Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Parker-Hannifin Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017	31 déc. 2016	30 sept. 2016
Revenu net	395,461)	388,037)	128,906)	348,088)	387,729)	451,463)	505,914)	471,733)	447,497)	321,717)	295,695)	367,369)	204,598)	339,041)	413,738)	411,381)	311,913)	375,899)	353,328)	366,130)	56,322)	285,535)	293,359)	238,847)	241,400)	210,238)
Dépréciation	87,488)	66,967)	62,369)	63,832)	65,362)	65,751)	65,328)	69,295)	68,581)	66,739)	65,845)	67,313)	64,885)	54,856)	55,044)	55,631)	57,207)	57,793)	58,394)	59,077)	60,375)	59,960)	59,909)	50,325)	45,637)	46,997)
Amortissement	142,256)	87,014)	77,073)	78,865)	78,741)	79,771)	81,254)	81,253)	81,237)	81,703)	80,737)	70,336)	79,344)	54,215)	50,344)	52,627)	52,845)	54,698)	56,375)	58,023)	57,734)	56,147)	58,777)	37,133)	28,115)	28,336)
Rémunération du régime d’intéressement à l’achat d’actions	24,691)	65,018)	27,312)	30,396)	21,719)	57,666)	19,576)	22,074)	21,372)	58,461)	19,518)	18,788)	20,436)	52,633)	19,553)	19,910)	21,674)	42,941)	29,260)	25,304)	21,056)	43,211)	19,423)	13,755)	11,343)	35,818)
Impôts différés	(62,141)	193,620)	(176,931)	(113,342)	(20,901)	(40,027)	(39,373)	(9,093)	(14,592)	11,558)	3,738)	1,346)	24,156)	(15,548)	(742)	(14,122)	15,636)	31,765)	47,620)	(14,931)	(84,324)	10,223)	(6,506)	(27,446)	(19,720)	90,696)
Perte (gain) sur opérations de change	22,862)	36,221)	(13,017)	(9,483)	(8,017)	(9,470)	(2,709)	(7,709)	4,325)	(4,855)	3,022)	(19,609)	7,801)	(1,232)	834)	2,528)	(1,002)	3,528)	(9,260)	3,924)	9,029)	3,591)	1,856)	7,057)	(5,857)	5,004)
(Gain) perte sur cession d’immobilisations corporelles	1,736)	(4,287)	1,055)	1,098)	(7,850)	(30)	(883)	(5,884)	(102,067)	(498)	3,344)	(716)	5,791)	(10,269)	1,098)	565)	7,254)	(3,826)	2,345)	(238)	(26,273)	(256)	981)	203)	991)	(681)
(Gain) perte sur la vente d’entreprises	(4,321)	(372,930)	78)	48)	(1,520)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,231)	—)	(2,406)	3,029)	19,666)	—)	—)	—)	1,709)	1,936)	(44,930)	—)
(Gain) perte sur titres négociables	7)	(1,361)	2,851)	7,228)	(5,752)	804)	(3,081)	(1,530)	(6,619)	(340)	(1,021)	2,403)	(2,170)	201)	3,076)	(1,214)	8,905)	(3,204)	(1)	—)	(1)	—)	—)	(802)	(63)	(167)
(Gain) perte sur placements	(972)	(1,957)	(1,948)	(537)	(1,287)	(200)	(6,608)	(1,225)	(3,813)	(970)	(235)	—)	(1,351)	(498)	(12,574)	(962)	(677)	(2,536)	7,460)	—)	19,982)	13,777)	—)	—)	—)	—)
Autre	5,138)	7,437)	4,057)	10,890)	12,673)	42,823)	3,275)	3,626)	2,221)	5,302)	3,681)	14,303)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Débiteurs, montant net	160,804)	(1,228)	(15,226)	(313,055)	75,085)	74,070)	(59,629)	(318,567)	64,153)	15,532)	405,543)	(206,226)	166,333)	213,203)	(5,692)	(177,494)	107,269)	78,369)	(76,531)	(275,433)	26,554)	23,432)	(49,905)	(205,942)	14,843)	145,657)
Inventaires	80,679)	(137,143)	62,583)	(31,408)	(52,530)	(190,779)	(34,447)	(46,886)	(44,182)	39,918)	209,183)	(33,743)	49,832)	(24,108)	80,320)	43,957)	(51,099)	(124,995)	52,460)	62,665)	(64,591)	(142,743)	17,497)	6,270)	(32,688)	(64,752)
Dépenses payées d’avance et autres	36,032)	(186,579)	13,569)	45,570)	(59,272)	37,763)	(50,265)	(2,889)	(25,483)	53,129)	(31,095)	71,936)	(65,770)	15,617)	(3,345)	10,565)	(23,754)	(16,801)	26,996)	37,966)	(68,115)	(13,053)	3,739)	29,709)	9,070)	(40,108)
Autres actifs	(71,057)	(95,135)	6,150)	5,617)	4,619)	(27,553)	13,412)	(139)	(12,359)	(9,693)	(10,279)	25,479)	(27,845)	(10,902)	15,256)	(26,793)	33,358)	(19,144)	7,999)	20,855)	(13,624)	(28,523)	(5,271)	3,009)	(5,543)	3,918)
Comptes créditeurs, commerce	(98,475)	107,579)	39,853)	144,858)	(32,962)	(20,365)	109,585)	223,295)	55,001)	138,900)	(316,890)	124,138)	(42,444)	(135,569)	(11,448)	119,304)	(95,906)	(24,347)	85,219)	132,955)	(82,517)	(9,750)	73,618)	119,401)	2,957)	(21,215)
