HP Inc. (NYSE:HPQ)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une fluctuation modérée. Il débute à 1.16, puis oscille autour de 1.15 durant le premier semestre 2014. Une légère diminution est observée en 2015, atteignant 1.06 avant de remonter à 1.23. À partir de 2016, une tendance à la baisse plus marquée s'installe, avec des valeurs descendant jusqu'à 0.78 en 2019, avant un léger rebond à 0.8 à la fin de la période. Cette évolution suggère une capacité décroissante à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio affiche une diminution plus prononcée que le ratio de liquidité actuel. Il se maintient à 0.75 durant le premier semestre 2014, puis diminue progressivement pour atteindre 0.47 en 2016. Bien qu'il y ait des fluctuations trimestrielles, la tendance générale est à la baisse, avec un point bas à 0.35 en 2019. Cette évolution indique une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme en se basant uniquement sur les actifs les plus liquides.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio démontre la plus forte volatilité et la plus forte tendance à la baisse. Il débute à 0.37 en janvier 2014 et diminue progressivement, avec des fluctuations trimestrielles. La baisse est particulièrement notable à partir de 2016, atteignant un minimum de 0.14 en juillet 2019. Un léger rebond est observé au dernier trimestre de 2019, mais reste significativement inférieur aux valeurs initiales. Cette évolution suggère une diminution importante de la part des actifs immédiatement disponibles pour couvrir les dettes à court terme.

Dans l'ensemble, les trois ratios de liquidité indiquent une détérioration progressive de la position de liquidité au fil du temps. La diminution du ratio de liquidité de trésorerie est particulièrement préoccupante, signalant une dépendance croissante à l'égard des stocks et des créances pour faire face aux obligations à court terme.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant et du passif à court terme sur la période considérée. L’actif circulant présente une fluctuation significative, avec une tendance générale à la baisse à partir de 2016, après une période de relative stabilité entre 2014 et 2015. Une remontée est observée en 2018, suivie d’une nouvelle diminution en 2019.

Le passif à court terme, quant à lui, affiche une augmentation constante jusqu’en 2018, avec une accélération notable à partir de 2016. Une légère diminution est ensuite constatée en 2019, mais reste à un niveau supérieur à celui observé avant 2016.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 1,15 entre 2014 et 2015, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs circulants. Une baisse significative est observée en 2016, atteignant 0,9, puis une légère amélioration jusqu’à 0,98 en 2017. Une nouvelle diminution est ensuite constatée, avec des valeurs inférieures à 0,8 à partir de 2018, suggérant une détérioration de la capacité à faire face aux dettes à court terme. Une légère reprise est observée en 2019, mais le ratio reste inférieur à 0,8.

L’évolution du ratio de liquidité actuel reflète la dynamique entre l’actif circulant et le passif à court terme. La diminution de ce ratio à partir de 2016, malgré une certaine volatilité, suggère une pression accrue sur la liquidité et une potentielle difficulté à honorer les engagements financiers à court terme.

Il est à noter que les données présentent des variations trimestrielles, ce qui nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs spécifiques influençant ces fluctuations.

L’analyse des données révèle une évolution notable du ratio de liquidité rapide sur la période considérée. Initialement stable autour de 0.75 entre janvier 2014 et juillet 2014, ce ratio a connu une légère diminution pour atteindre 0.66 en janvier 2015. Une remontée est observée au cours de l’année 2015, culminant à 0.8 en avril 2015.

Un déclin significatif du ratio de liquidité rapide s’est produit à partir de janvier 2016, passant de 0.78 à 0.47 en juillet 2016. Cette tendance baissière s’est poursuivie, atteignant un point bas à 0.35 en juillet 2019, avec des fluctuations mineures au cours des trimestres intermédiaires. Une légère amélioration est constatée en juillet 2019, avec une valeur de 0.39, puis 0.42 en janvier 2019.

Concernant les éléments constitutifs du ratio, le total des actifs rapides a montré une volatilité importante. Après une période de stabilité relative entre 2014 et 2015, une forte diminution est observée en janvier 2016, suivie d’une reprise progressive jusqu’en octobre 2017. Une nouvelle baisse est ensuite constatée, avec un creux en janvier 2019, avant une remontée modérée.

Le passif à court terme a quant à lui connu une augmentation globale sur la période. Après une période de fluctuation entre 2014 et 2015, une hausse significative est observée à partir de 2016, atteignant des niveaux plus élevés en 2018 et 2019. Cette augmentation du passif à court terme, combinée à la volatilité des actifs rapides, contribue à l’évolution du ratio de liquidité rapide.

Ratio de liquidité rapide

Indique la capacité à rembourser les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides. Une diminution de ce ratio peut signaler des difficultés potentielles de liquidité.

Total des actifs rapides

Représente la somme des actifs qui peuvent être rapidement convertis en espèces.

Passif à court terme

Englobe les dettes et obligations à échéance dans un délai d’un an.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie et du passif à court terme sur la période considérée. Le total de la trésorerie a connu une fluctuation notable, débutant à 16 165 millions de dollars américains au 31 janvier 2014, diminuant progressivement jusqu'à 12 919 millions de dollars américains au 31 janvier 2015, puis augmentant pour atteindre un pic de 17 433 millions de dollars américains au 31 octobre 2015. Une baisse substantielle est ensuite observée, avec un minimum de 3 367 millions de dollars américains au 31 juillet 2019, suivie d'une légère remontée à 4 919 millions de dollars américains au 31 janvier 2019.

Le passif à court terme a affiché une tendance globalement croissante. Partant de 43 611 millions de dollars américains au 31 janvier 2014, il a fluctué mais a globalement augmenté pour atteindre 25 506 millions de dollars américains au 31 octobre 2018, avant de redescendre à 24 579 millions de dollars américains au 31 janvier 2019.

Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté une variabilité significative. Il a débuté à 0,37 au 31 janvier 2014, oscillant autour de 0,34-0,35 jusqu'au 31 octobre 2015, où il a atteint 0,41. Une diminution marquée est ensuite constatée, avec un point bas à 0,14 au 31 juillet 2019, avant un léger rebond à 0,20 au 31 janvier 2019.

Tendances de la trésorerie

Une diminution initiale suivie d'une augmentation, puis d'une baisse significative et d'une stabilisation basse.

Tendances du passif à court terme

Une augmentation globale avec des fluctuations trimestrielles.

Tendances du ratio de liquidité de trésorerie

Une variabilité importante, avec une diminution globale et une volatilité accrue vers la fin de la période.

L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie, en conjonction avec la diminution de la trésorerie et l'augmentation du passif à court terme, suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme au cours des dernières périodes analysées. Il est à noter que les données les plus récentes indiquent une légère amélioration de ce ratio, mais il reste inférieur aux niveaux observés au début de la période.