Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Nous acceptons :
Johnson Controls International plc, structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31).
- Tendance de la dette à court terme
- La proportion de la dette à court terme par rapport au total du passif et des capitaux propres montre une certaine variabilité, avec une augmentation notable en 2018 pour atteindre 4.83% puis une baisse significative en 2019, atteignant 0.02%. Ensuite, une reprise progressive est observée, culminant à 5.09% au premier trimestre 2024. Cette tendance indique des fluctuations dans le recours à la dette à court terme, avec une tendance générale à sa repositionnement ou modulation selon les périodes.
- Part de la portion à court terme de la dette à long terme
- La part de la dette à long terme remboursable à court terme en tant que partie de la passif a été volatile mais a tendance à diminuer globalement entre 2017 et 2024, passant d’environ 0.18% à une moyenne stable autour de 2-3%. En période récente, cette composante reste peu significative, généralement inférieure à 3%, ce qui peut indiquer un repositionnement de la structure de la dette à moyen/long terme.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs oscillent légèrement, passant d’une proportion d’environ 8% à un maximum autour de 10% en 2022 puis une stabilisation proche de 9%. La stabilité relative de cette ligne indique une gestion régulière des dettes commerciales sans tendance marquée à la hausse ou à la baisse prolongée.
- Variations de la rémunération et avantages sociaux accumulés
- Cette ligne montre une tendance à la baisse en proportion du passif, passant d’environ 2% à un niveau proche de 1%, avec de légères fluctuations. La réduction progressive peut indiquer une gestion prudente ou une régularisation des obligations sociales à court terme.
- Produits reportés
- Les produits reportés présentent une tendance à la croissance, passant d’environ 2.75% en 2017 à plus de 5.36% en 2024, témoignant d’une accumulation progressive de revenus différés, potentiellement liés à des contrats ou obligations futures, et reflétant une stratégie de reconnaissance des revenus différée sur la période.
- Passif à court terme détenu en vue de la vente
- Ce poste apparaît sporadiquement, avec des valeurs significatives uniquement en 2019 et 2021, suggérant une certaine activité de cession d’actifs à court terme ou une gestion occasionnelle de passifs liés à des opérations de vente. La majorité du temps, cette ligne n’est pas présente, indiquant qu’elle n’est pas une composante majeure du passif à court terme.
- Autres passifs à court terme
- Cette catégorie reste relativement stable autour de 6% à 7% jusqu’en 2024, où une légère augmentation à plus de 7% est observée. Cela peut refléter la constitution de passifs divers ou d’obligations non spécifiques à une autre ligne dans le bilan à court terme.
- Evolution du passif à court terme
- La part du passif à court terme dans le total du passif a augmenté, passant de 22% en 2017 à plus de 31% en 2024, signalant une augmentation relative des obligations à échéance courte. Cette hausse peut indiquer une gestion plus orientée vers des financements à court terme ou une accélération du remboursement des dettes à long terme.
- Dette à long terme nette
- La dette à long terme nettement diminuée en proportion, passant d’environ 22% en 2017 à moins de 16% en 2024, suggérant une stratégie de désendettement ou de réduction des engagements à long terme. La stabilisation autour de 17% entre 2019 et 2022 indique une période de consolidation avant une nouvelle tendance potentielle.
- Prestations de retraite et autres passifs non courants
- Ces passifs montrent une stabilité relative, généralement autour de 1,5% à 2,5%, avec une légère hausse en 2018, puis une stabilisation à un niveau inférieur à 1%. La gestion des obligations liées aux bénéfices postérieurs à la retraite semble maîtrisée et peu variable dans le temps.
- Autres passifs non courants à long terme
- Ce poste est en augmentation progressive, passant de 10% en 2017 à plus de 13% en 2024, indiquant une croissance des passifs non courants enregistrés en fin de période, souvent liés à des engagements hors bilan ou à des obligations à plus long terme.
- Part du passif à long terme dans le total
- La proportion du passif à long terme augmente graduellement, atteignant près de 34% en 2020, puis se stabilise autour de 32-33%, confirmant une gestion équilibrée entre dettes à court et long terme avec une légère tendance à privilégier les engagements à long terme dans la structure du passif.
- Total du passif en proportion des capitaux propres
- La part du passif dans la structure totale du bilan a tendance à augmenter, dépassant 60% en 2022 puis diminuant légèrement autour de 58% en 2024. Cela indique une augmentation de l’endettement global en proportion des fonds propres, mais aussi une gestion adaptable pour préserver la solvabilité globale.
- Capitaux propres et leur composition
- Les capitaux propres, en tant que proportion du passif et des capitaux propres, montrent une stabilité relative, oscillant autour de 40 à 45% dans la période. La valeur des bénéfices non répartis décroît fortement en pourcentage, passant de plus de 10% en 2017 à moindre de 1,17% en 2024, reflétant une distribution ou une utilisation des bénéfices accumulés dans d’autres éléments de capitaux propres ou une réduction des réserves disponibles.
- Évolution générale
- Dans l’ensemble, l’analyse révèle une structure financière en constante évolution, avec une tendance claire vers la réduction de la dette à long terme, une augmentation du passif à court terme en proportion, ainsi qu’une croissance des passifs différés et autres obligations non courantes. La proportion de capitaux propres restent relativement stable mais avec un déplacement vers des réserves moins importantes en rapport avec les bénéfices non répartis, témoignant d’une politique de distribution ou de gestion des bénéfices. La gestion de la structure du passif semble orientée vers une consolidation du bilan, favorisant une plus grande flexibilité à court terme tout en maintenant une stabilité relative dans la composition des capitaux propres.