Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une diminution entre 2017 et 2019, suivie d’une chute drastique en 2020, puis d’un léger rebond en 2021, sans toutefois retrouver les niveaux initiaux.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle, tant la version standard que la version ajustée, montrent une volatilité importante. Une baisse est observée entre 2017 et 2018, suivie d’une légère amélioration en 2019. L’année 2020 se caractérise par une augmentation substantielle, qui se stabilise ensuite en 2021, mais reste inférieure au pic de 2020.

Les ratios d’endettement présentent des évolutions notables. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, augmentent entre 2017 et 2019, puis connaissent une forte hausse en 2020, suivie d’une diminution significative en 2021. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance similaire, avec une augmentation modérée jusqu’en 2019, puis une forte augmentation en 2020 et une stabilisation en 2021. Le ratio d’endettement financier et sa version ajustée présentent également une augmentation importante en 2020, suivie d’une baisse en 2021, mais demeurent à des niveaux supérieurs à ceux observés avant 2020.

Rentabilité

Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant la version standard que la version ajustée, affichent une croissance entre 2017 et 2019, suivie d’une forte baisse en 2020, résultant en des valeurs négatives. Une reprise est observée en 2021, mais les marges restent faibles par rapport aux niveaux antérieurs. Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif présentent des tendances similaires, avec une croissance jusqu’en 2019, une forte diminution en 2020, et un rebond limité en 2021. Les valeurs négatives observées en 2020 pour le rendement des capitaux propres sont particulièrement significatives.

Il est à noter que les versions ajustées des ratios présentent des variations généralement moins importantes que les versions standard, suggérant que les ajustements effectués ont un impact sur la stabilité des indicateurs financiers. L’année 2020 semble être une période de forte perturbation, marquée par une baisse significative de la rentabilité et une augmentation de l’endettement.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les produits d’exploitation ont connu une croissance constante entre 2017 et 2019, passant de 41 244 millions de dollars américains à 47 007 millions de dollars américains. Cependant, une forte diminution est observée en 2020, avec une valeur de 17 095 millions de dollars américains, suivie d'une reprise notable en 2021, atteignant 29 899 millions de dollars américains.

Le total de l’actif a également augmenté entre 2017 et 2021, passant de 53 292 millions de dollars américains à 72 459 millions de dollars américains. Cette augmentation n'a pas été linéaire, avec un ralentissement de la croissance entre 2018 et 2019.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a diminué de 0.77 en 2017 à 0.73 en 2019, indiquant une efficacité d'utilisation de l'actif relativement stable. Une baisse significative est constatée en 2020, avec une valeur de 0.24, reflétant une utilisation beaucoup moins efficace de l'actif. Une légère amélioration est observée en 2021, avec un ratio de 0.41, mais il reste inférieur aux niveaux antérieurs.

Les produits d’exploitation ajustés suivent une tendance similaire aux produits d’exploitation non ajustés, avec une croissance jusqu'en 2019, une forte baisse en 2020 et une reprise en 2021. Le total de l’actif ajusté présente également une évolution comparable à celle du total de l’actif non ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Ce ratio présente une évolution similaire au ratio non ajusté, avec une diminution progressive jusqu'en 2019, une chute drastique en 2020 et une légère reprise en 2021. La valeur de 0.25 en 2020 indique une utilisation très faible de l'actif ajusté, tandis que la valeur de 0.43 en 2021 suggère une amélioration, mais toujours inférieure aux niveaux observés avant 2020.

En résumé, les données indiquent une période de croissance stable jusqu'en 2019, suivie d'une perturbation significative en 2020, probablement due à des facteurs externes. Une reprise est observée en 2021, mais les ratios de rotation de l'actif suggèrent que l'efficacité de l'utilisation de l'actif n'a pas encore retrouvé ses niveaux antérieurs.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans les éléments du bilan et les ratios de liquidité sur la période considérée. L’actif circulant a connu une diminution notable entre 2017 et 2018, suivie d’une reprise en 2019, puis d’une augmentation substantielle en 2020, avant de diminuer légèrement en 2021.

