Bilan : actif
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.

United Airlines Holdings Inc., bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Trésorerie et équivalents de trésorerie	9,354)	9,370)	8,769)	8,812)	10,864)	8,401)	6,058)	7,478)	9,605)	7,634)	7,166)	11,258)	16,885)	18,468)	18,283)	19,256)	20,838)	12,666)	11,269)	13,150)	6,505)	3,442)
Placements à court terme	6,262)	5,960)	5,706)	5,352)	4,384)	5,591)	8,330)	9,608)	9,533)	9,522)	9,248)	7,437)	3,190)	211)	123)	166)	230)	309)	414)	552)	958)	1,779)
Créances, montant net	2,286)	2,288)	2,163)	2,042)	2,376)	2,259)	1,898)	2,193)	2,004)	2,274)	1,801)	2,034)	2,217)	2,062)	1,663)	1,709)	1,793)	1,389)	1,295)	1,171)	857)	792)
Carburant, pièces de rechange et fournitures pour avions, net	1,547)	1,601)	1,572)	1,639)	1,680)	1,675)	1,561)	1,513)	1,290)	1,196)	1,109)	1,116)	1,153)	1,068)	983)	955)	912)	918)	932)	961)	955)	1,070)
Dépenses payées d’avance et autres	809)	929)	673)	726)	699)	770)	640)	1,120)	874)	960)	734)	844)	926)	803)	782)	971)	900)	737)	890)	642)	766)	822)
Actif circulant	20,258)	20,148)	18,883)	18,571)	20,003)	18,696)	18,487)	21,912)	23,306)	21,586)	20,058)	22,689)	24,371)	22,612)	21,834)	23,057)	24,673)	16,019)	14,800)	16,476)	10,041)	7,905)
Immobilisations corporelles d’exploitation, montant net	43,896)	43,430)	42,908)	41,680)	40,665)	40,470)	39,815)	38,360)	37,128)	35,837)	34,448)	32,506)	31,853)	31,881)	32,074)	32,128)	32,331)	31,915)	31,466)	31,650)	31,735)	31,811)
Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation	4,517)	4,092)	3,815)	3,782)	3,803)	3,895)	3,914)	3,975)	3,995)	4,019)	3,889)	4,280)	4,440)	4,579)	4,645)	4,697)	4,421)	4,516)	4,537)	4,544)	4,738)	4,853)
Survaleur	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,527)	4,523)	4,523)
Immobilisations incorporelles, montant net	2,669)	2,676)	2,683)	2,691)	2,699)	2,717)	2,725)	2,735)	2,744)	2,753)	2,762)	2,772)	2,782)	2,792)	2,803)	2,815)	2,827)	2,840)	2,838)	2,852)	2,852)	2,945)
Impôts différés	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	159)	91)	701)	907)	1,032)	659)	519)	647)	520)	131)	—)	—)	—)
Participations dans des sociétés affiliées et autres,	1,296)	1,238)	1,267)	1,389)	1,557)	1,597)	1,636)	1,644)	1,641)	1,536)	1,583)	1,493)	1,501)	1,615)	1,633)	1,551)	1,623)	1,325)	1,249)	1,140)	1,012)	1,018)
Actifs non courants	56,905)	55,963)	55,200)	54,069)	53,251)	53,206)	52,617)	51,241)	50,035)	48,831)	47,300)	46,279)	46,010)	46,426)	46,341)	46,237)	46,376)	45,643)	44,748)	44,713)	44,860)	45,150)
Total de l’actif	77,163)	76,111)	74,083)	72,640)	73,254)	71,902)	71,104)	73,153)	73,341)	70,417)	67,358)	68,968)	70,381)	69,038)	68,175)	69,294)	71,049)	61,662)	59,548)	61,189)	54,901)	53,055)

