Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Constellation Brands Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
- Évolution des ratios d'endettement
- Globalement, la société a montré une tendance à la diminution de ses ratios d'endettement en lien avec ses capitaux propres, passant de 1.34 en 2017 à un point bas de 0.77 en 2021, avant de remonter à 0.89 en 2022. Cette baisse indique une réduction relative de la dépendance à la dette par rapport au capital propre. De même, le ratio d’endettement total, exprimant la part de la dette dans l’ensemble des fonds propres, a diminué progressivement, passant de 0.57 à 0.43 entre 2017 et 2021, avant d’atteindre 0.47 en 2022, suggérant un alourdissement modéré de la structure financière en fin de période.
- Ratios liés à la dette et à sa composition
- Les ratios de la dette par rapport au total du capital, ainsi que le ratio d’endettement en général, ont également connu une tendance à la baisse, culminant à 0.52 en 2019, puis diminuant jusqu’à environ 0.39-0.45 dans les années suivantes. La part de la dette par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location, a suivi une trajectoire similaire, diminuant jusqu’à 0.41 en 2021 puis augmentant légèrement à 0.42 en 2022. La ratio d'endettement financier, qui mesure le coût de la dette, a connu une baisse significative entre 2017 et 2020, passant de 2.7 à 2.33, mais a rebondi à 2.2 en 2022, indiquant une évolution complexe dans la gestion du levier financier.
- Ratios de couverture financière
- Les ratios de couverture des intérêts et des charges fixes ont présenté une évolution plus contrastée. La ratio de couverture des intérêts a augmenté de 7.28 en 2017 à un maximum de 12.29 en 2019, avant une chute négative en 2020, puis une nouvelle hausse en 2021-2022, mais avec une baisse notable à 1.87 en 2022. De même, le taux de couverture des charges fixes a progressé jusqu’à 10.63 en 2019, puis a connu une chute en 2020, passant en négatif, avant de remonter à 1.7 en 2022. Ces fluctuations traduisent une variabilité dans la capacité à couvrir les charges financières et fixes, avec une période où la couverture s’est fortement dégradée, notamment en 2020.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Constellation Brands Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 févr. 2022 | 28 févr. 2021 | 29 févr. 2020 | 28 févr. 2019 | 28 févr. 2018 | 28 févr. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Emprunts à court terme | 323,000) | —) | 238,900) | 791,500) | 746,800) | 606,500) | |
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 605,300) | 29,200) | 734,900) | 1,065,200) | 22,300) | 910,900) | |
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | 9,488,200) | 10,413,100) | 11,210,800) | 11,759,800) | 9,417,600) | 7,720,700) | |
| Total de la dette | 10,416,500) | 10,442,300) | 12,184,600) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Total des capitaux propres de la CBI | 11,731,900) | 13,598,900) | 12,131,800) | 12,551,000) | 8,046,100) | 6,891,200) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.89 | 0.77 | 1.00 | 1.08 | 1.27 | 1.34 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 1.62 | 1.86 | 2.22 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.85 | 0.69 | 0.73 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 2.28 | 2.51 | 3.28 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | |||||||
| Aliments, boissons et tabac | 2.44 | 2.28 | 2.90 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | 1.08 | 1.07 | 1.24 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de la CBI
= 10,416,500 ÷ 11,731,900 = 0.89
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2017 et 2019, passant d'environ 9,24 milliards de dollars à plus de 13,6 milliards de dollars. Ensuite, une baisse progressive a été observée jusqu'en 2022, où la dette s'établit à environ 10,42 milliards de dollars. Cette évolution indique un pic d'endettement en 2019, suivi d'une réduction de l'endettement, suggérant une restructuration ou une gestion favorable de la dette.
