Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
Axon Enterprise Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Évolution du ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations affiche une tendance globale à la hausse à partir du quatrième trimestre de 2018, avec des valeurs oscillant entre 10,51 et 13,05. La période comprise entre 2018 et 2019 montre une progression régulière, culminant à 13,05 au troisième trimestre 2019. À partir de cette période, une baisse significative est observée durant le premier trimestre 2020, où le ratio chute à 6,1, atteignant son minimum. Par la suite, une reprise progressive se dessine, avec des valeurs s'établissant autour de 7 dans les exercices 2022 et 2023, indiquant une amélioration de la rotation des immobilisations, mais à un niveau réduit par rapport à la période pré-2020.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total montre une stabilité relative entre 2018 et 2019, oscillant entre 0,58 et 0,6. En 2020, on observe une baisse importante à 0,48 puis 0,49, marquant une réduction de l'efficacité de l'utilisation totale de l’actif. La tendance reste vulnérable avec des valeurs stables autour de 0,52 en 2021, avant de subir une baisse notable à 0,42 à partir du deuxième trimestre de 2022, où il demeure stable jusqu’en 2023. Cette évolution suggère une diminution de l'efficacité de gestion de l’actif total au fil des trimestres récents.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres présente une tendance à la hausse. Après une phase relativement stable autour de 0,9 à 2018, il évolue de manière continue, notamment entre 2019 et 2021, atteignant un pic à 0,94 au premier trimestre 2023. Une augmentation notable se remarque à partir de 2020, dépassant la barre des 0,7 dès cette période. La progression régulière indique une amélioration progressive de la capacité de l'entreprise à générer des revenus à partir des capitaux propres. La hausse vers 0,94 reflète une gestion plus efficiente ou une croissance accrue de la rentabilité par rapport aux fonds propres investis.
Ratio de rotation net des immobilisations
Axon Enterprise Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 343,043) | 336,142) | 311,754) | 285,613) | 256,426) | 217,578) | 231,989) | 218,795) | 195,019) | 226,140) | 166,442) | 141,259) | 147,162) | 171,851) | 130,837) | 112,362) | 115,810) | 114,791) | 104,836) | 99,226) | 101,215) | |||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | 172,674) | 169,843) | 164,160) | 157,916) | 149,505) | 138,457) | 128,808) | 119,933) | 112,119) | 105,494) | 102,718) | 45,386) | 43,065) | 43,770) | 42,592) | 40,500) | 41,347) | 37,893) | 35,613) | 34,503) | 31,175) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 7.39 | 7.01 | 6.53 | 6.28 | 6.19 | 6.24 | 6.77 | 6.72 | 6.50 | 6.46 | 6.10 | 13.02 | 13.05 | 12.13 | 11.12 | 11.06 | 10.51 | 11.09 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 6.72 | 6.31 | 5.85 | 5.72 | 5.68 | 5.70 | 5.65 | 5.44 | 4.85 | 4.92 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 4.91 | 4.70 | 4.62 | 4.36 | 4.18 | 3.99 | 3.84 | 3.59 | 3.32 | 3.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 6.67 | 6.59 | 6.80 | 6.50 | 6.38 | 6.41 | 6.45 | 6.25 | 6.08 | 6.02 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 5.84 | 5.08 | 5.04 | 4.83 | 4.73 | 4.55 | 4.53 | 4.45 | 4.33 | 1.63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 6.57 | 6.48 | 6.54 | 6.45 | 6.27 | 6.18 | 6.28 | 6.15 | 5.88 | 5.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 8.33 | 8.27 | 8.48 | 8.48 | 8.70 | 8.83 | 9.05 | 9.17 | 9.15 | 9.07 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 4.53 | 4.42 | 4.50 | 4.43 | 4.37 | 4.30 | 4.39 | 4.25 | 4.10 | 3.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (RevenuQ1 2023
+ RevenuQ4 2022
+ RevenuQ3 2022
+ RevenuQ2 2022)
÷ Immobilisations corporelles, montant net
= (343,043 + 336,142 + 311,754 + 285,613)
÷ 172,674 = 7.39
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- Analyse des tendances de revenus
- Les revenus de l'entreprise connaissent une croissance globale sur la période analysée. Après une première période de 101 215 milliers de dollars à la fin mars 2018, ils augmentent régulièrement, atteignant 343 043 milliers de dollars au premier trimestre 2023. Cette croissance montre une tendance favorable, avec de légères fluctuations à court terme, mais une progression globale significative. La hausse la plus notable intervient entre le troisième trimestre 2021 et le dernier trimestre 2022, où les revenus dépassent progressivement la barre des 300 000 dollars.