Masse salariale accumulée et autres rémunérations	(23,444)	(89,455)	64,959)	85,098)	(4,021)	(161,560)	75,057)	89,365)	6,176)	(98,186)	5,376)	49,791)	444)	(118,326)	43,251)	63,563)	2,266)	(106,992)	46,147)	60,926)	(2,166)	(109,521)	52,677)	57,955)	(1,716)	(102,994)
Impôts nationaux et étrangers courus	(4,833)	8,047)	(11,752)	(18,639)	16,313)	46,592)	31,784)	(10,476)	17,453)	(2,209)	50,903)	(12,286)	(30,932)	23,233)	(19,682)	3,847)	(55,428)	40,670)	24,091)	14,132)	(11,457)	17,253)	(10,658)	27,820)	16,131)	(15,128)
Autres charges à payer	(88,870)	336,444)	627,340)	232,718)	103,485)	36,288)	(5,999)	(35,840)	18,779)	34,457)	(65,635)	(6,280)	(96,555)	19,939)	9,463)	(11,725)	(14)	18,974)	5,027)	(69,597)	47,839)	11,164)	(38,052)	(16,981)	(9,784)	5,079)
Pensions et autres prestations postérieures à la retraite	25,276)	49,378)	22,282)	(11,701)	6,892)	(15,651)	(14,543)	(2,947)	17,713)	17,652)	19,293)	3,913)	22,578)	9,738)	12,525)	(7,853)	14,623)	(187,663)	(9,858)	15,718)	6,575)	18,804)	36,288)	36,839)	39,250)	(216,243)
Autres passifs	(9,541)	1,671)	(28,271)	(13,172)	2,604)	(2,997)	5,948)	9,961)	21,221)	9,057)	39,367)	(73,364)	(2,294)	(17,093)	(18,707)	7,842)	(21,012)	(58,770)	(31,275)	(52,988)	268,975)	(287)	3,737)	6,029)	808)	3,477)
Variations de l’actif et du passif, déduction faite de l’effet des acquisitions et des cessions	6,571)	(6,421)	781,487)	125,886)	60,213)	(224,192)	70,903)	(95,123)	118,472)	198,557)	305,766)	(56,642)	(26,653)	(24,268)	101,941)	25,213)	(89,697)	(400,699)	130,275)	(52,801)	107,473)	(233,224)	83,670)	64,109)	33,328)	(302,309)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	223,315)	69,321)	764,386)	194,881)	193,381)	(27,104)	187,682)	55,684)	169,117)	415,657)	484,395)	97,522)	172,239)	110,090)	223,805)	140,176)	69,739)	(216,511)	342,134)	78,358)	165,051)	(46,571)	219,819)	146,270)	48,844)	(96,306)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	618,776)	457,358)	893,292)	542,969)	581,110)	424,359)	693,596)	527,417)	616,614)	737,374)	780,090)	464,891)	376,837)	449,131)	637,543)	551,557)	381,652)	159,388)	695,462)	444,488)	221,373)	238,964)	513,178)	385,117)	290,244)	113,932)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	(7,146,110)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(459)	(3,379,149)	(1,696,456)	—)	—)	—)	(2,042)	—)	—)	—)	—)	(1,442)	(4,037,828)	—)	(29,927)
Dépenses en immobilisations	(102,149)	(83,555)	(71,180)	(53,258)	(57,403)	(48,203)	(73,893)	(43,157)	(50,790)	(42,117)	(50,089)	(63,909)	(68,248)	(50,345)	(50,018)	(50,645)	(52,320)	(42,106)	(53,360)	(49,526)	(65,445)	(79,336)	(58,512)	(73,880)	(38,830)	(32,526)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	525)	11,107)	10,033)	6,928)	14,641)	7,751)	7,850)	8,312)	117,838)	6,590)	947)	4,405)	1,709)	19,284)	9,434)	3,037)	23,152)	10,969)	17,678)	4,355)	47,400)	12,448)	6,196)	3,461)	493)	4,498)
Produit de la vente d’entreprises	5,960)	441,340)	—)	900)	2,466)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	138)	—)	15,025)	4,515)	177,741)	—)	—)	—)	—)	—)	85,610)	—)
Achats de titres négociables et d’autres placements	(17,511)	(7,687)	(7,883)	(9,862)	(2,694)	(7,456)	(4,201)	(14,579)	(5,303)	(10,726)	(3,465)	(1,148)	(30,145)	(159,984)	(130,044)	(48,891)	(1)	(2,844)	(2,119)	(179)	(8,056)	(70,253)	(14,105)	(57,652)	(204,255)	(189,654)
Échéances et ventes de titres négociables et d’autres placements	14,127)	16,467)	14,147)	3,920)	8,430)	5,312)	8,194)	19,206)	2,912)	49,107)	26,177)	50,434)	172,395)	26,477)	49,805)	10,671)	305)	14,127)	63,645)	7,550)	211)	12,499)	14,597)	758,079)	215,270)	291,372)
Paiements de contrats à terme conditionnels à l’opération	—)	(1,405,418)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	4,736)	246,438)	(238,192)	(23)	2,140)	649)	10,624)	2,937)	10,129)	1,054)	47,638)	120,564)	1,304)	8,070)	18,270)	1,043)	(2,408)	2,318)	(513)	207)	(1,222)	6,365)	(3,523)	(2,831)	(1,209)	1,450)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(94,312)	(7,927,418)	(293,075)	(51,395)	(32,420)	(41,947)	(51,426)	(27,281)	74,786)	3,908)	21,208)	109,887)	(3,302,134)	(1,852,954)	(102,415)	(84,785)	(16,247)	(15,063)	203,072)	(37,593)	(27,112)	(118,277)	(56,789)	(3,410,651)	57,079)	45,213)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	565)	559)	265)	365)	1,112)	1,089)	672)	875)	2,148)	989)	164)	536)	1,011)	912)	1,386)	454)	139)	496)	58)	1,548)	281)	1,795)	107)	205)	1,102)	788)
Paiements d’actions ordinaires	(53,827)	(67,241)	(85,060)	(55,283)	(73,893)	(245,820)	(89,287)	(68,706)	(38,086)	(22,739)	(21,416)	(57,818)	(63,918)	(72,897)	(89,143)	(204,939)	(500,619)	(65,351)	(178,056)	(66,549)	(57,726)	(78,710)	(73,735)	(68,343)	(63,474)	(132,526)
Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit des billets à payer (paiements de), montant net	347,482)	(112,430)	(199,457)	(277,764)	1,899,251)	(4)	(183,996)	(426,000)	(227,900)	114,400)	(225,602)	(569,200)	(172,700)	1,104,246)	(430,124)	(127,067)	347,479)	258,540)	58,038)	(192,823)	103,700)	35,200)	(217,300)	221,300)	(6,571)	233,070)
Produit d’emprunts à long terme	11,948)	2,000,000)	3,587,389)	1)	10,665)	1)	(803)	2,016)	—)	—)	—)	30)	798,247)	922,934)	2,336,748)	—)	(43)	44)	(413)	(116)	790)	928)	(293)	2,614,756)	—)	—)
Paiements pour emprunts à long terme	(409,400)	(301,389)	(9,029)	(639)	(8,477)	(592)	(414)	(486)	(539,006)	(671,842)	(461,834)	(41,842)	(233,039)	(3,466)	(112,915)	(102)	(102)	(100,107)	(925,115)	(6,619)	(6,373)	(6,522)	(6,284)	(370,720)	(2,952)	(1,122)
Frais de financement payés	(157)	(8,754)	(5,974)	(547)	(9,405)	(42,703)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendes versés	(171,184)	(171,176)	(171,756)	(132,543)	(132,635)	(132,921)	(133,841)	(114,105)	(113,686)	(113,542)	(113,547)	(113,266)	(113,673)	(113,352)	(113,462)	(98,547)	(99,590)	(100,869)	(100,956)	(88,145)	(88,083)	(88,104)	(88,219)	(88,171)	(84,241)	(84,749)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(274,573)	1,339,569)	3,116,378)	(466,410)	1,686,618)	(420,950)	(407,669)	(606,406)	(916,530)	(692,734)	(823,435)	(781,560)	215,928)	1,838,377)	1,592,490)	(430,201)	(252,736)	(7,247)	(1,146,444)	(352,704)	(47,411)	(135,413)	(385,724)	2,309,027)	(156,136)	15,461)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie	3,857)	(15,078)	(23,876)	(6,872)	7,975)	(997)	9,016)	31,136)	47,470)	8,332)	10,034)	(43,956)	30,331)	(26,928)	(6,580)	14,773)	(17,406)	(7,093)	(19,482)	10,568)	3,154)	4,606)	(5,342)	15,334)	(64,301)	(2,409)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	253,748)	(6,145,569)	3,692,719)	18,292)	2,243,283)	(39,535)	243,517)	(75,134)	(177,660)	56,880)	(12,103)	(250,738)	(2,679,038)	407,626)	2,121,038)	51,344)	95,263)	129,985)	(267,392)	64,759)	150,004)	(10,120)	65,323)	(701,173)	126,886)	172,197)

Tendances générales du chiffre d'affaires et du résultat net: Au cours de la période analysée, il est observé une augmentation significative du revenu net à partir du début de l'année 2017, atteignant un pic vers la fin de 2018. Après cette période de croissance, une baisse du revenu net est visible en 2019, suivie de fluctuations importantes et une tendance à la hausse à partir de 2020. Cette évolution indique une forte réaction de l'entreprise face aux facteurs de marché ou stratégiques qui ont influencé ses performances financières. La période 2020-2022 témoigne d'une volatilité accrue, avec des pics en termes de recettes, potentiellement liés à des opérations exceptionnelles ou aux effets de la pandémie globale.
