corp.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

3 2023 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une forte variabilité sur la période analysée. Après une baisse notable en 2019 par rapport à 2018, où il est passé de 3 385 millions de dollars à 1 320 millions, il a continué à diminuer en 2020 avant de connaître une reprise en 2021 avec un pic à 2 946 millions. Cependant, il a de nouveau diminué en 2022 à 2 019 millions, avant d’enregistrer une légère baisse en 2023 à 2 287 millions.
Évolution du chiffre d’affaires net ajusté
Le chiffre d’affaires net ajusté a présenté une tendance générale à la croissance sur la période. Après une baisse importante en 2019 (24 049 millions) par rapport à 2018 (31 447 millions), il a continué à fluctuer légèrement, atteignant 22 345 millions en 2020. À partir de 2021, une croissance progressive s’est amorcée, culminant à 26 985 millions en 2023, dépassant ainsi le niveau de 2018.
Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une forte fluctuation. Après un niveau élevé en 2018 à 10,76 %, il a fortement chuté en 2019 à 5,49 % puis en 2020 à 5,03 %, indiquant une réduction de la rentabilité opérationnelle. Une amélioration significative est observée en 2021 avec une hausse à 12,34 %, avant une diminution en 2022 à 7,94 %. En 2023, le ratio a légèrement augmenté pour s’établir à 8,48 %, mais reste inférieur à son niveau de 2018.

Taux de rotation du capital (TO)

Johnson Controls International plc, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 sept. 2023 30 sept. 2022 30 sept. 2021 30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu
Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés
Chiffre d’affaires net ajusté
 
Capital investi1
Ratio d’efficacité
TO2
Repères
TOConcurrents3
Boeing Co.
Caterpillar Inc.
Eaton Corp. plc
GE Aerospace
Honeywell International Inc.
Lockheed Martin Corp.
RTX Corp.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).

1 Capital investi. Voir les détails »

2 2023 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Chiffre d’affaires net ajusté
La tendance du chiffre d'affaires net ajusté montre une baisse significative entre 2018 et 2020, passant d'environ 31,4 milliards de dollars à 22,3 milliards de dollars. Après cette baisse, une reprise progressive s'observe à partir de 2021, avec une croissance continue jusqu'en 2023, atteignant près de 27 milliards de dollars. Cette évolution indique une période de déclin suivie d'une relance des activités commerciales.
Capital investi
Le capital investi demeure relativement stable sur la période, oscillant autour de 29,3 à 35,2 milliards de dollars. Une diminution notable est observée en 2019, avec une réduction de l'ordre de 4 milliards, puis une stabilité relative, avec une légère hausse pour atteindre 29,5 milliards en 2023. Cette stabilité suggère une gestion prudente des investissements en capital, malgré l'évolution du chiffre d'affaires.
Taux de rotation du capital (TO)
Le taux de rotation du capital affiche une amélioration progressive. Il démarre à 0,89 en 2018, diminue légèrement jusqu'en 2020, puis augmente à partir de 2021 pour atteindre 0,92 en 2023. La hausse du TO indique une meilleure efficacité dans l'utilisation du capital investi, en particulier durant la période de reprise à partir de 2021, ce qui peut refléter une gestion plus efficiente ou une restructuration favorable aux opérations opérationnelles.

Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)

Johnson Controls International plc, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 sept. 2023 30 sept. 2022 30 sept. 2021 30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Plus: Impôts d’exploitation décaissés2
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
Taux d’imposition
CTR3
Repères
CTRConcurrents3
Boeing Co.
Caterpillar Inc.
Eaton Corp. plc
GE Aerospace
Honeywell International Inc.
Lockheed Martin Corp.
RTX Corp.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

3 2023 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Impôts d’exploitation décaissés
  1. Une fluctuation importante est observée dans les impôts d’exploitation décaissés au cours de la période analysée.
  2. En 2018, ils s’élèvent à 1 210 millions de dollars américains, puis chutent brusquement en 2019 à -806 millions, indiquant une récupération d’impôts ou un report d’impôts négatif cette année-là. La tendance repart à la hausse en 2020, atteignant 675 millions, puis continue à augmenter en 2021 avec 861 millions. La croissance se poursuit en 2022 avec une valeur de 159 millions, avant une nouvelle augmentation en 2023 à 395 millions.
  3. Ces variations suggèrent une instabilité ou des changements structurels dans la politique fiscale ou dans la reconnaissance des impôts liés à l’exploitation durant ces années.
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
  1. Le bénéfice avant impôts présente une tendance générale à la baisse entre 2018 et 2020, passant de 3 385 millions à 1 124 millions, puis rebondit significativement en 2021 à 2 946 millions. Cependant, il diminue à nouveau en 2022 à 2 019 millions, puis se stabilise autour de ce niveau en 2023 avec une valeur de 2 287 millions.
  2. La forte chute en 2019 pourrait refléter des défis opérationnels ou des effets exceptionnels, tandis que la reprise en 2021 indique une amélioration de la performance avant impôts. La stabilisation observée en 2022 et 2023 montre une période de consolidation après la reprise.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
  1. Le taux effectif d’impôt en espèces affiche une grande volatilité au cours de la période considérée.
  2. En 2018, il s’établit à 35,74 %, puis chute brutalement à -61,09 % en 2019, indiquant une situation exceptionnelle ou une correction fiscale importante. En 2020, il rebondit fortement à 60,12 %, and followed by a decrease to 29,24 % in 2021. Il diminue encore en 2022 à 7,86 %, atteignant son point le plus bas, puis remonte à 17,28 % en 2023.
  3. Cette fluctuation extrême du taux effectif en espèces suggère que l’entreprise a connu des événements fiscaux exceptionnels ou des ajustements significatifs dans ses obligations fiscales en espèces au cours de ces années, ce qui peut influencer la gestion fiscale et la détermination du bénéfice après impôts.