Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Norfolk Southern Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables sur la période considérée.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio présente une augmentation constante sur l’ensemble de la période. Partant de 0.63 au premier trimestre 2018, il atteint 1.1 au premier trimestre 2022. Cette évolution suggère une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres, indiquant un recours accru au financement par emprunt.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Similaire au ratio précédent, celui-ci affiche une progression régulière, bien que plus modérée. Il passe de 0.39 en mars 2018 à 0.52 en mars 2022. Cette tendance confirme l’augmentation de l’endettement en proportion du total des fonds propres.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio suit également une tendance à la hausse, passant de 0.28 à 0.38 sur la période. L’augmentation, bien que moins prononcée que pour les ratios précédents, indique une augmentation de l’endettement global.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio démontre une augmentation continue et plus significative. Il évolue de 2.2 en mars 2018 à 2.92 en mars 2022. Cette progression indique une augmentation substantielle de l’endettement financier par rapport aux fonds propres.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio présente une trajectoire plus fluctuante. Après une période de relative stabilité autour de 7, il connaît une diminution notable à partir du troisième trimestre 2019, atteignant un point bas de 5.04 au quatrième trimestre 2020. Il se redresse ensuite, atteignant 6.96 au premier trimestre 2022. Cette évolution suggère une capacité de couverture des intérêts initialement solide, qui s’est affaiblie avant de se stabiliser et de s’améliorer légèrement.
Dans l’ensemble, les données indiquent une augmentation progressive de l’endettement sur la période analysée, tandis que la capacité à couvrir les intérêts a connu des fluctuations, avec une tendance à la baisse suivie d’une reprise partielle.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Norfolk Southern Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 350) | —) | 250) | —) | —) | —) | 50) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 1,153) | 553) | 558) | 1,048) | 501) | 579) | 89) | 85) | 400) | 316) | 401) | 401) | 585) | 585) | 500) | 500) | 600) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 13,691) | 13,287) | 13,274) | 12,669) | 12,116) | 12,102) | 12,634) | 12,612) | 11,807) | 11,880) | 11,085) | 11,076) | 10,569) | 10,560) | 10,635) | 9,146) | 9,637) | ||||||
| Total de la dette | 14,844) | 13,840) | 13,832) | 13,717) | 12,617) | 12,681) | 12,723) | 12,697) | 12,207) | 12,196) | 11,836) | 11,477) | 11,404) | 11,145) | 11,135) | 9,646) | 10,287) | ||||||
| Capitaux propres | 13,461) | 13,641) | 13,887) | 14,317) | 14,643) | 14,791) | 14,941) | 14,861) | 14,884) | 15,184) | 15,238) | 15,311) | 15,331) | 15,362) | 15,480) | 16,559) | 16,418) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 1.10 | 1.01 | 1.00 | 0.96 | 0.86 | 0.86 | 0.85 | 0.85 | 0.82 | 0.80 | 0.78 | 0.75 | 0.74 | 0.73 | 0.72 | 0.58 | 0.63 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.85 | 0.86 | 1.07 | 1.11 | 1.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 1.04 | 0.64 | 0.67 | 0.55 | 0.57 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 2.71 | 2.10 | 2.11 | 2.01 | 1.64 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 9.55 | 7.03 | 6.55 | 7.39 | 5.69 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 1.42 | 1.54 | 1.84 | 2.09 | 3.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 14,844 ÷ 13,461 = 1.10
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance à l'augmentation du total de la dette sur la période considérée. Une fluctuation est observable entre le premier et le troisième trimestre de 2018, suivie d'une progression continue jusqu'au premier trimestre de 2022. L'augmentation la plus significative se produit entre le quatrième trimestre de 2020 et le premier trimestre de 2022.
Les capitaux propres présentent une trajectoire plus irrégulière. Une légère augmentation est constatée entre le premier et le deuxième trimestre de 2018, suivie d'une diminution progressive jusqu'au quatrième trimestre de 2019. Une stabilisation relative est observée au cours de 2020, avant une baisse plus marquée à partir du premier trimestre de 2021, culminant au premier trimestre de 2022.
Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres illustre une détérioration progressive de la structure financière. Ce ratio augmente de manière constante sur l'ensemble de la période, passant de 0.63 au premier trimestre de 2018 à 1.1 au premier trimestre de 2022. Cette évolution indique une dépendance croissante au financement par la dette par rapport aux capitaux propres.
