Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes au sein des différents éléments financiers. La survaleur a connu une légère fluctuation sur la période, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution, puis d’une stabilisation relative. Les valeurs observées se situent autour de 7,8 à 8,1 milliards de dollars américains.

Les éléments liés à la relation client et aux autres actifs ont montré une croissance modérée et constante jusqu’en 2020, suivie d’une stabilisation. Les montants restent relativement faibles comparés à d’autres postes.

Concernant les immobilisations incorporelles, une tendance à la baisse de la valeur comptable nette est observable. L’amortissement cumulé augmente de manière continue, ce qui contribue à cette diminution. La valeur comptable brute des immobilisations incorporelles amortissables a également diminué, mais à un rythme plus lent.

La valeur des marques a connu une diminution significative entre 2017 et 2020, suivie d’une légère reprise. Les immobilisations incorporelles non amortissables, qui correspondent aux marques, présentent la même évolution. La valeur des incorporelles globales suit une tendance similaire, avec une baisse notable puis une stabilisation.

Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont également connu une diminution sur la période, bien que les valeurs restent les plus élevées parmi les éléments analysés. Cette diminution est moins prononcée que celle observée pour les marques et les incorporelles.

Survaleur

Fluctuation légère autour de 7,8 à 8,1 milliards de dollars américains.

Relation client

Croissance modérée jusqu’en 2020, puis stabilisation.

Autre

Croissance modérée jusqu’en 2020, puis stabilisation.

Immobilisations incorporelles amortissables, valeur comptable nette

Diminution continue due à l’augmentation de l’amortissement cumulé.

Marques

Diminution significative entre 2017 et 2020, suivie d’une légère reprise.

Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles

Diminution moins prononcée que pour les marques et les incorporelles.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une augmentation globale entre 2017 et 2019, passant de 18 602 400 US$ en milliers à 29 231 500 US$ en milliers. Cependant, cet actif a ensuite diminué en 2020, 2021 et 2022, atteignant 25 855 800 US$ en milliers en 2022. Cette diminution suggère potentiellement une restructuration du bilan ou des cessions d’actifs.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance notable entre 2017 et 2019, suivie d’une baisse progressive jusqu’en 2022. L’actif ajusté a évolué de 10 681 900 US$ en milliers en 2017 à 17 993 400 US$ en milliers en 2022.

Les capitaux propres de la CBI ont également augmenté entre 2017 et 2021, passant de 6 891 200 US$ en milliers à 13 598 900 US$ en milliers. Toutefois, une diminution est observée en 2022, avec un total de 11 731 900 US$ en milliers. Cette fluctuation pourrait être liée à des distributions de dividendes, des rachats d’actions ou des pertes nettes.

L’analyse du total ajusté des capitaux propres de la CBI met en évidence une évolution plus complexe. Une valeur négative est enregistrée en 2017 et 2018, indiquant potentiellement des ajustements comptables ou des pertes accumulées. Les capitaux propres ajustés deviennent positifs en 2019 et continuent de croître jusqu’en 2021, avant de diminuer en 2022, atteignant 3 869 500 US$ en milliers. Cette évolution suggère une amélioration de la situation financière ajustée, suivie d’une stabilisation et d’une légère baisse.

Total de l’actif

Croissance de 2017 à 2019, suivie d’une diminution progressive.

Total de l’actif ajusté

Tendance similaire au total de l’actif, avec une diminution progressive après 2019.

Total des capitaux propres de la CBI

Croissance de 2017 à 2021, suivie d’une diminution en 2022.

Total ajusté des capitaux propres de la CBI

Passage de valeurs négatives à positives, croissance jusqu’en 2021, puis légère diminution en 2022.

L’analyse des données financières révèle des tendances variées concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.

Rotation de l’actif

Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution entre 2017 et 2019, passant de 0.39 à 0.28, avant de remonter légèrement à 0.34 en 2022. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une baisse initiale suivie d’une reprise, atteignant 0.49 en 2022, ce qui indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs ajustés.

Endettement

Le ratio d’endettement financier a globalement diminué entre 2017 et 2021, passant de 2.7 à 1.99, suggérant une réduction du levier financier. Cependant, une augmentation est observée en 2022, ramenant le ratio à 2.2. Le ratio d’endettement financier ajusté, bien que non disponible pour toutes les périodes, présente une volatilité significative, avec des valeurs élevées en 2020 et 2022, indiquant une possible augmentation de l’endettement ajusté durant ces années.