- Analyse des immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles nettes montrent une tendance à la hausse au fil du temps, passant de 31 175 milliers de dollars en mars 2018 à 172 674 milliers de dollars en mars 2023. La croissance est régulière, avec une accélération notable après 2020, correspondant probablement à des investissements en immobilisations supplémentaires pour soutenir la croissance des revenus. La croissance continue indique des investissements dans le renouvellement ou l’expansion du parc d’immobilisations de l'entreprise.
- Analyse du ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure la performance de l’utilisation des immobilisations pour générer des revenus, présente une tendance relativement stable avec des fluctuations mineures. Au début de la période, il n’était pas disponible, mais à partir de la saison suivante, il oscille autour de 6,1 à 13,05. La valeur la plus élevée de 13,05 apparaît au troisième trimestre 2019, indiquant une utilisation efficace des immobilisations durant cette période. Par la suite, le ratio a tendance à fluctuer autour de 6,2 à 7,4, suggérant une constance dans la performance d’utilisation des immobilisations malgré la croissance en valeur absolue de ces immobilisations. La stabilité relative de ce ratio en dépit de l’augmentation des immobilisations indique une gestion efficace de la capacité productive en relation avec la croissance des revenus.
Ratio de rotation de l’actif total
Axon Enterprise Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 343,043) | 336,142) | 311,754) | 285,613) | 256,426) | 217,578) | 231,989) | 218,795) | 195,019) | 226,140) | 166,442) | 141,259) | 147,162) | 171,851) | 130,837) | 112,362) | 115,810) | 114,791) | 104,836) | 99,226) | 101,215) | |||||||
| Total de l’actif | 3,007,949) | 2,851,894) | 2,010,430) | 1,932,023) | 1,772,454) | 1,688,210) | 1,645,387) | 1,526,888) | 1,404,858) | 1,381,023) | 1,279,149) | 1,232,912) | 877,451) | 845,639) | 792,304) | 746,370) | 739,195) | 719,540) | 681,695) | 642,397) | 392,985) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 0.42 | 0.42 | 0.53 | 0.51 | 0.52 | 0.51 | 0.53 | 0.53 | 0.52 | 0.49 | 0.49 | 0.48 | 0.64 | 0.63 | 0.60 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.52 | 0.49 | 0.45 | 0.45 | 0.45 | 0.45 | 0.43 | 0.41 | 0.38 | 0.38 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.69 | 0.66 | 0.63 | 0.61 | 0.58 | 0.57 | 0.53 | 0.50 | 0.50 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 0.60 | 0.59 | 0.59 | 0.56 | 0.56 | 0.58 | 0.57 | 0.52 | 0.52 | 0.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.37 | 0.36 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 0.60 | 0.57 | 0.58 | 0.55 | 0.54 | 0.53 | 0.54 | 0.53 | 0.51 | 0.51 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 1.21 | 1.25 | 1.24 | 1.24 | 1.28 | 1.32 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | 1.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | 0.38 | 0.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (RevenuQ1 2023
+ RevenuQ4 2022
+ RevenuQ3 2022
+ RevenuQ2 2022)
÷ Total de l’actif
= (343,043 + 336,142 + 311,754 + 285,613)
÷ 3,007,949 = 0.42
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance soutenue sur la période analysée. Après une croissance initiale entre le premier trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2018, le revenu a significativement augmenté en 2019, dépassant 200 millions de dollars en début 2021. La tendance haussière s'est poursuivie en 2022 et 2023, atteignant plus de 340 millions de dollars au premier trimestre 2023. Cette évolution indique une expansion continue de l'activité et une capacité à augmenter les ventes ou la facturation.
- Tendances de l’actif total
- L'actif total a connu une croissance constante au fil du temps, passant de près de 393 millions de dollars en début de période à plus de 3 milliards de dollars à la fin du premier trimestre 2023. Cette augmentation significative, notamment à partir de 2020, reflète probablement des investissements importants, une expansion des opérations ou une acquisition d’actifs pour soutenir la croissance des revenus. La progressivité de cette hausse indique une stratégie d’investissement soutenue et une augmentation de la capacité opérationnelle de l’entreprise.
- Tendances du ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total, qui mesure l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus, a fluctué dans la période. Entre 2018 et 2019, il se situe généralement autour de 0,58 à 0,6, indiquant une utilisation relativement efficace des actifs. En 2020, une baisse notable du ratio à environ 0,48-0,49 est observée, ce qui pourrait refléter une augmentation plus rapide des actifs que des revenus, ou une période d’investissement lourd. Par la suite, le ratio oscille autour de 0,51 à 0,53, suggérant une stabilisation de l’efficacité avec une capacité à maintenir la génération de revenus en proportion de l’actif total, malgré l’expansion significative de l’actif. La baisse importante au début de 2023 indique que l’augmentation des actifs pourrait dépasser la croissance des revenus à ce moment-là.