Évolution de la trésorerie et équivalents de trésorerie: Depuis le premier trimestre de 2020, la trésorerie et équivalents de trésorerie ont connu une forte hausse, passant de 3 442 millions de dollars à un pic de 13 150 millions à la fin de 2020, puis une fluctuation importante au cours de 2021 avec un sommet à 18 468 millions au troisième trimestre 2021. La tendance haussière s'est poursuivie en 2022, atteignant 16 885 millions au troisième trimestre, avant une baisse notable à environ 8 712 millions au premier trimestre 2023. Ensuite, une stabilisation relative est observée avec des valeurs oscillant autour de 9 000 millions jusqu’au second trimestre 2024. La tendance indique une augmentation initiale due probablement à des mesures de liquidité pendant la crise, suivie d’une stabilisation, mais avec une capacité à maintenir des niveaux élevés de liquidités en dépit de fluctuations trimestrières.
Évolution des placements à court terme: Les placements à court terme ont suivi une tendance de forte variabilité. Après une baisse marquée en 2020, passant de 1 779 millions à 414 millions, une forte reprise s’est manifestée en 2022, notamment avec un pic à 9 248 millions au troisième trimestre 2022. La tendance indique une gestion active des investissements à court terme, avec une remontée significative en 2022, mais aussi une relative stabilité dans la dernière période analysée, autour de 5 000 à 6 300 millions. La fluctuation pourrait refléter une gestion ajustée en fonction des besoins de liquidités et de la disponibilité des investissements à court terme.
Évolution des créances nettes: Les créances, nettes, ont montré une tendance globalement stable, avec des légères oscillations, passant de 792 millions en mars 2020 à un maximum de 2 274 millions au deuxième trimestre 2023. La stabilité relative indique une gestion équilibrée du crédit client ou fournisseur, avec des pics ou baisses pouvant correspondre à des ajustements opérationnels ou de recouvrement. La constance de ce poste traduit une gestion prudente des créances de l'entreprise.
Évolution des stocks de carburant, pièces de rechange et fournitures: Ce poste a connu une croissance progressive, passant de 1 070 millions en mars 2020 à 1 547 millions en septembre 2023. La tendance est caractérisée par une augmentation régulière, qui peut refléter une politique de stock plus importante ou une augmentation des besoins liés à la flotte. La hausse est modérée mais continue, indiquant une gestion visant à assurer la disponibilité des stocks pour soutenir les opérations.
Évolution des dépenses payées d’avance et autres: Ce poste a fluctué, avec une tendance à la hausse de 822 millions en mars 2020 à un pic de 1 120 millions au trimestre de décembre 2022, puis une réduction à 809 millions au troisième trimestre 2024. Les variations pourraient indiquer des stratégies d’allocations de ressources, avec une augmentation pour couvrir des charges futures ou des investissements différés, suivie d’une optimisation ou d’un nettoyage des dépenses payées d’avance dans la période récente.
Actif circulant: Les actifs circulants ont connu une forte croissance, passant de 7 905 millions en mars 2020 à un pic de 24 371 millions au troisième trimestre 2021. Après cette période, une baisse intervenue en 2022, puis une stabilisation autour de 18 487 à 20 258 millions en 2023 et 2024. La tendance indique une forte augmentation pour répondre à des besoins de liquidités ou de financement opérationnel, suivie d’une stabilisation régulière pour soutenir la gestion quotidienne.
Immobilisations corporelles d’exploitation: Ce poste affiche une croissance constante, passant de 31 811 millions en mars 2020 à 43 430 millions au troisième trimestre 2024. La tendance traduit des investissements réguliers dans le renouvellement ou l’expansion de la flotte et des équipements d’exploitation, soulignant un effort constant d’optimisation de la capacité opérationnelle sur la période analysée.
Actifs au titre du droit d’utilisation (contrats de location): Ce poste a montré une augmentation progressive de 4 853 millions en mars 2020 à 4 517 millions en septembre 2024. La croissance, relativement modérée par rapport aux immobilisations corporelles, pourrait refléter la reconnaissance progressive des droits liés aux contrats de location ou des opérations de leasing, avec des ajustements dans la comptabilisation ou la durée des contrats.
Survaleur: La survaleur est restée constante à 4 523 millions tout au long de la périodicité, reflétant probablement une valeur comptable stable ou une évaluation inchangée de l’écart d’acquisition. La stabilité de ce poste indique qu’aucune dépréciation ou réévaluation significative n’a été enregistrée sur cette composante.
Immobilisations incorporelles: Ce poste a connu une légère baisse, passant de 2 945 millions en mars 2020 à 2 669 millions en septembre 2024, illustrant une stabilité relative avec une éventuelle dépréciation ou amortissement continu des actifs incorporels, possiblement liés à des logiciels ou autres droits incorporels.
Impôts différés: Les impôts différés ont commencé à apparaître à partir du deuxième trimestre 2020, augmentant pour atteindre près de 1 032 millions en septembre 2021 avant de diminuer à 91 millions en mars 2022, puis disparaissant dans les périodes suivantes. Cette évolution pourrait refléter des ajustements fiscaux, des stratégies de reporting ou des changements dans la reconnaissance d’actifs ou passifs fiscaux différés.
Participations dans des sociétés affiliées et autres: Ce poste a connu une croissance régulière, passant de 1 018 millions en mars 2020 à environ 1 396 millions en septembre 2024. La tendance indique un investissement accru dans des sociétés affiliées ou participations stratégiques, susceptibles de soutenir la diversification ou la collaboration commerciale.
Actifs non courants: Les actifs non courants ont augmenté de façon continue, de 45 150 millions en mars 2020 à 56 905 millions en septembre 2024. La tendance traduit une expansion significative du patrimoine à long terme, notamment via des investissements dans des immobilisations, des participations ou autres actifs non courants.
Total de l’actif: La valeur totale de l’actif a augmenté régulièrement, passant de 53 055 millions de dollars en mars 2020 à 77 163 millions en septembre 2024. La croissance constante reflète une expansion globale des ressources et des capacités de l’entreprise, notamment via l’investissement dans des immobilisations et la gestion des actifs courants. Cette tendance indique une stratégie de croissance ou de consolidation financière à moyen terme.

United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ:UAL)

Bilan : actif
Données trimestrielles

Ressources : composants sélectionnés

Actifs actuels : composants sélectionnés

United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ:UAL)

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