Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Axon Enterprise Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Bénéfice net (perte nette)	45,139)	29,175)	12,131)	50,962)	54,871)	(13,508)	48,524)	(47,117)	(47,917)	25,834)	(873)	(30,759)	4,074)	(12,379)	6,104)	738)	6,419)	2,083)	5,711)	8,485)	12,926)
Dotations aux amortissements	6,689)	6,210)	6,206)	6,210)	5,755)	5,274)	4,838)	4,291)	4,291)	3,531)	3,133)	2,930)	2,881)	3,165)	2,709)	2,687)	2,800)	2,389)	3,065)	2,750)	2,411)
Amortissement des frais d’émission	756)	198)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Frais d’intérêts sur les coupons	863)	211)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ajustements comptables d’achat du goodwill	—)	—)	—)	58)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte sur cession et abandon d’immobilisations incorporelles	10)	42)	20)	8)	40)	16)	—)	119)	11)	68)	139)	100)	13)	16)	33)	—)	18)	14)	2,049)	54)	—)
Perte sur cession et dépréciation d’immobilisations corporelles, d’immobilisations corporelles et d’autres actifs, montant net	146)	3,488)	1,775)	83)	106)	18)	31)	(2)	45)	293)	124)	788)	517)	134)	845)	1,321)	242)	13)	137)	119)	34)
Gains non réalisés sur les placements stratégiques et les titres négociables, montant net	(15,570)	(6,445)	11,338)	(47,985)	(55,851)	11,160)	6,660)	(40,855)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Rémunération à base d’actions	34,350)	31,722)	28,204)	21,162)	25,088)	41,110)	35,062)	137,549)	89,610)	53,448)	26,094)	33,835)	20,195)	48,300)	13,663)	8,627)	7,905)	6,577)	6,255)	4,954)	4,093)
Impôts différés	(9,660)	(8,259)	4,299)	8,021)	18,029)	(22,410)	(52,004)	(6,291)	(598)	(4,858)	(5,518)	(4,604)	(1,548)	(4,041)	(2,635)	(1,888)	577)	(1,266)	(2,268)	(1,572)	1,514)
Avantages fiscaux non reconnus	855)	(44)	(376)	2,530)	1,365)	(783)	30)	(147)	194)	98)	(39)	271)	341)	389)	(19)	306)	307)	1,045)	(113)	108)	104)
Amortissement des obligations	(3,890)	(1,402)	(362)	142)	159)	611)	1,496)	1,606)	1,504)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charges locatives hors trésorerie	1,395)	1,728)	1,718)	1,723)	1,556)	1,486)	1,437)	1,539)	1,111)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres éléments non monétaires, montant net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,876)	1,977)	1,440)	1,156)	1,005)	1,101)	926)	896)	—)	4)	8)	22)
Dotation à la provision pour pertes de crédit attendues	28)	130)	386)	(45)	228)	(829)	553)	397)	(335)	526)	118)	(244)	902)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Comptes et effets à recevoir et actifs sur contrats	(50,431)	41,818)	(34,799)	(87,742)	7,495)	(87,675)	(114,106)	(35,286)	31,298)	(59,211)	(39,176)	325)	(9,700)	(8,333)	(19,491)	10,988)	(21,994)	(16,471)	(26,381)	(7,731)	(17,060)
Inventaire	(15,811)	(29,720)	(19,158)	(32,849)	(14,260)	(15,118)	(1,306)	(2,368)	520)	7,215)	(16,100)	(34,641)	(8,630)	1,399)	1,213)	(3,579)	(3,936)	5,771)	4,525)	2,100)	2,408)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	(64,348)	(34,336)	(15,183)	4,386)	(7,074)	(11,252)	(15,586)	(6,368)	(6,952)	(10,063)	3,729)	(10,828)	2,277)	2,122)	(6,206)	(2,609)	(3,152)	(658)	(4,652)	(5,727)	(1,702)
Créditeurs, charges à payer et autres passifs	(37,043)	52,073)	4,115)	34,149)	(9,580)	16,773)	38,909)	7,681)	(18,062)	(16,479)	8,657)	20,270)	(3,562)	18,495)	3,224)	(9,468)	(7,284)	9,200)	6,994)	(9,428)	6,740)
Produits reportés	50,199)	44,531)	40,587)	58,563)	16,037)	88,057)	61,911)	19,428)	6,219)	31,040)	28,875)	725)	4,499)	(4,463)	21,899)	3,345)	3,232)	22,542)	21,204)	3,942)	6,554)
Variation de l’actif et du passif	(117,434)	74,366)	(24,438)	(23,493)	(7,382)	(9,215)	(30,178)	(16,913)	13,023)	(47,498)	(14,015)	(24,149)	(15,116)	9,220)	639)	(1,323)	(33,134)	20,384)	1,690)	(16,844)	(3,060)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	(101,462)	101,945)	28,770)	(31,586)	(10,907)	26,438)	(32,075)	81,293)	108,856)	8,484)	12,013)	10,367)	9,341)	58,188)	16,336)	10,656)	(20,389)	29,156)	10,819)	(10,423)	5,118)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	(56,323)	131,120)	40,901)	19,376)	43,964)	12,930)	16,449)	34,176)	60,939)	34,318)	11,140)	(20,392)	13,415)	45,809)	22,440)	11,394)	(13,970)	31,239)	16,530)	(1,938)	18,044)
