Illumina Inc. (NASDAQ:ILMN)

L’analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation significative. Initialement en hausse, passant de 3,49 à 4,22, il diminue ensuite pour atteindre 2,71 avant de remonter de manière notable à 6,79, puis se stabilise autour de 6,69-6,82. Une nouvelle baisse est observée, suivie d’une remontée à 4,45 et 6,08, avant de chuter à 2,68.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio démontre une volatilité importante, suggérant des variations dans la gestion des actifs courants et des passifs courants. Les pics observés pourraient être liés à des encaissements importants ou à une réduction des dettes à court terme. La dernière valeur indique une possible détérioration de la liquidité à court terme.

Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement inférieures au ratio de liquidité actuel. Il augmente initialement, puis diminue avant de connaître une forte hausse, atteignant 5,95-5,99. Il connaît ensuite une baisse avant de remonter à 5,52, puis de chuter à 2,04.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio, excluant les stocks, offre une vision plus conservatrice de la liquidité. Sa fluctuation reflète les mêmes dynamiques que le ratio de liquidité actuel, mais souligne une dépendance potentiellement plus forte aux actifs les plus liquides pour faire face aux obligations à court terme. La dernière valeur indique une capacité limitée à couvrir les dettes à court terme sans recourir à la vente de stocks.

Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif des trois, présente également une évolution fluctuante. Il augmente initialement, puis diminue avant de remonter significativement à 5,18, puis se stabilise autour de 5,11-5,13. Il connaît ensuite une baisse avant de remonter à 4,9, puis de chuter à 1,38.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio, ne considérant que la trésorerie et les équivalents de trésorerie, indique la capacité immédiate à faire face aux obligations à court terme. Les variations observées suggèrent une gestion active de la trésorerie, avec des périodes de forte liquidité suivies de périodes plus tendues. La dernière valeur indique une capacité très limitée à couvrir les dettes à court terme uniquement avec la trésorerie disponible.

Dans l’ensemble, les trois ratios de liquidité présentent une volatilité significative sur la période analysée. Les augmentations notables peuvent être attribuées à des améliorations temporaires de la position financière, tandis que les diminutions peuvent signaler des pressions sur la liquidité. La dernière période observée indique une détérioration de la liquidité à court terme, mesurée par les trois ratios.

L'analyse des données révèle une évolution significative de l'actif circulant au cours de la période considérée. On observe une tendance générale à la hausse de cet indicateur, passant d'environ 2517 millions de dollars américains au premier trimestre 2017 à un pic de 5642 millions de dollars américains au troisième trimestre 2020, avant de diminuer considérablement à 2451 millions de dollars américains au premier trimestre 2021.

Le passif à court terme présente également une variabilité. Après une période initiale de fluctuation, il augmente de manière notable pour atteindre 1804 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2018, puis diminue avant de remonter à 1268 millions de dollars américains au troisième trimestre 2020, pour finalement baisser à 874 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2020 et 914 millions de dollars américains au premier trimestre 2021.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel démontre une forte volatilité. Il évolue de 3.49 au premier trimestre 2017 à un maximum de 6.82 au deuxième trimestre 2019, puis diminue progressivement pour atteindre 2.68 au premier trimestre 2021. Des fluctuations importantes sont notables, notamment une baisse à 2.71 au deuxième trimestre 2018 et une remontée significative au deuxième trimestre 2019. La forte augmentation observée au deuxième trimestre 2019 suggère une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme. La diminution récente pourrait indiquer une détérioration de cette capacité, bien que le ratio reste généralement supérieur à 1, ce qui est considéré comme un seuil acceptable.

En résumé, l'actif circulant a connu une croissance importante suivie d'une baisse abrupte, tandis que le passif à court terme a fluctué de manière moins prononcée. Le ratio de liquidité actuel, bien que variable, a globalement maintenu un niveau acceptable, mais a montré une tendance à la baisse plus récemment.

