Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
Ratios d’évaluation actuels
Johnson Controls International plc, les ratios d’évaluation actuels
| Johnson Controls International plc | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | Biens d’équipement | Industriels | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||
| Cours actuel de l’action (P) | $60.47 | ||||||||||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 673,675,568 | ||||||||||||
| Taux de croissance (g) | 4.62% | ||||||||||||
| Bénéfice par action (EPS) | $2.74 | ||||||||||||
| BPA attendu pour l’année prochaine | $2.87 | ||||||||||||
| Résultat d’exploitation par action | $2.56 | ||||||||||||
| Chiffre d’affaires par action | $39.77 | ||||||||||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | $24.56 | ||||||||||||
| Ratios d’évaluation | |||||||||||||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | 22.03 | — | 18.14 | 35.44 | 43.46 | 24.20 | 19.57 | 43.83 | 34.08 | 29.81 | |||
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | 21.06 | — | 14.51 | 33.23 | 42.83 | 21.03 | 13.64 | 43.20 | 34.23 | 28.10 | |||
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | 4.77 | — | 0.72 | 5.34 | 29.20 | 1.61 | 0.45 | 30.27 | — | 4.90 | |||
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | 23.60 | — | 14.98 | 29.03 | 34.84 | 18.55 | 14.89 | 32.00 | 30.37 | 24.93 | |||
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | 1.52 | 2.55 | 3.19 | 5.40 | 8.11 | 3.59 | 1.47 | 2.59 | 3.07 | 2.47 | |||
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | 2.46 | — | 10.04 | 7.27 | 14.73 | 7.41 | 16.49 | 3.48 | 9.43 | 8.21 | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Johnson Controls International plc, les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Ce ratio a connu une baisse significative entre 2018 et 2019, passant de 14,25 à 5,74, ce qui peut indiquer une réduction du prix du marché par rapport aux bénéfices, ou une perception plus prudente du marché concernant la rentabilité future. Ensuite, en 2020, le ratio a fortement augmenté à 52,04, suggérant une augmentation du cours ou une baisse des bénéfices perçus, ou une combinaison des deux. Au cours des années suivantes, le ratio a globalement diminué, atteignant 19,92 en 2023, ce qui pourrait refléter une stabilisation ou une amélioration des bénéfices ou une correction du marché.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Ce ratio a connu une augmentation remarquable entre 2018 et 2019, passant de 9,92 à 26,83, indiquant une valorisation du prix plus élevée par rapport au résultat d'exploitation, ou une baisse des résultats d'exploitation. En 2020, le ratio s’est encore accru, atteignant 34,1, puis s’est ajusté à la baisse en 2021, tombant à 21,56, avant d’augmenter légèrement en 2022 à 27,19, puis de diminuer à nouveau en 2023 à 21,34. Ces fluctuations peuvent refléter des changements dans la rentabilité opérationnelle ou dans la perception du marché concernant la performance future de l'entreprise.
- Évolution du ratio prix/chiffre d'affaires (P/S)
- Ce ratio a augmenté de 0,98 en 2018 à 1,36 en 2019, puis continue à monter jusqu’à 1,47 en 2020. La période 2021 voit une forte progression à 2,33, indiquant une valorisation plus élevée par rapport au chiffre d'affaires. Cependant, en 2022, ce ratio diminue à 1,8, et continue à réduire en 2023 pour atteindre 1,37. La tendance montre une période de surévaluation relative en 2021, suivie d’un ajustement vers des niveaux plus prudents en 2022 et 2023.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce ratio a connu une croissance constante de 1,46 en 2018 à 3,14 en 2021, puis a diminué à 2,8 en 2022 et à 2,23 en 2023. L’augmentation jusqu’en 2021 indique une valorisation du marché significativement supérieure à la valeur comptable, tandis que la baisse par la suite indique un ajustement ou une réduction de la prime accordée à l’actif net comptable. Ces mouvements peuvent refléter une évolution dans la perception de la valeur de l'entreprise ou dans ses fondamentaux financiers.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Johnson Controls International plc, P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2023 | 30 sept. 2022 | 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 680,673,839 | 686,703,889 | 704,332,395 | 723,907,803 | 771,419,761 | 924,058,960 | |
| Sélection de données financières (US$) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Johnson Controls (en millions) | 1,849) | 1,532) | 1,637) | 631) | 5,674) | 2,162) | |
| Bénéfice par action (EPS)2 | 2.72 | 2.23 | 2.32 | 0.87 | 7.36 | 2.34 | |
| Cours de l’action1, 3 | 54.10 | 66.40 | 78.33 | 45.36 | 42.23 | 33.34 | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| P/E4 | 19.92 | 29.76 | 33.70 | 52.04 | 5.74 | 14.25 | |
| Repères | |||||||
| P/EConcurrents5 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 15.55 | 19.15 | 16.82 | 36.80 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 35.88 | 27.93 | 27.77 | 37.46 | — | — | |
