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Oracle Corp., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31).
- Tendance de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- La proportion de trésorerie et équivalents de trésorerie par rapport à l’actif total montre une fluctuation notable au fil du temps. Après un pic à 29,26 % en août 2019, la proportion diminue progressivement, atteignant un minimum autour de 5,3 % en mai 2023, puis remonte à nouveau à environ 6-7 % jusqu’en août 2025. Cette tendance indique une gestion variable de la liquidité, avec une baisse significative de cette composante en cours d’année 2022, suivie d’une certaine stabilisation. La baisse continue jusqu’à 2023 pourrait refléter une utilisation accrue de la trésorerie pour financer d’autres activités ou investissements.
- Evolution des négociables
- Les négociables représentent une proportion relativement faible de l’actif total pour l’ensemble de la période, oscillant entre 0,15 % et 13,22 %. On observe une augmentation marquée à partir de novembre 2020, atteignant un pic à plus de 13 %, avant de revenir à des niveaux proches de 0,25 %. Cette variabilité peut indiquer une gestion ponctuelle des placements à court terme ou des variations dans la composition des actifs financiers facilement négociables.
- Créances clients
- Les créances clients, déduction faite des provisions, oscillent légèrement mais tendent à augmenter, passant d’environ 3,6-4,3 % en 2019-2020 à plus de 5 % à partir de 2021. Cette augmentation suggère une croissance des ventes à crédit ou une extension des délais accordés aux clients. L’évolution plus stable à partir de 2022 indique une stabilisation de cette composante, mais son apport demeure supérieur à la moyenne de la période précédente.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Cette catégorie reste relativement stable, représentant environ 2,7 à 3,5 % de l’actif total. Une légère variation est observée, sans tendance claire, ce qui reflète probablement un maintien cohérent des actifs circulants liés aux charges payées d’avance et autres éléments à court terme.
- Actif circulant
- La part de l’actif circulant varie notablement, avec un pic à 45,17 % en mai 2020, puis une baisse sensible par la suite, atteignant environ 13-16 % à partir de 2022. La tendance à la baisse depuis 2020 indique un désengagement progressif de cette composante, potentiellement au profit d’autres actifs, notamment les immobilisations corporelles.
- Immobilisations corporelles
- La part des immobilisations corporelles augmente continuellement, passant d’environ 5,9-6,5 % en 2019-2020 à près de 30 % en 2025. Cette tendance traduit probablement un programme d’investissement extensif dans des actifs physiques, indiquant une stratégie de croissance ou de renforcement de la capacité productive via des immobilisations matérielles.
- Immobilisations incorporelles
- Les immobilisations incorporelles, en revanche, affichent une diminution significative, passant d’environ 4,5 % en 2019 à moins de 3 % en 2025. La baisse progressive pourrait refléter l’extinction d’actifs incorporels ou des amortissements importants, suggérant un recentrage sur les actifs physiques ou une réduction des investissements en actifs incorporels.
- Survaleur
- La survaleur représente entre 36 % et 47 %, avec une tendance à la baisse depuis 2020, passant d’environ 45-47 % à moins de 35 % en 2025. La diminution de cette composante indique une dépréciation ou une réduction de la valeur de la premium liée aux actifs incorporels ou goodwill, signalant une possible revue de la valeur des acquisitions ou des actifs intangibles.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés fluctuants, oscillant entre 2,5 % et 12,4 %, montrent une augmentation notable en 2021, puis une stabilisation vers 7-9 %. La hausse en 2021 pourrait s’expliquer par des ajustements fiscaux ou des pertes reportées, tandis que la stabilisation ultérieure reflète une gestion plus régulière de ces instruments.
- Autres actifs non courants
- Ces actifs non courants affichent une croissance progressive, atteignant plus de 13 % en 2025. La progression indique probablement une diversification ou une augmentation des investissements non courants autres que les immobilisations classiques, signifiant une gestion stratégique du portefeuille d’actifs non courants.
- Actifs non courants
- La majorité de l’actif total est constituée d’actifs non courants, dont la part dépasse 80 %, atteignant environ 86 % en 2025. La tendance à la hausse depuis quelques années témoigne d’un recentrage du bilan vers des actifs à long terme, éventuellement pour soutenir une stratégie de croissance ou de stabilité à long terme.