- Total des capitaux propres de la CBI
- Les capitaux propres ont connu une croissance significative de 2017 à 2019, passant d'environ 6,89 milliards de dollars à plus de 12,55 milliards de dollars. Après cette période de croissance, une légère baisse est perceptible en 2020, mais la tendance repart à la hausse en 2021, atteignant près de 13,99 milliards de dollars. En 2022, une nouvelle diminution se produit, ramenant les capitaux propres à environ 11,73 milliards de dollars. La croissance initiale reflète peut-être une augmentation des bénéfices non distribués ou des apports en capitaux, tandis que la baisse ultérieure pourrait résulter de distributions, de pertes ou de restructurations patrimoniales.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a présenté une tendance à la baisse, passant de 1,34 en 2017 à 1,08 en 2019, ce qui indique une réduction de l'endettement par rapport aux capitaux propres, améliorant la structure financière de l'entreprise. En 2020, il atteint 1, ce qui correspond à une équivalence entre la dette totale et les capitaux propres, traduisant une structure équilibrée. Ensuite, une forte diminution à 0,77 en 2021 indique une réduction significative du levier financier. En 2022, le ratio remonte à 0,89, suggérant une légère augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres ou une diminution relative de ces derniers, mais sans revenir aux niveaux initiaux de 2017. L'évolution du ratio illustre une gestion progressive de la dette pour optimiser la structure financière.»
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Constellation Brands Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 févr. 2022 | 28 févr. 2021 | 29 févr. 2020 | 28 févr. 2019 | 28 févr. 2018 | 28 févr. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Emprunts à court terme | 323,000) | —) | 238,900) | 791,500) | 746,800) | 606,500) | |
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 605,300) | 29,200) | 734,900) | 1,065,200) | 22,300) | 910,900) | |
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | 9,488,200) | 10,413,100) | 11,210,800) | 11,759,800) | 9,417,600) | 7,720,700) | |
| Total de la dette | 10,416,500) | 10,442,300) | 12,184,600) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Passif courant au titre des contrats de location-exploitation | 80,400) | 68,800) | 76,600) | —) | —) | —) | |
| Passif non courant au titre des contrats de location-exploitation | 457,300) | 471,100) | 483,600) | —) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 10,954,200) | 10,982,200) | 12,744,800) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Total des capitaux propres de la CBI | 11,731,900) | 13,598,900) | 12,131,800) | 12,551,000) | 8,046,100) | 6,891,200) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.93 | 0.81 | 1.05 | 1.08 | 1.27 | 1.34 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 1.68 | 1.92 | 2.30 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.88 | 0.71 | 0.75 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 2.42 | 2.64 | 3.41 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Aliments, boissons et tabac | 2.53 | 2.36 | 3.00 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Biens de consommation de base | 1.20 | 1.19 | 1.39 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de la CBI
= 10,954,200 ÷ 11,731,900 = 0.93
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une hausse significative entre 2017 et 2019, passant d'environ 9,24 milliards de dollars à plus de 13,6 milliards de dollars. Après cette période de croissance, une légère réduction est observée en 2020, puis la dette se stabilise autour de 10,9 milliards de dollars en 2021 et 2022. Cette tendance indique une phase d'augmentation de l'endettement jusqu'en 2019, avant une dégréation partielle et une stabilisation dans les années suivantes.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une forte croissance entre 2017 et 2019, doublant pour atteindre approximativement 12,55 milliards de dollars en 2019. Par la suite, une stabilization relative est observée, avec une légère baisse en 2022 pour s’établir à environ 11,73 milliards de dollars. La croissance sur la période 2017-2019 reflète probablement une amélioration de la situation financière, suivie d'une stabilisation ou de fluctuations modérées en année plus récente.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement a diminué de 1,34 en 2017 à un minimum de 1,05 en 2020, témoignant d'une réduction relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres. Cette baisse indique une amélioration de la structure financière, avec une moindre dépendance à l'endettement par rapport à la stabilité des capitaux propres. En 2022, le ratio repart à la légère hausse pour atteindre 0,93, signalant une légère augmentation de l'endettement relatif, mais restant à un niveau inférieur à celui de 2017.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Constellation Brands Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 févr. 2022 | 28 févr. 2021 | 29 févr. 2020 | 28 févr. 2019 | 28 févr. 2018 | 28 févr. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Emprunts à court terme | 323,000) | —) | 238,900) | 791,500) | 746,800) | 606,500) | |
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 605,300) | 29,200) | 734,900) | 1,065,200) | 22,300) | 910,900) | |
