Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
Johnson Controls International plc, FCFEcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation liées aux activités poursuivies
- La tendance des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation montre une certaine volatilité sur la période analysée. Après une baisse significative en 2019 par rapport à 2018, les flux ont rebondi en 2020, atteignant leur niveau le plus élevé depuis 2018. Ensuite, ils ont connu une diminution en 2022, avant de repartir à la hausse en 2023. Globalement, cette métrique ne présente pas une croissance continue mais plutôt une fluctuation avec une tendance générale à revenir vers des niveaux comparables ou légèrement supérieurs à ceux de 2018, indiquant une certaine stabilité à long terme malgré les variations annuelles.
- Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
- Les flux de trésorerie disponibles sur capitaux propres présentent une tendance très volatile. Après une forte baisse en 2019, où ils deviennent négatifs à -2 445 millions de dollars, ces flux rebondissent significativement en 2020, atteignant 2 548 millions de dollars, la valeur la plus élevée de la période. Il en résulte une reprise spectaculaire après une année de déficit, suggérant une amélioration notable de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie après financement. Cependant, cette trajectoire positive n’est pas maintenue, puisque ces flux diminuent à nouveau en 2021, puis à un niveau plus modéré en 2022, pour finir avec une nouvelle chute en 2023, où ils se situent à 1 281 millions de dollars. La croissance du FCFE semble donc très sensible à des événements ou à des investissements spécifiques, avec une tendance oscillante qui rend difficile la projection d’une croissance stable à court terme.
Rapport prix/FCFEcourant
Johnson Controls International plc, P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 673,675,568 |
| Sélection de données financières (US$) | |
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions) | 1,281) |
| FCFE par action | 1.90 |
| Cours actuel de l’action (P) | 60.47 |
| Ratio d’évaluation | |
| P/FCFE | 31.80 |
| Repères | |
| P/FCFEConcurrents1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 27.13 |
| Eaton Corp. plc | 36.51 |
| GE Aerospace | 40.15 |
| Honeywell International Inc. | 18.23 |
| Lockheed Martin Corp. | 17.01 |
| RTX Corp. | 57.73 |
| P/FCFEsecteur | |
| Biens d’équipement | 32.90 |
| P/FCFEindustrie | |
| Industriels | 32.68 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30).
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Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.
Rapport prix/FCFEhistorique
Johnson Controls International plc, P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2023 | 30 sept. 2022 | 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 680,673,839 | 686,703,889 | 704,332,395 | 723,907,803 | 771,419,761 | 924,058,960 | |
| Sélection de données financières (US$) | |||||||
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions)2 | 1,281) | 3,491) | 2,095) | 2,548) | (2,445) | (955) | |
| FCFE par action4 | 1.88 | 5.08 | 2.97 | 3.52 | -3.17 | -1.03 | |
| Cours de l’action1, 3 | 54.10 | 66.40 | 78.33 | 45.36 | 42.23 | 33.34 | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| P/FCFE5 | 28.75 | 13.06 | 26.33 | 12.89 | — | — | |
| Repères | |||||||
| P/FCFEConcurrents6 | |||||||
| Boeing Co. | — | 120.43 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 14.39 | 24.03 | 16.36 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 33.65 | 28.68 | 24.43 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 225.15 | 44.45 | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 26.10 | 27.59 | 46.23 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.13 | 11.63 | 14.65 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 7.05 | 26.71 | 35.07 | — | — | — | |
| P/FCFEsecteur | |||||||
| Biens d’équipement | 20.26 | 25.94 | — | — | — | — | |
| P/FCFEindustrie | |||||||
| Industriels | 23.85 | 25.07 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Johnson Controls International plc
4 2023 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,281,000,000 ÷ 680,673,839 = 1.88
5 2023 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= 54.10 ÷ 1.88 = 28.75
6 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances générales
- La valeur du cours de l’action a connu une progression significative entre septembre 2018 et septembre 2021, passant d’environ 33,34 US$ à un pic de 78,33 US$ en septembre 2021. Après cette période de croissance, le cours a connu une baisse notable, atteignant 66,4 US$ en septembre 2022 puis 54,1 US$ en septembre 2023. Cette évolution indique une volatilité sur le cours de l’action, avec une phase de croissance suivie d’un repli.
- Évolution du FCFE par action
- Le Free Cash Flow to Equity (FCFE) par action montre des variations marquées au cours de la période analysée. En septembre 2018, le FCFE est négatif à -1,03 US$, reflétant probablement une certaine pression financière ou des investissements importants pour la période. En 2019, cette valeur devient encore plus négative à -3,17 US$, suggérant une détérioration de la capacité à générer du trésor net pour les actionnaires. Cependant, à partir de 2020, une inversion de tendance s’observe avec un FCFE positif atteignant 3,52 US$, indiquant une amélioration significative de la génération de cash pour les actionnaires. Cette tendance positive se poursuit en 2021 avec un FCFE de 2,97 US$, puis s’accélère en 2022 avec 5,08 US$, avant de revenir à un niveau plus modéré de 1,88 US en 2023. La fluctuation peut refléter des variations dans la rentabilité ou dans la gestion du cash.
- Évolution du ratio P/FCFE
- Le ratio P/FCFE n’est disponible qu’à partir de 2020, année où la valeur s’établit à 12,89. Il augmente notablement en 2021 à 26,33, ce qui indique un prix du marché relativement élevé par rapport au FCFE réalisé cette année, potentiellement dû à une perception favorable du marché ou à des attentes de croissance. En 2022, le ratio baisse à 13,06, presque équivalent à celui de 2020, suggérant une réduction de la valorisation relative ou une meilleure correspondance entre le prix de l’action et la capacité de générer du cash pour les actionnaires. Cependant, en 2023, le ratio grimpe à 28,75, signalant une nouvelle hausse de la valorisation du marché par rapport au FCFE, qui pourrait indiquer une perception optimiste ou une anticipation d’accroissements des flux futurs.