Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Johnson Controls International plc, EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
- Tendances du bénéfice net attribuable à Johnson Controls
- Après une hausse significative observée entre 2018 et 2019, le bénéfice net a connu une forte chute en 2020, passant de 5 674 millions de dollars en 2019 à 631 millions en 2020. Cette baisse pourrait indiquer une dégradation de la performance ou des événements exceptionnels influenceant le résultat. Par la suite, une reprise progressive est apparue, avec le bénéfice remontant à 1 637 millions en 2021, puis une nouvelle baisse à 1 532 millions en 2022. En 2023, le bénéfice net a de nouveau augmenté, atteignant 1 849 millions de dollars, dépassant ainsi le niveau de 2022, ce qui suggère une certaine stabilité ou amélioration de la rentabilité à cette période.
- Tendances du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a suivi une trajectoire volatile, avec une baisse notable entre 2018 et 2019, passant de 2 901 millions à 1 056 millions. La tendance s’est poursuivie en 2020, avec un léger déclin à 903 millions, indiquant une baisse de la rentabilité fiscale. En 2021, une augmentation sensible à 2 614 millions a été observée, suivie d’une stabilité relative en 2022 et 2023, avec des valeurs stables à 1 710 millions. La stabilité à ces niveaux pourrait indiquer une gestion efficace des coûts ou une activité constante dans cette période.
- Tendances du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le EBIT a connu une forte baisse de 2018 à 2020, passant de 3 338 millions à 1 143 millions. La baisse la plus marquée a été constatée en 2019, avec un recul important par rapport à 2018. La reprise est visible en 2021, où le EBIT augmente significativement à 2 833 millions, puis se maintient à un niveau supérieur à celui de 2020, atteignant 2 017 millions en 2023. Ces évolutions indiquent une amélioration de la performance opérationnelle après une période de contraction.
- Tendances de l’EBITDA
- L'EBITDA a suivi une tendance similaire à celle de l’EBIT, avec une baisse notable en 2019, passant de 4 423 millions en 2018 à 2 216 millions, puis une chute supplémentaire en 2020 à 1 965 millions. La période suivante marque une relance à 3 678 millions en 2021, avant de se stabiliser à environ 2 865 millions en 2022 et 2023. La croissance significative en 2021 suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle, tandis que la stabilization ultérieure indique une gestion efficace ou un marché stable dans ces dernières années.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Johnson Controls International plc, EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 49,899) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 2,865) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 17.42 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 14.65 |
| Eaton Corp. plc | 25.36 |
| GE Aerospace | 29.37 |
| Honeywell International Inc. | 16.88 |
| Lockheed Martin Corp. | 13.84 |
| RTX Corp. | 19.68 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Biens d’équipement | 21.21 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Industriels | 17.63 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Johnson Controls International plc, EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2023 | 30 sept. 2022 | 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 45,986) | 53,660) | 62,765) | 39,790) | 38,054) | 42,897) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 2,865) | 2,765) | 3,678) | 1,965) | 2,216) | 4,423) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/EBITDA3 | 16.05 | 19.41 | 17.07 | 20.25 | 17.17 | 9.70 | |
| Repères | |||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | |||||||
| Boeing Co. | 71.32 | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.16 | 13.86 | 12.43 | 19.87 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 24.91 | 19.18 | 17.06 | 22.11 | — | — | |
| GE Aerospace | 11.06 | 14.82 | 95.57 | 9.35 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 15.55 | 18.01 | 15.57 | 20.21 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.71 | 14.98 | 11.97 | 9.97 | — | — | |
| RTX Corp. | 16.62 | 14.92 | 15.48 | 41.71 | — | — | |
| EV/EBITDAsecteur | |||||||
| Biens d’équipement | 16.03 | 19.01 | 19.87 | 25.02 | — | — | |
| EV/EBITDAindustrie | |||||||
| Industriels | 14.82 | 16.44 | 16.30 | 30.80 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
3 2023 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 45,986 ÷ 2,865 = 16.05
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu des fluctuations importantes au cours de la période considérée. Après une baisse significative entre septembre 2018 et septembre 2019, passant de 42 897 millions de dollars à 38 054 millions, elle a augmenté de façon notable en septembre 2020, atteignant 39 790 millions. Cette hausse s'est poursuivie pour atteindre un sommet en septembre 2021 à 62 765 millions, représentant une augmentation substantielle par rapport à l'année précédente. Cependant, cette croissance n'a pas été maintenue puisque la valeur a reculé en septembre 2022 à 53 660 millions, puis a continué à diminuer en septembre 2023 pour s'établir à 45 986 millions, indiquant une tendance à la baisse plus récente.
- Evolution du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a présenté une tendance volatile durant la période. Une forte diminution s'est produite en septembre 2019, passant de 4 423 millions à 2 216 millions. Ensuite, une légère baisse a été observée en septembre 2020, atteignant 1 965 millions. La période suivante a été marquée par une reprise significative en septembre 2021 avec un EBITDA de 3 678 millions, avant de reculer en 2022 à 2 765 millions. Enfin, en 2023, une légère augmentation a été enregistrée, portant l'EBITDA à 2 865 millions, indiquant une stabilisation relative après une année marquée par une baisse.
- Ratio EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a évolué de manière sensible. En 2018, il était à 9.7, puis a fortement augmenté en 2019, atteignant 17.17, puis 20.25 en 2020, signalant une hausse du ratio, possiblement liée à une augmentation de la valeur d'entreprise ou une contraction du EBITDA. Après cette période de pic, le ratio a diminué à 17.07 en 2021, puis a connu une nouvelle hausse en 2022 à 19.41. Enfin, en 2023, il est revenu à un niveau inférieur, à 16.05, ce qui indique une réduction de la valorisation relative par rapport à l'EBITDA, peut-être en lien avec la baisse de la valeur d'entreprise ou une évolution favorable du EBITDA.