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | 9,488,200) | 10,413,100) | 11,210,800) | 11,759,800) | 9,417,600) | 7,720,700) | |
| Total de la dette | 10,416,500) | 10,442,300) | 12,184,600) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Total des capitaux propres de la CBI | 11,731,900) | 13,598,900) | 12,131,800) | 12,551,000) | 8,046,100) | 6,891,200) | |
| Total du capital | 22,148,400) | 24,041,200) | 24,316,400) | 26,167,500) | 18,232,800) | 16,129,300) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.47 | 0.43 | 0.50 | 0.52 | 0.56 | 0.57 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 0.62 | 0.65 | 0.69 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.46 | 0.41 | 0.42 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.69 | 0.72 | 0.77 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 1.26 | 1.57 | 1.66 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | |||||||
| Aliments, boissons et tabac | 0.71 | 0.70 | 0.74 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | 0.52 | 0.52 | 0.55 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 10,416,500 ÷ 22,148,400 = 0.47
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une croissance significative entre 2017 et 2019, passant d'environ 9,24 milliards de dollars américains à environ 13,62 milliards. Cependant, à partir de 2020, une baisse progressive est observable, la dette diminuant pour atteindre environ 10,42 milliards en 2021, puis stabilisée légèrement en 2022 à 10,42 milliards. Cette tendance suggère un début d'amélioration de la gestion de l'endettement après la période de forte augmentation.
- Évolution du capital social
- Le capital social a connu une forte croissance durant la même période, en passant d'environ 16,13 milliards de dollars en 2017 à un sommet de 26,17 milliards en 2019. Après cette période, une légère diminution est constatée, avec une valeur d’environ 24,04 milliards en 2021 et une baisse à 22,14 milliards en 2022. La fluctuation du capital indique peut-être des opérations de levée de fonds ou de rachat d’actions, suivies d’une réduction du capital ou d’autres ajustements patrimoniaux.
- Ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Ce ratio a affiché une tendance à la baisse jusqu’en 2021, passant de 0,57 en 2017 à un point bas de 0,43 en 2021. Cela indique une amélioration de la structure financière, avec une réduction relative de l’endettement par rapport aux fonds propres. En 2022, le ratio remonte légèrement à 0,47, suggérant un accroissement modéré de l’endettement ou une diminution relative des fonds propres, mais reste inférieur aux niveaux de 2017. La tendance globale témoigne d’une gestion financière plus prudente ou d’une volonté de renforcer la stabilité financière.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Constellation Brands Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 févr. 2022 | 28 févr. 2021 | 29 févr. 2020 | 28 févr. 2019 | 28 févr. 2018 | 28 févr. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Emprunts à court terme | 323,000) | —) | 238,900) | 791,500) | 746,800) | 606,500) | |
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 605,300) | 29,200) | 734,900) | 1,065,200) | 22,300) | 910,900) | |
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | 9,488,200) | 10,413,100) | 11,210,800) | 11,759,800) | 9,417,600) | 7,720,700) | |
| Total de la dette | 10,416,500) | 10,442,300) | 12,184,600) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Passif courant au titre des contrats de location-exploitation | 80,400) | 68,800) | 76,600) | —) | —) | —) | |
| Passif non courant au titre des contrats de location-exploitation | 457,300) | 471,100) | 483,600) | —) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 10,954,200) | 10,982,200) | 12,744,800) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Total des capitaux propres de la CBI | 11,731,900) | 13,598,900) | 12,131,800) | 12,551,000) | 8,046,100) | 6,891,200) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 22,686,100) | 24,581,100) | 24,876,600) | 26,167,500) | 18,232,800) | 16,129,300) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.48 | 0.45 | 0.51 | 0.52 | 0.56 | 0.57 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 0.63 | 0.66 | 0.70 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.47 | 0.42 | 0.43 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.71 | 0.73 | 0.77 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 1.26 | 1.55 | 1.64 | — | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Aliments, boissons et tabac | 0.72 | 0.70 | 0.75 | — | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Biens de consommation de base | 0.54 | 0.54 | 0.58 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
1 2022 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 10,954,200 ÷ 22,686,100 = 0.48
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Entre 2017 et 2019, la dette totale a connu une augmentation significative, passant d’environ 9,24 milliards de dollars à environ 13,62 milliards de dollars. Après cette période, une baisse de la dette a été observée, situant la dette à environ 12,74 milliards de dollars en 2020, puis une diminution continue en 2021 et 2022, à respectivement 10,98 milliards de dollars et 10,95 milliards de dollars. Cependant, malgré cette baisse, la dette reste sensiblement plus élevée qu’en 2017.
