Johnson Controls International plc (NYSE:JCI)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives dans plusieurs éléments clés. Le poste "Courant" présente une volatilité importante sur la période étudiée. Après une valeur positive en 2018, il enregistre une forte diminution en 2019, suivie d'une reprise progressive jusqu'en 2022. L'année 2023 marque une nouvelle augmentation substantielle, atteignant un niveau supérieur à celui de 2018.

Le poste "Différé" affiche également des fluctuations notables. Il débute avec une valeur négative en 2018, puis s'améliore considérablement en 2019. Les années suivantes montrent une tendance à la diminution, avec un retour à des valeurs négatives en 2022 et 2023, cette dernière étant particulièrement prononcée.

Concernant la "Provision pour impôt sur le revenu (avantage)", on observe une variation significative d'une année à l'autre. L'avantage fiscal est important en 2018, puis devient une charge en 2019. Les années 2020 et 2021 présentent des avantages fiscaux substantiels, suivis d'un avantage minime en 2022 et d'une charge importante en 2023. Cette volatilité suggère des changements dans la situation fiscale ou dans les stratégies de planification fiscale.

Tendances générales

Une forte volatilité est observable dans les trois postes analysés, indiquant des changements significatifs dans la performance financière et la situation fiscale au fil des ans.

Poste Courant

Après une période de fluctuations, le poste "Courant" montre une tendance à la hausse en 2022 et 2023.

Poste Différé

Le poste "Différé" présente une tendance à la négativité en 2022 et 2023, après une période d'amélioration.

Provision pour impôt sur le revenu

La "Provision pour impôt sur le revenu" oscille entre avantage et charge, avec une charge notable en 2023.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives du taux d'imposition effectif sur la période considérée. Le taux légal en Irlande est resté constant à 12,5% durant toute la période.

Taux d’imposition effectif

En 2018, le taux d'imposition effectif s'élevait à 18%. Il a ensuite connu une forte baisse en 2019, devenant négatif à -22%. Une remontée a été observée en 2020, atteignant 12%, suivie d'une nouvelle augmentation significative en 2021, à 33%. En 2022, le taux est redevenu négatif, à -1%, et a continué de baisser en 2023, atteignant -19%. Cette volatilité suggère des variations importantes dans les éléments ajustant le revenu imposable, tels que les crédits d'impôt, les pertes reportées ou les revenus et dépenses non reconnus fiscalement.

L'écart important entre le taux légal et le taux effectif indique que l'entreprise bénéficie ou subit des ajustements fiscaux substantiels. La présence de taux négatifs en 2019, 2022 et 2023 suggère que ces ajustements ont été particulièrement importants, potentiellement liés à des événements exceptionnels ou à des stratégies de planification fiscale.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Charges à payer et réserves

Les charges à payer et réserves ont connu une diminution entre 2018 et 2019, suivie d’une augmentation en 2020. Elles ont ensuite diminué en 2021 et 2022 avant de remonter en 2023, atteignant un niveau supérieur à celui de 2018.

Avantages sociaux pour les employés et les retraités

Les avantages sociaux pour les employés et les retraités ont diminué de manière substantielle entre 2019 et 2021, atteignant leur niveau le plus bas en 2022. Une légère augmentation est observée en 2023, mais les montants restent inférieurs à ceux des premières années de la période.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles n’étaient pas renseignées pour les années 2018, 2019 et 2020. Elles ont ensuite augmenté de manière constante entre 2020 et 2023, indiquant un investissement croissant dans les actifs physiques.

Perte d’exploitation nette et autres reports de crédits

La perte d’exploitation nette et autres reports de crédits ont diminué entre 2018 et 2019, puis ont augmenté de manière significative jusqu’en 2023, bien que la diminution entre 2022 et 2023 soit moins prononcée.

Recherche et développement

Les dépenses en recherche et développement ont augmenté entre 2018 et 2020, puis ont diminué en 2021 et 2022. Une forte augmentation est observée en 2023, atteignant le niveau le plus élevé de la période.

Passifs liés aux contrats de location-exploitation

Les passifs liés aux contrats de location-exploitation n’étaient pas renseignés avant 2020. Ils ont augmenté entre 2020 et 2022, puis se sont stabilisés en 2023.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante tout au long de la période, atteignant leur niveau le plus élevé en 2023.

