Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Fiserv Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Créditeurs et charges à payer	3,327)	3,550)	3,340)	3,364)	3,243)	3,186)	3,044)	2,933)	2,875)	3,080)	2,901)	1,685)	1,718)	1,626)	1,551)	1,302)	1,303)	1,383)	1,306)	1,148)	1,205)
Échéances à court terme et à court terme de la dette à long terme	552)	508)	449)	418)	366)	384)	365)	359)	338)	287)	368)	9)	7)	4)	452)	1)	1)	3)	93)	95)	91)
Passifs contractuels	611)	585)	529)	524)	555)	546)	451)	481)	506)	492)	412)	360)	395)	380)	317)	352)	379)	552)	451)	464)	494)
Obligations de règlement	13,240)	13,652)	13,244)	12,945)	11,741)	11,521)	9,403)	12,987)	8,400)	11,868)	12,980)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Passif à court terme	17,730)	18,295)	17,562)	17,251)	15,905)	15,637)	13,263)	16,760)	12,119)	15,727)	16,661)	2,054)	2,120)	2,010)	2,320)	1,655)	1,683)	1,938)	1,850)	1,707)	1,790)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	20,518)	20,729)	20,540)	20,425)	20,838)	20,300)	20,894)	21,515)	21,630)	21,612)	22,123)	13,747)	5,868)	5,955)	4,823)	4,805)	4,603)	4,897)	5,018)	4,646)	4,547)
Impôts différés	3,983)	4,172)	4,113)	4,324)	4,289)	4,389)	4,532)	4,481)	4,227)	4,247)	4,110)	713)	745)	745)	715)	692)	693)	552)	815)	773)	767)
Passifs contractuels à long terme	230)	225)	204)	181)	190)	187)	170)	159)	154)	155)	129)	106)	103)	89)	75)	71)	65)	54)	—)	—)	—)
Autres passifs à long terme	867)	878)	764)	802)	773)	777)	824)	892)	922)	941)	989)	474)	446)	170)	154)	145)	152)	117)	166)	168)	168)
Passifs à long terme	25,598)	26,004)	25,621)	25,732)	26,090)	25,653)	26,420)	27,047)	26,933)	26,955)	27,351)	15,040)	7,162)	6,959)	5,767)	5,713)	5,513)	5,620)	5,999)	5,587)	5,482)
Total du passif	43,328)	44,299)	43,183)	42,983)	41,995)	41,290)	39,683)	43,807)	39,052)	42,682)	44,012)	17,094)	9,282)	8,969)	8,087)	7,368)	7,196)	7,558)	7,849)	7,294)	7,272)
Participations ne donnant pas le contrôle rachetables	164)	278)	260)	261)	259)	259)	260)	258)	259)	262)	92)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions privilégiées, sans valeur nominale ; aucune émission	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	8)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	4)	4)	4)	4)
Capital versé supplémentaire	22,950)	22,983)	22,974)	22,960)	23,522)	23,643)	23,771)	23,771)	23,693)	23,741)	23,668)	1,056)	1,034)	1,057)	1,045)	1,023)	1,005)	1,035)	1,021)	1,017)	999)
Cumul des autres éléments du résultat global	(640)	(745)	(649)	(323)	(536)	(387)	(831)	(644)	(811)	(180)	(379)	(193)	(85)	(67)	(79)	(66)	(56)	(54)	(55)	(59)	(67)
Bénéfices non répartis	15,515)	14,846)	14,442)	14,014)	13,745)	13,441)	13,141)	12,877)	12,875)	12,528)	12,281)	12,083)	11,860)	11,635)	11,349)	11,122)	10,871)	10,240)	9,694)	9,462)	9,241)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(6,561)	(6,140)	(5,179)	(4,866)	(4,888)	(4,375)	(4,397)	(4,429)	(3,922)	(3,118)	(2,909)	(10,408)	(10,423)	(10,340)	(9,662)	(9,237)	(8,857)	(8,494)	(8,314)	(8,033)	(7,753)
Total des capitaux propres de Fiserv, Inc.	31,272)	30,952)	31,596)	31,793)	31,851)	32,330)	31,692)	31,583)	31,843)	32,979)	32,669)	2,546)	2,394)	2,293)	2,661)	2,850)	2,971)	2,731)	2,350)	2,391)	2,424)
Participations ne donnant pas le contrôle	706)	720)	728)	739)	735)	740)	737)	1,445)	1,444)	1,616)	1,091)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Total des capitaux propres	31,978)	31,672)	32,324)	32,532)	32,586)	33,070)	32,429)	33,028)	33,287)	34,595)	33,760)	2,546)	2,394)	2,293)	2,661)	2,850)	2,971)	2,731)	2,350)	2,391)	2,424)
Total du passif et des capitaux propres	75,470)	76,249)	75,767)	75,776)	74,840)	74,619)	72,372)	77,093)	72,598)	77,539)	77,864)	19,640)	11,676)	11,262)	10,748)	10,218)	10,167)	10,289)	10,199)	9,685)	9,696)

Tendances générales du passif: Le total du passif a connu une croissance significative entre 2017 et 2019, atteignant un pic en fin d'année 2019. Après cette période, une baisse notable est observée en 2020, probablement liée à des ajustements comptables ou à des stratégies de gestion de la dette, avant de retrouver une tendance à la hausse en 2021 et 2022. La dette à long terme, excluant les échéances courantes, a augmenté de manière régulière jusqu'en 2019, avant de fluctuer légèrement lors des années suivantes, restant à des niveaux élevés, notamment autour de 20 milliards de dollars, ce qui indique une dépendance persistante à l'endettement à long terme.
Evolution des responsabilités à court terme: Les passifs à court terme ont connu une variation importante, avec une forte croissance en 2019, surtout concernant "Autres passifs à long terme" et "Passifs à court terme" qui atteignent des valeurs élevées en 2019. En 2020, une baisse est observée, correspondant potentiellement à la gestion de liquidités ou à des refinancements, tandis que la tendance à la hausse reprend en 2021 et 2022. La présence de dettes à court terme élevée flexible indique une stratégie de gestion à court terme des obligations financières.
Obligations de règlement et dette: Les obligations de règlement, représentant une dette importante, affichent une tendance à la baisse entre 2019 et 2020, avec un pic en 2019. Après cette période, ces obligations fluctuantes semblent se maintenir à un niveau élevé, signifiant une présence constante de passifs liés à des règlements ou obligations financières importantes à court ou long terme.
Capitaux propres: Les capitaux propres totaux, composés principalement des bénéfices non répartis et du capital versé supplémentaire, ont connu une croissance régulière depuis 2017, atteignant leur sommet en 2022. La part des bénéfices non répartis a nettement augmenté, indiquant la capacité de l'entreprise à générer des profits réinvestis. Le stock de trésorerie, dans sa valeur absolue, reste négatif, ce qui reflète une accumulation de dettes ou d'engagements financiers importants, mais s'améliore peu à peu en valeur absolue au fil du temps.
Autres éléments du résultat global et participations ne donnant pas le contrôle: Les autres éléments du résultat global sont fortement négatifs en fin de période, notamment en 2019 et 2020, indiquant des pertes ou des ajustements comptables significatifs. Les participations ne donnant pas le contrôle sont faibles mais croissent modérément ; elles restent relativement stables en valeur absolue, témoignant d'une gestion de ces participations hors consolidation directement liée à la structure du groupe.
Analyse de la solvabilité et de la structure financière: Le ratio de capitaux propres par rapport au total du passif, en constante augmentation jusqu'en 2019, témoigne d’une amélioration de la solvabilité à cette période. Cependant, la forte dépendance à l'endettement, mesurée par une dette à long terme élevée et des obligations de règlement importantes, présente un risque potentiel si les conditions de marché ou la capacité de générer des flux de trésorerie se détériorent. La croissance des bénéfices non répartis contribue à renforcer l’autonomie financière à long terme.

Fiserv Inc. (NASDAQ:FISV)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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