Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
Delta Air Lines Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution des ratios d’endettement
- Les ratios d’endettement traditionnels, tels que le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres et celui par rapport au total des fonds propres, ont connu une augmentation progressive jusqu’en 2019, indiquant une hausse relative de l’endettement par rapport aux fonds propres. Cependant, en 2020, une forte divergence apparaît : le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres et celui par rapport au total des fonds propres connaissent une augmentation spectaculaire, atteignant respectivement 19.01 et 0.95. Cette hausse significative peut refléter une augmentation importante de l’endettement, probablement liée à la gestion de la crise ou à une stratégie d’acquisition de dettes pour faire face à des difficultés financières. À partir de 2021, ces ratios s’atténuent mais restent élevés, indiquant un effet de désendettement partiel ou une stabilisation à un niveau élevé d’endettement.
- Ratio de la dette sur le total du capital et autres ratios liés à la dette
- Le ratio de la dette sur le total du capital révèle une augmentation notable en 2020, se rapprochant de 1 (96 %), ce qui suggère une dominance de la dette dans la structure de financement cette année-là. En 2021, ce ratio baisse légèrement mais reste élevé, à 0.9, confirmant que la majorité du capital est financée par la dette. De même, les ratios d’endettement liés à l’actif et au passif indiquent une croissance significative en 2020, avec des valeurs proches de 0.5, avant une légère réduction en 2021. Ces tendances traduisent une période durant laquelle la société a accru son recours à l’endettement, probablement pour soutenir ses opérations ou ses investissements pendant une période difficile.
- Ratios d’endettement financier et de couverture des intérêts
- Le ratio d’endettement financier, qui exprime la proportion de dettes financières par rapport à d’autres mesures, affiche une progression importante, passant de valeurs comprises entre 3.83 et 4.4 jusqu’en 2019 à un pic de 46.93 en 2020. Cela montre une augmentation substantielle de l’endettement financier en 2020. En 2021, il se réduit à 18.64, ce qui peut indiquer une tentative de réduction de la dette ou une restructuration. Le ratio de couverture des intérêts reste solide en 2017, 2018 et 2019, avec des valeurs comprises entre 15.4 et 21.59, ce qui indique une capacité confortable à couvrir les charges d’intérêt. En 2020, cependant, ce ratio devient négatif (-15.78), signalant peut-être des difficultés majeures pour couvrir ces charges ou une erreur de comptabilisation. En 2021, la reprise est visible avec un ratio de 1.31, mais cette valeur demeure faible par rapport aux années antérieures, témoignant d’une marge de sécurité réduite dans la couverture des intérêts.
- Ratios de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes suit une tendance similaire, avec des valeurs stables autour de 4 à 5 entre 2017 et 2019. En 2020, il devient négatif (-7), ce qui indique une incapacité à couvrir ces charges via les bénéfices ou autres résultats opérationnels, aspect probablement lié à la crise ou à une baisse des revenus. En 2021, ce ratio remonte à 1.19, mais reste inférieur aux valeurs observées avant 2020, ce qui pourrait signaler une consolidation progressive mais une situation encore fragile quant à la capacité à couvrir durablement ces charges.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Delta Air Lines Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette et des contrats de location-financement | ||||||
| Créances et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale a connu une augmentation progressive entre 2017 et 2019, passant de 8 834 millions de dollars à 11 160 millions de dollars. Cependant, une croissance significative est observée en 2020, avec une hausse marquée à 29 157 millions de dollars, probablement en lien avec des besoins de financement exceptionnels dans un contexte de crise. En 2021, la dette totale diminue légèrement à 26 920 millions de dollars, indiquant une tentative de désendettement ou de gestion de la dette suite à la période de pic en 2020.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une tendance stable entre 2017 et 2019, fluctuant légèrement autour de 15 000 millions de dollars, avec un léger recul en 2018. En 2020, une chute importante est observée, passant à 1 534 millions de dollars, ce qui reflète probablement une perte de valeur ou une dépréciation du patrimoine due à des événements exceptionnels ou à une forte baisse des résultats. En 2021, les capitaux propres rebondissent à 3 887 millions de dollars, indiquant une amélioration de la situation financière.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio a suivi une progression régulière jusqu’en 2019, passant de 0,64 à 0,73, ce qui indique une augmentation de l'endettement relatif par rapport aux capitaux propres. La forte croissance de ce ratio en 2020 à 19,01 signale une augmentation dramatique du niveau d’endettement par rapport aux fonds propres, renforcée par la spectaculaire hausse de la dette et la chute des capitaux propres. En 2021, le ratio diminue fortement à 6,93, témoignant d’une réduction relative de l’endettement ou d’une amélioration de la structure financière, bien qu'il reste supérieur à ses niveaux pré-2020.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Delta Air Lines Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette et des contrats de location-financement | ||||||
| Créances et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | ||||||
| Contrats de location-exploitation non courants | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale a connu une augmentation progressive entre 2017 et 2019, passant de 8 834 millions de dollars à 17 255 millions, indiquant une croissance de la dette à cette période. En 2020, une forte augmentation est observée, atteignant 35 548 millions de dollars, ce qui peut refléter une augmentation significative des emprunts ou une recapitalisation pour faire face à des enjeux spécifiques. En 2021, la dette diminue légèrement à 34 679 millions de dollars, suggérant une tentative de réduction ou de gestion de l’endettement après le pic de 2020.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont montré une stabilité relative entre 2017 et 2019, avec une légère baisse en 2018 puis une hausse en 2019, culminant à 15 358 millions de dollars. En 2020, cette valeur chute dramatiquement à 1 534 millions, probablement en raison de pertes importantes ou de dépréciations du patrimoine, accentuant la vulnérabilité financière de l’entreprise. En 2021, une reprise est visible, avec une remontée à 3 887 millions de dollars, mais les capitaux propres restent faibles par rapport aux niveaux antérieurs.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio connait une croissance notable entre 2017 et 2020, passant de 0,64 à 23,17, ce qui indique une augmentation exponentielle de l’endettement par rapport aux fonds propres, particulièrement en 2020, où le ratio dépasse largement l’unité. Ce comportement traduit une dépendance accrue à l’endettement pour financer l'entreprise durant cette période. En 2021, une baisse significative du ratio à 8,92 est observée, mais il reste à un niveau élevé, témoignant d’une fragilité financière persistante et d’un endettement encore important par rapport aux fonds propres après le pic de 2020.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Delta Air Lines Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette et des contrats de location-financement | ||||||
| Créances et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale a connu une augmentation progressive entre 2017 et 2020, passant de 8 834 millions de dollars à 29 157 millions de dollars, soit une croissance significative. En 2021, une légère diminution à 26 920 millions de dollars est observée par rapport à 2020, mais le niveau reste nettement supérieur à celui de 2017, indiquant une augmentation globale de l'endettement sur la période analysée.
- Total du capital
- Le capital total a également montré une croissance régulière, passant de 22 744 millions de dollars en 2017 à 30 807 millions de dollars en 2021. Cette augmentation reflète une augmentation globale de la valeur des fonds propres, bien que la croissance soit plus modérée comparée à celle de la dette.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement est resté relativement stable autour de 0,39 à 0,42 de 2017 à 2019. Cependant, en 2020, une hausse notable à 0,95 est enregistrée, indiquant une augmentation significative du niveau d'endettement par rapport aux fonds propres, potentiellement en réponse à des contraintes financières accrues ou à des stratégies de financement spécifiques. En 2021, une diminution vers 0,87 est observée, mais le ratio reste élevé par rapport aux années précédentes, ce qui témoigne d’un endettement accru par rapport aux fonds propres à cette période.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Delta Air Lines Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette et des contrats de location-financement | ||||||
| Créances et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | ||||||
| Contrats de location-exploitation non courants | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise affiche une progression significative sur la période analysée. Elle a doublé entre 2017 et 2018, passant de 8,8 milliards à 16,5 milliards de dollars américains. Cette tendance se poursuit en 2019, avec une légère augmentation à 17,3 milliards. Cependant, une accélération notable intervient en 2020, où la dette atteint 35,5 milliards, marquant une hausse importante, probablement liée à des événements exceptionnels affectant la société cette année. En 2021, la dette demeure élevée, se situant à 34,7 milliards de dollars, avec une légère diminution par rapport à 2020.
