Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Delta Air Lines Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L’analyse des données révèle une évolution significative des immobilisations corporelles sur la période considérée. L'équipement de vol, représentant la part la plus importante de l'actif immobilisé, a connu une augmentation constante entre 2017 et 2019, passant de 30688 millions de dollars américains à 36713 millions. Une diminution est ensuite observée en 2020, à 31572 millions, suivie d'un rebond en 2021, atteignant 33368 millions.
Les biens et équipements au sol ont présenté une tendance plus volatile. Après une diminution notable entre 2017 et 2018, ils ont augmenté en 2019 et 2020, pour atteindre 6387 millions de dollars américains. Une nouvelle augmentation est constatée en 2021, avec une valeur de 7758 millions.
Les actifs liés aux technologies de l’information, dont les données sont disponibles à partir de 2018, ont fluctué autour de 3300 millions de dollars américains, avec une légère diminution en 2021.
Le matériel de vol et au sol dans le cadre de contrats de location-financement a connu une augmentation continue tout au long de la période, passant de 1147 millions de dollars américains en 2017 à 2052 millions en 2021. Cette progression suggère une utilisation croissante de la location-financement pour l'acquisition d'actifs.
Les paiements anticipés pour l’équipement ont diminué progressivement entre 2017 et 2021, passant de 1160 millions à 853 millions de dollars américains. Cette diminution pourrait indiquer un changement dans la stratégie d'acquisition d'actifs.
Les immobilisations corporelles, brutes, ont augmenté de 2017 à 2019, puis ont diminué en 2020 avant de remonter en 2021. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont augmenté de manière constante sur toute la période, ce qui est attendu avec l'utilisation des actifs.
En conséquence, les immobilisations corporelles, montant net, ont suivi une tendance similaire à celle des immobilisations brutes, avec une augmentation jusqu'en 2019, une diminution en 2020 et un rebond en 2021, atteignant 28749 millions de dollars américains.
- Tendances générales
- Une augmentation globale des immobilisations corporelles est observée sur la période, bien que des fluctuations annuelles soient présentes, notamment en 2020, probablement en raison de circonstances exceptionnelles.
- Évolution de la structure de l'actif
- Une part croissante des actifs est financée par des contrats de location-financement.
- Impact de la dépréciation
- La dépréciation et l'amortissement cumulés ont un impact significatif sur la valeur nette des immobilisations corporelles.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Delta Air Lines Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances notables concernant l'âge et la durée de vie des actifs. Le ratio moyen d’âge a connu une augmentation progressive entre 2017 et 2020, passant de 34.67% à 39.76%. Cette augmentation s'est stabilisée en 2021, avec un ratio de 39.37%.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs est restée stable à 19 ans entre 2018 et 2020. Une augmentation significative est observée en 2021, atteignant 24 ans. Cette évolution suggère une réévaluation des estimations de durée de vie ou l'acquisition d'actifs avec une durée de vie plus longue.
L'estimation de l’âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l’achat, a augmenté de manière constante de 6 ans en 2017 à 9 ans en 2021. Cette progression indique un renouvellement plus lent des actifs au fil du temps.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée est demeurée constante à 12 ans entre 2017 et 2020. Une augmentation à 14 ans est constatée en 2021, corrélée à l'augmentation de la durée de vie utile totale estimée. Cette évolution peut indiquer une meilleure gestion du cycle de vie des actifs ou une modification des méthodes d'amortissement.
En résumé, les données suggèrent un vieillissement progressif des actifs, compensé en 2021 par une révision à la hausse des estimations de durée de vie utile, ce qui a permis d'augmenter la durée de vie restante estimée.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Immobilisations corporelles, brutes
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'évolution du patrimoine immobilisé. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 14 097 millions de dollars américains en 2017 à 18 671 millions de dollars américains en 2021. Cette progression indique une utilisation continue et une usure des actifs immobilisés.
Les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté entre 2017 et 2019, passant de 40 660 millions de dollars américains à 48 337 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2020, avec une valeur de 44 040 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2021, atteignant 47 420 millions de dollars américains. Cette fluctuation pourrait être liée à des cessions d'actifs, des acquisitions ou des ajustements de valeur.
Le ratio moyen d’âge des actifs immobilisés a montré une légère augmentation de 34,67% en 2017 à 35,83% en 2018. Après une légère diminution en 2019 (35,23%), il a augmenté de manière plus marquée en 2020 (39,76%), avant de se stabiliser légèrement en 2021 (39,37%). Cette tendance suggère un vieillissement progressif du parc d'actifs, ce qui pourrait nécessiter des investissements futurs pour le renouvellement.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Augmentation constante sur la période, reflétant l'utilisation et l'usure des actifs.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Croissance jusqu'en 2019, diminution en 2020, puis reprise en 2021, suggérant des mouvements d'actifs.