| GE Aerospace | 16.18 | — | — | 19.67 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 22.73 | 26.97 | 23.14 | 29.63 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.35 | 20.48 | 16.70 | 13.44 | — | — | |
| RTX Corp. | 38.31 | 27.59 | 36.79 | — | — | — | |
| P/Esecteur | |||||||
| Biens d’équipement | 25.10 | 40.21 | 57.31 | 123.55 | — | — | |
| P/Eindustrie | |||||||
| Industriels | 24.85 | 36.06 | 35.59 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2023 calcul
EPS = Bénéfice net attribuable à Johnson Controls ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,849,000,000 ÷ 680,673,839 = 2.72
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Johnson Controls International plc
4 2023 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= 54.10 ÷ 2.72 = 19.92
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une hausse significative entre septembre 2018 et septembre 2021, passant de 33,34 US$ à un pic de 78,33 US$ en septembre 2021. Cependant, après cette période, une tendance à la baisse est observable, avec une diminution progressive pour atteindre 54,1 US$ en septembre 2023. La hausse initiale indique une période de croissance ou d’optimisme du marché, suivie d’un ralentissement ou d’un ajustement à la baisse sur la période suivante.
- Évolution du bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a connu une croissance marquée entre septembre 2018 et septembre 2019, passant de 2,34 US$ à 7,36 US$, témoignant d’une amélioration de la rentabilité par action. En revanche, en septembre 2020, une chute importante à 0,87 US$ est enregistrée, ce qui pourrait refléter des perturbations économiques ou opérationnelles. Par la suite, le bénéfice par action a retrouvé un niveau supérieur, atteignant 2,32 US$ en septembre 2021, avant de se stabiliser autour de 2,23 US$ en septembre 2022, puis d’augmenter légèrement à 2,72 US$ en septembre 2023, signalant une tendance à la stabilisation ou à une reprise graduelle de la rentabilité par action.
- Évolution du ratio P/E (Price to Earnings)
- Le ratio P/E a été très volatile, passant de 14,25 en septembre 2018 à un minimum de 5,74 en septembre 2019, ce qui indique une valorisation relative plus faible en relation avec les bénéfices de l’époque. En septembre 2020, le ratio a fortement augmenté à 52,04, correspondant probablement à une chute du bénéfice par action ou à une hausse du prix de l’action. Ensuite, il a diminué progressivement à 33,7 en septembre 2021, puis à 29,76 en septembre 2022, avant de poursuivre sa baisse jusqu’à 19,92 en septembre 2023. Cette tendance à la baisse du ratio P/E pourrait indiquer une valorisation plus raisonnable ou une réévaluation du marché par rapport aux bénéfices actualisés.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Johnson Controls International plc, P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2023 | 30 sept. 2022 | 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 680,673,839 | 686,703,889 | 704,332,395 | 723,907,803 | 771,419,761 | 924,058,960 | |
| Sélection de données financières (US$) | |||||||
| Résultat d’exploitation (en millions) | 1,726) | 1,677) | 2,559) | 963) | 1,214) | 3,107) | |
| Résultat d’exploitation par action2 | 2.54 | 2.44 | 3.63 | 1.33 | 1.57 | 3.36 | |
| Cours de l’action1, 3 | 54.10 | 66.40 | 78.33 | 45.36 | 42.23 | 33.34 | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| P/OP4 | 21.34 | 27.19 | 21.56 | 34.10 | 26.83 | 9.92 | |
| Repères | |||||||
| P/OPConcurrents5 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.40 | 16.25 | 15.87 | 24.23 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 29.72 | 22.78 | 19.33 | 25.83 | — | — | |
| GE Aerospace | 27.11 | 19.88 | 17.46 | 25.64 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 18.15 | 20.84 | 20.68 | 24.86 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 12.49 | 14.06 | 11.56 | 10.63 | — | — | |
| RTX Corp. | 34.37 | 26.48 | 28.68 | — | — | — | |
| P/OPsecteur | |||||||
| Biens d’équipement | 22.37 | 25.20 | 22.96 | 70.31 | — | — | |
| P/OPindustrie | |||||||
| Industriels | 20.78 | 19.86 | 22.38 | 68.31 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2023 calcul
Résultat d’exploitation par action = Résultat d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,726,000,000 ÷ 680,673,839 = 2.54
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Johnson Controls International plc
4 2023 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= 54.10 ÷ 2.54 = 21.34
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse du cours de l’action :
- Entre 2018 et 2021, le cours de l’action a connu une croissance significative, passant de 33,34 US$ à un pic de 78,33 US$ en 2021. Cependant, à partir de cette période, une tendance à la baisse apparaît, avec une réduction progressive jusqu’à atteindre 54,1 US$ en 2023. Cette évolution indique une période de forte valorisation suivie d’un recul post-pandémie ou suite à d’autres facteurs macroéconomiques ou sectoriels.