- Total de la dette
- Augmentation générale sur la période, avec une accélération récente.
- Capitaux propres
- Diminution générale sur la période, particulièrement marquée à partir de 2021.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Augmentation constante, signalant une structure financière plus risquée.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Norfolk Southern Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 350) | —) | 250) | —) | —) | —) | 50) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 1,153) | 553) | 558) | 1,048) | 501) | 579) | 89) | 85) | 400) | 316) | 401) | 401) | 585) | 585) | 500) | 500) | 600) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 13,691) | 13,287) | 13,274) | 12,669) | 12,116) | 12,102) | 12,634) | 12,612) | 11,807) | 11,880) | 11,085) | 11,076) | 10,569) | 10,560) | 10,635) | 9,146) | 9,637) | ||||||
| Total de la dette | 14,844) | 13,840) | 13,832) | 13,717) | 12,617) | 12,681) | 12,723) | 12,697) | 12,207) | 12,196) | 11,836) | 11,477) | 11,404) | 11,145) | 11,135) | 9,646) | 10,287) | ||||||
| Capitaux propres | 13,461) | 13,641) | 13,887) | 14,317) | 14,643) | 14,791) | 14,941) | 14,861) | 14,884) | 15,184) | 15,238) | 15,311) | 15,331) | 15,362) | 15,480) | 16,559) | 16,418) | ||||||
| Total du capital | 28,305) | 27,481) | 27,719) | 28,034) | 27,260) | 27,472) | 27,664) | 27,558) | 27,091) | 27,380) | 27,074) | 26,788) | 26,735) | 26,507) | 26,615) | 26,205) | 26,705) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.52 | 0.50 | 0.50 | 0.49 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.43 | 0.43 | 0.42 | 0.42 | 0.37 | 0.39 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.46 | 0.46 | 0.52 | 0.53 | 0.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.51 | 0.39 | 0.40 | 0.35 | 0.36 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 0.73 | 0.68 | 0.68 | 0.67 | 0.62 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.91 | 0.88 | 0.87 | 0.88 | 0.85 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 0.59 | 0.61 | 0.65 | 0.68 | 0.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 14,844 ÷ 28,305 = 0.52
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance à l'augmentation du total de la dette sur la période considérée. Initialement, une diminution est observée entre le 31 mars 2018 et le 30 juin 2018, suivie d'une augmentation significative jusqu'au 30 septembre 2018. La dette se stabilise ensuite jusqu'au 31 mars 2020, avant de connaître une nouvelle augmentation notable, culminant au 31 mars 2022.
Le total du capital présente une fluctuation moins marquée. Une légère diminution est constatée entre le 31 mars 2018 et le 30 juin 2018, suivie d'une période de relative stabilité avec de légères variations trimestrielles. Une augmentation plus prononcée est observée à partir du 31 mars 2021, se poursuivant jusqu'au 31 mars 2022.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette par rapport au capital, montre une tendance à la hausse constante sur l'ensemble de la période. Il passe de 0.39 au 31 mars 2018 à 0.52 au 31 mars 2022. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par la dette par rapport au financement par le capital.
L'évolution du ratio d'endettement suggère une modification de la structure financière, avec un recours accru à l'endettement. L'augmentation de la dette, combinée à une augmentation moins rapide du capital, contribue à cette tendance. Il est à noter que l'augmentation la plus rapide du ratio d'endettement coïncide avec la période d'augmentation significative de la dette à partir du 31 mars 2020.
