Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Delta Air Lines Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une variabilité, avec une augmentation globale de 2018 à 2019, suivie d’une diminution notable en 2020, probablement en raison des perturbations liées à la pandémie. Une légère reprise est observée en 2021 et 2022, mais les niveaux restent inférieurs à ceux de 2019.
Le ratio de rotation des créances affiche une tendance à la hausse jusqu’en 2019, indiquant une amélioration de l’efficacité de la collecte des créances. Cependant, une forte baisse est constatée en 2020, suivie d’une reprise progressive, mais qui ne permet pas d’atteindre les niveaux antérieurs. Le ratio de rotation des comptes fournisseurs montre une relative stabilité, avec des fluctuations modérées entre 2018 et 2022.
Le taux de rotation du fonds de roulement n’est disponible qu’à partir de 2020, et présente une augmentation significative entre 2020 et 2021, avant de ne plus être renseigné.
En termes de jours de rotation de l’inventaire, une diminution est observée de 2018 à 2019, suivie d’une augmentation en 2020 et 2021, suggérant une gestion des stocks moins efficace pendant la période de crise. Les jours de rotation des comptes clients suivent une tendance similaire, avec une augmentation significative en 2020 et 2021, indiquant des délais de recouvrement plus longs.
Le cycle de fonctionnement montre une certaine volatilité, avec une augmentation notable en 2020 et 2021, reflétant l’impact des perturbations sur les opérations. Les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent une augmentation constante, indiquant des délais de paiement plus longs. Le cycle de conversion de trésorerie est généralement négatif, ce qui est typique des entreprises avec des délais de paiement clients courts et des délais de paiement fournisseurs longs. Cependant, ce cycle s’allonge considérablement en 2020 et 2021, indiquant une détérioration de la gestion de la trésorerie.
- Taux de rotation des stocks
- Variabilité avec une baisse en 2020, légère reprise en 2021-2022.
- Ratio de rotation des créances
- Hausse jusqu’en 2019, forte baisse en 2020, reprise progressive.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Stabilité relative avec fluctuations modérées.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Diminution jusqu’en 2019, augmentation en 2020-2021.
- Jours de rotation des comptes clients
- Augmentation significative en 2020-2021.
- Cycle de fonctionnement
- Volatilité, augmentation en 2020-2021.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Augmentation constante.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Allongement significatif en 2020-2021.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Delta Air Lines Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Coût des produits d’exploitation | 6,106) | 4,702) | 4,036) | 3,927) | 3,486) | 2,946) | 2,416) | 2,024) | 1,790) | 4,465) | 4,839) | 5,163) | 5,158) | 4,771) | 4,847) | 5,183) | 4,993) | 4,419) | ||||||
| Stocks de carburant, de pièces durables et de fournitures, déduction faite de la provision pour obsolescence | 1,734) | 1,292) | 1,098) | 1,012) | 1,005) | 828) | 732) | 746) | 847) | 974) | 1,251) | 1,072) | 1,083) | 1,071) | 1,055) | 1,170) | 1,589) | 1,146) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 10.83 | 12.50 | 13.11 | 12.62 | 10.82 | 11.08 | 14.61 | 17.58 | 19.19 | 20.15 | 15.93 | 18.60 | 18.43 | 18.48 | 18.43 | 16.30 | 11.60 | 15.46 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 150.76 | 150.16 | 143.03 | 135.08 | 127.31 | 120.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 29.66 | 31.22 | 35.11 | 31.95 | 29.89 | 29.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 30.89 | 27.13 | 25.06 | 20.79 | 16.00 | 11.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des produits d’exploitationQ2 2022
+ Coût des produits d’exploitationQ1 2022
+ Coût des produits d’exploitationQ4 2021
+ Coût des produits d’exploitationQ3 2021)
÷ Stocks de carburant, de pièces durables et de fournitures, déduction faite de la provision pour obsolescence
= (6,106 + 4,702 + 4,036 + 3,927)
÷ 1,734 = 10.83
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L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des produits d’exploitation, les stocks et le taux de rotation des stocks sur la période considérée.