- Analyse du résultat d’exploitation par action :
- Après une baisse marquée en 2019 et 2020, où la valeur est passée de 3,36 US$ en 2018 à 1,33 US$ en 2020, on observe une reprise en 2021 à 3,63 US$, signalant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2022, la baisse modérée à 2,44 US$ est suivie d’une nouvelle légère augmentation en 2023 à 2,54 US$, indiquant une stabilité relative dans le résultat d’exploitation par action, malgré des fluctuations notables lors des années précédentes.
- Analyse du ratio P/OP :
- Ce ratio, qui compare la valorisation boursière à la rentabilité opérationnelle, a connu une augmentation importante entre 2018 (9,92) et 2020 (34,1), reflétant une hausse de la valorisation du marché en dépit de la baisse du résultat d’exploitation durant cette période. Après un recul en 2021 (21,56), le ratio remonte en 2022 (27,19) puis diminue légèrement en 2023 (21,34). La fluctuation de ce ratio souligne des variations dans la perception du marché, une fixation variable des investisseurs sur la rentabilité relative et la valorisation boursière durant la période considérée.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Johnson Controls International plc, P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2023 | 30 sept. 2022 | 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 680,673,839 | 686,703,889 | 704,332,395 | 723,907,803 | 771,419,761 | 924,058,960 | |
| Sélection de données financières (US$) | |||||||
| Revenu (en millions) | 26,793) | 25,299) | 23,668) | 22,317) | 23,968) | 31,400) | |
| Chiffre d’affaires par action2 | 39.36 | 36.84 | 33.60 | 30.83 | 31.07 | 33.98 | |
| Cours de l’action1, 3 | 54.10 | 66.40 | 78.33 | 45.36 | 42.23 | 33.34 | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| P/S4 | 1.37 | 1.80 | 2.33 | 1.47 | 1.36 | 0.98 | |
| Repères | |||||||
| P/SConcurrents5 | |||||||
| Boeing Co. | 1.66 | 1.90 | 1.87 | 1.96 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.52 | 2.27 | 2.26 | 2.83 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.98 | 3.31 | 3.03 | 2.96 | — | — | |
| GE Aerospace | 2.30 | 1.20 | 1.50 | 1.41 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.51 | 3.78 | 3.73 | 4.34 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.57 | 1.78 | 1.57 | 1.40 | — | — | |
| RTX Corp. | 1.78 | 2.14 | 2.21 | 1.95 | — | — | |
| P/Ssecteur | |||||||
| Biens d’équipement | 2.26 | 2.09 | 2.09 | 2.11 | — | — | |
| P/Sindustrie | |||||||
| Industriels | 2.06 | 1.80 | 2.07 | 2.14 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2023 calcul
Chiffre d’affaires par action = Revenu ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 26,793,000,000 ÷ 680,673,839 = 39.36
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Johnson Controls International plc
4 2023 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= 54.10 ÷ 39.36 = 1.37
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une augmentation notable entre 2018 et 2021, passant d’environ 33,34 US$ à un sommet de 78,33 US$ en 2021. Cependant, depuis cette période, une correction s’est opérée, le cours diminuant à 66,4 US$ en 2022 et poursuivant sa baisse à 54,1 US$ en 2023. Malgré cette baisse, le cours reste supérieur à ses niveaux d’avant 2020, pointant vers une volatilité accrue ou une correction du marché après une période de forte croissance.