- Total du capital
- Le total du capital a également connu une croissance notable sur la période, passant de 16,13 milliards de dollars en 2017 à un pic de 26,17 milliards de dollars en 2019. Par la suite, une baisse progressive est observée, atteignant 22,69 milliards de dollars en 2022. Cette évolution reflète une expansion initiale suivie d’un retranchement ou d’une consolidation du capital.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse entre 2017 et 2021, passant de 0,57 à 0,45. Cela indique une diminution relative de la dette par rapport au capital, ce qui pourrait signaler une amélioration de la structure financière ou une gestion prudente de l’endettement. Cependant, en 2022, une légère augmentation du ratio à 0,48 est constatée, suggérant une reléve relative de la dette par rapport au capital ou une stabilisation de la structure financière après cette période d'amélioration.
Ratio d’endettement
Constellation Brands Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 févr. 2022 | 28 févr. 2021 | 29 févr. 2020 | 28 févr. 2019 | 28 févr. 2018 | 28 févr. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Emprunts à court terme | 323,000) | —) | 238,900) | 791,500) | 746,800) | 606,500) | |
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 605,300) | 29,200) | 734,900) | 1,065,200) | 22,300) | 910,900) | |
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | 9,488,200) | 10,413,100) | 11,210,800) | 11,759,800) | 9,417,600) | 7,720,700) | |
| Total de la dette | 10,416,500) | 10,442,300) | 12,184,600) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Total de l’actif | 25,855,800) | 27,104,800) | 27,323,200) | 29,231,500) | 20,538,700) | 18,602,400) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.40 | 0.39 | 0.45 | 0.47 | 0.50 | 0.50 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 0.42 | 0.45 | 0.49 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.32 | 0.29 | 0.30 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.42 | 0.44 | 0.48 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 0.70 | 0.67 | 0.70 | — | — | — | |
| Ratio d’endettementsecteur | |||||||
| Aliments, boissons et tabac | 0.45 | 0.44 | 0.47 | — | — | — | |
| Ratio d’endettementindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | 0.30 | 0.30 | 0.33 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 10,416,500 ÷ 25,855,800 = 0.40
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Le total de la dette de l’entreprise a connu une augmentation significative entre 2017 et 2019, passant d’environ 9,24 milliards de dollars à plus de 13,62 milliards de dollars. Après cette période de croissance, la dette a diminué en 2020, atteignant environ 12,18 milliards de dollars, et a poursuivi cette tendance à la baisse en 2021 et 2022 pour s’établir respectivement à environ 10,44 milliards de dollars et 10,42 milliards de dollars. Cette évolution indique une forte hausse initiale suivie d’un processus de désendettement à partir de 2020.
