Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances variées sur la période considérée.

Rotation de l’actif

Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution entre 2017 et 2019, passant de 0,39 à 0,28, avant de remonter légèrement à 0,34 en 2022. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2022, atteignant 0,38, ce qui suggère une utilisation plus efficace des actifs.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel a fluctué de manière significative. Après une forte augmentation en 2018, il a diminué en 2019, puis a connu un pic en 2021 à 2,4 avant de redescendre à 1,23 en 2022. Les ratios ajustés présentent des évolutions parallèles. Ces variations indiquent des changements dans la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Endettement

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a globalement diminué entre 2017 et 2021, passant de 1,34 à 0,77, ce qui indique une réduction du levier financier. Il a ensuite augmenté à 0,89 en 2022. Les ratios ajustés montrent une tendance moins prononcée. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a également diminué, mais dans une moindre mesure. Le ratio d’endettement financier a suivi une tendance similaire à celle du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, avec une diminution globale puis une légère augmentation en 2022.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte augmentation entre 2017 et 2019, atteignant 42,33%, avant de devenir négatif en 2020 (-0,14%) et en 2022 (-0,46%). Le ratio ajusté a également connu des fluctuations importantes, avec un pic en 2019 (45,98%) et une forte baisse en 2020 (-12,45%). Le rendement des capitaux propres a suivi une tendance similaire, avec une forte augmentation initiale suivie d’une performance négative en 2020 et 2022. Le ratio de rendement de l’actif a également montré une volatilité importante, avec une valeur négative en 2020 et 2022.

Rendement

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif, tant ajustés que non ajustés, présentent une forte volatilité, avec des valeurs négatives en 2020 et 2022. Ceci suggère des périodes de performance financière difficile.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une évolution variable des ratios financiers. Une diminution de l’endettement est observée, mais la rentabilité a connu des fluctuations importantes, avec des résultats négatifs en 2020 et 2022.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu, exprimé en milliers de dollars américains, passe de 7 331 500 en 2017 à 8 820 700 en 2022, avec une accélération notable entre 2017 et 2019. La croissance semble se stabiliser par la suite, avec une augmentation plus modérée entre 2020 et 2022.

Le total de l’actif, également exprimé en milliers de dollars américains, présente une trajectoire plus fluctuante. Il augmente significativement entre 2017 et 2019, passant de 18 602 400 à 29 231 500. Ensuite, on observe une diminution en 2020 et 2021, suivie d’une nouvelle baisse en 2022, atteignant 25 855 800. Cette évolution suggère une possible optimisation de la gestion des actifs ou des cessions d’actifs.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total montre une certaine volatilité. Il diminue de 0,39 en 2017 à 0,28 en 2019, puis remonte progressivement pour atteindre 0,34 en 2022. Cette fluctuation indique des variations dans l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des revenus. Une valeur plus élevée suggère une meilleure utilisation des actifs.

L’examen des données ajustées révèle des tendances similaires à celles observées pour les données non ajustées. Le chiffre d’affaires net ajusté suit une trajectoire de croissance comparable à celle du revenu, atteignant 8 939 000 en 2022. Le total de l’actif ajusté présente également une augmentation initiale suivie d’une diminution, mais les montants sont différents de ceux du total de l’actif non ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une diminution initiale suivie d’une remontée. Il atteint 0,38 en 2022, ce qui suggère une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs ajustés par rapport à 2019.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu, une gestion active de l’actif, et des variations dans l’efficacité de l’utilisation des actifs, comme le montrent les fluctuations des ratios de rotation. L’analyse des données ajustées confirme ces tendances générales.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments du bilan. L’actif circulant a connu une augmentation initiale, passant de 3 230 millions d’unités monétaires en 2017 à 3 684 millions en 2019, avant de diminuer à 3 044,5 millions en 2021, puis de remonter à 3 329,7 millions en 2022.

Le passif à court terme a présenté une trajectoire plus volatile. Il a diminué de 2017 à 2018, puis augmenté en 2019, diminué en 2020 et 2021, et enfin augmenté de manière substantielle en 2022, atteignant un niveau proche de celui de 2017.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a affiché une variabilité notable. Après une amélioration significative en 2018, atteignant 1,79, il a diminué en 2019 à 1,16, puis a connu une hausse importante en 2021, atteignant 2,4. En 2022, il est revenu à un niveau plus modéré de 1,23.

Le passif à court terme ajusté suit une évolution similaire au passif à court terme non ajusté, avec des fluctuations annuelles. Le ratio de liquidité actuel ajusté reflète ces variations, présentant une tendance comparable à celle du ratio de liquidité actuel non ajusté. L’augmentation notable du ratio en 2021 est également observée dans la version ajustée, atteignant 2,4, avant de redescendre à 1,25 en 2022.

En résumé, l’entreprise a démontré une certaine instabilité dans sa gestion de l’actif circulant et du passif à court terme, ce qui se traduit par des fluctuations importantes dans ses ratios de liquidité. L’année 2021 se distingue par une amélioration significative de la liquidité, suivie d’un retour à des niveaux plus proches de ceux des années précédentes en 2022.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a augmenté de 2017 à 2019, passant de 9 238 100 US$ à 13 616 500 US$. Une diminution est ensuite observée en 2020, suivie d’une stabilisation relative en 2021 et 2022, avec des valeurs proches de 10 400 000 US$.

Total des capitaux propres de la CBI

Les capitaux propres ont connu une croissance constante de 2017 à 2021, augmentant de 6 891 200 US$ à 13 598 900 US$. Une légère diminution est constatée en 2022, ramenant les capitaux propres à 11 731 900 US$.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a diminué de manière constante entre 2017 et 2021, passant de 1,34 à 0,77. Une légère augmentation est observée en 2022, avec une valeur de 0,89. Cette évolution indique une réduction progressive du levier financier, suivie d’une stabilisation.

Dette totale ajustée

La dette totale ajustée suit une tendance similaire au total de la dette, avec une augmentation jusqu’en 2019 (9 633 411 US$ à 14 066 924 US$), puis une diminution en 2020 et une stabilisation autour de 10 900 000 US$ en 2021 et 2022.

Total des capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés ont augmenté de 2017 à 2021, passant de 8 017 200 US$ à 12 006 300 US$. Une baisse est observée en 2022, avec une valeur de 10 348 200 US$.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement ajusté a fluctué légèrement entre 1,2 et 1,25 de 2017 à 2020. Une diminution notable est observée en 2021 (0,91), suivie d’une augmentation en 2022 (1,06). Ce ratio suggère une gestion du levier financier relativement stable, avec une légère augmentation en fin de période.

En résumé, la période analysée est marquée par une augmentation initiale de la dette et des capitaux propres, suivie d’une stabilisation et d’une réduction du ratio d’endettement. Les données de 2022 indiquent une légère inversion de cette tendance, avec une augmentation du ratio d’endettement ajusté et une diminution des capitaux propres ajustés.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a augmenté entre 2017 et 2019, passant de 9 238 100 US$ à 13 616 500 US$. Une diminution est ensuite observée en 2020, suivie d’une stabilisation relative en 2021 et 2022, avec des valeurs proches de 10 400 000 US$.

Total du capital

Le total du capital a connu une croissance constante entre 2017 et 2019, augmentant de 16 129 300 US$ à 26 167 500 US$. Une légère diminution est constatée en 2020 et 2021, puis une nouvelle diminution en 2022.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a diminué de 0,57 en 2017 à 0,43 en 2021, indiquant une amélioration de la solvabilité. Une légère augmentation est observée en 2022, ramenant le ratio à 0,47.

Dette totale ajustée

L’évolution de la dette totale ajustée suit une tendance similaire à celle de la dette totale, avec une augmentation jusqu’en 2019, puis une diminution en 2020 et une stabilisation en 2021 et 2022.

Total des fonds propres ajustés

Le total des fonds propres ajustés a augmenté entre 2017 et 2019, puis a diminué en 2020 et 2022, avec une stabilisation en 2021.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a fluctué autour de 0,55 entre 2017 et 2019, puis a augmenté légèrement en 2020 avant de diminuer en 2021 à 0,48. Une légère augmentation est observée en 2022, atteignant 0,51.

Globalement, la période initiale est caractérisée par une augmentation de l’endettement et du capital, tandis que les années suivantes montrent une tendance à la stabilisation, voire à la diminution de la dette, accompagnée d’une amélioration des ratios d’endettement. Les données suggèrent une gestion active de la structure financière, avec une volonté de réduire le levier financier.

L’analyse des données révèle une évolution significative du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2017 et 2019, suivie d’une stabilisation puis d’une légère diminution en 2021 et 2022.

Le total des capitaux propres de la CBI a également connu une croissance entre 2017 et 2019, avant de se stabiliser et de diminuer légèrement en 2022. Cette évolution est moins prononcée que celle du total de l’actif.

Le ratio d’endettement financier a globalement diminué entre 2017 et 2021, indiquant une amélioration de la structure financière. Cependant, une légère augmentation est constatée en 2022, suggérant une reprise de l’endettement.

L’examen du total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif non ajusté, avec une croissance initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère baisse. Le total des capitaux propres ajustés présente également une évolution comparable à celle des capitaux propres non ajustés.

Le ratio d’endettement financier ajusté montre une tendance à la baisse plus marquée que le ratio non ajusté entre 2017 et 2021, indiquant une amélioration plus importante de la structure financière lorsqu’on prend en compte les ajustements. Une augmentation est également observée en 2022 pour ce ratio, en accord avec l’évolution du ratio non ajusté.

Tendances générales

Une croissance de l’actif et des capitaux propres est observée jusqu’en 2019, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution. Le ratio d’endettement financier a diminué globalement, mais a augmenté en 2022.

Évolution du ratio d’endettement

Le ratio d’endettement financier, tant ajusté que non ajusté, a montré une amélioration de la structure financière jusqu’en 2021, avant une légère détérioration en 2022.

Comparaison des données ajustées et non ajustées

Les tendances observées pour les données ajustées et non ajustées sont globalement similaires, mais l’impact des ajustements semble amplifier l’amélioration de la structure financière entre 2017 et 2021.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à la société a connu une croissance notable entre 2017 et 2019, passant d’environ 1,535 milliard de dollars américains à plus de 3,435 milliards de dollars américains. Cependant, cette tendance positive s’est inversée en 2020 avec une perte nette de 11,8 millions de dollars américains, suivie d’un bénéfice net de 1,998 milliard de dollars américains en 2021 et d’une perte de 40,4 millions de dollars américains en 2022.

Le revenu a affiché une croissance plus stable, augmentant progressivement de 7,331 milliards de dollars américains en 2017 à 8,820 milliards de dollars américains en 2022. Cette croissance, bien que constante, n’a pas toujours été suffisante pour compenser les variations du bénéfice net.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Il a augmenté de 20,94 % en 2017 à un pic de 42,33 % en 2019, avant de chuter à -0,14 % en 2020. Une reprise a été observée en 2021 avec 23,19 %, mais le ratio est retombé à -0,46 % en 2022.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a également connu une croissance entre 2017 et 2019, passant d’environ 1,699 milliard de dollars américains à 3,731 milliards de dollars américains. Il a ensuite subi une perte importante en 2020 (-1,038 milliard de dollars américains), suivie d’une reprise en 2021 (2,276 milliards de dollars américains) et d’une diminution en 2022 (120,5 millions de dollars américains).

Le chiffre d’affaires net ajusté a suivi une tendance similaire au revenu total, avec une augmentation progressive de 7,331 milliards de dollars américains en 2017 à 8,939 milliards de dollars américains en 2022.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a montré une augmentation de 23,18 % en 2017 à 45,98 % en 2019, suivie d’une forte baisse à -12,45 % en 2020. Une amélioration a été constatée en 2021 avec 26,43 %, mais le ratio a considérablement diminué à 1,35 % en 2022.

Il est à noter que les données ajustées présentent des variations plus importantes que les données non ajustées, en particulier en 2020 et 2022. La divergence entre les ratios non ajustés et ajustés suggère que des éléments exceptionnels ont eu un impact significatif sur la rentabilité de la société au cours de ces périodes.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à la société a connu une croissance notable entre 2017 et 2019, passant d’environ 1,535 milliard de dollars américains à plus de 3,435 milliards de dollars américains. Cependant, cette tendance positive s’est inversée en 2020 avec une perte nette de 11,8 millions de dollars américains, suivie d’un bénéfice net de 1,998 milliard de dollars américains en 2021 et d’une perte de 40,4 millions de dollars américains en 2022.

Parallèlement, les capitaux propres totaux ont augmenté de 2017 à 2021, passant d’environ 6,891 milliards de dollars américains à 13,599 milliards de dollars américains, avant de diminuer à 11,732 milliards de dollars américains en 2022. Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une augmentation entre 2017 et 2019, une forte baisse en 2020, une reprise en 2021 et une nouvelle diminution en 2022.

L’examen du bénéfice net ajusté montre une tendance similaire à celle du bénéfice net non ajusté, avec une croissance jusqu’en 2019, suivie d’une perte importante en 2020 et d’une reprise partielle en 2021 et 2022. Les capitaux propres ajustés ont également connu une augmentation globale sur la période, bien que moins prononcée que celle des capitaux propres totaux. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a affiché une volatilité plus importante que le ratio non ajusté, avec une forte baisse en 2020 et une diminution significative en 2022.

Tendances clés

Une croissance initiale du bénéfice net et des capitaux propres suivie d’une forte volatilité, notamment en 2020, et d’une tendance à la baisse en 2022.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement, reflétant les variations du bénéfice net et des capitaux propres. Les ratios ajustés présentent une volatilité plus marquée.

Impact des ajustements

Les ajustements apportés aux bénéfices et aux capitaux propres semblent amplifier les fluctuations observées dans les ratios financiers.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la performance financière sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à la société a connu une croissance notable entre 2017 et 2019, passant d’environ 1,535 milliard de dollars américains à plus de 3,435 milliards de dollars américains. Cependant, cette tendance positive s’est inversée en 2020 avec une perte nette de 11,8 millions de dollars américains, suivie d’un bénéfice net de 1,998 milliard de dollars américains en 2021 et d’une perte de 40,4 millions de dollars américains en 2022.

Le total de l’actif a augmenté de 2017 à 2019, passant d’environ 18,602 milliards de dollars américains à 29,232 milliards de dollars américains, avant de diminuer progressivement en 2020, 2021 et 2022, atteignant 25,856 milliards de dollars américains. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire, culminant à 11,75 % en 2019, puis chutant à -0,04 % en 2020 et à -0,16 % en 2022.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté présente une évolution similaire au bénéfice net attribuable, avec une croissance de 2017 à 2019, une perte significative en 2020 et une reprise partielle en 2021, suivie d’une baisse importante en 2022. Les valeurs ajustées sont généralement supérieures à celles du bénéfice net attribuable, à l'exception de 2022.

Le total de l’actif ajusté a également augmenté de 2017 à 2019, puis a diminué en 2020, 2021 et 2022, suivant une tendance similaire au total de l’actif. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a atteint un pic de 13,57 % en 2019, avant de chuter à -4,21 % en 2020 et de se stabiliser à 0,51 % en 2022. Les ratios ajustés présentent des variations plus importantes que les ratios non ajustés, notamment en 2020 et 2022.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité des bénéfices et une tendance à la baisse de l’actif total. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, indiquent une performance variable, avec une forte performance en 2019 suivie de résultats négatifs en 2020 et 2022. L'écart entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la présentation des résultats.