- Chiffre d’affaires par action
- Le chiffre d’affaires par action s’est accru de façon progressive sur l’ensemble de la période. En 2018, il s’élevait à 33,98 US$, puis a connu une légère baisse en 2019 et 2020, avec respectivement 31,07 US$ et 30,83 US$. À partir de 2021, une reprise s’est amorcée, avec une augmentation significative jusqu’à 36,84 US$ en 2022, puis poursuivant sa progression pour atteindre 39,36 US$ en 2023. Cette tendance indique une croissance constante du chiffre d’affaires par action ces dernières années, suggérant une amélioration de la performance globale et une efficacité accrue dans la génération de revenus par action.
- Ratio P/S (Prix/Ventes)
- Le ratio P/S a connu une hausse remarquable entre 2018 et 2021, passant de 0,98 à 2,33, ce qui reflète une valorisation du marché plus élevée par rapport aux ventes, ou une augmentation de la confiance des investisseurs en la croissance future de l’entreprise. Après 2021, le ratio a diminué, atteignant 1,8 en 2022 puis 1,37 en 2023. La baisse récente du ratio pourrait indiquer une réduction de la valorisation relative par rapport aux ventes ou une correction du marché après une période de surévaluation. La diminution du ratio P/S, en dépit de la croissance du chiffre d’affaires par action, pourrait aussi révéler une certaine prudence du marché ou une révision à la baisse des anticipations de croissance à court terme.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Johnson Controls International plc, P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2023 | 30 sept. 2022 | 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 680,673,839 | 686,703,889 | 704,332,395 | 723,907,803 | 771,419,761 | 924,058,960 | |
| Sélection de données financières (US$) | |||||||
| Capitaux propres attribuables à Johnson Controls (en millions) | 16,545) | 16,268) | 17,562) | 17,447) | 19,766) | 21,164) | |
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | 24.31 | 23.69 | 24.93 | 24.10 | 25.62 | 22.90 | |
| Cours de l’action1, 3 | 54.10 | 66.40 | 78.33 | 45.36 | 42.23 | 33.34 | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| P/BV4 | 2.23 | 2.80 | 3.14 | 1.88 | 1.65 | 1.46 | |
| Repères | |||||||
| P/BVConcurrents5 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 8.25 | 8.09 | 6.62 | 7.20 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 6.07 | 4.04 | 3.63 | 3.54 | — | — | |
| GE Aerospace | 5.43 | 2.43 | 2.64 | 2.89 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 8.11 | 8.02 | 6.91 | 8.07 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.54 | 12.67 | 9.62 | 15.27 | — | — | |
| RTX Corp. | 2.05 | 1.97 | 1.95 | 1.53 | — | — | |
| P/BVsecteur | |||||||
| Biens d’équipement | 6.94 | 5.31 | 4.77 | 5.05 | — | — | |
| P/BVindustrie | |||||||
| Industriels | 6.85 | 5.50 | 5.44 | 5.89 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2023 calcul
BVPS = Capitaux propres attribuables à Johnson Controls ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 16,545,000,000 ÷ 680,673,839 = 24.31
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Johnson Controls International plc
4 2023 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= 54.10 ÷ 24.31 = 2.23
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une augmentation significative entre 2018 et 2021, passant d’environ 33,34 US$ à un sommet de 78,33 US$ en 2021. Après cette période de croissance, une tendance à la baisse est observable, avec un recul à 66,4 US$ en 2022 puis à 54,1 US$ en 2023. Cette évolution indique une forte volatilité et une correction après la période de croissance, probablement en réponse à des facteurs du marché ou liés à la performance de l’entreprise.
- Valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a montré une stabilité relative avec une légère hausse, passant de 22,9 US$ en 2018 à 24,93 US$ en 2021. Par la suite, une légère diminution est observée en 2022 à 23,69 US$, avant une reprise modérée en 2023 à 24,31 US$. La stabilité de cette métrique indique une gestion prudente des capitaux propres, avec une croissance modérée de la valeur comptable par action sur la période.
- Ratio P/BV (Price to Book Value)
- Le ratio P/BV a connu une augmentation notable, passant de 1,46 en 2018 à un pic de 3,14 en 2021. Cette hausse reflète une valorisation élevée du marché par rapport à la valeur comptable, probablement en raison de perspectives de croissance ou d’optimisme accru des investisseurs. Après 2021, le ratio a diminué pour atteindre 2,8 en 2022 puis 2,23 en 2023, ce qui peut indiquer une correction du marché ou une révision à la baisse des attentes de croissance. La tendance du ratio P/BV souligne un changement dans la perception du marché, passant d’une survalorisation à une valorisation plus modérée mais toujours supérieure à l’unité, suggérant que l’action reste valorisée en relation avec sa valeur comptable.