Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Delta Air Lines Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Sélection de données financières depuis 2007
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2007
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2007
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2007
- Ratio de liquidité actuel depuis 2007
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2007
Nous acceptons :
Ratios d’activité à long terme (résumé)
Delta Air Lines Inc., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du ratio de rotation net des immobilisations (hors contrats de location)
- Ce ratio a connu une stabilité relative entre 2017 et 2019, oscillant autour de 1.5. En 2020, il a fortement diminué à 0.64, avant de remonter à 1.04 en 2021. Cette baisse en 2020 peut indiquer une réduction de l'efficacité de l'utilisation des immobilisations en lien avec la crise sanitaire ayant impacté significativement le secteur aérien, puis une reprise partielle en 2021.
- Évolution du ratio de rotation nette des immobilisations (y compris actifs de droit d'utilisation)
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, passant de 1.55 en 2017 à une baisse notable en 2020 à 0.53, puis augmentant à 0.83 en 2021. La tendance reflète une détérioration de l'efficacité du recours aux immobilisations dans le contexte de la pandémie, suivie d'une amélioration progressive en 2021.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a connu une diminution constante de 0.77 en 2017 à 0.73 en 2019. Une chute importante est observée en 2020 jusqu’à 0.24, avant une hausse à 0.41 en 2021. La forte baisse en 2020 indique une utilisation beaucoup moins efficace de l’actif total durant cette période difficile, avec une reprise en 2021.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a progressé rapidement de 2.97 en 2017 à 3.25 en 2018, puis est resté relativement stable en 2019 à 3.06. En 2020, une augmentation remarquable est observée, atteignant 11.14, avant de diminuer à 7.69 en 2021. La hausse en 2020 pourrait refléter une réduction du nombre d’actions ou une augmentation du bénéfice relatif aux capitaux propres, tandis que la baisse en 2021 indique une certaine normalisation de la rentabilité des capitaux propres.
Ratio de rotation net des immobilisations
Delta Air Lines Inc., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationssecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Produits d’exploitation ÷ Immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont montré une tendance générale à la hausse sur la période, passant de 41 244 millions de dollars en 2017 à 47 007 millions de dollars en 2019. Toutefois, une chute significative a été observée en 2020, avec une baisse importante à 17 095 millions de dollars, correspondant probablement à une période de perturbation majeure, avant de rebondir en 2021 à 29 899 millions de dollars. Cette évolution indique une forte variation annuelle, avec un recul marqué en 2020 suivi d'une récupération partielle en 2021.
- Immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé
- Les immobilisations corporelles ont augmenté de manière progressive, passant de 26 563 millions de dollars en 2017 à 31 310 millions en 2019. Ensuite, une baisse a été constatée en 2020 à 26 529 millions, avant une reprise en 2021, avec une valeur de 28 749 millions. La fluctuation pourrait refléter des investissements ou des cessions d'actifs, soumis à des acquisitions ou désinvestissements liés à la stratégie d'expansion ou d'ajustement des immobilisations.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l’utilisation des immobilisations pour générer des ventes, a subi une baisse significative en 2020, passant de 1.5 en 2019 à 0.64, illustrant une faible utilisation ou un impact de la faible activité durant cette année particulière. La valeur s’est améliorée en 2021 à 1.04, indiquant une reprise partielle de l'efficacité opérationnelle. Dans l’ensemble, la chute en 2020 souligne une dégradation de la performance opérationnelle, liée probablement à des événements exceptionnels ou à une baisse de l’activité, avant une amélioration en 2021.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
Delta Air Lines Inc., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé | ||||||
| Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Immobilisations corporelles, déduction faite des amortissements cumulés (y compris les contrats de location-exploitation et les actifs au titre de droits d’utilisation) | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)secteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)industrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Produits d’exploitation ÷ Immobilisations corporelles, déduction faite des amortissements cumulés (y compris les contrats de location-exploitation et les actifs au titre de droits d’utilisation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des produits d'exploitation
- Les produits d'exploitation ont connu une croissance progressive entre 2017 et 2019, passant de 41,244 millions de dollars à 47,007 millions de dollars, témoignant d'une augmentation de l'activité de l'entreprise. Cependant, en 2020, ces produits ont fortement diminué à 17,095 millions de dollars, probablement en raison de facteurs exceptionnels ou de la crise sanitaire. En 2021, une reprise partielle est observée avec une remontée à 29,899 millions de dollars, mais les chiffres restent inférieurs aux niveaux pré-2020.