- Coût des produits d’exploitation
- Le coût des produits d’exploitation a connu une augmentation globale de mars 2018 à juin 2018, suivie d'une stabilisation relative puis d'une légère diminution à la fin de l'année 2018. En 2019, le coût a fluctué, mais est resté globalement stable par rapport à 2018. Une baisse substantielle est observée au deuxième trimestre 2020, probablement en raison de la diminution de l'activité. Une reprise progressive s'ensuit, avec une accélération notable à partir du premier trimestre 2021, culminant avec des valeurs significativement plus élevées en 2022, notamment au deuxième trimestre.
- Stocks de carburant, de pièces durables et de fournitures
- Les niveaux de stocks ont montré une augmentation entre mars et juin 2018, suivie d'une diminution à la fin de l'année. En 2019, les stocks sont restés relativement stables, avec une légère augmentation au troisième trimestre. Une diminution marquée est observée au deuxième trimestre 2020, cohérente avec la réduction de l'activité. Les stocks ont ensuite augmenté progressivement, atteignant des niveaux plus élevés en 2022, reflétant potentiellement une anticipation de la demande ou des perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2018 à 2019, puis a connu une nouvelle baisse au premier semestre 2020, probablement en raison de la diminution des ventes et de l'accumulation de stocks. Une reprise partielle est observée en 2021, mais le taux de rotation reste inférieur aux niveaux de 2018. En 2022, une nouvelle diminution est constatée, suggérant une possible accumulation de stocks ou une diminution du chiffre d'affaires.
L'évolution du coût des produits d’exploitation et des stocks semble corrélée, avec une diminution des deux pendant la période de crise de 2020 et une reprise en 2021 et 2022. Cependant, la diminution du taux de rotation des stocks en 2022, malgré l'augmentation du coût des produits d’exploitation, pourrait indiquer une gestion des stocks moins efficace ou des changements dans la demande.
Ratio de rotation des créances
Delta Air Lines Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Produits d’exploitation | 13,824) | 9,348) | 9,469) | 9,154) | 7,126) | 4,150) | 3,973) | 3,062) | 1,468) | 8,592) | 11,439) | 12,560) | 12,536) | 10,472) | 10,742) | 11,953) | 11,775) | 9,968) | ||||||
| Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances irrécouvrables | 3,093) | 3,039) | 2,404) | 2,183) | 2,258) | 1,837) | 1,396) | 1,503) | 1,375) | 2,280) | 2,854) | 2,836) | 2,844) | 3,154) | 2,314) | 2,517) | 2,427) | 2,568) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 13.51 | 11.55 | 12.44 | 11.18 | 8.11 | 6.89 | 12.25 | 16.34 | 24.77 | 19.79 | 16.47 | 16.33 | 16.07 | 14.25 | 19.20 | 17.46 | 17.74 | 16.38 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 7.34 | 7.79 | 6.96 | 6.86 | 6.55 | 6.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 10.39 | 8.65 | 7.16 | 11.13 | 10.67 | 10.04 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 11.42 | 11.57 | 12.66 | 12.63 | 12.34 | 11.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 16.07 | 14.05 | 14.81 | 11.62 | 8.14 | 7.63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 8.78 | 8.82 | 7.76 | 9.01 | 9.12 | 8.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Ratio de rotation des créances = (Produits d’exploitationQ2 2022
+ Produits d’exploitationQ1 2022
+ Produits d’exploitationQ4 2021
+ Produits d’exploitationQ3 2021)
÷ Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances irrécouvrables
= (13,824 + 9,348 + 9,469 + 9,154)
÷ 3,093 = 13.51
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L'analyse des données révèle une évolution significative des produits d’exploitation au cours de la période considérée. On observe une croissance soutenue de mars 2018 à juin 2018, suivie d'une stabilisation relative et d'un léger recul à la fin de l'année 2018. L'année 2019 présente une dynamique similaire, avec une augmentation des produits au cours des premiers trimestres, puis une diminution progressive. Un effondrement majeur des produits d’exploitation est constaté au deuxième trimestre 2020, probablement en raison de circonstances exceptionnelles, suivi d'une reprise graduelle au cours des trimestres suivants. Le quatrième trimestre 2020 marque une amélioration notable, et cette tendance se poursuit en 2021, avec une forte croissance des produits d’exploitation. Cette croissance se maintient au premier semestre 2022, culminant avec une valeur significativement plus élevée qu'auparavant.
- Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances irrécouvrables
- Les débiteurs présentent une fluctuation modérée entre mars 2018 et décembre 2019. Une augmentation notable est observée au premier trimestre 2019, suivie d'une stabilisation. Le deuxième trimestre 2020 voit une diminution significative, qui se poursuit au cours de l'année. Une reprise progressive est ensuite constatée en 2021, avec une augmentation continue des débiteurs jusqu'au deuxième trimestre 2022.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances oscille autour de 16 à 17 entre mars 2018 et décembre 2019, indiquant une gestion relativement stable des créances. Une augmentation significative est observée au deuxième trimestre 2020, suivie d'une forte baisse au troisième et quatrième trimestres de la même année. Le ratio se redresse progressivement en 2021, mais reste inférieur aux niveaux observés avant 2020. Une nouvelle augmentation est constatée en 2022, atteignant un niveau comparable à celui de la période initiale.
En résumé, les produits d’exploitation ont connu une forte volatilité, marquée par une baisse drastique en 2020 suivie d'une reprise robuste. Le ratio de rotation des créances a suivi une tendance similaire, reflétant l'impact des conditions économiques sur la gestion des créances. L'évolution des débiteurs est corrélée à celle des produits d’exploitation, avec une diminution en 2020 et une reprise en 2021 et 2022.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Delta Air Lines Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Coût des produits d’exploitation | 6,106) | 4,702) | 4,036) | 3,927) | 3,486) | 2,946) | 2,416) | 2,024) | 1,790) | 4,465) | 4,839) | 5,163) | 5,158) | 4,771) | 4,847) | 5,183) | 4,993) | 4,419) | ||||||
| Comptes créditeurs | 5,353) | 4,810) | 4,240) | 4,017) | 3,930) | 3,432) | 2,840) | 2,403) | 2,332) | 3,337) | 3,266) | 3,470) | 3,359) | 3,214) | 2,976) | 3,265) | 3,749) | 3,351) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 3.51 | 3.36 | 3.40 | 3.18 | 2.77 | 2.67 | 3.77 | 5.46 | 6.97 | 5.88 | 6.10 | 5.75 | 5.94 | 6.16 | 6.53 | 5.84 | 4.92 | 5.29 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 21.37 | 22.67 | 21.86 | 19.74 | 20.02 | 21.41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 18.17 | 13.53 | 10.87 | 24.80 | 15.26 | 23.16 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 9.49 | 9.77 | 9.62 | 9.03 | 6.58 | 5.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 13.96 | 14.04 | 12.93 | 14.65 | 14.09 | 14.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des produits d’exploitationQ2 2022
+ Coût des produits d’exploitationQ1 2022
+ Coût des produits d’exploitationQ4 2021
+ Coût des produits d’exploitationQ3 2021)
÷ Comptes créditeurs
= (6,106 + 4,702 + 4,036 + 3,927)
÷ 5,353 = 3.51
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des produits d’exploitation et la gestion des comptes fournisseurs.
- Coût des produits d’exploitation
- Le coût des produits d’exploitation a connu une augmentation globale sur la période analysée, passant de 4419 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à 6106 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2022. On observe une certaine volatilité trimestrielle, avec des pics au deuxième et quatrième trimestres de certaines années. Une diminution notable est cependant constatée au premier trimestre 2020, suivie d’une reprise progressive, mais ne retrouvant pas les niveaux antérieurs à la pandémie avant le deuxième trimestre 2022.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont également augmenté sur la période, évoluant de 3351 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à 5353 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2022. Cette augmentation n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Une baisse significative est observée au premier trimestre 2020, parallèlement à la diminution du coût des produits d’exploitation, puis une remontée progressive.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Il est passé de 5.29 au premier trimestre 2018 à 3.51 au deuxième trimestre 2022. Des fluctuations sont notables, avec des valeurs plus élevées au début de la période. Une forte diminution est observée à partir du premier trimestre 2020, indiquant une détérioration de la capacité à payer les fournisseurs rapidement. Une légère amélioration est visible au cours des derniers trimestres, mais le taux reste inférieur aux niveaux initiaux.