Rentabilité

Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement. Après une augmentation de 22.28% en 2017 à 28.82% en 2018, il a diminué à 27.38% en 2019, puis a enregistré une valeur négative en 2020 (-0.1%). Une reprise partielle est observée en 2021 (14.69%), suivie d’une nouvelle valeur négative en 2022 (-0.34%). Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une forte volatilité, avec une valeur élevée en 2020 (77%) suivie de valeurs négatives en 2021 et 2022. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire, avec une diminution notable en 2020 (-0.04%) et 2022 (-0.16%). Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également connu une baisse en 2020 (-0.06%) et 2022 (-0.22%).

En résumé, l’entreprise a démontré une certaine amélioration dans l’efficacité de l’utilisation de ses actifs ajustés et une réduction initiale de son endettement. Cependant, la rentabilité, mesurée par les ratios des capitaux propres et de l’actif, a été volatile et a connu des périodes de performance négative, particulièrement en 2020 et 2022. L’endettement ajusté a montré une volatilité importante, nécessitant une analyse plus approfondie.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure de l’actif. Le total de l’actif a augmenté de 2017 à 2019, passant de 18 602 400 US$ à 29 231 500 US$. Cependant, il a ensuite connu une diminution progressive sur les exercices 2020 à 2022, atteignant 25 855 800 US$.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation significative entre 2017 et 2019, passant de 10 681 900 US$ à 21 142 700 US$, puis une diminution progressive jusqu’en 2022, où il s’établit à 17 993 400 US$. La valeur de l’actif ajusté est systématiquement inférieure à celle de l’actif total, ce qui suggère la présence d’éléments d’actif qui sont exclus du calcul de l’actif ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a fluctué au cours de la période analysée. Il a diminué de 0,39 en 2017 à 0,28 en 2019, puis a connu une légère reprise pour atteindre 0,34 en 2022. Cette évolution indique une efficacité variable dans l’utilisation de l’actif total pour générer des ventes. Une valeur plus faible suggère une utilisation moins efficace de l’actif.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance à la hausse sur la période. Il est passé de 0,69 en 2017 à 0,49 en 2022, avec une fluctuation intermédiaire en 2019 (0,38). Cette augmentation suggère une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes. Il est important de noter que ce ratio est systématiquement plus élevé que le ratio de rotation de l’actif total, ce qui indique que l’actif ajusté est utilisé plus efficacement que l’actif total.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif jusqu’en 2019, suivie d’une période de contraction. L’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par les ratios de rotation, a montré des variations, avec une tendance à l’amélioration pour l’actif ajusté. L’écart entre les ratios de rotation de l’actif total et de l’actif ajusté suggère une différence significative dans l’efficacité de l’utilisation des différents éléments d’actif.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2017 et 2019, passant de 18 602 400 US$ à 29 231 500 US$. Cependant, cet actif a ensuite diminué en 2020, 2021 et 2022, atteignant 25 855 800 US$.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance marquée jusqu’en 2019, suivie d’une diminution progressive sur les années suivantes. L’actif ajusté est passé de 10 681 900 US$ en 2017 à 21 142 700 US$ en 2019, puis à 17 993 400 US$ en 2022.

Les capitaux propres de la CBI ont également augmenté entre 2017 et 2021, passant de 6 891 200 US$ à 13 598 900 US$. Une baisse est observée en 2022, avec un total de 11 731 900 US$.

Les capitaux propres ajustés de la CBI ont connu une évolution plus volatile. Ils étaient négatifs en 2017 et 2018, avant de devenir positifs en 2019 et de croître jusqu’en 2021. En 2022, ils ont diminué, mais sont restés positifs.

Le ratio d’endettement financier a globalement diminué entre 2017 et 2021, passant de 2,7 à 1,99, indiquant une réduction du niveau d’endettement. Cependant, une légère augmentation est constatée en 2022, ramenant le ratio à 2,2.