Ratio d’endettement
Norfolk Southern Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 350) | —) | 250) | —) | —) | —) | 50) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 1,153) | 553) | 558) | 1,048) | 501) | 579) | 89) | 85) | 400) | 316) | 401) | 401) | 585) | 585) | 500) | 500) | 600) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 13,691) | 13,287) | 13,274) | 12,669) | 12,116) | 12,102) | 12,634) | 12,612) | 11,807) | 11,880) | 11,085) | 11,076) | 10,569) | 10,560) | 10,635) | 9,146) | 9,637) | ||||||
| Total de la dette | 14,844) | 13,840) | 13,832) | 13,717) | 12,617) | 12,681) | 12,723) | 12,697) | 12,207) | 12,196) | 11,836) | 11,477) | 11,404) | 11,145) | 11,135) | 9,646) | 10,287) | ||||||
| Total de l’actif | 39,361) | 38,493) | 38,604) | 38,754) | 37,937) | 37,962) | 38,179) | 37,962) | 37,438) | 37,923) | 37,500) | 37,172) | 37,062) | 36,239) | 36,322) | 35,788) | 36,162) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.38 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.32 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.27 | 0.28 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.25 | 0.25 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.28 | 0.24 | 0.25 | 0.22 | 0.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 0.50 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.50 | 0.52 | 0.51 | 0.51 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2022 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 14,844 ÷ 39,361 = 0.38
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle une tendance générale à l'augmentation du total de la dette sur la période considérée. Initialement, une diminution est observée entre le 31 mars 2018 et le 30 juin 2018, suivie d'une augmentation progressive jusqu'au 31 décembre 2021. Une nouvelle augmentation significative est ensuite constatée au 31 mars 2022.
Le total de l'actif présente une certaine volatilité, mais tend à augmenter globalement sur la période. Des fluctuations sont visibles d'un trimestre à l'autre, mais l'actif se maintient généralement dans une fourchette relativement stable, avec une augmentation plus marquée au cours des derniers trimestres analysés.
- Total de la dette
- Le total de la dette a augmenté de 10287 millions de dollars américains au 31 mars 2018 à 14844 millions de dollars américains au 31 mars 2022, représentant une augmentation d'environ 44,3% sur l'ensemble de la période. L'augmentation la plus importante se produit entre le 31 décembre 2020 et le 31 mars 2022.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a augmenté de 36162 millions de dollars américains au 31 mars 2018 à 39361 millions de dollars américains au 31 mars 2022, soit une augmentation d'environ 8,8% sur l'ensemble de la période. L'actif semble relativement stable au cours des premiers trimestres, puis présente une croissance plus soutenue.
Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l'actif, a connu une augmentation constante au fil du temps. Il est passé de 0,28 au 31 mars 2018 à 0,38 au 31 mars 2022. Cette augmentation indique une dépendance accrue au financement par emprunt par rapport au financement par capitaux propres.
- Ratio d’endettement
- L'augmentation du ratio d'endettement suggère une augmentation du risque financier. Bien que l'actif ait également augmenté, l'endettement a augmenté à un rythme plus rapide, ce qui pourrait potentiellement affecter la capacité à faire face aux obligations financières.
En résumé, les données indiquent une augmentation de l'endettement et du ratio d'endettement, tandis que l'actif a connu une croissance plus modérée. Cette évolution nécessite une surveillance attentive pour évaluer les implications sur la santé financière à long terme.
Ratio d’endettement financier
Norfolk Southern Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 39,361) | 38,493) | 38,604) | 38,754) | 37,937) | 37,962) | 38,179) | 37,962) | 37,438) | 37,923) | 37,500) | 37,172) | 37,062) | 36,239) | 36,322) | 35,788) | 36,162) | ||||||
| Capitaux propres | 13,461) | 13,641) | 13,887) | 14,317) | 14,643) | 14,791) | 14,941) | 14,861) | 14,884) | 15,184) | 15,238) | 15,311) | 15,331) | 15,362) | 15,480) | 16,559) | 16,418) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.92 | 2.82 | 2.78 | 2.71 | 2.59 | 2.57 | 2.56 | 2.55 | 2.52 | 2.50 | 2.46 | 2.43 | 2.42 | 2.36 | 2.35 | 2.16 | 2.20 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 3.37 | 3.43 | 3.77 | 3.86 | 3.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 3.68 | 2.68 | 2.65 | 2.56 | 2.55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 5.38 | 4.49 | 4.48 | 4.34 | 3.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 19.05 | 13.56 | 12.76 | 14.49 | 11.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 4.55 | 4.87 | 5.46 | 6.00 | 8.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2022 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 39,361 ÷ 13,461 = 2.92
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L'analyse des données révèle une évolution constante de plusieurs indicateurs financiers sur la période considérée.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a présenté une fluctuation modérée entre mars 2018 et mars 2022. Une légère diminution est observable entre mars et juin 2018, suivie d'une reprise progressive jusqu'à décembre 2018. Une tendance à la hausse se confirme en 2019, culminant en décembre. En 2020, on note une stabilisation relative, avec une légère augmentation au cours du deuxième trimestre, suivie d'une stabilisation. L'année 2021 montre une légère diminution, avant une augmentation notable au premier trimestre 2022.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une diminution significative sur l'ensemble de la période. Une légère augmentation est observée entre mars et juin 2018, mais elle est suivie d'une baisse continue et prononcée jusqu'en mars 2022. La diminution est particulièrement marquée à partir de 2020, avec une accélération de la baisse en 2021.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante et significative tout au long de la période. Une progression régulière est visible de 2018 à 2019. L'augmentation s'accélère en 2020 et 2021, atteignant son niveau le plus élevé en mars 2022. Cette évolution indique une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres.