En résumé, l’augmentation du coût des produits d’exploitation et des comptes créditeurs s’accompagne d’une diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs, suggérant une potentielle pression sur la trésorerie et une gestion des délais de paiement plus lente.
Taux de rotation du fonds de roulement
Delta Air Lines Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 17,313) | 15,720) | 15,940) | 17,471) | 19,666) | 17,853) | 17,404) | 25,030) | 18,915) | 10,275) | 8,249) | 6,944) | 7,134) | 7,196) | 6,340) | 6,726) | 7,641) | 7,724) | ||||||
| Moins: Passif à court terme | 26,324) | 24,060) | 20,966) | 20,924) | 23,573) | 20,688) | 15,927) | 19,725) | 20,150) | 19,392) | 20,204) | 20,211) | 21,164) | 21,323) | 18,578) | 18,158) | 19,269) | 20,012) | ||||||
| Fonds de roulement | (9,011) | (8,340) | (5,026) | (3,453) | (3,907) | (2,835) | 1,477) | 5,305) | (1,235) | (9,117) | (11,955) | (13,267) | (14,030) | (14,127) | (12,238) | (11,432) | (11,628) | (12,288) | ||||||
| Produits d’exploitation | 13,824) | 9,348) | 9,469) | 9,154) | 7,126) | 4,150) | 3,973) | 3,062) | 1,468) | 8,592) | 11,439) | 12,560) | 12,536) | 10,472) | 10,742) | 11,953) | 11,775) | 9,968) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | — | — | — | — | — | — | 11.57 | 4.63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 13.05 | 13.06 | 12.13 | 9.67 | 8.17 | 9.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Uber Technologies Inc. | — | 1,646.62 | — | 9.53 | 129.39 | 10.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 38.43 | 35.17 | 6.98 | 3.24 | 2.21 | 5.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 12.16 | 11.27 | 13.21 | 12.81 | 14.87 | 19.13 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Produits d’exploitationQ2 2022
+ Produits d’exploitationQ1 2022
+ Produits d’exploitationQ4 2021
+ Produits d’exploitationQ3 2021)
÷ Fonds de roulement
= (13,824 + 9,348 + 9,469 + 9,154)
÷ -9,011 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative du fonds de roulement sur la période considérée. Initialement négatif et oscillant autour de -12 milliards de dollars américains entre mars 2018 et décembre 2019, le fonds de roulement a connu une amélioration notable au premier trimestre 2020, atteignant -9117 millions de dollars américains. Cette tendance positive s'est accentuée au cours de l'année 2020, avec un passage en territoire positif au troisième trimestre (5305 millions de dollars américains) et une augmentation continue jusqu'à atteindre 1477 millions de dollars américains au quatrième trimestre.
Cependant, cette amélioration s'est inversée au premier trimestre 2021, le fonds de roulement redevenant négatif (-2835 millions de dollars américains) et continuant de diminuer jusqu'à -9011 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2022. L'amplitude des fluctuations du fonds de roulement est importante, suggérant une gestion de trésorerie potentiellement volatile ou des événements exceptionnels affectant les actifs et passifs courants.
Les produits d’exploitation présentent une trajectoire différente. Ils ont augmenté de 9968 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à 13824 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2022, avec des variations trimestrielles. Une baisse significative est observée au deuxième trimestre 2020 (1468 millions de dollars américains) et au troisième trimestre 2020 (3062 millions de dollars américains), probablement en lien avec les perturbations économiques liées à la pandémie.
Le taux de rotation du fonds de roulement, bien que disponible uniquement à partir du premier trimestre 2020, montre une augmentation significative, passant de 4.63 au premier trimestre 2020 à 11.57 au deuxième trimestre 2020. L'absence de données pour les périodes suivantes ne permet pas d'évaluer l'évolution de ce ratio au-delà du premier semestre 2020.
- Fonds de roulement
- Présente une forte volatilité, passant d'une situation négative persistante à une amélioration significative en 2020, suivie d'une nouvelle détérioration en 2021 et 2022.
- Produits d’exploitation
- Affichant une tendance générale à la hausse sur la période, mais avec des baisses notables au deuxième et troisième trimestres de 2020.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- A connu une augmentation importante au premier semestre 2020, mais les données sont incomplètes pour une analyse plus approfondie.
Jours de rotation de l’inventaire
Delta Air Lines Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 10.83 | 12.50 | 13.11 | 12.62 | 10.82 | 11.08 | 14.61 | 17.58 | 19.19 | 20.15 | 15.93 | 18.60 | 18.43 | 18.48 | 18.43 | 16.30 | 11.60 | 15.46 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 34 | 29 | 28 | 29 | 34 | 33 | 25 | 21 | 19 | 18 | 23 | 20 | 20 | 20 | 20 | 22 | 31 | 24 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 12 | 12 | 10 | 11 | 12 | 12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 12 | 13 | 15 | 18 | 23 | 32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 10.83 = 34
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a présenté une variabilité au cours de la période examinée.
- 2018-2019
- Une augmentation générale du taux de rotation des stocks est observable, passant de 15.46 à 18.6. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks et une réduction de la durée pendant laquelle les stocks sont détenus.
Cependant, cette tendance positive s'est inversée à partir de 2020.
- 2020-2021
- Une diminution significative du taux de rotation des stocks est constatée, atteignant un minimum de 10.82. Cette baisse pourrait être attribuée à des perturbations de la demande ou à des problèmes de chaîne d'approvisionnement, entraînant une accumulation des stocks.
Une légère reprise est observée en 2021, mais le taux de rotation des stocks reste inférieur aux niveaux de 2018 et 2019.
- 2022
- Le taux de rotation des stocks a continué de fluctuer, se stabilisant autour de 12.5 au troisième trimestre et diminuant à 10.83 au quatrième trimestre. Cette volatilité suggère une incertitude persistante dans la gestion des stocks.
En parallèle, l'évolution des jours de rotation de l'inventaire reflète l'inverse des tendances observées pour le taux de rotation des stocks.
- 2018-2019
- Les jours de rotation de l'inventaire sont restés relativement stables autour de 20 jours, indiquant une gestion efficace des stocks.
À partir de 2020, une augmentation progressive des jours de rotation de l'inventaire est constatée.
- 2020-2021
- Les jours de rotation de l'inventaire ont atteint un maximum de 34 jours, ce qui indique une détention plus longue des stocks et une diminution de la vitesse à laquelle les stocks sont vendus.
Une légère diminution est observée en 2021, mais les jours de rotation de l'inventaire restent supérieurs aux niveaux de 2018 et 2019.
- 2022
- Les jours de rotation de l'inventaire ont fluctué, atteignant 34 jours au quatrième trimestre, ce qui suggère une gestion des stocks moins efficace par rapport aux périodes précédentes.
En conclusion, les données indiquent une détérioration de la gestion des stocks à partir de 2020, avec une diminution du taux de rotation des stocks et une augmentation des jours de rotation de l'inventaire. Ces tendances pourraient nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et mettre en œuvre des mesures correctives.
Jours de rotation des comptes clients
Delta Air Lines Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 13.51 | 11.55 | 12.44 | 11.18 | 8.11 | 6.89 | 12.25 | 16.34 | 24.77 | 19.79 | 16.47 | 16.33 | 16.07 | 14.25 | 19.20 | 17.46 | 17.74 | 16.38 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 27 | 32 | 29 | 33 | 45 | 53 | 30 | 22 | 15 | 18 | 22 | 22 | 23 | 26 | 19 | 21 | 21 | 22 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 50 | 47 | 52 | 53 | 56 | 54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 35 | 42 | 51 | 33 | 34 | 36 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 32 | 32 | 29 | 29 | 30 | 30 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 23 | 26 | 25 | 31 | 45 | 48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 42 | 41 | 47 | 40 | 40 | 41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 13.51 = 27
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a présenté une augmentation globale de 2018 à 2019, passant de 16,38 à 16,47. Cependant, une diminution significative est observée en 2020, avec une valeur de 8,11 au quatrième trimestre, reflétant potentiellement un impact négatif sur la collecte des créances.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a connu une forte augmentation au premier trimestre 2020, atteignant 19,79, avant de chuter drastiquement au cours de l'année. Une reprise progressive est ensuite constatée en 2021, culminant à 13,51 au deuxième trimestre 2022.
