Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Constellation Brands Inc., l’ajustement du bénéfice net (de la perte nette) attribuable à la RCB
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à CBI a connu une croissance notable entre 2017 et 2019, passant d'environ 1,535 milliard de dollars américains à plus de 3,435 milliards de dollars américains. Cependant, l'exercice 2020 a été marqué par une perte nette de 11,8 millions de dollars américains, suivie d'un bénéfice net de 1,998 milliard de dollars américains en 2021 et d'une perte nette de 40,4 millions de dollars américains en 2022.
- Bénéfice net attribuable à CBI
- Une augmentation substantielle est observée de 2017 à 2019, suivie d'une forte volatilité avec des résultats négatifs en 2020 et 2022, intercalés par un résultat positif en 2021.
Le bénéfice net ajusté attribuable à CBI suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net non ajusté. Une croissance est constatée entre 2017 et 2019, suivie d'une perte en 2020, d'un bénéfice en 2021 et d'une nouvelle perte en 2022. Les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont très proches sur toutes les périodes, ce qui suggère que les ajustements apportés n'ont pas un impact majeur sur le résultat net global.
- Bénéfice net ajusté attribuable à CBI
- L'évolution est parallèle à celle du bénéfice net, indiquant une cohérence entre les deux mesures de performance. La faible différence entre les deux indicateurs suggère que les éléments non récurrents ou exceptionnels ont un impact limité sur la rentabilité globale.
La volatilité observée à partir de 2020 mérite une investigation plus approfondie afin d'identifier les facteurs sous-jacents contribuant à ces fluctuations, tels que des changements dans les coûts, les revenus, ou des événements exceptionnels affectant la performance financière.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Constellation Brands Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette et son équivalent ajusté présentent une augmentation notable de 2017 à 2019, passant respectivement de 20,94% à 42,33% et de 20,95% à 42,37%. Cependant, ces ratios connaissent une forte baisse en 2020, affichant une valeur négative de -0,14%, avant un rebond partiel en 2021 à 23,19%, suivi d'une nouvelle baisse en 2022 à -0,46%.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres suit une tendance similaire, avec une progression de 22,28% en 2017 à 28,82% en 2018, puis une légère diminution à 27,38% en 2019. Une valeur négative de -0,1% est observée en 2020, suivie d'une baisse significative à 14,69% en 2021 et à -0,34% en 2022. La version ajustée de ce ratio présente des évolutions identiques.
Le ratio de rendement de l’actif et sa version ajustée montrent une amélioration constante de 2017 à 2019, passant de 8,25% à 11,75% (et 11,76% pour la version ajustée). Comme les autres ratios, une valeur négative est enregistrée en 2020 (-0,04%), suivie d'une diminution à 7,37% en 2021 et à -0,16% en 2022.
En résumé, la période étudiée est caractérisée par une rentabilité en hausse jusqu'en 2019, suivie d'une forte volatilité et d'une baisse significative en 2020, 2021 et 2022. Les ratios ajustés présentent des tendances identiques à leurs homologues non ajustés, suggérant que les ajustements n'ont pas d'impact majeur sur l'évolution de la rentabilité.
Constellation Brands Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
2022 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à CBI ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à CBI ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à CBI a connu une croissance notable entre 2017 et 2019, passant d'environ 1,535 milliard de dollars américains à plus de 3,435 milliards de dollars américains. Cependant, l'année 2020 a été marquée par une perte nette d'environ 11,8 millions de dollars américains, suivie d'un retour à la rentabilité en 2021 avec un bénéfice net d'environ 1,998 milliard de dollars américains. L'année 2022 a enregistré une perte nette d'environ 40,4 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable à CBI suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une croissance substantielle jusqu'en 2019, une perte en 2020, un rebond en 2021 et une nouvelle perte en 2022. Les valeurs sont très proches de celles du bénéfice net non ajusté sur toutes les périodes.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de 20,94% en 2017 à 30,57% en 2018, puis à 42,33% en 2019, indiquant une amélioration de la rentabilité. Ce ratio est devenu négatif en 2020 (-0,14%), reflétant la perte nette enregistrée cette année-là. Il s'est redressé à 23,19% en 2021, mais est redevenu négatif en 2022 (-0,46%).