Achats de placements	(145,124)	(570,232)	(85,902)	(108,240)	—)	—)	(124,191)	(82,463)	(155,825)	(139,835)	(224,090)	(193,085)	(99,512)	(111,784)	(100,701)	(36,670)	(105,322)	—)	—)	(3,529)	(802)
Produit de l’appel de fonds/échéance des placements	81,088)	56,653)	6,012)	2,273)	7,200)	219,445)	204,358)	162,560)	132,254)	92,640)	128,529)	74,355)	84,315)	37,876)	66,888)	25,319)	—)	500)	3,620)	3,871)	3,167)
Exercice de bons de souscription d’investissements stratégiques	—)	—)	—)	(6,555)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente de placements stratégiques	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	14,546)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats d’immobilisations corporelles	(8,513)	(11,584)	(14,371)	(12,749)	(17,098)	(13,385)	(12,470)	(13,510)	(10,521)	(6,606)	(58,472)	(5,342)	(2,209)	(3,828)	(4,250)	(2,590)	(5,271)	(4,259)	(2,215)	(3,602)	(1,063)
Produit de l’aliénation d’immobilisations corporelles	—)	61)	135)	4)	87)	12)	(17)	38)	10)	1)	16)	—)	78)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats d’immobilisations incorporelles	(125)	(114)	(89)	(67)	(37)	(235)	(14)	(102)	(41)	(64)	(66)	(66)	(45)	(76)	16)	(182)	(162)	(98)	(206)	(220)	(34)
Investissements stratégiques	—)	(3,750)	(9,000)	(61,000)	(500)	(25,000)	—)	(500)	(20,000)	(2,368)	—)	—)	(4,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	(2,104)	—)	(21,693)	(700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	24)	(5,014)	—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(72,674)	(528,966)	(103,215)	(188,438)	(10,348)	159,144)	66,966)	80,569)	(54,123)	(56,232)	(154,083)	(124,138)	(22,073)	(77,812)	(38,047)	(14,123)	(110,755)	(3,857)	1,223)	(8,494)	1,268)
Produit net du placement d’actions	33,650)	—)	—)	(3)	(71)	(101)	105,615)	—)	—)	—)	—)	306,779)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	233,993)	—)
Produit des options exercées	39,181)	—)	—)	—)	—)	51,614)	—)	—)	—)	—)	—)	267)	28)	8)	2)	4)	100)	1,044)	127)	230)	356)
Paiements d’impôt sur le revenu et d’impôt sur la masse salariale pour les attributions d’actions réglées net	(34,841)	(2,479)	(72)	(931)	(1,388)	(148,792)	(172,205)	(3,267)	(7,045)	(923)	(1,119)	(577)	(5,190)	(783)	(1,136)	(873)	(1,259)	(2,154)	(1,166)	(7,030)	(3,777)
Produit net de l’émission de billets de premier rang convertibles	—)	673,769)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de bons de souscription	—)	124,269)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat d’une couverture de billets convertibles	—)	(194,994)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement d’une contrepartie conditionnelle pour les acquisitions d’entreprises	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,700)	—)	(575)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	37,990)	600,565)	(72)	(934)	(1,459)	(97,279)	(66,590)	(3,267)	(7,045)	(923)	(1,119)	306,469)	(5,162)	(775)	(1,134)	(869)	(1,159)	(2,810)	(1,039)	226,618)	(3,421)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	779)	3,403)	(2,873)	(3,753)	(157)	(155)	(1,508)	73)	(392)	2,279)	812)	775)	(1,890)	1,007)	(426)	(319)	67)	(393)	157)	(1,007)	469)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(90,228)	206,122)	(65,259)	(173,749)	32,000)	74,640)	15,317)	111,551)	(621)	(20,558)	(143,250)	162,714)	(15,710)	(31,771)	(17,167)	(3,917)	(125,817)	24,179)	16,871)	215,179)	16,360)

Analyse des bénéfices nets: Les bénéfices nets présentent une forte volatilité au cours de la période analysée. Une tendance à la hausse est observée jusqu'au troisième trimestre 2018, avec un pic en mars 2019, suivi d'une dégradation notable en mars 2020 où la société subit une perte importante. Après cette crise, une reprise significative est constatée à partir du premier trimestre 2021, culminant à un nouveau sommet en mars 2022, avant une nouvelle fluctuation vers une augmentation en mars 2023. La tendance globale illustre une forte cyclicité avec des périodes de profits marqués, suivies de pertes importantes.