Parallèlement, les jours de rotation des comptes clients ont suivi une trajectoire inverse. Une diminution progressive est observée de 2018 à 2019, indiquant une collecte plus rapide des créances. En 2020, une augmentation notable est constatée, atteignant 53 jours au premier trimestre, ce qui suggère des difficultés accrues à recouvrer les paiements.
- Jours de rotation des comptes clients
- Après un pic en 2020, une diminution progressive est observée en 2021, avec une stabilisation autour de 30 jours. Au deuxième trimestre 2022, ce chiffre remonte légèrement à 32 jours.
L'évolution de ces indicateurs suggère une corrélation avec des facteurs externes, potentiellement liés à des conditions économiques défavorables en 2020. La reprise observée en 2021 et 2022 indique une amélioration de la situation, mais nécessite un suivi continu pour évaluer la pérennité de cette tendance.
Cycle de fonctionnement
Delta Air Lines Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 34 | 29 | 28 | 29 | 34 | 33 | 25 | 21 | 19 | 18 | 23 | 20 | 20 | 20 | 20 | 22 | 31 | 24 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 27 | 32 | 29 | 33 | 45 | 53 | 30 | 22 | 15 | 18 | 22 | 22 | 23 | 26 | 19 | 21 | 21 | 22 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 61 | 61 | 57 | 62 | 79 | 86 | 55 | 43 | 34 | 36 | 45 | 42 | 43 | 46 | 39 | 43 | 52 | 46 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 52 | 49 | 55 | 56 | 59 | 57 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 44 | 44 | 39 | 40 | 42 | 42 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 35 | 39 | 40 | 49 | 68 | 80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 34 + 27 = 61
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et le cycle de fonctionnement global.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire présentent une certaine volatilité. Une diminution est observée de mars 2018 à décembre 2018, suivie d'une stabilisation autour de 20 jours durant la majeure partie de 2019. Une augmentation est ensuite constatée en décembre 2019, puis une nouvelle diminution en mars 2020. Les données de 2020 et 2021 montrent une fluctuation plus importante, avec une augmentation notable en mars et juin 2021, avant de revenir à des niveaux proches de 2018 et 2019 en 2022.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients affichent une tendance générale à la diminution jusqu'en juin 2020, passant de 22 jours en mars 2018 à 15 jours en juin 2020. Cependant, une augmentation significative est observée à partir de septembre 2020, atteignant des pics en mars et juin 2021 (53 et 45 jours respectivement). Une diminution progressive est ensuite enregistrée en 2021 et 2022, revenant à des niveaux comparables à ceux de 2018 et 2019.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement suit une tendance similaire à celle des jours de rotation des comptes clients, avec une diminution initiale jusqu'en décembre 2018. Il se stabilise ensuite autour de 43-46 jours durant la majeure partie de 2019. Une augmentation marquée est observée en 2020 et surtout en 2021, atteignant 86 jours en mars 2021 et 79 jours en juin 2021, reflétant probablement un allongement des délais de recouvrement des créances. Le cycle de fonctionnement diminue ensuite en 2021 et 2022, mais reste supérieur aux niveaux observés avant 2020, se stabilisant autour de 61 jours en 2022.