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, avec des valeurs très similaires sur toutes les périodes. Il a connu une augmentation significative entre 2017 et 2019, une valeur négative en 2020, un rebond en 2021 et une nouvelle valeur négative en 2022.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale de la rentabilité, suivie d'une forte volatilité avec des pertes significatives en 2020 et 2022. Les ratios de marge bénéficiaire nette, ajustés ou non, confirment cette tendance, soulignant une performance financière fluctuante sur la période considérée.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
2022 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à CBI ÷ Total des capitaux propres de la CBI
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à CBI ÷ Total des capitaux propres de la CBI
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à CBI a connu une croissance notable entre 2017 et 2019, passant d'environ 1,535 milliard de dollars américains à plus de 3,435 milliards de dollars américains. Cependant, l'exercice 2020 a été marqué par une perte nette d'environ 11,8 millions de dollars américains, suivie d'un bénéfice net de 1,998 milliard de dollars américains en 2021 et d'une perte de 40,4 millions de dollars américains en 2022.
Le bénéfice net ajusté attribuable à CBI suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une croissance de 2017 à 2019, une perte en 2020, un rebond en 2021 et une nouvelle perte en 2022. Les valeurs sont quasiment identiques à celles du bénéfice net non ajusté sur toutes les périodes.
Le rendement des capitaux propres a affiché une progression de 22,28% en 2017 à 28,82% en 2018, puis une légère diminution à 27,38% en 2019. L'année 2020 a enregistré un rendement négatif de -0,1%, suivi d'une amélioration à 14,69% en 2021 et d'un rendement négatif de -0,34% en 2022.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente des valeurs identiques à celles du rendement des capitaux propres non ajusté pour chaque année, indiquant que les ajustements n'ont pas d'impact significatif sur ce ratio.
- Tendances générales
- Une croissance initiale du bénéfice net et du rendement des capitaux propres est suivie d'une période de volatilité marquée par des pertes en 2020 et 2022, ainsi qu'une diminution du rendement des capitaux propres.
- Volatilité
- Les résultats de 2020 et 2022 indiquent une forte volatilité des bénéfices, potentiellement due à des facteurs externes ou à des événements spécifiques à l'entreprise.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas d'incidence notable sur le rendement des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
2022 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à CBI ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à CBI ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à CBI a connu une croissance notable entre 2017 et 2019, passant d’environ 1,535 milliard de dollars américains à plus de 3,435 milliards de dollars américains. Cependant, l’exercice 2020 a été marqué par une perte nette d’environ 11,8 millions de dollars américains, suivie d’un bénéfice net de 1,998 milliard de dollars américains en 2021 et d’une perte de 40,4 millions de dollars américains en 2022.
Le bénéfice net ajusté attribuable à CBI suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une croissance de 2017 à 2019, une perte en 2020, un rebond en 2021 et une nouvelle perte en 2022. Les valeurs sont quasiment identiques à celles du bénéfice net non ajusté sur toutes les périodes.
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une progression de 8,25% en 2017 à 11,75% en 2019, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. L’année 2020 a enregistré un ratio négatif de -0,04%, reflétant la perte nette de cette année. Le ratio s’est redressé à 7,37% en 2021, mais est redevenu négatif en 2022, atteignant -0,16%.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté, avec des valeurs très proches sur toutes les périodes. Cette concordance suggère que les ajustements apportés n’ont pas d’impact significatif sur le rendement des actifs.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à CBI
- Croissance significative de 2017 à 2019, suivie de volatilité avec des pertes en 2020 et 2022.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à CBI
- Évolution identique au bénéfice net non ajusté.
- Ratio de rendement de l’actif
- Amélioration de 2017 à 2019, puis forte baisse et négativité en 2020 et 2022.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Évolution parallèle au ratio de rendement de l’actif non ajusté.