Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

L’analyse des données révèle une stabilité relative de la survaleur sur la période considérée, avec une légère diminution à partir de 2019, qui se stabilise ensuite. Les éléments "Itinéraires et créneaux horaires internationaux", "Nom commercial Delta" et "Créneaux horaires nationaux" présentent une valeur constante tout au long des cinq années.

"Alliances aériennes"

Cet élément affiche une augmentation significative entre 2018 et 2020, passant de 661 millions de dollars américains à 1863 millions de dollars américains, puis se stabilise à ce niveau.

Les "Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée" connaissent une augmentation progressive de 2017 à 2020, passant de 4716 millions de dollars américains à 5918 millions de dollars américains, avant de se stabiliser.

"Ententes de commercialisation" et "Contrats de maintenance"

Ces éléments maintiennent une valeur constante sur l'ensemble de la période analysée.

L’élément "Autre" reste également constant.

"Immobilisations incorporelles à durée de vie définie, valeur comptable brute"

Cet élément est stable sur toute la période.

"Amortissement cumulé"

L’amortissement cumulé diminue progressivement d’année en année, devenant moins négatif, ce qui indique une réduction de l’amortissement total.

"Immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée, déduction faite de l’amortissement cumulé"

Cet élément diminue continuellement, reflétant la réduction de la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée.

"Immobilisations incorporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé"

Cet élément présente une augmentation notable entre 2019 et 2020, puis se stabilise.

"Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles"

Cet élément montre une augmentation progressive sur la période, avec une légère stabilisation entre 2020 et 2021.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l'actif et des capitaux propres. Le total de l'actif a connu une augmentation constante sur la période 2017-2021, passant de 53 292 millions de dollars américains à 72 459 millions de dollars américains. Cette croissance suggère une expansion des opérations et/ou des investissements dans de nouveaux actifs.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, bien que les montants soient inférieurs au total de l'actif non ajusté. L'actif ajusté a progressé de 43 498 millions de dollars américains en 2017 à 62 706 millions de dollars américains en 2021. La différence entre le total de l'actif et l'actif ajusté pourrait indiquer la présence d'éléments d'actif spécifiques qui sont exclus de l'ajustement.

En ce qui concerne les capitaux propres, une tendance contrastée est observable. Les capitaux propres ont augmenté de 13 910 millions de dollars américains en 2017 à 15 358 millions de dollars américains en 2019, avant de chuter drastiquement à 1 534 millions de dollars américains en 2020. En 2021, une reprise partielle est constatée, avec des capitaux propres atteignant 3 887 millions de dollars américains. Cette volatilité pourrait être liée à des facteurs tels que les pertes nettes, les dividendes versés ou les opérations de rachat d'actions.

L'évolution des capitaux propres ajustés présente une dynamique encore plus marquée. Après une augmentation de 4 116 millions de dollars américains en 2017 à 5 577 millions de dollars américains en 2019, les capitaux propres ajustés sont devenus négatifs en 2020 (-8 219 millions de dollars américains) et sont restés négatifs en 2021 (-5 866 millions de dollars américains). Cette situation indique une détérioration de la solvabilité et pourrait signaler des difficultés financières. L'ajustement appliqué aux capitaux propres semble avoir un impact significatif sur leur valeur, et il serait pertinent d'analyser la nature de cet ajustement.

Tendances clés de l'actif :

Croissance constante du total de l'actif et de l'actif ajusté sur la période 2017-2021.

Tendances clés des capitaux propres :

Volatilité importante des capitaux propres, avec une chute significative en 2020 et une reprise partielle en 2021.

Tendances clés des capitaux propres ajustés :

Devenir négatif des capitaux propres ajustés en 2020 et maintien de cette situation en 2021.

Points d'attention :

La détérioration des capitaux propres ajustés et la volatilité des capitaux propres nécessitent une analyse approfondie des facteurs sous-jacents.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution progressive de 2017 à 2019, passant de 0.77 à 0.73, avant de chuter drastiquement en 2020 à 0.24, puis de remonter légèrement en 2021 à 0.41. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une tendance similaire, avec une baisse de 0.95 en 2017 à 0.86 en 2019, une forte diminution en 2020 à 0.27, et une reprise modeste en 2021 à 0.48.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a augmenté de 3.83 en 2017 à 4.4 en 2018, puis a légèrement diminué à 4.2 en 2019. En 2020, il a connu une augmentation spectaculaire à 46.93, suivie d'une baisse significative en 2021 à 18.64. Cette évolution suggère une modification importante de la structure financière.

Le rendement des capitaux propres a progressé de 25.72% en 2017 à 31.04% en 2019, avant de devenir négatif en 2020 (-807.37%) et de se redresser faiblement en 2021 à 7.2%. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a suivi une trajectoire similaire, passant de 86.9% à 100.74% puis 85.48% avant de ne plus être disponible pour les années 2020 et 2021.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a fluctué entre 6.71% et 7.39% de 2017 à 2019, puis a connu une forte baisse en 2020 (-17.2%) et une reprise limitée en 2021 à 0.39%. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a présenté une évolution similaire, avec une fluctuation initiale, une forte baisse en 2020 (-19.9%) et une reprise modeste en 2021 à 0.45%.

L'année 2020 se distingue par des changements majeurs dans plusieurs ratios, notamment une forte augmentation du ratio d’endettement financier et une baisse significative des ratios de rendement, ce qui pourrait indiquer un impact important sur la performance financière de l'entité.