L’analyse des données révèle une évolution significative des actifs rapides au cours de la période considérée. On observe une tendance générale à la hausse de ces actifs entre avril 2017 et septembre 2018, passant de 2146 millions de dollars américains à 3822 millions. Cette croissance s’accentue jusqu’à atteindre 4072 millions à la fin de l’année 2018, avant de connaître une diminution notable au premier trimestre 2019, puis une reprise progressive jusqu’à 3987 millions à la fin de 2019. Une nouvelle baisse est constatée en 2020, suivie d’une forte augmentation en 2021, culminant à 5147 millions avant de chuter significativement à 1869 millions.

Le passif à court terme présente également une évolution notable. Il augmente de manière constante entre avril 2017 et septembre 2018, passant de 721 millions à 1804 millions. Une diminution est ensuite observée au dernier trimestre 2018, suivie d’une nouvelle augmentation en 2019, atteignant 665 millions. Le passif à court terme connaît une augmentation en 2020, puis une diminution en 2021.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide fluctue au cours de la période. Il augmente initialement, passant de 2.98 en avril 2017 à 3.65 en octobre 2017, puis diminue à 3.43 à la fin de 2017. Une baisse plus marquée est observée en 2018, atteignant un minimum de 2.2 en septembre, avant de remonter à 3.28 en septembre 2019 et culminer à 5.99 en juin 2019. Le ratio diminue ensuite en 2020, puis remonte en 2021, atteignant 5.52 en juillet avant de chuter à 2.04 en octobre.

L’évolution du ratio de liquidité rapide suggère des variations dans la capacité à faire face aux obligations à court terme. Les pics observés en 2019 indiquent une forte liquidité, tandis que les baisses en 2018 et 2021 pourraient signaler une diminution de cette capacité. La forte chute du ratio en octobre 2021, corrélée à la diminution des actifs rapides, mérite une attention particulière.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie sur la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie a connu une augmentation constante entre avril 2017 et septembre 2018, passant de 1778 millions de dollars américains à 3389 millions. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'à décembre 2020, atteignant un pic de 4630 millions, avant de diminuer considérablement à 1265 millions en octobre 2021.

Total de la trésorerie

Une tendance à la hausse est observable jusqu'en décembre 2020, suivie d'une baisse marquée. Les fluctuations trimestrielles sont relativement modérées jusqu'en 2020, puis deviennent plus prononcées.

Le passif à court terme a également évolué au cours de la période. Après une période de fluctuation entre avril 2017 et décembre 2017, il a augmenté de manière notable jusqu'à septembre 2018, atteignant 1804 millions de dollars américains. Ensuite, il a diminué jusqu'à juin 2019, puis a connu une nouvelle augmentation jusqu'à décembre 2020, avant de diminuer à nouveau en octobre 2021.

Passif à court terme

Le passif à court terme présente une volatilité plus importante que la trésorerie, avec des augmentations et des diminutions successives. Il semble y avoir une corrélation inverse entre l'évolution du passif à court terme et celle de la trésorerie, bien que cette corrélation ne soit pas systématique.

Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué de manière significative. Il a augmenté de 2.47 en avril 2017 à 3.07 en octobre 2017, puis a diminué à 2.01 en avril 2018. Une augmentation notable a été observée en juin 2019, atteignant 5.18, avant de redescendre à 1.38 en octobre 2021.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio indique la capacité à couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible. Les fluctuations suggèrent des variations dans la gestion de la liquidité. La forte baisse en octobre 2021, combinée à la diminution de la trésorerie, pourrait indiquer une détérioration de la liquidité à ce moment-là.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale de la trésorerie, suivie d'une diminution significative en 2021. Le passif à court terme a connu des fluctuations importantes, et le ratio de liquidité de trésorerie a varié considérablement, avec une baisse notable à la fin de la période. Ces évolutions méritent une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et leurs implications.