- Évolution du total de l’actif
- La valeur totale des actifs a augmenté de façon continue jusqu’en 2019, passant de 18,60 milliards de dollars en 2017 à un pic de 29,23 milliards de dollars en 2019. Par la suite, une diminution progressive des actifs a été observée, tombant à environ 27,12 milliards de dollars en 2020, puis à environ 27,10 milliards de dollars en 2021 et enfin à 25,86 milliards de dollars en 2022. La tendance montre une croissance jusqu’à 2019 suivie d’un retrait notable des actifs, ce qui pourrait refléter une cession d’actifs ou une réduction de la taille de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif total, a démontré une réduction progressive sur la période, passant de 0.50 en 2017 à 0.39 en 2021. En 2022, il se maintient légèrement à 0.40. Cette baisse indique une amélioration de la structure financière de l’entreprise, avec une moindre dépendance relative à l’endettement par rapport à ses actifs totaux. La stabilité relative du ratio en 2022 suggère une gestion équilibrée de la dette par rapport à la croissance ou à la restructuration des actifs.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Constellation Brands Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 févr. 2022 | 28 févr. 2021 | 29 févr. 2020 | 28 févr. 2019 | 28 févr. 2018 | 28 févr. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Emprunts à court terme | 323,000) | —) | 238,900) | 791,500) | 746,800) | 606,500) | |
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 605,300) | 29,200) | 734,900) | 1,065,200) | 22,300) | 910,900) | |
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | 9,488,200) | 10,413,100) | 11,210,800) | 11,759,800) | 9,417,600) | 7,720,700) | |
| Total de la dette | 10,416,500) | 10,442,300) | 12,184,600) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Passif courant au titre des contrats de location-exploitation | 80,400) | 68,800) | 76,600) | —) | —) | —) | |
| Passif non courant au titre des contrats de location-exploitation | 457,300) | 471,100) | 483,600) | —) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 10,954,200) | 10,982,200) | 12,744,800) | 13,616,500) | 10,186,700) | 9,238,100) | |
| Total de l’actif | 25,855,800) | 27,104,800) | 27,323,200) | 29,231,500) | 20,538,700) | 18,602,400) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.42 | 0.41 | 0.47 | 0.47 | 0.50 | 0.50 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 0.44 | 0.47 | 0.51 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.33 | 0.30 | 0.31 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.45 | 0.46 | 0.49 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 0.71 | 0.69 | 0.72 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Aliments, boissons et tabac | 0.47 | 0.46 | 0.49 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Biens de consommation de base | 0.33 | 0.33 | 0.37 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 10,954,200 ÷ 25,855,800 = 0.42
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Entre 2017 et 2022, la dette totale de l’entreprise a connu une tendance globale à la hausse, passant d’environ 9,24 milliards de dollars à environ 10,95 milliards de dollars. La période de 2017 à 2019 a été marquée par une augmentation progressive de la dette, atteignant un pic à 13,62 milliards de dollars en 2019. À partir de cette année, une légère diminution est observée, avec une baisse de la dette jusqu’à environ 10,95 milliards de dollars en 2022, suggérant peut-être une gestion de la dette ou une réduction de l’endettement à partir de 2020.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance significative sur la période, passant de 18,60 milliards de dollars en 2017 à un sommet de 29,23 milliards de dollars en 2019. Après cette année, une baisse progressive s’amorce, pour atteindre 25,86 milliards de dollars en 2022. La croissance jusqu’en 2019 indique une expansion des activités ou des investissements importants, tandis que la diminution post-2019 peut refléter une désancrage ou un désinvestissement partiel.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio a évolué de façon relativement stable avec une légère tendance à la baisse. En 2017 et 2018, il était de 0,50, indiquant que la moitié de l’actif total était financée par la dette. En 2019, ce ratio est tombé à 0,47, puis à 0,41 en 2021, avant de remonter légèrement à 0,42 en 2022. Cette évolution suggère une gestion active du levier financier, avec une réduction de la proportion d’endettement par rapport à l’actif, notamment après 2018, ce qui pourrait indiquer une volonté de réduire la dépendance à l’endettement ou une amélioration de la structure financière. La légère augmentation en 2022 témoigne d'une stabilité relative dans cette dynamique.
Ratio d’endettement financier
Constellation Brands Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 févr. 2022 | 28 févr. 2021 | 29 févr. 2020 | 28 févr. 2019 | 28 févr. 2018 | 28 févr. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Total de l’actif | 25,855,800) | 27,104,800) | 27,323,200) | 29,231,500) | 20,538,700) | 18,602,400) | |
| Total des capitaux propres de la CBI | 11,731,900) | 13,598,900) | 12,131,800) | 12,551,000) | 8,046,100) | 6,891,200) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.20 | 1.99 | 2.25 | 2.33 | 2.55 | 2.70 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 3.85 | 4.10 | 4.52 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 2.65 | 2.37 | 2.46 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 5.38 | 5.76 | 6.91 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | |||||||
| Aliments, boissons et tabac | 5.37 | 5.16 | 6.13 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | 3.59 | 3.59 | 3.76 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de la CBI
= 25,855,800 ÷ 11,731,900 = 2.20
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif de l’entreprise a connu une croissance significative sur la période évaluée, passant de 18 602 400 US$ en 2017 à un pic de 29 231 500 US$ en 2019. Cependant, cette tendance à la hausse s’est interrompue en 2020, où l’actif a légèrement diminué pour s’établir à 27 323 200 US$, puis a poursuivi une baisse plus modérée pour atteindre 25 855 800 US$ en 2022. La tendance générale indique une croissance jusqu’en 2019, suivie d’une réduction de la taille totale de l’actif à partir de cette année.
- Total des capitaux propres de la CBI
- Les capitaux propres ont connu une augmentation régulière sur la période, passant de 6 891 200 US$ en 2017 à un sommet de 13 551 000 US$ en 2019. Par la suite, une baisse sensible s’est manifestée en 2020, avec une diminution à 12 131 800 US$, mais la croissance a repris en 2021 pour atteindre 13 598 900 US$. En 2022, les capitaux propres ont diminué à nouveau, s’établissant à 11 731 900 US$, restant néanmoins supérieurs au niveau de 2017, témoignant d’une certaine volatilité mais d’une tendance globale favorable à la croissance sur la période.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a suivi une tendance à la baisse entre 2017 et 2021, passant de 2.7 à 1.99, ce qui indique une réduction de la dépendance vis-à-vis de la dette financière. La baisse la plus notable s’est produite entre 2017 et 2020, suggérant une politique de réduction de l’endettement ou une amélioration de la structure financière. En 2022, ce ratio a augmenté légèrement à 2.2, retrouvant un niveau proche de celui de 2017, ce qui pourrait signaler une augmentation de l’endettement ou une réduction des fonds propres relative à la dette totale. Globalement, la tendance indique une gestion visant à réduire le levier financier jusqu’en 2021, avec un léger repositionnement en 2022.
Ratio de couverture des intérêts
Constellation Brands Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 févr. 2022 | 28 févr. 2021 | 29 févr. 2020 | 28 févr. 2019 | 28 févr. 2018 | 28 févr. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à CBI | (40,400) | 1,998,000) | (11,800) | 3,435,900) | 2,318,900) | 1,535,100) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 41,400) | 33,800) | 33,200) | 23,200) | 11,900) | 4,100) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 309,400) | 511,100) | (966,600) | 685,900) | 11,900) | 554,200) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 356,400) | 385,700) | 428,700) | 367,100) | 332,000) | 333,300) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 666,800) | 2,928,600) | (516,500) | 4,512,100) | 2,674,700) | 2,426,700) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 1.87 | 7.59 | -1.20 | 12.29 | 8.06 | 7.28 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 14.25 | 8.78 | 7.78 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 9.39 | 16.08 | 12.33 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 10.57 | 5.94 | 8.24 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 16.33 | 17.80 | 16.07 | — | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | |||||||
| Aliments, boissons et tabac | 12.81 | 9.56 | 10.01 | — | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | 15.69 | 11.46 | 11.62 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
1 2022 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 666,800 ÷ 356,400 = 1.87
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'EBIT
- Entre 2017 et 2019, l'EBIT de l'entreprise a connu une croissance significative, passant d'environ 2,43 millions de dollars à plus de 4,51 millions de dollars, reflétant une amélioration de la performance opérationnelle. Cependant, en 2020, une chute importante à -516 500 dollars a été observée, indiquant une perte opérationnelle cette année-là. Par la suite, l'EBIT a rebondi pour atteindre environ 2,93 millions de dollars en 2021, puis a continué à augmenter en 2022 pour atteindre environ 666 800 dollars, bien qu'encore inférieur aux niveaux de 2019.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts sont relativement stables entre 2017 et 2019, oscillant autour de 333 000 à 367 000 dollars. En 2020, elles augmentent à 428 700 dollars, puis diminuent légèrement en 2021 et 2022, à respectivement 385 700 et 356 400 dollars. La stabilité relative des charges d'intérêts durant cette période suggère une gestion constante de la dette de l'entreprise.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d'intérêts avec son EBIT, montre une tendance à la hausse jusqu'en 2019, passant de 7.28 en 2017 à 12.29 en 2019. Cependant, en 2020, ce ratio chute en dessous de 0, à -1.2, indiquant une incapacité à couvrir les charges d'intérêts en raison de la perte opérationnelle enregistrée cette année-là. En 2021, le ratio se redresse à 7.59, témoignant d'une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses intérêts. En 2022, le ratio baisse significativement à 1.87, ce qui indique une réduction de la marge de sécurité, mais reste positive.