L'analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure de l'actif et de son utilisation au cours de la période considérée. Le total de l'actif a connu une augmentation constante entre 2017 et 2021, passant de 53 292 millions de dollars américains à 72 459 millions de dollars américains. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec un rythme plus soutenu entre 2019 et 2020.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 43 498 millions de dollars américains en 2017 à 62 706 millions de dollars américains en 2021. L'écart entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté s'est maintenu relativement stable sur la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une tendance à la baisse entre 2017 et 2019, passant de 0,77 à 0,73. Une chute significative est observée en 2020, avec une valeur de 0,24, suivie d'une légère reprise en 2021, atteignant 0,41. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a également connu une baisse entre 2017 et 2019, passant de 0,95 à 0,86. Comme pour le ratio non ajusté, une forte diminution est constatée en 2020 (0,27), suivie d'une amélioration en 2021 (0,48). L'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes a également été affectée, mais dans une moindre mesure que l'actif total.

La forte baisse des ratios de rotation en 2020 est probablement liée à des facteurs externes ayant impacté l'activité, tels que des restrictions de voyage ou une diminution de la demande. La reprise observée en 2021 indique une amélioration progressive de l'utilisation de l'actif, mais les niveaux restent inférieurs à ceux observés avant 2020.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure de l’actif au cours de la période considérée. Le total de l’actif a connu une augmentation constante entre 2017 et 2021, passant de 53 292 millions de dollars américains à 72 459 millions de dollars américains. L’actif ajusté a également augmenté, mais à un rythme moins soutenu, atteignant 62 706 millions de dollars américains en 2021.

Les capitaux propres ont initialement progressé, passant de 13 910 millions de dollars américains en 2017 à 15 358 millions de dollars américains en 2019. Cependant, une diminution notable est observée en 2020 et 2021, avec des valeurs de 1 534 millions et 3 887 millions de dollars américains respectivement. Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, avec une forte baisse en 2020 (-8 219 millions de dollars américains) et en 2021 (-5 866 millions de dollars américains).

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation substantielle en 2020, atteignant 46,93, avant de diminuer à 18,64 en 2021. Le ratio d’endettement financier ajusté a également montré une volatilité, avec une valeur maximale de 12,92 en 2018 et des données manquantes pour 2020.

Tendances clés

Augmentation globale de l’actif total, mais à un rythme variable.

Tendances clés

Diminution significative des capitaux propres, en particulier en 2020 et 2021.

Tendances clés

Forte augmentation du ratio d’endettement financier en 2020, suivie d’une diminution en 2021.

L’évolution du ratio d’endettement financier, combinée à la diminution des capitaux propres, suggère une augmentation du recours à l’endettement pour financer les activités. L’analyse des capitaux propres ajustés révèle une situation financière potentiellement plus fragile, en particulier en 2020 et 2021.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Les capitaux propres, exprimés en millions de dollars américains, ont connu une fluctuation notable sur la période considérée. Une diminution est observée entre 2017 et 2018, suivie d'une augmentation substantielle en 2019. Cependant, une chute drastique est enregistrée en 2020, suivie d'une reprise significative en 2021, bien que ne retrouvant pas les niveaux de 2019.

Capitaux propres ajustés

L'évolution des capitaux propres ajustés présente une dynamique plus volatile. Après une augmentation entre 2017 et 2019, une forte diminution est constatée en 2020, aboutissant à une valeur négative. Cette tendance négative se poursuit en 2021, bien que l'ampleur de la diminution soit moindre.

Le rendement des capitaux propres a affiché une progression entre 2017 et 2019, atteignant un pic en 2019. L'année 2020 se caractérise par une valeur fortement négative, indiquant une performance exceptionnellement faible. Une amélioration est observée en 2021, mais le rendement reste significativement inférieur à celui des années précédentes.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a montré une tendance à la hausse entre 2017 et 2019, avec une stabilisation en 2019. Les données pour 2020 sont manquantes, ce qui empêche une analyse complète de l'évolution de ce ratio sur l'ensemble de la période.

En résumé, les données suggèrent une période de croissance initiale suivie d'une perturbation significative en 2020, probablement liée à des facteurs externes. Une reprise est observée en 2021, mais les niveaux de rentabilité et de capitaux propres ne sont pas encore revenus à ceux observés avant 2020. L'évolution des capitaux propres ajustés et du rendement des capitaux propres indique une volatilité accrue et une performance financière affectée par des événements exceptionnels.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et sa rentabilité. Le total de l'actif a connu une croissance constante entre 2017 et 2021, passant de 53 292 millions de dollars américains à 72 459 millions de dollars américains. Cette augmentation suggère une expansion des opérations et des investissements.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient inférieures à celles du total de l'actif. Il a progressé de 43 498 millions de dollars américains en 2017 à 62 706 millions de dollars américains en 2021. L'écart entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté semble relativement stable sur la période.

Le ratio de rendement de l'actif a fluctué considérablement. Il a affiché une performance positive entre 2017 et 2019, culminant à 7,39 % en 2019. Cependant, en 2020, ce ratio a subi une baisse drastique, atteignant -17,2 %, indiquant une perte significative par rapport à l'actif. Une légère reprise a été observée en 2021, avec un ratio de 0,39 %.

Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio de rendement de l'actif non ajusté. Il a enregistré une performance positive de 8,22 % en 2017 à 8,71 % en 2019, suivie d'une forte diminution à -19,9 % en 2020. Une amélioration modeste a été constatée en 2021, avec un ratio de 0,45 %.

Tendances générales

Croissance de l'actif total et ajusté sur la période 2017-2021.

Volatilité de la rentabilité

Forte fluctuation des ratios de rendement de l'actif, avec une baisse significative en 2020.

Impact de 2020

L'année 2020 a été marquée par une performance négative en termes de rentabilité de l'actif, probablement en raison de circonstances exceptionnelles.

Récupération limitée en 2021

Une légère amélioration des ratios de rendement de l'actif a été observée en 2021, mais la rentabilité reste faible par rapport aux années précédentes.