Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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United Airlines Holdings Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution de la trésorerie et des équivalents
- Les comptes créditeurs montrent une tendance à la hausse continue tout au long de la période, atteignant près de 4,9 milliards de dollars à la fin de 2025, ce qui pourrait indiquer une augmentation des paiements dus à court terme ou une croissance de l'activité commerciale. En revanche, les salaires et avantages sociaux accumulés ont connu une baisse significative à partir de 2022, passant d'un pic de plus de 3,8 milliards de dollars à environ 2,3 milliards de dollars en septembre 2024, puis augmentant légèrement à la fin de la période, suggérant une gestion efficace des obligations de rémunération ou des modifications dans la structure des effectifs.
- Revenus liés à la vente de billets et aux programmes de fidélité
- La vente de billets à l’avance présente une tendance fluctuante, avec une croissance notable à partir de 2021, culminant à près de 10,5 milliards de dollars en mars 2025, illustrant une augmentation potentielle de la demande ou de la capacité commerciale. Les revenus différés des voyageurs fréquents ont également augmenté au fil du temps, passant d'environ 1,4 milliard à plus de 4 milliards de dollars, reflétant une croissance régulière et une fidélisation accrue des clients.
- Dette et passifs financiers
- Les échéances actuelles de la dette à long terme, des contrats de location-financement et autres passifs financiers ont connu une hausse drastique en 2020, suivi d'une baisse notable en 2021 et 2022, atteignant environ 30,8 milliards de dollars. À partir de 2023, une tendance à la stabilization ou à la légère augmentation est observée, culminant à près de 61,9 milliards de dollars en 2024. La composante des contrats de location-exploitation a quant à elle affiché une stabilité relative, oscillant autour de 4,5 à 5 milliards de dollars, indiquant une gestion équilibrée des engagements locatifs.
- Capitaux propres et financement
- Les capitaux propres ont connu une croissance significative, passant d'environ 9,4 milliards de dollars en 2020 à plus de 13,3 milliards en mars 2025, témoignant d'une amélioration de la solvabilité et d'une capacité accrue à financer ses opérations. La réduction du déficit accumulé dans les bénéfices non répartis depuis 2022 indique une progression vers la rentabilité ou une distribution de bénéfices partielle.
- Structure patrimoniale globale
- Le total du passif et des capitaux propres a connu une hausse continue, atteignant près de 77,1 milliards de dollars à la fin de septembre 2024, ce qui aligné avec l’augmentation de la dette et des engagements financiers. Cette augmentation reflète une expansion ou un renforcement de la structure de financement, tout en maintenant une croissance positive des capitaux propres. La part du passif à court terme, bien qu’augmente, reste inférieure à celle du total du passif, indiquant une gestion prudente des échéances à court terme face à l’augmentation des dettes à long terme.
- Autres observations
- Les obligations à long terme au titre des contrats de location-exploitation ont également augmenté, passant d’environ 4,4 milliards à environ 5,1 milliards de dollars, ce qui est cohérent avec la croissance des actifs loués. La variation de certains éléments comme les autres passifs non courants indique une gestion active de divers engagements. La stabilité relative des actions ordinaires et la légère augmentation du capital supplémentaire investi soulignent une volonté de renforcer les fonds propres sans dilution substantielle.