- Évolution des immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles ont augmenté de 2017 à 2019, passant de 26,563 millions de dollars à 36,937 millions de dollars, suggérant un investissement ou une acquisition d'actifs. En 2020, une réduction des immobilisations est constatée, avec une valeur de 32,262 millions de dollars, suivie d'une nouvelle hausse en 2021 à 35,986 millions de dollars. Cette fluctuation pourrait refléter des politiques d'investissement ou des ajustements liés à la situation exceptionnelle de cette période.
- Évolution du ratio de rotation nette des immobilisations
- Le ratio de rotation nette des immobilisations a diminué de 1.55 en 2017 à 1.27 en 2019, ce qui indique une baisse de l'efficacité d'utilisation des immobilisations. En 2020, ce ratio chute fortement à 0.53, signalant une détérioration majeure de l'utilisation des actifs, probablement en lien avec la baisse d’activité et la moindre utilisation des immobilisations durant cette période critique. En 2021, une amélioration partielle est observée, avec un ratio remontant à 0.83, mais il demeure inférieur aux niveaux d’avant 2020, témoignant d’une reprise partielle de l’efficience opérationnelle.
Ratio de rotation de l’actif total
Delta Air Lines Inc., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance progressive entre 2017 et 2019, passant de 41 244 millions de dollars à 47 007 millions de dollars, témoignant d’une expansion soutenue durant cette période. Cependant, une chute significative est enregistrée en 2020, avec une baisse à 17 095 millions de dollars, correspondant probablement à une période de crise ou de perturbation majeure, avant de rebondir en 2021 à 29 899 millions de dollars. Cette reprise après une chute importante indique un effort de redressement ou une reprise du secteur.
- Évolution de l’actif total
- L’actif total a consolidé sa croissance tout au long de la période, augmentant de 53 292 millions de dollars en 2017 à 72 459 millions de dollars en 2021. Cette progression reflète une augmentation des ressources et des investissements de l’entreprise, malgré les fluctuations du contexte économique et opérationnel.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio, indicatif de l'efficacité de l’entreprise à générer des ventes à partir de ses actifs, montre une légère baisse entre 2017 et 2019, passant de 0.77 à 0.73. La chute importante en 2020 à 0.24 indique une dégradation significative de l’efficacité opérationnelle, probablement liée à la crise, une sous-utilisation des actifs ou une baisse de l’activité. En 2021, une amélioration partielle à 0.41 est notée, témoignant d’une reprise partielle de l’efficience, mais restant inférieure aux niveaux antérieurs à la crise.
Ratio de rotation des capitaux propres
Delta Air Lines Inc., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propressecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Produits d’exploitation ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance régulière entre 2017 et 2019, passant de 41 244 millions de dollars en 2017 à 47 007 millions de dollars en 2019, témoignant d'une tendance à l'expansion de l'activité. En 2020, une forte baisse à 17 095 millions de dollars est observée, ce qui peut correspondre à une période de perturbation majeure, probablement liée à des facteurs externes tels que la pandémie de COVID-19. En 2021, une reprise partielle est visible avec une hausse à 29 899 millions de dollars, sans toutefois retrouver le niveau d’avant 2019.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont souligné une tendance haussière de 2017 à 2019, passant de 13 910 millions de dollars à 15 358 millions de dollars. En 2020, une chute drastique est enregistrée, tombant à 1 534 millions, ce qui indique une dégradation majeure de la situation financière, probablement liée à des pertes importantes ou à des ajustements comptables. En 2021, une légère reprise à 3 887 millions est observée, sans encore retrouver le niveau d’avant la crise.
- Ratio de rotation des capitaux propres
-
Ce ratio est resté relativement stable entre 2017 (2,97) et 2019 (3,06), indiquant une efficacité constante dans l’utilisation des capitaux propres pour générer des produits d’exploitation. En 2020, une explosion à 11,14 est remarquée, ce qui pourrait refléter une utilisation plus efficace ou une réduction du capital total suite à une perte importante, ou encore une restructuration financière. En 2021, il diminue à 7,69, traduisant une certaine stabilisation ou une réduction de l’effet exceptionnel observé en 2020.
Dans l’ensemble, ces données signalent une période de croissance saine avant 2020, suivie d’une période de crise et de perturbation majeure en 2020, avec des signes de reprise partielle en 2021. La forte fluctuation du ratio de rotation des capitaux propres en 2020 indique une instabilité accrue dans l’efficience de la gestion financière durant cette période.