Allergan PLC (NYSE:AGN)

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et le levier financier sur la période considérée.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a connu une augmentation notable entre mars 2016 et décembre 2016, passant de 3,44% à 11,61%. Cette progression s'est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu'à septembre 2017. À partir de ce point, le ROA a subi une forte baisse, devenant négatif en mars 2017 et restant en territoire négatif jusqu'en décembre 2018. Une légère amélioration est observée en mars 2018, mais la tendance négative reprend ensuite, atteignant son point le plus bas en décembre 2019. Une reprise modeste est constatée en mars 2020, mais le ROA reste inférieur aux niveaux observés en 2016 et 2017.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a présenté une relative stabilité tout au long de la période. Il oscille généralement entre 1,5 et 1,8. Une légère tendance à la baisse est perceptible à partir de septembre 2018, avec une valeur minimale de 1,51 en décembre 2018. Une légère augmentation est ensuite observée jusqu'en mars 2020, mais le ratio reste dans une fourchette comparable à celle des années précédentes.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a suivi une trajectoire similaire à celle du ROA, avec une forte augmentation entre mars 2016 et décembre 2016, passant de 6,05% à 19,65%. Il a ensuite connu une baisse significative à partir de septembre 2017, devenant négatif en mars 2018 et atteignant son point le plus bas en décembre 2019. Comme pour le ROA, une légère amélioration est observée en mars 2020, mais le ROE reste considérablement inférieur aux niveaux observés en 2016 et 2017.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte volatilité de la rentabilité, mesurée par le ROA et le ROE, avec une détérioration notable à partir de 2017. Le ratio d’endettement financier, quant à lui, est resté relativement stable, suggérant que les variations de rentabilité ne sont pas directement liées à des changements significatifs dans la structure du capital.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs et le levier financier.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une forte volatilité sur la période analysée. Après des valeurs positives et élevées en 2016, il connaît une baisse significative en 2017, devenant négatif. Cette tendance négative se poursuit en 2018 et 2019, atteignant des points bas. Une légère amélioration est observée en 2020, mais le ratio reste inférieur aux niveaux de 2016.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio affiche une tendance à la hausse constante sur l’ensemble de la période. Bien que les valeurs initiales soient faibles, une amélioration progressive de l’efficacité de l’utilisation des actifs est perceptible, passant d’environ 0.12 en 2016 à 0.18 en 2020. Cette augmentation suggère une meilleure capacité à générer des ventes à partir des actifs détenus.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier montre une relative stabilité, fluctuant autour de 1.6 à 1.7. Une légère diminution est observée à partir de 2017, atteignant un minimum d’environ 1.5 en 2018, avant de remonter légèrement en 2019 et 2020. L’entreprise maintient donc un niveau d’endettement relativement constant sur la période.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE suit une trajectoire similaire au ratio de marge bénéficiaire nette, avec des valeurs initiales positives et élevées en 2016, suivies d’une forte baisse et de valeurs négatives à partir de 2017. La tendance négative se maintient jusqu’en 2019, avec une légère amélioration en 2020, mais le ROE reste significativement inférieur aux niveaux initiaux. Cette évolution indique une diminution de la rentabilité des capitaux propres investis.

En résumé, l’entreprise a connu une détérioration de sa rentabilité, mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette et le ROE, malgré une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de ses actifs. Le niveau d’endettement est resté relativement stable sur la période.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a présenté une variabilité notable. Il a diminué de 1,58 à 1,07 entre mars 2016 et septembre 2016, puis a augmenté légèrement pour atteindre 1,24 en juin 2017. Les données disponibles s’arrêtent en juin 2017, empêchant une analyse plus approfondie de son évolution récente.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt a connu une augmentation initiale, passant de 0,69 en mars 2016 à 0,91 en septembre 2016 et décembre 2016. Il est resté relativement stable autour de 0,89-0,91 jusqu’en juin 2017. Les données disponibles s’arrêtent en juin 2017, empêchant une analyse plus approfondie de son évolution récente.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a affiché une forte volatilité. Il a augmenté de manière significative entre mars 2016 et septembre 2016, atteignant un pic de 109,87%. Cependant, il a ensuite diminué de manière drastique, devenant négatif à partir de décembre 2017 et atteignant son point le plus bas à -64,25% en décembre 2017. Cette tendance négative s’est poursuivie jusqu’en mars 2020, bien qu’avec une légère amélioration à -20,94% en juin 2019 et -26,99% en mars 2020.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs a montré une tendance à la hausse constante, bien que lente. Il est passé de 0,12 en mars 2016 à 0,18 en mars 2020. Cette augmentation indique une amélioration progressive de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué dans une fourchette relativement étroite. Il a légèrement diminué de 1,76 en mars 2016 à 1,51 en septembre 2018, puis a augmenté à nouveau pour atteindre 1,63 en juin 2019 avant de redescendre à 1,52 en mars 2020. L’évolution suggère une gestion de la dette relativement stable.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une augmentation initiale suivie d’une forte baisse. Il a atteint un pic de 19,65% en décembre 2016, puis est devenu négatif à partir de décembre 2017, atteignant -15,82% en décembre 2019. Une légère amélioration est observée en mars 2020, avec un ROE de -4,28%.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une forte volatilité sur la période analysée. Après des valeurs positives élevées en 2016 et au premier semestre 2017, il devient négatif à partir du troisième trimestre 2017, atteignant des points bas au quatrième trimestre 2018 et au premier semestre 2019. Une légère amélioration est observée au second semestre 2019, suivie d'une nouvelle baisse au premier trimestre 2020, bien que moins prononcée qu'auparavant. Cette évolution suggère des difficultés croissantes à maintenir la rentabilité.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio affiche une tendance à la hausse constante, bien que modérée. Il passe de 0.12 au premier trimestre 2016 à 0.18 au premier trimestre 2020. Cette augmentation indique une amélioration progressive de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA suit une trajectoire similaire au ratio de marge bénéficiaire nette, avec des valeurs initialement positives et élevées en 2016 et au premier semestre 2017. Il devient négatif à partir du troisième trimestre 2017 et atteint des points bas comparables à ceux du ratio de marge bénéficiaire nette. L'augmentation du ratio de rotation des actifs ne suffit pas à compenser la baisse de la marge bénéficiaire, ce qui se traduit par une diminution du rendement global des actifs. Une légère amélioration est également visible au premier trimestre 2020, mais reste négative.

En résumé, bien que l'entreprise semble améliorer son efficacité dans l'utilisation de ses actifs, la rentabilité globale diminue significativement sur la période analysée, ce qui impacte négativement le rendement des actifs.

L'analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a présenté une diminution notable entre mars 2016 et septembre 2016, passant de 1,58 à 1,07. Il a ensuite connu une légère augmentation jusqu'en juin 2017, stabilisant autour de 1,24. Les données disponibles s'arrêtent en juin 2017, empêchant une analyse plus approfondie de son évolution ultérieure.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt a fluctué modérément entre mars 2016 et décembre 2017, oscillant entre 0,67 et 0,91. Il a maintenu une relative stabilité sur cette période. Les données disponibles s'arrêtent en décembre 2017, empêchant une analyse plus approfondie de son évolution ultérieure.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a connu une forte augmentation entre mars 2016 et septembre 2016, atteignant un pic de 109,87%. Il a ensuite diminué de manière significative, devenant négatif à partir de décembre 2017 et atteignant son point le plus bas en décembre 2019 (-60,05%). Une légère amélioration est observée en mars 2020, mais le ratio reste négatif (-26,99%).

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs a affiché une tendance à la hausse constante sur l'ensemble de la période. Il est passé de 0,12 en mars 2016 à 0,18 en mars 2020, indiquant une amélioration progressive de l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge EBIT. Il a augmenté entre mars 2016 et décembre 2016, puis a diminué de manière drastique à partir de décembre 2017, devenant négatif et atteignant son point le plus bas en décembre 2019 (-9,8%). Une légère amélioration est observée en mars 2020, mais le ratio reste négatif (-5,57%).

En résumé, l'entreprise a connu une détérioration significative de sa rentabilité, mesurée par la marge EBIT et le ROA, malgré une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de ses actifs, comme l'indique le ratio de rotation des actifs. L'évolution du ratio de la charge fiscale semble indiquer une possible optimisation fiscale initiale suivie d'une stabilisation.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période observée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a présenté une diminution notable entre mars 2016 et septembre 2016, passant de 1,58 à 1,07. Il a ensuite connu une légère augmentation jusqu'en juin 2017, atteignant 1,24, avant de ne plus être disponible dans les données suivantes.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt a fluctué modérément entre mars 2016 et décembre 2017, se situant entre 0,67 et 0,91. Il n'y a pas de données disponibles après décembre 2017.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a connu une augmentation spectaculaire entre mars 2016 et septembre 2016, passant de 27,19% à 109,87%. Il a ensuite diminué de manière significative, devenant négatif à partir de décembre 2017 et atteignant son point le plus bas à -64,25% en septembre 2017. Cette tendance négative s'est poursuivie jusqu'en mars 2020, bien qu'avec une légère amélioration, atteignant -20,94%.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge EBIT. Il a augmenté considérablement entre mars 2016 et septembre 2016, passant de 29,44% à 107,27%. Il a ensuite diminué de manière drastique, devenant négatif à partir de décembre 2017 et atteignant son point le plus bas à -46,82% en décembre 2017. La marge est restée négative tout au long de la période restante, avec une légère amélioration en mars 2020, atteignant -15,44%.

En résumé, les données indiquent une période initiale de forte rentabilité suivie d'une détérioration significative de la rentabilité, mesurée par les ratios de marge EBIT et bénéficiaire nette. Les fluctuations du ratio de la charge fiscale et du ratio de charge d’intérêt semblent moins prononcées, mais les données disponibles sont limitées pour ces ratios après 2017.