Évolutions des charges et amortissements: Les dépréciations et amortissements connaissent une tendance à la hausse, notamment à partir de 2017, culminant en 2022 avec des valeurs considérablement accrues par rapport à la période précédente. Cela peut témoigner d'une intensification des investissements en immobilisations ou d'une réévaluation des actifs immobilisés. Par ailleurs, ces charges accrues ont potentiellement impacté la rentabilité opérationnelle.
Variations dans la structure du fonds de roulement et de la trésorerie: Les débits liés aux débirés et inventaires montrent de fortes fluctuations, notamment une détérioration lors de pics négatifs en 2018 et 2020, ce qui indique des tensions en gestion du cycle d'exploitation ou des changements dans la stratégie de gestion du fonds de roulement. La variation de la trésorerie, en particulier durant 2020, affiche des fluctuations extrêmes, avec une énorme réduction en fin d'année 2020, probablement liée à des opérations exceptionnelles ou à une gestion stratégique du besoin en fonds de roulement.
Dynamiques financières et investissements: Les flux liés aux activités d’exploitation montrent une tendance globale à la croissance, sauf en 2019 où une baisse est notée, en lien avec la fluctuation des résultats et du fonds de roulement. Les activités d’investissement présentent quant à elles de importantes sorties de trésorerie, notamment en 2019 (-1,85 milliard US$) et en 2022, traduisant des acquisitions ou des investissements majeurs dans les immobilisations ou autres actifs financiers. Ces sorties substantielles ont été compensées, en partie, par des flux de financement massifs, notamment en 2022, avec des émissions d'emprunts à long terme ou d'autres financements structurés.
Endettement et gestion du financement: La structure de financement montre une augmentation significative des emprunts à long terme à partir de 2019, avec des flux d'entrée exceptionnels en 2020 et 2022. Parallèlement, les paiements relatifs à la réduction de la dette tendent à suivre ces hausses, même si des pics importants en 2020 indiquent un refinancement ou une restructuration importante. Les dividendes versés ont également augmenté, traduisant une politique de redistribution de la valeur aux actionnaires malgré l'ampleur des investissements financiers réalisés.
Autres éléments notables: Les gains ou pertes sur opérations de change et la vente d’actifs montrent une volatilité considérable, avec des épisodes de gains importants en 2018-2020. La dépendance aux fluctuations monétaires ou aux opérations exceptionnelles est perceptible. En outre, l'entreprise a réalisé des ventes et acquisitions d’immobilisations ou d’entreprises à des moments clés, souvent accompagnées de pertes ou gains significatifs, participant à la complexité de la structure financière.
Analyse synthétique: La période couvre un cycle de croissance avec une forte activité d'investissement et de financement, ponctuée de volatilités dues, probablement, à des opérations exceptionnelles, restructurations ou à l’impact de facteurs macroéconomiques. La gestion des flux de trésorerie montre une capacité à mobiliser des ressources importantes pour financer ces opérations, tout en maintenant une politique de dividendes relativement stable. La tendance à une augmentation des charges d’amortissement et dépréciation pourrait également refléter une intensification des investissements en immobilisations ou une évaluation accrue des actifs. Enfin, la gestion du fonds de roulement a connu des tensions importantes, notamment lors des pics négatifs en 2018 et 2020, signalant des défis potentiels dans la gestion opérationnelle et financière.

Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles