Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Sélection de données financières depuis 2007
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2007
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2007
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2007
- Ratio de liquidité actuel depuis 2007
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2007
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Ratios de rentabilité (résumé)
Delta Air Lines Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Analyse de la marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute est restée relativement stable entre 2017 et 2019, oscillant autour de 57 %. Cependant, on observe une forte baisse en 2020, passant à 37,44 %, probablement en raison de la baisse de la rentabilité brute liée à la pandémie de COVID-19. En 2021, cette marge se redresse à 51,85 %, mais ne retrouve pas totalement le niveau précédent.
- Analyse de la marge bénéficiaire d’exploitation
- La marge d’exploitation a connu une tendance oscillante, passant de 14,82 % en 2017 à 11,85 % en 2018, puis augmentant à 14,08 % en 2019. En 2020, une chute spectaculaire est observée avec un ratio négatif de -72,94 %, indiquant probablement des pertes opérationnelles importantes, analogues à une crise majeure dans l’activité. En 2021, la marge se redresse à 6,31 %, témoignant d’un début de reprise opérationnelle, mais reste très inférieure aux niveaux pré-pandémie.
- Analyse de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a suivi une évolution similaire à celle de la marge d’exploitation, passant de 8,67 % en 2017 à 8,86 % en 2018, puis 10,14 % en 2019. La crise de 2020 entraîne un ratio négatif marqué à -72,45 %, reflet probablement de pertes nettes importantes. En 2021, la rentabilité nette continue de s’améliorer mais demeure faible, à 0,94 %, indiquant une très faible rentabilité ou des pertes minimes.
- Analyse du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE est en croissance constante de 25,72 % en 2017 à 31,04 % en 2019, témoignant d’une gestion efficace de la rentabilité pour les actionnaires durant cette période. La crise en 2020 entraîne un effondrement du ROE à -807,37 %, illustrant probablement des pertes très importantes ou des capitaux propres négatifs. En 2021, une remontée à 7,20 % indique une reprise, mais le ratio demeure très faible comparé à la période pré-crise.
- Analyse du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a également évolué positivement jusqu’en 2019, atteignant 7,39 %, mais chute fortement en 2020 à -17,2 %, reflétant des pertes opérationnelles. En 2021, il remonte à 0,39 %, mais reste faible, signalant que l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices est toujours compromise ou en phase de récupération.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Delta Air Lines Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d'affaires (Produits d’exploitation)
- Les produits d’exploitation affichent une croissance constante de 2017 à 2019, passant de 41 244 millions de dollars à 47 007 millions, indiquant une performance robuste dans la période pré-pandémique. En 2020, une forte baisse à 17 095 millions est observée, correspondant probablement à l’impact de la crise sanitaire mondiale. La reprise est notable en 2021, avec un redressement jusqu’à 29 899 millions, bien que ce chiffre reste inférieur au niveau pré-pandémie, témoignant d’une successive étape de récupération.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute suit une tendance similaire, avec une croissance progressive de 2017 à 2019, atteignant 27 076 millions de dollars en 2019. La chute importante en 2020 à 6 400 millions reflète l’impact de la baisse des volumes d’activité. La reprise en 2021, atteignant 15 504 millions, illustre une récupération partielle, mais la marge brute demeure bien inférieure à ses niveaux antérieurs à la pandémie.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio fluctue légèrement autour de 57 % entre 2017 et 2019, confirmant une efficacité et une rentabilité constantes en termes de marge brute. En 2020, il diminue fortement à 37,44 %, traduisant une dégradation significative de la rentabilité lors de la crise. La hausse en 2021 à 51,85 % indique une amélioration notoire de la rentabilité par rapport à l’année précédente, renouant avec un niveau supérieur à la moitié de ses marges antérieures à la pandémie.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Delta Air Lines Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- La valeur du bénéfice d'exploitation a connu une croissance continue de 2017 à 2019, passant de 6 114 millions de dollars à 6 618 millions de dollars, ce qui indique une performance stable et une rentabilité constante dans cette période. En 2020, cette métrique a fortement chuté pour atteindre une perte de 12 469 millions de dollars, reflétant l’impact négatif de la pandémie de COVID-19 sur l’activité de l'entreprise, notamment en raison de la diminution drastique du trafic aérien et des restrictions de déplacement. En 2021, une reprise partielle est observée avec un bénéfice d’exploitation de 1 886 millions de dollars, témoignant d’une amélioration de la situation financière et d’une relance progressive des opérations.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont augmenté de 2017 à 2019, passant de 41 244 à 47 007 millions de dollars, montrant une croissance régulière des revenus issus des activités principales. La valeur a ensuite fortement chuté en 2020 à 17 095 millions de dollars, soit moins du tiers des revenus de 2019, principalement en raison de l’impact de la pandémie. En 2021, les produits d’exploitation ont rebondi à 29 899 millions de dollars, témoignant d’une reprise progressive des activités et d’une adaptation à la nouvelle conjoncture.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio a connu une stabilité relative en 2017 et 2018, avec des valeurs respectives de 14.82% et 11.85%, puis une augmentation en 2019 à 14.08%, indiquant une efficience stable dans la gestion des coûts par rapport aux revenus. La forte dégradation en 2020 avec un ratio négatif de -72.94% illustre la perte massive subie durant cette année, confirmant la crise financière majeure de l'entreprise. En 2021, ce ratio a retrouvé une valeur positive de 6.31%, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle, mais reste encore éloigné des niveaux d’avant la crise.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Delta Air Lines Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette)
- Les bénéfices nets ont connu une croissance progressive entre 2017 et 2019, passant de 3 577 millions de dollars à 4 767 millions de dollars. En 2020, cependant, une perte significative de 12 385 millions de dollars a été enregistrée, probablement en raison de l’impact de la pandémie de Covid-19 sur l’industrie aérienne. En 2021, la société a enregistré un bénéfice net léger de 280 millions de dollars, indiquant une reprise partielle de ses résultats financiers.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont également augmenté sur la période, passant de 41 244 millions de dollars en 2017 à 47 007 millions en 2019. Contrairement au bénéfice net, ces revenus ont fortement diminué en 2020 pour atteindre 17 095 millions de dollars, illustrant l’impact négatif de la crise sanitaire. En 2021, une reprise partielle est observable avec une hausse à 29 899 millions de dollars, bien qu’elle reste inférieure aux valeurs pré-pandémie.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio est resté relativement stable de 8,67 % en 2017 à 10,14 % en 2019, indiquant une amélioration de la rentabilité nette sur cette période. La performance a été fortement affectée en 2020, avec une chute spectaculaire à -72,45 %, reflétant une perte nette exceptionnelle et une rentabilité négative en raison de la crise. En 2021, ce ratio se redresse à 0,94 %, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité, mais reste faible comparé aux années pré-pandémie, témoignant d’un contexte toujours difficile pour la société.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Delta Air Lines Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette)
- Les bénéfices nets de l'entreprise ont montré une croissance régulière entre 2017 et 2019, passant d'environ 3,6 milliards à près de 4,8 milliards de dollars. Cependant, en 2020, la société a enregistré une perte significative de 12,39 milliards de dollars, correspondant à un choc probablement lié à la crise sanitaire mondiale. En 2021, une forte amélioration a été observée, avec un bénéfice net de 280 millions de dollars, bien que cela reste nettement inférieur aux niveaux antérieurs.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une légère dégradation en 2018, avant d’augmenter à nouveau en 2019, atteignant 15,36 milliards de dollars. En 2020, ils ont été fortement impactés, décroissant à 1,534 milliard, probablement en raison de la perte comptabilisée cette année-là. La récupération s’est amorcée en 2021, avec une progression à 3,887 milliards, signe d’une reprise partielle de la valeur nette de l’entreprise.
- ROE (Return on Equity)
- Le ratio de rentabilité des capitaux propres a suivis des tendances similaires, avec une croissance constante de 25,72 % en 2017 à 31,04 % en 2019, indiquant une performance satisfaisante dans cette période. En 2020, le ROE a fortement chuté à -807,37 %, traduisant une perte massive et une dégradation de la rentabilité pour les actionnaires. En 2021, le ratio s’est redressé à 7,2 %, témoignant d’une amélioration notable de la capacité de l’entreprise à générer des profits par rapport à ses capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Delta Air Lines Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net
- Entre 2017 et 2019, l'entreprise a connu une croissance régulière de son bénéfice net, passant d'environ 3,6 milliards de dollars à près de 4,77 milliards de dollars américains. En 2020, une perte significative de 12,39 milliards de dollars est enregistrée, correspondant probablement à l'impact de la pandémie de COVID-19 sur le secteur aérien. En 2021, le bénéfice net retrouve une valeur positive, s'établissant à 280 millions de dollars, mais reste très inférieur aux niveaux antérieurs à 2020.
- Évolution de l’actif total
- La valeur de l’actif total a augmenté de manière continue sur la période, passant d'environ 53,3 milliards de dollars en 2017 à environ 72,5 milliards en 2021. Cette croissance indique une expansion de la taille de l'entreprise, avec une accumulation constante d’actifs au fil des ans.
- Retour sur actifs (ROA)
- Le ROA a fluctué au cours de la période : il était de 6,71 % en 2017, puis légèrement inférieur en 2018 à 6,53 %, puis en augmentation en 2019 à 7,39 %, ce qui indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices. Cependant, en 2020, avec la perte historique, le ROA chute à -17,2 %, reflet de la forte perte sur les actifs. En 2021, le ROA rebondit à 0,39 %, mais demeure en dessous des niveaux d’avant la crise, signalant une reprise partielle mais encore fragile dans la rentabilité relative par rapport à la taille des actifs.