Évolution des dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements montrent une croissance régulière tout au long de la période, témoignant d’un accroissement probable du parc d’actifs amortissables ou d’un élargissement de l’activité concernée. Le montant passe d’environ 2 411 US$ en milliers en début de période à près de 6 689 US$ en milliers en fin de période, signalant une dépense non monétaire croissante.
Frais d’émission et autres charges non opérationnelles: Les amortissements des frais d’émission ainsi que les frais d’intérêts sur les coupons apparaissent à partir de 2019, avec des montants marginaux, mais une hausse progressive. Ces éléments reflètent probablement l’émission de dette ou de titres financiers, indiquant une augmentation des activités de financement ou de levée de capitaux.
Performances liées aux actifs et aux cessions: Les pertes et gains issus de la cession et de l'abandon d’immobilisations variées sont fluctuants, avec une tendance à la hausse en montant absolu, notamment pour les cessions d’immobilisations corporelles. Les pertes enregistrées peuvent refléter une désuétude ou une stratégie de désinvestissement dans certains actifs. La volatilité importante souligne une activité active de cession ou de dépréciation d’actifs.
Gains et pertes sur placements stratégiques: Les gains non réalisés sur les placements stratégiques et titres négociables montrent une tendance à des fluctuations extrêmes, avec des pertes importantes en 2020 suivies de gains en 2021 et 2022. La diversification et la nature spéculative de ces placements peuvent expliquer cette volatilité accrue.
Charges liées à la rémunération et aux actions: Les charges de rémunération à base d’actions augmentent considérablement tout au long de la période, culminant à plus de 137 000 US$ en milliers en mars 2021, probablement en lien avec une politique d’incitation basée sur des actions ou options. Après un pic, ces charges restent élevées mais montrent une stabilisation relative en fin de période.
Impact fiscal: Les impôts différés évoluent fortement, avec une dégradation notable à partir de 2020, atteignant un creux en 2021 puis une remontée. Ces mouvements suggèrent des changements dans la situation fiscale ou dans la comptabilisation des impôts différés, probablement liés à des ajustements de pertes fiscales reportées ou de modifications législatives. Les avantages fiscaux non reconnus fluctuent également, indiquant une gestion stratégique des bénéfices fiscaux potentiels.
Charges d’amortissement et obligations: Les amortissements liés aux obligations et autres passifs financiers sont présents en quantité croissante, témoignant d’un endettement accru ou d’émission de nouvelles obligations, ces charges augmentant à partir de 2020. La gestion de cette dette pourrait impacter la rentabilité future si ces coûts continuent d’augmenter.
Éléments opérationnels et actifs: Les variations de l’actif et du passif montrent des fluctuations importantes, notamment en 2020 et 2022, reflétant une gestion dynamique du fonds de roulement. La variation de l’actif et du passif enregistre des épisodes de diminution drastique (notamment en mars 2021), indiquant une forte utilisation ou réduction des ressources de l’entreprise.
Flux de trésorerie issus des activités d’exploitation: Les flux de trésorerie d’exploitation sont très variables, alternant entre des périodes positives et négatives. Une forte croissance est observée en mars 2021, mais un déclin substanciel vers la fin de la période, avec des flux négatifs notables en 2022 et 2023. Cela signale une instabilité dans la génération de trésorerie opérationnelle, possiblement en lien avec la hausse des charges, investissements ou volatilité du résultat net.
Activités d’investissement et de financement: Les investissements en immobilisations corporelles et incorporelles montrent une tendance à la hausse en termes de dépenses, souvent en lien avec des acquisitions ou expansion d’activités, notamment en 2022 où de lourds achats sont enregistrés. Parallèlement, les flux de trésorerie issus des activités d’investissement sont très négatifs, indiquant une politique d’investissement agressive. Les activités de financement se caractérisent par des flux importants, notamment en mars 2023, correspondant probablement à des émissions d’obligations ou de capitaux, ou à des remboursements importants.
Autres opérations et effets de change: Les effets des variations des taux de change ont un impact non négligeable sur la trésorerie, affectant notamment la position globale en fin de période. Les fluctuations conséquentes dans la trésorerie totale renforcent l’idée d’une gestion financière complexe avec impact de la devise dans certains scénarios.
Résumé général: Au total, la société affiche un profil caractérisé par des profits très volatils, une augmentation progressive des charges non monétaires liées à l’amortissement et aux rémunérations en actions, ainsi qu’un endettement accru ou des levées de fonds significatives. La génération de trésorerie d’exploitation montre des variations importantes, conjuguée à une stratégie d’investissement agressive conduisant à des flux de trésorerie négatifs importants à certains moments. La gestion fiscale et la valorisation des actifs jouent également un rôle crucial dans la dynamique financière globale.

Axon Enterprise Inc. (NASDAQ:AXON)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles