Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

General Motors Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Comptes créditeurs, principalement commerciaux	23,919)	27,317)	27,077)	26,948)	25,680)	29,629)	28,762)	29,393)	28,114)	30,387)	29,800)	28,931)	27,486)	26,886)	25,890)	25,240)	20,391)	18,648)	21,431)	20,446)
Automobile	656)	424)	1,687)	2,166)	2,141)	944)	922)	378)	428)	396)	444)	425)	1,959)	450)	662)	737)	463)	476)	896)	1,146)
Financière GM	35,012)	36,053)	36,627)	33,768)	37,291)	35,218)	37,176)	35,598)	38,540)	38,256)	36,224)	36,585)	36,819)	34,634)	31,644)	32,300)	33,257)	34,343)	33,294)	33,922)
Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme	35,668)	36,477)	38,314)	35,934)	39,432)	36,162)	38,098)	35,976)	38,968)	38,652)	36,668)	37,010)	38,778)	35,084)	32,306)	33,037)	33,720)	34,819)	34,190)	35,068)
Courus	33,755)	29,501)	28,421)	27,865)	31,153)	29,672)	28,503)	26,408)	27,363)	27,781)	26,250)	24,244)	24,909)	24,033)	21,202)	21,278)	20,297)	18,484)	19,190)	20,809)
Passif à court terme	93,342)	93,295)	93,812)	90,747)	96,265)	95,463)	95,363)	91,777)	94,445)	96,820)	92,718)	90,185)	91,173)	86,003)	79,398)	79,555)	74,408)	71,951)	74,811)	76,323)
Automobile	15,591)	15,690)	15,512)	13,474)	13,327)	15,540)	15,409)	15,949)	15,985)	15,962)	15,981)	15,929)	15,885)	18,333)	16,121)	16,155)	16,355)	16,372)	16,422)	16,406)
Financière GM	79,018)	80,336)	81,905)	83,270)	76,973)	76,149)	72,929)	70,312)	66,788)	64,259)	65,394)	61,482)	60,036)	59,190)	61,960)	60,613)	59,304)	57,762)	60,276)	59,773)
Dette à long terme, excluant la partie courante	94,609)	96,026)	97,417)	96,744)	90,300)	91,689)	88,338)	86,261)	82,773)	80,221)	81,375)	77,411)	75,921)	77,523)	78,081)	76,768)	75,659)	74,134)	76,698)	76,179)
Prestations postérieures à la retraite autres que les pensions	4,025)	3,947)	3,989)	3,967)	3,990)	4,235)	4,250)	4,292)	4,345)	4,090)	4,148)	4,162)	4,193)	5,512)	5,629)	5,722)	5,743)	6,111)	6,202)	6,236)
Pensions	4,988)	5,985)	6,085)	5,768)	5,779)	5,998)	6,171)	6,384)	6,680)	5,528)	5,680)	5,697)	5,698)	6,928)	7,358)	7,782)	8,008)	10,822)	11,564)	12,064)
Autres passifs	21,152)	20,513)	19,622)	18,452)	17,837)	17,742)	16,933)	17,276)	16,514)	16,319)	15,940)	15,318)	14,767)	14,796)	14,676)	14,602)	15,085)	15,218)	14,652)	13,166)
Passifs non courants	124,774)	126,471)	127,113)	124,931)	117,906)	119,664)	115,692)	114,213)	110,312)	106,158)	107,143)	102,588)	100,579)	104,759)	105,744)	104,874)	104,495)	106,285)	109,116)	107,645)
Total du passif	218,116)	219,766)	220,925)	215,678)	214,171)	215,127)	211,055)	205,990)	204,757)	202,978)	199,861)	192,773)	191,752)	190,762)	185,142)	184,429)	178,903)	178,236)	183,927)	183,968)
Intérêts minoritaires, primes incitatives d’actions de croisière	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	175)	118)	323)	287)	271)	358)	228)	115)	289)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	9)	9)	10)	10)	10)	11)	11)	11)	12)	14)	14)	14)	14)	14)	15)	15)	15)	15)	15)	14)
Capital versé supplémentaire	19,928)	20,295)	20,610)	20,345)	20,843)	19,342)	19,602)	19,358)	19,130)	26,058)	26,078)	26,323)	26,428)	26,657)	27,261)	27,015)	27,061)	26,926)	26,844)	26,667)
Bénéfices non répartis	51,525)	56,862)	56,675)	55,139)	53,472)	62,050)	59,807)	57,688)	55,391)	56,321)	53,518)	51,318)	49,251)	47,910)	45,554)	43,879)	41,937)	40,212)	37,806)	34,988)
Cumul des autres éléments du résultat global	(10,343)	(10,792)	(10,932)	(11,122)	(11,253)	(10,468)	(10,787)	(10,459)	(10,247)	(7,918)	(7,955)	(7,778)	(7,901)	(9,313)	(8,876)	(8,814)	(9,269)	(13,003)	(12,996)	(13,326)
Capitaux propres	61,119)	66,374)	66,363)	64,372)	63,072)	70,935)	68,633)	66,598)	64,286)	74,475)	71,655)	69,877)	67,792)	65,268)	63,954)	62,095)	59,744)	54,150)	51,669)	48,343)
Participations ne donnant pas le contrôle	2,049)	2,028)	2,096)	2,055)	2,518)	3,227)	3,267)	3,828)	3,903)	3,929)	4,030)	4,084)	4,135)	4,272)	4,306)	4,679)	6,071)	6,171)	6,207)	6,100)
Total des capitaux propres	63,168)	68,402)	68,459)	66,427)	65,590)	74,162)	71,900)	70,426)	68,189)	78,404)	75,685)	73,961)	71,927)	69,540)	68,260)	66,774)	65,815)	60,321)	57,876)	54,443)
Total du passif et des capitaux propres	281,284)	288,168)	289,384)	282,105)	279,761)	289,289)	282,955)	276,591)	273,064)	281,705)	275,833)	267,005)	264,037)	260,530)	253,517)	251,492)	244,718)	238,557)	241,803)	238,411)

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres.

Comptes créditeurs, principalement commerciaux: Les comptes créditeurs ont connu une augmentation globale sur la période analysée, passant d'environ 20 446 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 27 317 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cependant, une diminution notable est observée au dernier trimestre 2025, avec une valeur de 23 919 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère une gestion active des flux de trésorerie et des relations avec les fournisseurs.
Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme: La dette à court terme a présenté une certaine volatilité, avec une augmentation initiale jusqu'au deuxième trimestre 2022, atteignant 38 778 millions de dollars américains, suivie d'une stabilisation relative puis d'une nouvelle augmentation au quatrième trimestre 2023 (38 968 millions de dollars américains). Une diminution est ensuite observée au premier trimestre 2025 (35 668 millions de dollars américains).
Passif à court terme: Le passif à court terme a augmenté de manière constante sur la période, passant de 76 323 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 93 342 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025. Cette augmentation pourrait indiquer une dépendance accrue au financement à court terme.
Dette à long terme, excluant la partie courante: La dette à long terme a fluctué, mais a globalement augmenté, passant de 76 179 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 94 609 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025. Cette tendance suggère un recours continu au financement à long terme.
Passifs non courants: Les passifs non courants ont également augmenté sur la période, passant de 107 645 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 124 774 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025. Cette augmentation pourrait être liée à des obligations à long terme, telles que des retraites ou des contrats de location.
Total du passif: Le total du passif a augmenté de manière significative, passant de 183 968 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 218 116 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025. Cette augmentation globale du passif indique une augmentation de l'endettement et des obligations financières.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une augmentation notable au début de la période, passant de 48 343 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 78 404 millions de dollars américains au troisième trimestre 2023. Cependant, une diminution est observée au dernier trimestre 2025, avec une valeur de 63 168 millions de dollars américains. Cette fluctuation pourrait être liée à des distributions de dividendes, des rachats d'actions ou des pertes nettes.
Bénéfices non répartis: Les bénéfices non répartis ont augmenté de manière significative jusqu'au quatrième trimestre 2023, puis ont diminué au dernier trimestre 2025. Cette évolution reflète la rentabilité de l'entreprise et sa politique de distribution des bénéfices.
Total des capitaux propres: Le total des capitaux propres a suivi une tendance similaire aux bénéfices non répartis, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution au dernier trimestre 2025.
Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a augmenté globalement sur la période, passant de 238 411 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 281 284 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025. Cette augmentation reflète la croissance globale de l'entreprise, mais également son endettement croissant.

En résumé, les données financières trimestrielles indiquent une augmentation globale du passif, en particulier du passif à court terme et de la dette à long terme. Les capitaux propres ont connu une croissance initiale, mais ont diminué au dernier trimestre 2025. Ces tendances suggèrent une gestion financière complexe et une évolution de la structure du capital de l'entreprise.

General Motors Co. (NYSE:GM)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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