L'évolution du cycle de fonctionnement semble fortement corrélée à celle des jours de rotation des comptes clients, suggérant que les variations dans les délais de recouvrement des créances ont un impact significatif sur la durée globale du cycle de fonctionnement.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Delta Air Lines Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 3.51 | 3.36 | 3.40 | 3.18 | 2.77 | 2.67 | 3.77 | 5.46 | 6.97 | 5.88 | 6.10 | 5.75 | 5.94 | 6.16 | 6.53 | 5.84 | 4.92 | 5.29 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 104 | 109 | 108 | 115 | 132 | 137 | 97 | 67 | 52 | 62 | 60 | 64 | 61 | 59 | 56 | 63 | 74 | 69 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 17 | 16 | 17 | 18 | 18 | 17 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 20 | 27 | 34 | 15 | 24 | 16 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 38 | 37 | 38 | 40 | 55 | 63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 26 | 26 | 28 | 25 | 26 | 26 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 3.51 = 104
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a globalement augmenté de mars 2018 à décembre 2018, passant de 5,29 à 6,53. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité dans le règlement des dettes envers les fournisseurs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- De mars 2019 à décembre 2019, le taux de rotation a fluctué autour de 6, sans présenter de variation significative. Cependant, une baisse notable est observée en mars 2020, atteignant 5,46, suivie d'une diminution plus prononcée en juin 2020 (3,77) et septembre 2020 (2,67). Cette tendance indique un ralentissement dans le règlement des dettes fournisseurs, potentiellement lié à des contraintes de trésorerie.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs, inversement proportionnels au taux de rotation, confirment cette observation. Ils sont passés de 69 jours en mars 2018 à 56 jours en décembre 2018, indiquant une accélération du cycle de paiement. De mars 2019 à décembre 2019, les jours de rotation sont restés relativement stables autour de 60-64 jours. Une augmentation significative est ensuite constatée, atteignant 97 jours en juin 2020, 137 jours en mars 2021 et 132 jours en juin 2021. Cette augmentation reflète une prolongation du délai de paiement aux fournisseurs.
À partir de septembre 2021, une légère amélioration est perceptible, avec une diminution progressive des jours de rotation, atteignant 104 jours en juin 2022. Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre également une légère reprise, passant de 2,77 en décembre 2020 à 3,51 en juin 2022. Ces derniers chiffres suggèrent un début de normalisation, mais les niveaux restent inférieurs à ceux observés avant mars 2020. L'évolution des indicateurs suggère que la période de mars 2020 à juin 2021 a été particulièrement impactante sur la capacité à respecter les délais de paiement aux fournisseurs.
Cycle de conversion de trésorerie
Delta Air Lines Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 34 | 29 | 28 | 29 | 34 | 33 | 25 | 21 | 19 | 18 | 23 | 20 | 20 | 20 | 20 | 22 | 31 | 24 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 27 | 32 | 29 | 33 | 45 | 53 | 30 | 22 | 15 | 18 | 22 | 22 | 23 | 26 | 19 | 21 | 21 | 22 | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 104 | 109 | 108 | 115 | 132 | 137 | 97 | 67 | 52 | 62 | 60 | 64 | 61 | 59 | 56 | 63 | 74 | 69 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | -43 | -48 | -51 | -53 | -53 | -51 | -42 | -24 | -18 | -26 | -15 | -22 | -18 | -13 | -17 | -20 | -22 | -23 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 35 | 33 | 38 | 38 | 41 | 40 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | -3 | 2 | 2 | 9 | 13 | 17 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 34 + 27 – 104 = -43
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire présente une certaine volatilité, oscillant entre 20 et 34 jours sur la période analysée. On observe une tendance à l'augmentation au cours des derniers trimestres de 2021 et du premier semestre 2022.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio montre une augmentation significative à partir du premier trimestre 2020, atteignant des sommets au premier et deuxième trimestres de 2021 (53 et 45 jours respectivement), avant de redescendre progressivement. Cette évolution suggère un allongement des délais de recouvrement des créances.
Les jours de rotation des comptes fournisseurs affichent une tendance générale à la hausse, particulièrement marquée à partir du premier trimestre 2020. Les valeurs atteignent des niveaux élevés au cours de 2020 et 2021, culminant à 137 jours au premier trimestre 2021, indiquant un allongement des délais de paiement aux fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie, initialement négatif, indiquant une gestion efficace du fonds de roulement, devient de plus en plus négatif au fil du temps, puis se dégrade significativement à partir du premier trimestre 2020. Il atteint des valeurs négatives plus importantes, signalant une période de conversion de trésorerie plus longue et potentiellement des difficultés de liquidité. Une amélioration est observée au cours du premier semestre 2022, mais le cycle reste négatif.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une détérioration de la gestion du fonds de roulement à partir de 2020, avec un allongement des délais de recouvrement des créances et de paiement des fournisseurs, impactant négativement le cycle de conversion de trésorerie. Une stabilisation et une légère amélioration semblent se dessiner au cours du premier semestre 2022, mais nécessitent un suivi attentif.