- Ratio moyen d’âge
- Augmentation progressive, indiquant un vieillissement du parc d'actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = Immobilisations corporelles, brutes ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et leur amortissement.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont connu une augmentation globale sur la période considérée. Une croissance notable est observée entre 2017 et 2019, passant de 40660 millions de dollars américains à 48337 millions. En 2020, une légère diminution est constatée, suivie d'une reprise en 2021, atteignant 47420 millions de dollars américains. Cette fluctuation pourrait indiquer des ajustements dans les investissements en actifs corporels.
- Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
- La dotation aux amortissements a également augmenté entre 2017 et 2019, passant de 2200 millions à 2600 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2020 (2300 millions) et en 2021 (2000 millions). Cette baisse de la dotation aux amortissements pourrait être liée à la diminution de la valeur brute des immobilisations en 2020, ou à des changements dans la politique d'amortissement.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs a augmenté de manière significative en 2021, passant de 19 ans à 24 ans. Cette augmentation pourrait indiquer une réévaluation de la durée de vie utile des actifs, potentiellement due à des améliorations technologiques, une meilleure maintenance, ou une modification des hypothèses d'utilisation. L'allongement de la durée de vie utile a pour conséquence de réduire l'amortissement annuel et donc d'améliorer le résultat net.
En résumé, l'entreprise a initialement investi dans ses immobilisations corporelles, ce qui a entraîné une augmentation de leur valeur brute et de leur amortissement. La période 2020-2021 a été marquée par une stabilisation, voire une légère diminution de la valeur brute des immobilisations, et une réduction de la dotation aux amortissements, concomitante à une augmentation de la durée de vie utile estimée.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la dépréciation et l'amortissement des immobilisations corporelles. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 14 097 millions de dollars américains en 2017 à 18 671 millions de dollars américains en 2021. Cette progression indique une accumulation continue de la dépréciation des actifs immobilisés.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles a également montré une évolution notable. En 2017, elle s'élevait à 2 200 millions de dollars américains, augmentant à 2 600 millions de dollars américains en 2019. Cependant, une diminution est observée en 2020 (2 300 millions de dollars américains) et en 2021 (2 000 millions de dollars américains). Cette baisse pourrait suggérer une réduction des investissements dans de nouveaux actifs ou une modification des méthodes d'amortissement.
L'estimation de l'âge, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, a augmenté de manière linéaire de 6 ans en 2017 à 9 ans en 2021. Cette augmentation est cohérente avec l'accumulation de la dépréciation et de l'amortissement cumulés, indiquant que les actifs immobilisés sont vieillissants. La corrélation entre l'âge des actifs et la dépréciation cumulée est attendue, car les actifs plus anciens ont généralement une valeur comptable plus faible.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Augmentation constante de 2017 à 2021, indiquant une accumulation continue de la dépréciation.
- Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
- Augmentation jusqu'en 2019, suivie d'une diminution en 2020 et 2021, potentiellement liée à une réduction des investissements ou à des changements de méthode.
- Estimation de l’âge
- Augmentation linéaire de 2017 à 2021, reflétant le vieillissement des actifs immobilisés et sa cohérence avec la dépréciation cumulée.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = Immobilisations corporelles, montant net ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
= ÷ =
L'analyse des données révèle une évolution notable des immobilisations corporelles nettes sur la période considérée. On observe une augmentation continue de 2017 à 2019, passant de 26 563 millions de dollars américains à 31 310 millions. Cette croissance suggère un investissement continu dans les actifs corporels durant ces années.
Cependant, l'année 2020 marque un tournant avec une diminution significative des immobilisations corporelles nettes, atteignant 26 529 millions de dollars américains. Cette baisse pourrait être attribuée à des cessions d'actifs, à des dépréciations ou à des effets liés à des événements exceptionnels.
En 2021, une reprise est constatée, avec un montant net de 28 749 millions de dollars américains, indiquant un possible retour aux investissements ou une stabilisation de la situation.
- Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
- La dotation aux amortissements a connu une augmentation progressive de 2017 à 2019, passant de 2 200 millions de dollars américains à 2 600 millions. Cette augmentation est cohérente avec l'accroissement des immobilisations corporelles. En 2020, la dotation diminue légèrement pour revenir à 2 300 millions, ce qui peut être lié à la diminution des immobilisations corporelles nettes. En 2021, une nouvelle diminution est observée, atteignant 2 000 millions de dollars américains, ce qui pourrait indiquer une modification de la politique d'amortissement ou une réduction de la base d'actifs amortissables.
La durée de vie restante estimée des actifs est restée stable à 12 ans de 2017 à 2020. L'augmentation à 14 ans en 2021 suggère une réévaluation de la durée d'utilité des actifs, potentiellement due à des améliorations technologiques, à des programmes de maintenance prolongés ou à une modification des hypothèses d'utilisation.
En résumé, la période étudiée est caractérisée par une croissance initiale des immobilisations corporelles, suivie d'une diminution en 2020, puis d'une reprise en 2021. Les dotations aux amortissements suivent une tendance similaire, tandis que la durée de vie restante estimée a été prolongée en 2021.