Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
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Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Delta Air Lines Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Analyse des tendances du bénéfice net
- La société a affiché une croissance constante du bénéfice net de 2017 à 2019, passant de 3 577 millions de dollars à 4 767 millions, soit une augmentation progressive année après année. En 2020, toutefois, le bénéfice net a connu une forte baisse, devenant une perte de 12 385 millions de dollars, en raison probablement de facteurs exceptionnels ou de crises majeures impactant le secteur. Cette perte importante a été suivie, en 2021, par une forte reprise, avec un bénéfice net de 280 millions de dollars, témoignant d'une certaine résilience et d'une capacité de redressement après une année de crise.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a suivi une tendance similaire, avec une croissance progressive jusqu'en 2019, puis une chute spectaculaire en 2020 à -15 587 millions de dollars. La récupération en 2021 est également notable, avec un bénéfice positif de 398 millions, confirmant une reprise des activités après une période de perturbation intense.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le EBIT a également augmenté régulièrement jusqu'en 2019, atteignant 6 499 millions, avant de plonger en 2020 à -14 658 millions, indiquant une dégradation importante de la performance opérationnelle. La situation s'est améliorée en 2021, où le EBIT est remonté à 1 677 millions, illustrant une nette amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Évolution de l'EBITDA
- L'EBITDA a suivi une tendance similaire, avec une croissance jusqu'en 2019 pour atteindre 9 080 millions, puis une chute drastique en 2020 à -12 346 millions, reflétant probablement une réduction significative de la rentabilité avant dépréciations. La reprise en 2021 est également manifeste avec un EBITDA de 3 675 millions, traduisant une remontée substantielle de la performance financière opérationnelle.
- Observations générales
- Dans l'ensemble, la société a connu une période de croissance stable de 2017 à 2019, suivie d'une chute dramatique de ses indicateurs financiers majeurs en 2020, probablement en lien avec des événements exceptionnels ou une crise spécifique, comme une pandémie. La transition vers 2021 montre une forte reprise, tant au niveau du bénéfice net que des indicateurs de rentabilité opérationnelle, attestant d'une capacité à se redresser après une période difficile.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Delta Air Lines Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| FedEx Corp. | |
| Uber Technologies Inc. | |
| Union Pacific Corp. | |
| United Airlines Holdings Inc. | |
| United Parcel Service Inc. | |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Transport | |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Delta Air Lines Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a fluctué légèrement au cours de la période, passant de 43 987 millions de dollars en 2017 à 42 684 millions en 2018, puis augmentant à 46 127 millions en 2019. En 2020, elle a diminué à 42 686 millions, correspondant probablement à l’impact de la pandémie de COVID-19 sur le secteur aérien, avant de se stabiliser à nouveau en 2021 à 42 689 millions. Ces variations indiquent une certaine stabilité de la valorisation de l’entreprise malgré les fluctuations économiques.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a montré une tendance à la baisse entre 2017 et 2018, passant de 8 332 millions à 7 791 millions. En 2019, il a augmenté à 9 080 millions, témoignant d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2020, une chute drastique à -12 346 millions est observée, reflétant l’impact sévère de la crise sanitaire mondiale sur l’activité de l’entreprise, conduisant à une perte opérationnelle importante. En 2021, une reprise partielle est remarquée avec un EBITDA positif de 3 675 millions, démontrant une amélioration des résultats opérationnels après la crise.
- EV/EBITDA
- Ce ratio, utilisé pour évaluer la valorisation relative par rapport à la performance opérationnelle, a été de 5,28 en 2017, puis a légèrement augmenté à 5,48 en 2018, puis a diminué à 5,08 en 2019, indiquant une légère amélioration de la rentabilité ou une valorisation plus attractive avant la crise. En 2020, aucune donnée n’est disponible probablement en raison de la perte significative d’EBITDA. En 2021, le ratio a fortement augmenté à 11,62, traduisant une valorisation augmentée par rapport à la performance opérationnelle, probablement en lien avec la reprise et la perception d’une amélioration future des résultats.