Structure du bilan : actif
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Mastercard Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2006
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Mastercard Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution de la structure de l'actif total
- Au cours de la période analysée, la part des actifs circulants dans l’actif total a diminué, passant de 65,05 % en 2018 à 42,88 % en 2022. Parallèlement, la proportion des actifs non courants a augmenté, représentant 57,12 % en 2022 contre 34,95 % en 2018. Cette évolution indique une orientation progressive vers une composition d’actifs plus à long terme, avec une réduction notable des liquidités ou équivalents de trésorerie, ainsi qu’une baisse significative des investissements, qui sont passés de 6,82 % à 1,03 %.
- Tendances en matière de liquidités et investissements
- La trésorerie et ses équivalents ont connu une réduction relative de 8,78 points de pourcentage de l’actif total, passant de 26,88 % à 18,1 %, la faisant passer d’une position relativement forte à un niveau plus modéré. La trésorerie affectée pour le règlement des litiges a également diminué légèrement, reflétant une gestion plus prudente ou une réduction des risques à couvrir. Par ailleurs, la part des investissements a fortement reculé, témoignant d’un investissement réduit dans des actifs financiers à court terme ou autres placements.
- Comptes débiteurs et actifs de règlement
- Les comptes débiteurs ont montré une tendance haussière, passant de 9,16 % en 2018 à 8,84 % en 2022, après une légère baisse intermédiaire. La proportion d’actifs de règlement a, quant à elle, fortement diminué, passant de 9,86 % en 2018 à 3,28 % en 2022, ce qui pourrait indiquer une gestion plus efficace ou une diminution de certains risques liés aux règlements.
- Évolution des actifs liés aux clients et autres actifs
- Les dépôts de garantie détenus pour les clients ont augmenté, passant de 4,34 % à 4,05 %, tandis que les incitatifs pour les clients et commerçants ont connu une légère hausse, terminant à 3,59 %. Les impôts payés d’avance ont considérablement réduit leur participation en passant de 0,21 % à 0,09 %, suggérant une gestion efficace des impôts payés d’avance ou une réduction de ces charges. Les autres actifs (y compris actifs circulants) ont connu une croissance en proportion de l’actif total, atteignant 19,57 % en 2022 contre 13,29 % en 2018, indiquant une diversification ou une augmentation des autres actifs non spécifiés.
- Évolutions des immobilisations et actifs non courants
- Les immobilisations corporelles, en montant net, ont oscillé autour de 3,7 %, avec une légère augmentation à 3,43 % en 2022. La part des actifs au titre des droits d’utilisation a suivi une tendance similaire, représentant environ 1,75 % à 2,43 % entre 2019 et 2022. La composante des actifs incorporels, notamment autres immobilisations incorporelles, a connu une croissance notable, passant de 3,99 % en 2018 à près de 10 % en 2022, signalant un investissement accru dans la propriété intellectuelle ou les actifs immatériels.
- Impôts différés et autres éléments
- Les impôts différés ont été en baisse jusqu’en 2021, avec une valeur de 1,29 %, puis ont augmenté fortement à 2,97 % en 2022. Quant aux autres immobilisations incorporelles, elles ont connu une croissance régulière, représentant 9,97 % en 2022, témoignant d’investissements substantiels dans des actifs intangibles. Les participations ont également vu leur part augmenter, passant de 1,36 % à 4,47 %, reflétant une stratégie d’investissement dans d’autres entreprises ou filiales.
- Autres observations générales
- La part des actifs liés aux incitatifs pour les clients et commerçants a augmenté significativement, atteignant 11,82 % en 2022 contre 9,89 % en 2018, ce qui pourrait indiquer une stratégie active de stimulation de l’utilisation des produits ou services. Par ailleurs, la composante "survaleur" (goodwill) a montré une croissance importante, passant de 11,68 % à 19,42 %, signifiant probablement une acquisition ou une valorisation accrue d’actifs incorporels liés à des activités de marché ou à la reconnaissance d’actifs immatériels.