- Évolution du capital total
- Le capital total de l'entreprise croît régulièrement sur toute la période. Il passe de 22,7 milliards en 2017 à 30,2 milliards en 2018, puis à 32,6 milliards en 2019. En 2020, on observe une augmentation significative pour atteindre 37,1 milliards, et cette tendance se maintient en 2021 avec un total de 38,6 milliards. La croissance du capital total reflète probablement une augmentation du passif ou un refinancement important de l'entreprise.
- Évolution du ratio de dette sur le total du capital
- Ce ratio médicalise la proportion de dettes par rapport au capital total. Il connaît une hausse continue de 2017 à 2020, passant de 0,39 à 0,96, indiquant une augmentation relative de la dette par rapport au capital. En 2021, ce ratio se stabilise à 0,90, restant à un niveau élevé mais légèrement inférieur au pic de 2020. Cette évolution suggère une dépendance accrue de l'entreprise à l'endettement pour financer sa croissance ou ses investissements, notamment durant la période marquée par la crise sanitaire qui a probablement contraint ses financements à recourir davantage à l'endettement.
Ratio d’endettement
Delta Air Lines Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette et des contrats de location-financement | ||||||
| Créances et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2017 et 2019, la dette totale de l'entreprise montre une tendance à la hausse, passant d'environ 8 834 millions de dollars à 11 160 millions de dollars. En 2020, la dette connaît une augmentation significative pour atteindre 29 157 millions de dollars, puis elle diminue légèrement en 2021 pour s'établir à 26 920 millions de dollars. La croissance de la dette en 2020 peut être liée à des événements exceptionnels, tandis que la légère diminution en 2021 indique une tentative de désendettement ou de réduction de l'endettement après une période de forte augmentation.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux suivent une tendance de croissance régulière au fil des années, passant de 53 292 millions de dollars en 2017 à 72 459 millions en 2021. La croissance est relativement constante, témoignant d’un développement soutenu de la taille de l’entreprise ou d’un investissement accru dans ses ressources.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement reste stable autour de 0,16 à 0,17 de 2017 à 2019, indiquant une gestion équilibrée de la dette par rapport aux actifs. En 2020, ce ratio augmente de façon notable à 0,4, reflétant une augmentation proportionnelle de la dette par rapport à l’actif total, probablement liée à des stratégies de financement exceptionnelles face à la crise ou à des besoins exceptionnels. En 2021, une légère baisse à 0,37 suggère une tentative de réduction de l’endettement relatif ou une croissance plus rapide des actifs comparée à la dette.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Delta Air Lines Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette et des contrats de location-financement | ||||||
| Créances et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | ||||||
| Contrats de location-exploitation non courants | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Endettement total
- La dette totale, y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation, a connu une augmentation significative entre 2017 et 2020. Elle est passée de 8 834 millions de dollars à 35 548 millions de dollars, reflétant une croissance importante de l'endettement, potentiellement liée à des investissements ou des besoins de financement accrus. En 2021, une légère diminution est observée, portant la dette à 34 679 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une tentative de réduction de l'endettement ou de refinancement.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a également augmenté sur la même période, passant de 53 292 millions de dollars en 2017 à 72 459 millions de dollars en 2021. Cette croissance continue, bien qu’à un rythme moins rapide, indique une expansion globale de l'entreprise, en partie alimentée par l’accroissement de la dette.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement par rapport à l’actif montre une évolution notable, passant de 0,17 en 2017 à 0,27 en 2018 et en 2019. Ce ratio atteint un sommet de 0,49 en 2020, signifiant une augmentation significative du niveau d’endettement relatif aux actifs. En 2021, le ratio reste élevé à 0,48, conservant un niveau élevé d’endettement par rapport à la valeur totale des actifs, ce qui pourrait influencer la perception de la solvabilité et du risque financier de l’entreprise.