Provisions pour dépréciation

Les provisions pour dépréciation ont augmenté chaque année de 2018 à 2023, indiquant une dépréciation accrue des actifs.

Actifs d’impôt différé, déduction faite des provisions pour dépréciation

Cet indicateur a connu des fluctuations, mais a globalement augmenté sur la période, bien que l’augmentation soit moins marquée que celle des actifs d’impôts différés bruts.

Filiales, joint-ventures et partenariats

Les montants relatifs aux filiales, joint-ventures et partenariats ont fluctué, mais ont globalement augmenté en valeur absolue (négative) sur la période.

Incorporelles

Les actifs incorporels ont diminué en valeur absolue (négative) sur la période, avec une diminution plus marquée en 2023.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont diminué de manière constante sur la période.

Actif (passif) net d’impôt différé

L’actif (passif) net d’impôt différé a connu une évolution significative, passant d’un actif important en 2018 à un actif plus modeste en 2023, avec des fluctuations intermédiaires.

L'analyse des données financières révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. Les valeurs sont exprimées en millions de dollars américains.

Actifs d’impôts différés

L'actif d'impôts différés a connu une fluctuation significative sur la période analysée. Une diminution notable est observée entre 2018 et 2019, suivie d'une augmentation substantielle en 2020. Cette augmentation se poursuit jusqu'en 2022, avant de diminuer légèrement en 2023. Globalement, la valeur en 2023 est supérieure à celle de 2018, mais inférieure à celle de 2022.

Passifs d’impôts différés

Le passif d'impôts différés a également présenté des variations. Une augmentation est constatée entre 2018 et 2019. Ensuite, une diminution est observée en 2020, suivie d'une nouvelle augmentation en 2021. La valeur diminue ensuite en 2022 et en 2023, revenant à un niveau proche de celui de 2019.

Analyse comparative

L'écart entre les actifs et les passifs d'impôts différés a évolué au fil du temps. En 2018, l'actif d'impôts différés était significativement plus élevé que le passif. Cet écart s'est réduit en 2019 et en 2020, puis s'est élargi à nouveau en 2021 et 2022. En 2023, l'écart se réduit à nouveau, mais reste positif. Les fluctuations suggèrent des changements dans la reconnaissance des avantages fiscaux futurs et des obligations fiscales.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. L’actif total a connu une fluctuation, diminuant de 48 797 millions de dollars américains en 2018 à 42 287 millions de dollars américains en 2019, puis oscillant autour de 42 milliards de dollars américains jusqu’en 2023, avec un léger pic à 42 242 millions de dollars américains. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d’une stabilisation.

Le passif total a également présenté une évolution. Après une diminution significative entre 2018 et 2019, il a augmenté progressivement pour atteindre 24 756 millions de dollars américains en 2022, avant de légèrement diminuer en 2023 à 24 548 millions de dollars américains. Le passif total ajusté suit une trajectoire comparable.

Les capitaux propres attribuables à l’entreprise ont diminué de manière constante entre 2018 et 2022, passant de 21 164 millions de dollars américains à 16 268 millions de dollars américains. Une légère augmentation est observée en 2023, atteignant 16 545 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, avec une diminution plus prononcée.

Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu des variations importantes. Après une augmentation notable entre 2018 et 2019, il a atteint son maximum en 2019 (5 674 millions de dollars américains), puis a diminué en 2021 et 2022. Une reprise est constatée en 2023, avec un bénéfice net de 1 849 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles et une diminution plus marquée en 2020.

Tendances de l’actif

Diminution initiale suivie d’une stabilisation autour de 42 milliards de dollars américains.

Tendances du passif

Diminution initiale suivie d’une augmentation progressive, puis légère diminution en 2023.

Tendances des capitaux propres

Diminution constante jusqu’en 2022, suivie d’une légère augmentation en 2023.

Tendances du bénéfice net

Forte augmentation initiale, puis diminution, suivie d’une reprise en 2023.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte augmentation en 2019, suivie d’une baisse notable en 2020, avant de se stabiliser autour de 6 à 7 % sur les années suivantes. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une volatilité plus marquée et des valeurs plus faibles en 2020 et 2023.

