Structure du bilan : actif
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- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
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- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
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Constellation Brands Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
- Évolution de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de la trésorerie et équivalents dans l’actif total a connu une forte diminution entre 2017 et 2019, passant de 0,95 % à 0,32 %, puis une stabilisation jusqu’en 2020. Une hausse significative est observée en 2021 avec une augmentation à 1,7 %, avant de revenir à 0,77 % en 2022. Cette tendance indique une gestion fluctuante de la liquidité ou une utilisation accrue des liquidités pour financer d’autres activités ou investissements.
- Comptes débiteurs
- La part des comptes débiteurs dans l’actif total a légèrement diminué au cours de la période, passant de 3,96 % en 2017 à 2,9 % en 2019, avant de retrouver un niveau moyen en 2022 (3,48 %). La stabilité relative indique une gestion constante des créances clients avec une légère tendance à la réduction, ce qui pourrait refléter une politique stricte de crédit ou un recouvrement efficient.
- Inventaires
- La part des inventaires dans l’actif total a diminué significativement de 10,51 % en 2017 à 4,76 % en 2021, témoignant d'une réduction des stocks ou d’une meilleure gestion de l'inventaire. Cependant, une légère hausse est observée en 2022 à 6,08 %, ce qui pourrait indiquer une stabilisation ou une augmentation des stocks en préparation pour une croissance ou une stratégie commerciale particulière.
- Taxes payées d’avance
- La part de ces taxes a été relativement stable, mais montre une légère baisse en 2019, puis une augmentation en 2022 à 0,98 %. La gestion de ces charges semble ainsi fluctuer marginalement, sans tendance claire marquée.
- Taxes sur la valeur ajoutée à recevoir
- La part de cette créance a plutôt augmenté entre 2017 et 2019, passant de 0,42 % à 1,08 %, puis a diminué en 2022 à 0,75 %. Ces variations pourraient refléter des changements dans la fiscalité ou dans la politique de recouvrement de la TVA.
- Actifs dérivés
- Les actifs dérivés ont été introduits à partir de 2019 avec une part de 0,08 %, puis ont augmenté pour atteindre 0,36 % en 2022. La croissance de ces actifs peut indiquer une implication accrue dans des instruments financiers dérivés pour la gestion des risques financiers.
- Impôts sur les bénéfices à recevoir
- La part de cette créance a été relativement stable, avec une diminution progressive de 0,54 % en 2017 à 0,11 % en 2022. La réduction de cette créance pourrait indiquer un recouvrement efficace ou une baisse des bénéfices imposables en liquidité dans l’année courante.
- Autres actifs
- Cette catégorie a conservé une proportion stable autour de 0,4 % à 0,67 %, sans fluctuations majeures, indiquant une gestion constante des autres créances ou actifs divers.
- Dépenses payées d’avance et autres
- La part de cette catégorie a augmenté de 1,94 % en 2017 à 2,55 % en 2018, puis est restée relativement stable autour de 2 % en 2022. Cela pourrait signifier une augmentation des dépenses payées d’avance ou des investissements prépayés.
- Actifs détenus en vue de la vente
- Ce poste est apparu en 2021 avec une proportion de 2,3 %, mais n’a pas été reporté en 2022, ce qui pourrait indiquer une vente ou un retrait de ces actifs au cours de cette année.
- Actif circulant
- La part de l’actif circulant a diminué de 17,36 % en 2017 à 11,23 % en 2021, puis a légèrement augmenté en 2022 à 12,88 %. La tendance générale montre une réduction de la part des actifs à court terme dans l’actif total, ce qui peut refléter une stratégie de rééquilibrage vers des actifs non courants ou une gestion plus efficace de la liquidité.
- Immobilisations corporelles
- La part de ces immobilisations a augmenté de 21,14 % en 2017 à 23,44 % en 2022, témoignant d’un investissement continu dans les actifs physiques, ce qui pourrait indiquer une stratégie d’expansion ou de maintien des capacités de production.
- Survaleur
- La part de la survaleur a diminué initialement de 42,58 % en 2017 à un minimum de 27,67 % en 2019, puis a retrouvé une hausse progressive atteignant 30,41 % en 2022. Cette tendance reflète un réajustement de la valeur nette après acquisition ou une évolution dans la valorisation des actifs immatériels.
- Incorporelles
- Les actifs incorporels ont connu une baisse en proportion, passant de 18,16 % en 2017 à 10,66 % en 2022, ce qui peut indiquer une amortisation ou une réduction dans la portefeuille d’actifs immatériels.
- Placements selon la méthode de la mise en équivalence
- La proportion de ces placements a connu une croissance de 0,53 % en 2017 à environ 10,4 % en 2022, suggérant une augmentation de la détention d’investissements dans des sociétés associées ou affiliées par cette méthode.
- Titres évalués à leur juste valeur
- Après un pic en 2019 à 11,07 %, cette catégorie a fortement diminué en 2022 à 0,74 %, indiquant une baisse de l’utilisation ou de la valorisation de ces titres à la juste valeur, ou une cession de tels instruments financiers.
- Impôts différés
- Cette créance a été introduite à partir de 2019, atteignant un pic de 9,72 % en 2020, puis s’étant stabilisée autour de 9 % en 2022, ce qui reflète des différences temporaires dans la reconnaissance fiscale ou la gestion des passifs et actifs d’impôt différé.
- Actifs détenus en vue de la vente (autres)
- Ce poste est présent uniquement en 2021 avec une proportion de 2,02 %, indiquant une gestion ponctuelle ou un portefeuille spécifique en vue de la cession.
- Autres actifs
- Cette catégorie a maintenu une proportion stable autour de 0,2 à 0,45 %, reflétant une gestion constante de divers actifs non classés ailleurs.
- Actifs non courants
- La proportion d’actifs non courants a augmenté de 82,64 % en 2017 à 87,12 % en 2022, ce qui suggère une orientation stratégique vers les investissements de long terme ou la détention d’actifs durables.