Le ratio d’endettement financier ajusté n’est disponible qu’à partir de 2019. Il a atteint un pic de 4,74 en 2019, puis a diminué en 2020 et 2021, avant de remonter à 4,65 en 2022. Cette volatilité suggère des changements significatifs dans la structure du capital ajusté.

Total de l’actif

A augmenté jusqu’en 2019, puis a diminué.

Total de l’actif ajusté

A suivi une tendance similaire au total de l’actif.

Total des capitaux propres de la CBI

A augmenté jusqu’en 2021, puis a diminué en 2022.

Total ajusté des capitaux propres de la CBI

A connu une évolution volatile, passant de valeurs négatives à des valeurs positives.

Ratio d’endettement financier

A globalement diminué, mais a augmenté en 2022.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

A montré une volatilité importante depuis 2019.

L'analyse des données révèle une évolution significative des capitaux propres au cours de la période considérée. Le total des capitaux propres de la CBI a augmenté de 6 891 200 unités monétaires en 2017 à 8 046 100 en 2018, puis a connu une croissance substantielle pour atteindre 12 551 000 en 2019. Une légère diminution a été observée en 2020 (12 131 800), suivie d'une nouvelle augmentation en 2021 (13 598 900), avant de diminuer en 2022 (11 731 900).

Le total ajusté des capitaux propres de la CBI a présenté une trajectoire différente. Initialement négatif en 2017 (-1 029 300) et 2018 (-37 000), il est devenu positif en 2019 (4 462 200) et a continué à croître jusqu'en 2021 (5 805 400), avant de diminuer en 2022 (3 869 500).

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement. Il a augmenté de 22,28 % en 2017 à 28,82 % en 2018, puis a diminué à 27,38 % en 2019. Une valeur négative a été enregistrée en 2020 (-0,1 %), suivie d'une reprise en 2021 (14,69 %), avant de redevenir négative en 2022 (-0,34 %).

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) n'est disponible qu'à partir de 2019. Il a atteint 77 % en 2019, puis a connu une valeur négative en 2020 (-0,27 %). Une augmentation a été observée en 2021 (34,42 %), suivie d'une nouvelle valeur négative en 2022 (-1,04 %).

En résumé, les capitaux propres ont globalement augmenté sur la période, bien que des fluctuations aient été observées, notamment en 2020 et 2022. Le rendement des capitaux propres, tant non ajusté qu'ajusté, a présenté une volatilité importante, avec des périodes de croissance alternant avec des périodes de contraction, voire de pertes.

L’analyse des données révèle une évolution significative du total de l’actif au cours de la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2017 et 2019, suivie d’une stabilisation puis d’une légère diminution sur les années suivantes.

Total de l’actif

Le total de l’actif a progressé de 18 602 400 US$ en 2017 à 29 231 500 US$ en 2019, représentant une croissance substantielle. Cependant, il a ensuite diminué pour atteindre 25 855 800 US$ en 2022, indiquant un ralentissement de la croissance ou une possible réduction des investissements.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation marquée entre 2017 et 2019, puis une stabilisation et une légère baisse jusqu’en 2022.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté a augmenté de 10 681 900 US$ en 2017 à 21 142 700 US$ en 2019. Il a ensuite connu une diminution progressive, atteignant 17 993 400 US$ en 2022. L'actif ajusté est systématiquement inférieur à l'actif total.

Les ratios de rendement de l’actif présentent des fluctuations importantes au cours de la période. Le ratio non ajusté a connu une période de croissance entre 2017 et 2019, suivie de résultats négatifs en 2020 et 2022.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 8,25 % en 2017 à 11,75 % en 2019, puis a enregistré des valeurs négatives en 2020 (-0,04 %) et 2022 (-0,16 %). Cette volatilité suggère une performance variable de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté montre également une tendance similaire, avec des valeurs plus élevées que le ratio non ajusté, mais également des résultats négatifs en 2020 et 2022.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a progressé de 14,37 % en 2017 à 16,25 % en 2019, avant de devenir négatif en 2020 (-0,06 %) et 2022 (-0,22 %). La performance ajustée reste supérieure à la performance globale, mais reste affectée par les mêmes fluctuations.

Les résultats négatifs observés en 2020 et 2022 pour les deux ratios de rendement de l’actif indiquent une possible sous-performance de l’entreprise en termes de rentabilité des actifs, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.