Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Cytokinetics Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la performance financière. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) présente une volatilité importante sur la période étudiée. Initialement négatif et élevé en valeur absolue, il oscille entre -53.06% et -69.19% avant de se stabiliser autour de -23% à -30% entre mars 2020 et décembre 2021. Une nouvelle détérioration est observée en 2022 et 2023, atteignant -71.12% en septembre 2023.
Le ratio d’endettement financier montre une évolution notable. Il débute à un niveau élevé de 58.9 en mars 2019, puis les données sont manquantes jusqu'en mars 2020. À partir de ce point, le ratio diminue considérablement pour atteindre 3.17, puis augmente progressivement pour atteindre 34.22 en décembre 2020. Il se stabilise ensuite autour de 3 à 8 entre mars 2021 et septembre 2022, avant de ne plus être disponible.
Le rendement des capitaux propres (ROE) affiche des valeurs extrêmement négatives et volatiles. Il débute à -3124.97% en mars 2019, puis les données sont manquantes jusqu'en mars 2020. À partir de ce point, le ROE reste négatif, fluctuant entre -76.2% et -944.65% avant de se stabiliser autour de -90% à -220% entre mars 2020 et décembre 2021. Les données ne sont plus disponibles après décembre 2021.
- ROA (Ratio de rendement de l’actif)
- Présente une forte volatilité et une tendance générale à la détérioration en 2022 et 2023 après une période de stabilisation relative.
- Ratio d’endettement financier
- Diminue significativement après mars 2020, puis augmente avant de se stabiliser à un niveau plus modéré, mais les données sont incomplètes.
- ROE (Rendement des capitaux propres)
- Indique une performance des capitaux propres extrêmement faible et négative, avec une volatilité importante et des données manquantes après décembre 2021.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Cytokinetics Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la performance financière. Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une volatilité importante sur la période étudiée. Initialement négatif et élevé en valeur absolue, il oscille entre -303.7% et -751.39% avant de connaître une amélioration relative, se stabilisant autour de -230% à -396% entre mars 2020 et juin 2022. Cependant, une forte détérioration est observée à partir de septembre 2022, culminant avec des valeurs de -5422.19% et -6739.96%.
Le ratio de rotation des actifs montre une faible performance globale. Il se situe généralement entre 0.08 et 0.2, avec une tendance à la baisse au cours de la période, puis une légère remontée. Les valeurs les plus basses, notamment 0.01, indiquent une utilisation inefficace des actifs pour générer des ventes.
Le ratio d’endettement financier présente des données incomplètes pour les premières périodes. À partir de mars 2020, on observe une augmentation progressive, passant de 3.17 à 34.22, avant de redescendre à 6.93 en décembre 2022. Cette évolution suggère une variation dans le niveau d'endettement de l'entité.
Le rendement des capitaux propres (ROE) est constamment négatif et de très forte valeur absolue. Il affiche une volatilité importante, avec des pics négatifs notables. Les données disponibles indiquent une performance médiocre en termes de rentabilité pour les actionnaires.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une forte volatilité et une détérioration significative à partir de septembre 2022.
- Ratio de rotation des actifs
- Indique une faible efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Ratio d’endettement financier
- Montre une augmentation puis une diminution du niveau d'endettement.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Est constamment négatif et de très forte valeur absolue, indiquant une faible rentabilité pour les actionnaires.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Cytokinetics Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers sur la période considérée. Le ratio de marge EBIT présente une volatilité importante, avec des valeurs négatives tout au long de la période. On observe une détérioration progressive de ce ratio de mars 2019 à décembre 2020, suivie d'une amélioration relative en 2021, avant une nouvelle chute marquée en décembre 2021 et une forte dégradation en 2023, atteignant des valeurs extrêmement basses.
Le ratio de rotation des actifs montre une faible performance globale, avec des valeurs généralement inférieures à 0.2. Il y a une légère tendance à la hausse entre 2019 et 2021, suivie d'une baisse significative en décembre 2021 et en mars 2023, atteignant des niveaux très bas.
Le ratio d’endettement financier présente une forte augmentation entre septembre 2020 et décembre 2021, passant de 3.17 à 34.22, avant de redescendre à 6.93 en décembre 2022. Les données pour les périodes antérieures à septembre 2020 sont manquantes.
Le rendement des capitaux propres (ROE) est constamment négatif sur toute la période, indiquant une rentabilité faible ou inexistante des capitaux propres. On observe une forte volatilité, avec des valeurs particulièrement basses en mars 2019 et en décembre 2021. Les données sont incomplètes pour plusieurs trimestres.
- Ratio de la charge fiscale
- Aucune donnée disponible.
- Ratio de charge d’intérêt
- Aucune donnée disponible.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Cytokinetics Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio présente une volatilité importante sur la période analysée. Initialement négatif et élevé en valeur absolue, il oscille entre -303.7% et -751.39% avant de diminuer en valeur absolue pour atteindre -228% et -269.48%. Cependant, une augmentation substantielle en valeur absolue est observée à partir du 31 mars 2021, culminant à -6739.96% au 30 septembre 2023. Cette évolution suggère une détérioration progressive de la rentabilité nette, avec une accélération significative au cours des derniers trimestres.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio indique une faible rotation des actifs, fluctuant généralement entre 0.08 et 0.18. Une légère augmentation est perceptible au cours de l'année 2022, atteignant 0.2 au 31 décembre 2022, avant de chuter à 0.01 au 30 septembre 2023. Cette tendance suggère une efficacité variable dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes, avec une diminution notable de cette efficacité au dernier trimestre.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA est constamment négatif sur toute la période, indiquant une incapacité à générer des bénéfices à partir des actifs. Il oscille entre -69.19% et -23.39%. Une tendance à la détérioration est observable, avec une baisse progressive du ratio, particulièrement marquée au cours des derniers trimestres, atteignant -71.12% au 30 septembre 2023. Cette évolution confirme une performance de plus en plus faible en termes de rentabilité des actifs.
En résumé, les données indiquent une rentabilité nette négative et en détérioration, une faible rotation des actifs et un ROA constamment négatif, suggérant des difficultés à générer des bénéfices à partir des actifs disponibles. La volatilité du ratio de marge bénéficiaire nette et la diminution de la rotation des actifs au dernier trimestre nécessitent une attention particulière.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Cytokinetics Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période observée.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT présente une volatilité importante. Initialement négatif et s'aggravant progressivement de mars 2019 à décembre 2020, il connaît une amélioration notable en 2021, avant de connaître une forte dégradation à la fin de l'année. Cette tendance se poursuit en 2022 et 2023, avec des valeurs particulièrement basses au troisième trimestre 2023, indiquant une rentabilité opérationnelle très faible voire déficitaire.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs est relativement faible et fluctue modérément. Il diminue de mars 2019 à décembre 2020, puis montre une légère reprise en 2021. Une nouvelle baisse est observée en 2022, suivie d'une légère augmentation au premier semestre 2023, avant une chute drastique au troisième trimestre 2023. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA est constamment négatif sur toute la période analysée, ce qui indique une rentabilité globale des actifs inférieure à zéro. Il suit une tendance similaire au ratio de marge EBIT, avec une aggravation progressive de mars 2019 à décembre 2020, une légère amélioration en 2021, puis une nouvelle détérioration en 2022 et 2023. Les valeurs les plus basses sont enregistrées au troisième trimestre 2023, confirmant une performance financière défavorable.
- Ratios de la charge fiscale et de charge d’intérêt
- Les données relatives au ratio de la charge fiscale et au ratio de charge d’intérêt sont manquantes pour l'ensemble de la période, empêchant toute analyse de ces indicateurs.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Cytokinetics Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant les ratios de marge. Le ratio de marge EBIT présente une volatilité importante sur la période observée. Initialement négatif et s'aggravant de mars 2019 à décembre 2020, il connaît une amélioration notable au premier trimestre 2021, avant de retomber à des niveaux très défavorables à la fin de l'année 2021 et au cours de l'année 2023, atteignant des valeurs extrêmement basses au troisième trimestre 2023.
Le ratio de marge bénéficiaire nette suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une aggravation progressive des pertes de mars 2019 à décembre 2020. Une amélioration est également observée au premier trimestre 2021, suivie d'une détérioration marquée à la fin de 2021 et une nouvelle chute significative en 2023, avec des valeurs négatives exceptionnellement élevées au troisième trimestre 2023.
- Tendances générales
- Les deux ratios de marge présentent une forte corrélation négative, indiquant que les variations de la rentabilité opérationnelle se traduisent directement par des variations de la rentabilité nette.
- Périodes critiques
- La période allant du premier trimestre 2021 au troisième trimestre 2023 est caractérisée par une instabilité et une détérioration significative des marges.
- Observations notables
- Les valeurs extrêmement basses des ratios de marge EBIT et bénéficiaire nette au troisième trimestre 2023 suggèrent une performance financière particulièrement défavorable durant cette période.
Il est à noter que l'absence de données pour les ratios de la charge fiscale et de charge d’intérêt limite l'analyse globale de la structure financière.