Le passif à court terme a présenté une tendance à la hausse entre 2017 et 2019, puis une diminution en 2020, suivie d’une nouvelle augmentation en 2021, atteignant un niveau supérieur à celui de 2019.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a affiché une valeur inférieure à 0,5 entre 2017 et 2019, indiquant une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Une amélioration significative a été observée en 2020, avec un ratio supérieur à 1, suggérant une meilleure liquidité. Cependant, ce ratio a diminué en 2021, revenant à un niveau inférieur à 1.

L’examen des actifs et passifs à court terme ajustés montre des tendances similaires à celles des valeurs non ajustées. L’actif à court terme ajusté a suivi la même trajectoire que l’actif circulant, tandis que le passif à court terme ajusté a également connu des fluctuations comparables à celles du passif à court terme.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté a également connu une amélioration notable en 2020, dépassant 1,2, puis une diminution en 2021, se situant autour de 0,88. Ces valeurs suggèrent que les ajustements apportés aux actifs et passifs à court terme ont un impact sur l’évaluation de la liquidité, mais la tendance générale reste similaire à celle du ratio non ajusté.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité des actifs et passifs à court terme, ainsi que par des fluctuations du ratio de liquidité actuel. L’année 2020 semble être une année de redressement en termes de liquidité, mais cette amélioration ne s’est pas maintenue en 2021.

L’analyse des données financières révèle des évolutions significatives en matière de structure du capital sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a augmenté de 2017 à 2019, passant de 8 834 millions de dollars américains à 11 160 millions. Une augmentation substantielle a été observée en 2020, atteignant 29 157 millions, suivie d’une diminution en 2021 à 26 920 millions.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont fluctué. Ils ont légèrement diminué entre 2017 et 2018, puis augmenté jusqu’en 2019, atteignant 15 358 millions. Une forte baisse a été enregistrée en 2020, avec une valeur de 1 534 millions, suivie d’une reprise significative en 2021, atteignant 3 887 millions.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de 0,64 en 2017 à 0,73 en 2019. En 2020, ce ratio a connu une augmentation spectaculaire, atteignant 19,01, avant de diminuer considérablement en 2021 à 6,93. Cette évolution reflète les changements importants dans les niveaux de dette et de capitaux propres.

Dette totale ajustée

La dette totale ajustée a diminué entre 2017 et 2018, puis a augmenté en 2020, atteignant 35 548 millions de dollars américains. Une légère diminution a été observée en 2021, avec une valeur de 34 679 millions.

Capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés ont augmenté de 2017 à 2019, passant de 17 105 millions de dollars américains à 23 435 millions. Une baisse significative a été enregistrée en 2020, avec une valeur de 6 817 millions, suivie d’une reprise en 2021, atteignant 10 202 millions.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a diminué de 1,23 en 2017 à 0,82 en 2018, puis à 0,74 en 2019. En 2020, ce ratio a augmenté à 5,21, avant de diminuer à 3,4 en 2021. Ces variations sont cohérentes avec les tendances observées dans la dette totale ajustée et les capitaux propres ajustés.

L’année 2020 se distingue par une augmentation significative de la dette et une diminution substantielle des capitaux propres, entraînant une forte augmentation des ratios d’endettement. L’année 2021 montre des signes de stabilisation et de reprise, avec une diminution de la dette et une augmentation des capitaux propres, ce qui se traduit par une baisse des ratios d’endettement, bien qu’ils restent à des niveaux plus élevés qu’en 2017-2019.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2017 et 2020, passant de 8 834 millions de dollars américains à 29 157 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2021 à 26 920 millions de dollars américains.

Parallèlement, le total du capital a progressé de manière plus constante, passant de 22 744 millions de dollars américains en 2017 à 30 807 millions de dollars américains en 2021. Cette progression, bien que régulière, n'a pas suffi à compenser l'augmentation initiale de la dette.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a augmenté de 0,39 en 2017 à 0,42 en 2018 et 2019, puis a connu une forte hausse en 2020, atteignant 0,95. Une légère diminution a été observée en 2021, avec une valeur de 0,87. Cette évolution indique une augmentation de la proportion de dette par rapport aux fonds propres, particulièrement marquée en 2020.

L'examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés présente une dynamique similaire. La dette totale ajustée a augmenté de 21 021 millions de dollars américains en 2017 à 35 548 millions de dollars américains en 2020, avant de diminuer à 34 679 millions de dollars américains en 2021. Le total des fonds propres ajustés a progressé de 38 126 millions de dollars américains en 2017 à 44 881 millions de dollars américains en 2021.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a suivi une tendance similaire à celle du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, passant de 0,55 en 2017 à 0,84 en 2020, puis diminuant légèrement à 0,77 en 2021. Cette évolution confirme l'augmentation de l'endettement relatif par rapport aux fonds propres, avec un pic en 2020.

En résumé, les données indiquent une augmentation significative de l'endettement entre 2017 et 2020, suivie d'une stabilisation relative en 2021. Les ratios d'endettement confirment cette tendance, soulignant une structure du capital plus fortement dépendante de la dette, en particulier durant l'année 2020.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif total a connu une augmentation globale, passant de 53 292 millions de dollars américains en 2017 à 72 459 millions de dollars américains en 2021. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec une accélération notable en 2020 et une stabilisation en 2021.

Les capitaux propres ont également augmenté sur l'ensemble de la période, mais de manière plus volatile. Une augmentation est observée entre 2017 et 2019, suivie d'une forte diminution en 2020, puis d'une reprise significative en 2021. Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, mais avec des niveaux globalement plus élevés.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation significative en 2020, atteignant 46,93, avant de diminuer considérablement en 2021 à 18,64. En 2017 et 2018, ce ratio se situait autour de 3,83 et 4,4 respectivement, puis a diminué légèrement en 2019 à 4,2. Cette forte variation en 2020 suggère une augmentation substantielle de l'endettement par rapport aux capitaux propres.

L'actif total ajusté suit une tendance similaire à l'actif total non ajusté, avec une croissance globale et une accélération en 2020. Les capitaux propres ajustés montrent également une tendance à la hausse, bien que marquée par une baisse en 2020 et une reprise en 2021.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution moins prononcée que le ratio non ajusté, mais suit la même tendance générale. Il a diminué de 3,77 en 2017 à 2,96 en 2018 et 2,75 en 2019, avant d'augmenter à 10,28 en 2020 et de diminuer à 6,98 en 2021. Bien que moins extrême que le ratio non ajusté, l'augmentation en 2020 indique également une augmentation de l'endettement ajusté par rapport aux capitaux propres ajustés.

En résumé, les données indiquent une croissance de l'actif et des capitaux propres, mais également une augmentation significative de l'endettement en 2020, suivie d'une amélioration en 2021. L'analyse des ratios ajustés confirme cette tendance, bien qu'avec des valeurs moins extrêmes.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une croissance constante entre 2017 et 2019, passant de 3577 millions de dollars américains à 4767 millions de dollars américains. Cependant, 2020 a été marqué par une perte nette substantielle de -12385 millions de dollars américains, suivie d'une reprise partielle en 2021 avec un bénéfice net de 280 millions de dollars américains.

Les produits d’exploitation ont suivi une tendance similaire, avec une augmentation progressive de 41244 millions de dollars américains en 2017 à 47007 millions de dollars américains en 2019. L'année 2020 a vu une chute drastique à 17095 millions de dollars américains, avant un redressement notable en 2021, atteignant 29899 millions de dollars américains.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a reflété ces variations. Il a progressé de 8.67% en 2017 à 10.14% en 2019, puis a plongé à -72.45% en 2020, avant de remonter à 0.94% en 2021.

En considérant les chiffres ajustés, le bénéfice net ajusté a également augmenté entre 2017 et 2019, passant de 5852 millions de dollars américains à 6164 millions de dollars américains. Comme pour le bénéfice net non ajusté, 2020 a enregistré une perte ajustée importante de -16014 millions de dollars américains, suivie d'une amélioration en 2021 avec un bénéfice ajusté de 2640 millions de dollars américains.

Les produits d’exploitation ajustés ont suivi une trajectoire similaire à ceux non ajustés, avec une croissance jusqu'en 2019, une forte baisse en 2020 et une reprise en 2021. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a connu une évolution parallèle, passant de 14.12% en 2017 à 13.09% en 2019, chutant à -91.25% en 2020 et se rétablissant à 8.72% en 2021.

Bénéfice net (perte nette)

Croissance de 2017 à 2019, perte significative en 2020, reprise partielle en 2021.

Produits d’exploitation

Croissance de 2017 à 2019, forte baisse en 2020, reprise en 2021.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Croissance de 2017 à 2019, forte baisse en 2020, reprise partielle en 2021.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Croissance de 2017 à 2019, perte significative en 2020, reprise en 2021.

Produits d’exploitation ajustés

Croissance de 2017 à 2019, forte baisse en 2020, reprise en 2021.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Croissance de 2017 à 2019, forte baisse en 2020, reprise en 2021.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une croissance constante entre 2017 et 2019, atteignant un pic en 2019, avant de subir une forte baisse en 2020, se traduisant par une perte nette substantielle. Une reprise partielle a été observée en 2021, bien que le bénéfice net soit resté bien en deçà des niveaux pré-2020.

Les capitaux propres ont également suivi une tendance à la hausse jusqu'en 2019, puis ont connu une diminution drastique en 2020. Une remontée est perceptible en 2021, mais les capitaux propres restent inférieurs à ceux enregistrés avant 2020.

Le rendement des capitaux propres a reflété les variations du bénéfice net et des capitaux propres. Il a augmenté régulièrement de 2017 à 2019, puis a chuté de manière spectaculaire en 2020, affichant une valeur négative très élevée. Une amélioration est constatée en 2021, mais le rendement reste modeste par rapport aux années précédentes.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au bénéfice net non ajusté, avec une croissance jusqu'en 2019, une forte baisse en 2020 et une reprise en 2021. Les capitaux propres ajustés ont également montré une tendance à la hausse jusqu'en 2019, suivie d'une diminution en 2020 et d'une remontée en 2021.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a connu des fluctuations similaires à celles du rendement des capitaux propres non ajusté, avec une forte baisse en 2020 et une amélioration en 2021. Les valeurs ajustées présentent des amplitudes de variation plus importantes, notamment en 2020.

Bénéfice net (perte nette)

Croissance de 2017 à 2019, forte baisse en 2020, reprise partielle en 2021.

Capitaux propres

Croissance de 2017 à 2019, forte baisse en 2020, remontée en 2021.

Rendement des capitaux propres

Croissance de 2017 à 2019, forte baisse en 2020, amélioration modeste en 2021.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Tendance similaire au bénéfice net non ajusté.

Capitaux propres ajustés

Tendance similaire aux capitaux propres non ajustés.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Tendance similaire au rendement des capitaux propres non ajusté, avec des variations plus importantes.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une croissance constante entre 2017 et 2019, atteignant un pic en 2019, avant de subir une forte baisse en 2020, se traduisant par une perte nette substantielle. Une reprise partielle a été observée en 2021, bien que le bénéfice net soit resté bien en deçà des niveaux pré-2020.

Le total de l'actif a augmenté de manière régulière entre 2017 et 2021, avec une accélération de la croissance entre 2019 et 2020. Cette augmentation s'est poursuivie, mais à un rythme plus modéré, en 2021.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice net. Il a augmenté entre 2017 et 2019, puis a chuté de manière drastique en 2020, reflétant la perte nette. Une légère amélioration a été constatée en 2021, mais le ratio est resté à un niveau bas.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a également connu une croissance entre 2017 et 2019, suivie d'une forte baisse en 2020 et d'une reprise en 2021. L'ampleur de la perte en 2020 est plus importante dans les chiffres ajustés.

Le total de l'actif ajusté a suivi une trajectoire similaire au total de l'actif non ajusté, avec une augmentation constante sur la période.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a montré une tendance similaire au ratio non ajusté, avec une forte baisse en 2020 et une reprise limitée en 2021. Les valeurs ajustées présentent une volatilité plus importante que les valeurs non ajustées.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte perturbation en 2020, probablement due à des facteurs externes, suivie d'une reprise partielle en 2021. Les ratios de rendement de l'actif, tant ajustés que non ajustés, confirment cette tendance et indiquent une performance financière significativement affectée en 2020.