Ratio d’endettement financier
Delta Air Lines Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- La valeur de l’actif total a montré une croissance progressive sur la période, passant de 53 292 millions de dollars en 2017 à 72 459 millions de dollars en 2021. Cette augmentation indique une expansion des ressources et des investissements de l’entreprise, malgré une hausse notable en 2020 suivie d’une stabilisation en 2021.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une fluctuation importante, avec une légère diminution en 2018 et une augmentation en 2019. Cependant, en 2020, une chute significative est observée, passant de 15 358 millions de dollars à seulement 1 534 millions de dollars, ce qui peut refléter une dépréciation majeure ou des pertes importantes durant cette année. En 2021, les capitaux propres se sont redressés, atteignant 3 887 millions de dollars, mais restent inférieurs aux niveaux pré-2020.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une hausse notable en 2020, atteignant 46,93, contre 4,2 en 2019, indiquant une augmentation substantielle de l’endettement par rapport aux fonds propres ou aux autres indicateurs de référence. Ce pic pourrait refléter une stratégie de financement accrue ou une gestion de crise. En 2021, ce ratio a diminué à 18,64, suggérant un effort de réduction de l’endettement ou une amélioration de la structure financière, mais il reste supérieur aux niveaux de 2017-2019.
Ratio de couverture des intérêts
Delta Air Lines Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- La tendance de l'EBIT montre une croissance régulière de 2017 à 2019, passant de 6 097 millions de dollars à 6 499 millions. Cependant, en 2020, un déficit significatif apparaît avec une perte de 14 658 millions de dollars, correspondant à une chute drastique de la rentabilité probablement liée à des événements exceptionnels ou à une crise majeure. En 2021, l’EBIT rebondit pour atteindre 1 677 millions de dollars, indiquant une reprise partielle de l'activité.
- Charges d’intérêts, nettes
- Les charges d’intérêts connaissent une baisse progressive entre 2017 et 2019, passant de 396 à 301 millions de dollars. En 2020, cette charge augmente notablement à 929 millions, coïncidant probablement avec une augmentation de la dette ou des refinancements liés à la crise, puis elle se stabilise en 2021 à 1 279 millions, restant à un niveau élevé.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts améliore de 2017 à 2019, passant de 15,4 à 21,59, ce qui indique une capacité croissante à couvrir les charges d'intérêts par le bénéfice d'exploitation. En 2020, ce ratio chute à -15,78, révélant un incapacité à couvrir ces charges, traduisant une situation de perte importante et une détérioration de la solvabilité à court terme. En 2021, une légère amélioration ramène ce ratio à 1,31, mais celui-ci reste très faible, témoignant de difficultés persistantes à couvrir les intérêts.
Taux de couverture des charges fixes
Delta Air Lines Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts, nettes | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
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- Analyse des bénéfices avant charges fixes et impôts
-
Entre 2017 et 2019, l'entreprise a affiché une croissance régulière de son bénéfice avant charges fixes et impôts, passant de 7 397 millions de dollars en 2017 à 7 512 millions en 2019. Cette tendance indique une performance financière relativement stable et une capacité à générer des bénéfices dans cette période.
En 2020, une contraction significative est observée, avec un résultat négatif de -13 639 millions de dollars, témoignant d'une importante perte sur cette année. Cette dégradation pourrait être liée à des événements exceptionnels ou à des conditions de marché défavorables, telles que la pandémie de COVID-19, qui a impacté de nombreux secteurs aériens.
En 2021, on note une reprise avec un bénéfice positif de 2 540 millions de dollars, montrant une certaine récupération des activités, bien que le résultat ne retrouve pas encore le niveau des années précédentes de 2017 à 2019.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes ont évolué de manière modérée, passant de 1 696 millions de dollars en 2017 à 2 142 millions en 2021. On remarque une augmentation continue, en partie liée à une croissance des opérations ou à des coûts fixes stabilisés ou accrus dans le contexte d'une reprise post-crise.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec ses bénéfices, a connu une évolution notable. Il était de 4,36 en 2017, progressant à 5,72 en 2019, ce qui indique une amélioration de la capacité de couverture dans cette période de croissance bénéfice. Cependant, en 2020, ce ratio chute drastiquement à -7, et en 2021, il revient à 1,19. La valeur négative en 2020 reflète la perte importante, rendant impossible la couverture des charges fixes, tandis que le ratio de 2021, bien que positif, reste faible, signalant une reprise encore fragile et une marge de sécurité limitée pour couvrir les coûts fixes à court terme.