En résumé, l'entreprise a maintenu un niveau d'actif relativement stable, tout en constatant une diminution de ses capitaux propres et une augmentation de son endettement financier sur la période analysée. Cette combinaison suggère une modification de la structure financière, avec un recours accru au financement par emprunt.
Ratio de couverture des intérêts
Norfolk Southern Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Revenu net | 703) | 760) | 753) | 819) | 673) | 671) | 569) | 392) | 381) | 666) | 657) | 722) | 677) | 702) | 702) | 710) | 552) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 209) | 225) | 233) | 222) | 193) | 196) | 155) | 111) | 55) | 162) | 211) | 212) | 184) | 228) | 206) | 214) | 155) | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts sur la dette | 168) | 165) | 164) | 161) | 156) | 160) | 155) | 156) | 154) | 152) | 150) | 153) | 149) | 148) | 142) | 131) | 136) | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 1,080) | 1,150) | 1,150) | 1,202) | 1,022) | 1,027) | 879) | 659) | 590) | 980) | 1,018) | 1,087) | 1,010) | 1,078) | 1,050) | 1,055) | 843) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 6.96 | 7.00 | 6.87 | 6.53 | 5.72 | 5.05 | 5.04 | 5.31 | 6.03 | 6.78 | 6.99 | 7.14 | 7.36 | 7.23 | 7.32 | 7.21 | 6.85 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | -13.64 | -1.20 | -4.91 | -1.89 | -7.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 8.53 | 8.33 | 8.05 | 7.66 | 6.91 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | -0.56 | -0.62 | -1.71 | -4.00 | -6.18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 20.95 | 24.91 | 12.99 | 12.33 | 10.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2022 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2022
+ EBITQ4 2021
+ EBITQ3 2021
+ EBITQ2 2021)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2022
+ Charges d’intérêtsQ4 2021
+ Charges d’intérêtsQ3 2021
+ Charges d’intérêtsQ2 2021)
= (1,080 + 1,150 + 1,150 + 1,202)
÷ (168 + 165 + 164 + 161)
= 6.96
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L’analyse des données révèle une évolution notable du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une tendance à la hausse est observée de mars 2018 à décembre 2019, avec une fluctuation autour de 1000 millions de dollars américains. Une diminution significative de l’EBIT est ensuite constatée au premier trimestre 2020, suivie d’une reprise progressive tout au long de l’année. L’EBIT atteint son point culminant au quatrième trimestre 2021, avant de connaître une légère baisse au premier trimestre 2022.
Les charges d’intérêts sur la dette présentent une augmentation constante sur l’ensemble de la période. Cette progression, bien que graduelle, est continue, passant d’environ 136 millions de dollars américains en mars 2018 à 168 millions de dollars américains en mars 2022.
Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice opérationnel, suit une trajectoire inversement proportionnelle à l’évolution des charges d’intérêts. Après une période de stabilité et d’amélioration de mars 2018 à décembre 2019, le ratio diminue significativement en 2020, atteignant son point le plus bas au deuxième trimestre. Une remontée est ensuite observée en 2021, avec une stabilisation autour de 6,87 à 7 au cours des derniers trimestres analysés.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Une tendance générale à la hausse est observée jusqu'en décembre 2019, suivie d'une forte baisse en 2020 et d'une reprise progressive.
- Charges d’intérêts sur la dette
- Une augmentation constante est constatée tout au long de la période.
- Ratio de couverture des intérêts
- Une diminution significative est observée en 2020, suivie d'une reprise et d'une stabilisation relative.