- Résumé global
- Dans l’ensemble, l'entreprise affiche une croissance solide de ses revenus accompagnée d'une augmentation proportionnelle de ses actifs, traduisant une expansion soutenue. La variation du ratio de rotation de l’actif total renseigne sur une efficacité relative modérée, qui a connu certains ajustements en réponse aux investissements majeurs réalisés dans la période. La croissance de l’actif combinée à une augmentation continue du chiffre d’affaires indique une stratégie d’investissement dynamique, tandis que la stabilité relative du ratio de rotation à partir de 2019 suggère une gestion efficace de l’utilisation des ressources dans une phase d’expansion.
Ratio de rotation des capitaux propres
Axon Enterprise Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 343,043) | 336,142) | 311,754) | 285,613) | 256,426) | 217,578) | 231,989) | 218,795) | 195,019) | 226,140) | 166,442) | 141,259) | 147,162) | 171,851) | 130,837) | 112,362) | 115,810) | 114,791) | 104,836) | 99,226) | 101,215) | |||||||
| Capitaux propres | 1,402,995) | 1,268,491) | 1,231,313) | 1,193,651) | 1,124,789) | 1,047,849) | 1,113,903) | 1,097,699) | 1,010,904) | 976,255) | 895,153) | 869,813) | 559,590) | 543,495) | 507,647) | 488,927) | 480,539) | 467,324) | 459,662) | 448,842) | 199,329) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 0.91 | 0.94 | 0.87 | 0.83 | 0.82 | 0.82 | 0.78 | 0.73 | 0.72 | 0.70 | 0.70 | 0.68 | 1.00 | 0.98 | 0.93 | 0.92 | 0.90 | 0.90 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 3.24 | 3.57 | 3.45 | 3.26 | 2.92 | 2.92 | 2.74 | 2.57 | 2.43 | 2.55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 1.23 | 1.22 | 1.26 | 1.21 | 1.19 | 1.20 | 1.22 | 1.24 | 1.18 | 1.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 2.24 | 2.02 | 2.29 | 2.06 | 1.82 | 1.76 | 1.92 | 2.15 | 2.10 | 2.05 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 2.13 | 2.12 | 1.97 | 1.96 | 1.87 | 1.85 | 1.94 | 1.89 | 1.81 | 1.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 6.86 | 7.12 | 5.41 | 5.61 | 6.57 | 6.12 | 6.89 | 10.24 | 10.46 | 10.87 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 0.94 | 0.92 | 0.94 | 0.93 | 0.89 | 0.88 | 0.89 | 0.88 | 0.84 | 0.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (RevenuQ1 2023
+ RevenuQ4 2022
+ RevenuQ3 2022
+ RevenuQ2 2022)
÷ Capitaux propres
= (343,043 + 336,142 + 311,754 + 285,613)
÷ 1,402,995 = 0.91
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- Évolution du revenu
- Sur la période analysée, le revenu de l'entreprise a connu une croissance soutenue, passant de 101 215 milliers de dollars au premier trimestre 2018 à 343 043 milliers de dollars au dernier trimestre 2023. Après une légère fluctuation en 2018, la croissance s'est accélérée à partir de 2019, atteignant un pic au troisième trimestre 2022, suivi d'une stabilité relative jusqu'à la fin de la période. Cette tendance indique une expansion continue de l'activité commerciale, avec une augmentation régulière du chiffre d'affaires sur plusieurs années, signalant un développement solide de l'entreprise.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière tout au long de la période, passant de 199 329 milliers de dollars en mars 2018 à environ 1 403 995 milliers de dollars en mars 2023. Initialement, la progression a été modérée, mais à partir de 2019, la tendance s'est accélérée, notamment lors des périodes suivantes où l'entreprise a augmenté ses fonds propres de manière significative. Cette croissance reflète une augmentation soutenue de la valeur nette de l'entreprise, potentiellement liée à une accumulation de bénéfices non distribués ou à l'émission de nouvelles actions.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres a montré une tendance à la hausse, passant de valeurs incertaines ou non reportées en 2018 à un niveau plus stable et élevé à partir de 2019, culminant à 0,94 au dernier trimestre 2022, puis légèrement en baisse à 0,91 au dernier trimestre 2023. Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des revenus, s'est amélioré globalement au fil du temps, indiquant une gestion plus efficace du capital dans le contexte d'une croissance des revenus et des fonds propres. La hausse du ratio suggère que l'entreprise a accru son efficience dans l'exploitation de ses capitaux propres pour générer du chiffre d'affaires.