Structure du bilan : actif
Données trimestrielles
Cadence Design Systems Inc., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de trésorerie et équivalents de trésorerie par rapport à l’actif total montre une tendance générale à la baisse sur la période observée, passant d’environ 25,11 % en mars 2020 à un minimum de 14,66 % à la fin de l’année 2024, avant de se redresser légèrement pour atteindre 30,39 % au premier trimestre 2025. Cette évolution suggère une réduction significative des liquidités à moyen terme, suivie d’un recentrage ou d’une injection de liquidités à la fin de la période. La fluctuation pourrait indiquer des stratégies de gestion de la trésorerie en réponse à la conjoncture ou des opérations exceptionnelles.
- Créances nettes
- Les créances, exprimées en pourcentage de l’actif total, présentent une tendance fluctuante mais globalement stable, oscillant entre 6,12 % et 9,72 %. Après une légère hausse à 9,72 % au dernier trimestre de juin 2021, elles diminuent vers 6,44 % en juin 2025. Ces mouvements peuvent refléter une gestion active des créances clients ou des variations dans les encours de crédit à la clientèle, sans tendance claire d’accroissement ou de déclin significatif.
- Inventaires
- Les inventaires en pourcentage de l’actif total augmentent progressivement de 1,61 % en mars 2020 à un pic de 3,25 % en septembre 2022, puis redescendent à environ 2,38 % en septembre 2024. La croissance initiale pourrait correspondre à une accumulation en vue d’anticiper une croissance de la production ou une gestion stratégique des stocks, tandis que la baisse ultérieure pourrait indiquer une réduction des stocks ou une meilleure rotation.
- Dépenses payées d’avance et autres
- Ce poste varie sensiblement, passant d’environ 2,88 % en mars 2020 à un pic de 5,97 % en septembre 2023. La hausse indique un accroissement des paiements anticipés ou autres actifs prépayés, tandis que la fluctuation à la baisse en septembre 2024, puis à nouveau à la hausse, peut signaler des stratégies de gestion du fonds de roulement ou des changements dans les modalités de paiement. La tendance générale montre une augmentation de cet actif en proportion de l’actif total sur la période.
- Actif circulant
- La proportion d’actifs circulants par rapport à l’actif total varie entre 31,87 % et 44,75 %. Après une stabilité autour de 37-39 % jusqu’en début 2022, une nette augmentation est observée à partir de 2022, culminant à 44,75 % en mars 2025. Cela pourrait indiquer une stratégie visant à renforcer la liquidité à court terme ou une gestion active du cycle d’exploitation.
- Immobilisations corporelles
- La part des immobilisations corporelles dans l’actif total reste relativement stable, oscillant entre 4,89 % en juin 2024 et 7,57 % en décembre 2021. La tendance de fond montre une stabilité de ce poste avec une légère baisse vers la fin de la période, ce qui peut indiquer une immobilisation limitée ou une cession partielle d’actifs matériels.
- Survaleur
- La survaleur (goodwill) représente une part significative de l’actif total, allant de 18,86 % en septembre 2020 à un pic de 33,46 % en décembre 2021, avant de se stabiliser autour de 26-27 % à la fin 2023 puis de revenir à environ 26,5 % en mars 2025. La variation indique des acquisitions ou des ajustements de valeur liés à des opérations de fusion ou d’acquisition au cours de la période. La stabilisation relative montre une gestion prudente de ce poste.
- Immobilisations incorporelles acquises
- Ce poste affiche une évolution semblable à celle du goodwill, avec une baisse depuis 6,86 % en mars 2020 à 4,95 % en septembre 2022, puis une augmentation atteignant 9,19 % en mars 2024. La tendance reflète probablement des investissements ou des ajustements de valeur liés à des actifs incorporels acquis, potentiellement des licences ou des brevets.
- Impôts différés
- La part des impôts différés en pourcentage de l’actif total diminue globalement, passant d’environ 18,56 % en mars 2020 à 10,31 % en septembre 2024. Cela suggère une simplification de la position fiscale différée ou une utilisation progressive de ces actifs à mesure que des résultats bénéficiaires permettent leur extinction ou leur réduction.
- Autres actifs
- Ce poste reste relativement stable, oscillant entre 6,07 % et 10,18 %, avec une légère tendance à la baisse vers la fin de la période. Il peut désigner différentes catégories d’actifs diversifiés et non spécifiques, dont la stabilité indique une gestion prudente et équilibrée.
- Actifs à long terme
- La part des actifs à long terme dans l’actif total reste majoritaire, oscillant entre 55,25 % et 69,6 %. Après avoir atteint un maximum de 69,6 % en septembre 2024, elle connaît une baisse en mars 2025 (55,28 %). La tendance générale indique une préférence pour la détention d’actifs à long terme, en partie atténuée à la fin par une augmentation relative des actifs à court terme comme les actifs circulants.