Rentabilité

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif présentent également des variations importantes. Le rendement des capitaux propres a atteint un pic en 2019, puis a diminué en 2020, avant de remonter progressivement. Le rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient généralement plus faibles. Les versions ajustées de ces ratios montrent une volatilité encore plus importante, avec des valeurs particulièrement basses en 2020.

En ce qui concerne l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total est resté relativement stable, oscillant autour de 0,6. Le ratio ajusté montre une légère tendance à la hausse au cours des dernières années.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté progressivement de 2018 à 2022, avant de se stabiliser en 2023. Le ratio ajusté suit une tendance similaire. Ces ratios indiquent une augmentation du recours à l’endettement au fil du temps, bien que la variation soit modérée.

En résumé, les données suggèrent une certaine volatilité dans la rentabilité, avec une forte performance en 2019 suivie d’un ralentissement en 2020. L’efficacité de l’utilisation des actifs est restée relativement stable, tandis que le niveau d’endettement a légèrement augmenté au cours de la période analysée.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2018 et 2019, passant de 2162 millions de dollars américains à 5674 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2021, atteignant 1637 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2022 (1532 millions de dollars américains) et de remonter en 2023 (1849 millions de dollars américains).

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une forte augmentation entre 2018 et 2019 (de 1526 à 6286 millions de dollars américains). Cependant, il a subi une baisse drastique en 2020 (94 millions de dollars américains), suivie d'une reprise en 2021 (1673 millions de dollars américains) et d'une nouvelle diminution en 2022 (1391 millions de dollars américains), pour finalement baisser encore en 2023 (1173 millions de dollars américains).

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a affiché une volatilité importante. Il est passé de 6,89% en 2018 à un pic de 23,67% en 2019, puis a chuté à 2,83% en 2020. Une amélioration a été observée en 2021 (6,92%) et en 2022 (6,06%), avant de remonter à 6,9% en 2023.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio a également connu des variations notables. Il a augmenté de 4,86% en 2018 à 26,23% en 2019, mais a ensuite diminué de manière significative en 2020 (0,42%). Une reprise a été constatée en 2021 (7,07%), suivie d'une baisse en 2022 (5,5%) et en 2023 (4,38%).

Il est à noter que les ratios de marge bénéficiaire nette ajustée présentent des fluctuations plus importantes que les ratios non ajustés, ce qui suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la rentabilité déclarée. La forte volatilité des bénéfices ajustés et des marges associées indique une possible sensibilité aux éléments non récurrents ou aux décisions de gestion concernant les ajustements.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une diminution significative entre 2018 et 2019, passant de 48 797 millions de dollars américains à 42 287 millions. Par la suite, il a fluctué, avec une légère baisse en 2020, puis une reprise progressive en 2021, 2022 et 2023, atteignant 42 242 millions de dollars américains. L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère fluctuation.

Total de l’actif

Diminution marquée entre 2018 et 2019, suivie d'une stabilisation relative avec de légères variations annuelles.

Total de l’actif ajusté

Évolution parallèle au total de l'actif, avec une tendance à la stabilisation après la baisse initiale.

Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une tendance à la baisse entre 2018 et 2020, passant de 0,64 à 0,55. Il s'est ensuite stabilisé en 2021 à 0,57, puis a augmenté en 2022 à 0,60 et en 2023 à 0,63. Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs légèrement supérieures. Il a également diminué initialement, puis augmenté plus régulièrement, atteignant 0,66 en 2023.

Ratio de rotation de l’actif total

Baisse initiale suivie d'une reprise progressive, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Tendance similaire au ratio non ajusté, mais avec des valeurs plus élevées, suggérant une meilleure performance de l'actif ajusté.

L'augmentation des ratios de rotation de l'actif total et ajusté en 2022 et 2023 suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus. La différence entre les deux ratios indique que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur la performance globale.

L’analyse des données révèle une évolution contrastée des éléments financiers sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une diminution notable entre 2018 et 2019, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère augmentation jusqu’en 2022, avant de stagner en 2023.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse initiale puis une stabilisation, mais affiche des valeurs légèrement inférieures à celles du total de l’actif non ajusté. La diminution de l’actif ajusté en 2023 est plus prononcée que celle de l’actif total.