Taux de couverture des charges fixes
Constellation Brands Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 févr. 2022 | 28 févr. 2021 | 29 févr. 2020 | 28 févr. 2019 | 28 févr. 2018 | 28 févr. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à CBI | (40,400) | 1,998,000) | (11,800) | 3,435,900) | 2,318,900) | 1,535,100) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 41,400) | 33,800) | 33,200) | 23,200) | 11,900) | 4,100) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 309,400) | 511,100) | (966,600) | 685,900) | 11,900) | 554,200) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 356,400) | 385,700) | 428,700) | 367,100) | 332,000) | 333,300) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 666,800) | 2,928,600) | (516,500) | 4,512,100) | 2,674,700) | 2,426,700) | |
| Plus: Coût de la location-exploitation | 89,500) | 93,400) | 98,900) | 63,500) | 59,100) | 59,200) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 756,300) | 3,022,000) | (417,600) | 4,575,600) | 2,733,800) | 2,485,900) | |
| Charges d’intérêts | 356,400) | 385,700) | 428,700) | 367,100) | 332,000) | 333,300) | |
| Coût de la location-exploitation | 89,500) | 93,400) | 98,900) | 63,500) | 59,100) | 59,200) | |
| Charges fixes | 445,900) | 479,100) | 527,600) | 430,600) | 391,100) | 392,500) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 1.70 | 6.31 | -0.79 | 10.63 | 6.99 | 6.33 | |
| Repères | |||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | 10.14 | 7.41 | 6.45 | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 6.60 | 10.28 | 8.27 | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 7.28 | 4.85 | 6.06 | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 12.59 | 13.43 | 11.50 | — | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | |||||||
| Aliments, boissons et tabac | 9.14 | 7.60 | 7.54 | — | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | 9.12 | 7.50 | 7.23 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28).
1 2022 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 756,300 ÷ 445,900 = 1.70
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Entre 2017 et 2019, l'entreprise a connu une croissance soutenue de son bénéfice avant charges fixes et impôts, passant d'environ 2,49 milliards de dollars à plus de 4,58 milliards de dollars, soit une hausse significative sur cette période. En 2020, une chute notable est observée, avec une perte de 417,6 millions de dollars, marquant une dégradation importante de la performance financière. Cependant, à partir de cette année, une reprise sensible est enregistrée, avec un bénéfice de 3,02 milliards de dollars en 2021, suivi d'une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 756,3 millions de dollars. Globalement, cette évolution illustre une forte croissance initiale, suivie d'une période de volatilité avec une chute majeure en 2020, puis une récupération progressive.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont légèrement augmenté entre 2017 et 2019, passant d’environ 392,5 millions de dollars à 430,6 millions, avant de connaître une hausse plus marquée en 2020 à 527,6 millions. Par la suite, elles se sont stabilisées autour de 445 à 479 millions de dollars, enregistrant une légère diminution en 2022. Cette évolution indique une gestion relativement maîtrisée des charges fixes, malgré une hausse significative en 2020, probablement liée à des événements exceptionnels ou à une adaptation stratégique.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a connu une augmentation continue jusqu'en 2019, culminant à 10,63 en 2019, ce qui suggère une forte capacité de couverture durant cette période. En 2020, le ratio chute brutalement à -0,79, indiquant une incapacité à couvrir ces charges en période de perte, ce qui reflète une détérioration significative de la rentabilité opérationnelle cette année-là. Après cette crise, le ratio remonte à 6,31 en 2021, puis chute à 1,7 en 2022, témoignant d'une récupération partielle mais restant sous le seuil de 2, ce qui pourrait indiquer une marge de amélioration dans la gestion des charges fixes ou une rentabilité encore fragile.