Les capitaux propres attribuables à Johnson Controls ont diminué de 2018 à 2020, puis ont connu une légère reprise en 2021, avant de baisser à nouveau en 2022 et de se stabiliser en 2023. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, avec des valeurs inférieures à celles des capitaux propres non ajustés.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière progressive entre 2018 et 2022, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. En 2023, ce ratio se stabilise légèrement, mais reste à un niveau élevé. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation progressive et une stabilisation en 2023, et affiche des valeurs légèrement supérieures à celles du ratio d’endettement financier non ajusté.

Tendances de l’actif

Diminution initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation, puis stagnation.

Tendances des capitaux propres

Diminution globale avec de légères fluctuations.

Tendances de l’endettement

Augmentation progressive suivie d’une stabilisation à un niveau élevé.

Observations complémentaires

Les valeurs ajustées sont systématiquement inférieures aux valeurs non ajustées pour l’actif et les capitaux propres. Les ratios d’endettement ajustés sont légèrement supérieurs aux ratios non ajustés.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une forte augmentation entre 2018 et 2019, suivie d’une fluctuation avec un pic en 2021, puis une légère diminution en 2022, et enfin une nouvelle augmentation en 2023, bien que n’atteignant pas le niveau de 2019.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise présente une trajectoire similaire, avec une croissance notable entre 2018 et 2019, suivie d’une baisse importante en 2020, puis d’une reprise en 2021, avant de diminuer progressivement en 2022 et 2023.

Les capitaux propres attribuables à l’entreprise ont globalement diminué entre 2018 et 2022, avant de montrer une légère augmentation en 2023. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une diminution plus prononcée sur la période.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte progression entre 2018 et 2019, puis une baisse significative en 2020. Il s’est ensuite stabilisé autour de 9% en 2021 et 2022, avant de progresser en 2023.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu une forte augmentation entre 2018 et 2019, suivie d’une baisse drastique en 2020. Il a ensuite montré une reprise en 2021, avant de diminuer progressivement en 2022 et 2023, se stabilisant autour de 7.5-8.8%.

Bénéfice net attribuable à Johnson Controls

Présente une volatilité significative, avec une forte croissance initiale suivie de fluctuations.

Bénéfice net ajusté attribuable à Johnson Controls

Suit une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des amplitudes de variation plus importantes.

Capitaux propres attribuables à Johnson Controls

Diminuent globalement sur la période, avec une légère reprise en fin de période.

Capitaux propres ajustés attribuables à Johnson Controls

Présentent une diminution plus marquée que les capitaux propres non ajustés.

Rendement des capitaux propres

Connaît une forte croissance initiale, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation en fin de période.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Suit une tendance similaire au rendement des capitaux propres, mais avec des niveaux inférieurs.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une forte augmentation entre 2018 et 2019, suivie d’une fluctuation avec un pic en 2019, puis une diminution en 2020, avant de remonter en 2021 et 2023. Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une tendance similaire, mais avec des amplitudes plus faibles et une diminution notable en 2023.

Bénéfice net attribuable à Johnson Controls

Une croissance importante est observée entre 2018 et 2019, suivie d’une volatilité et d’une reprise en 2023.

Le total de l’actif a diminué entre 2018 et 2020, puis a connu une légère augmentation sur les deux années suivantes, se stabilisant finalement en 2022 et 2023. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs légèrement inférieures et une diminution en 2023.

Total de l’actif

Une tendance à la baisse initiale suivie d’une stabilisation relative est constatée.

Le ratio de rendement de l’actif a connu une forte augmentation en 2019, avant de diminuer considérablement en 2020. Il s’est ensuite stabilisé autour de 3-4% avant de remonter en 2023. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus volatiles et une diminution en 2023.

Ratio de rendement de l’actif

Une forte volatilité est observée, avec un pic en 2019 et une stabilisation relative par la suite.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Des fluctuations plus importantes sont constatées, avec une tendance à la baisse en 2023.

En résumé, l’entreprise a démontré une capacité à générer des bénéfices nets importants, bien que fluctuants. La gestion de l’actif semble relativement stable, avec une légère tendance à la stabilisation. Les ratios de rendement de l’actif indiquent une rentabilité variable, influencée par les fluctuations du bénéfice net et du total de l’actif.