Mastercard Inc. (NYSE:MA)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une trajectoire globalement ascendante. Après une légère augmentation entre 2018 et 2019, une diminution notable est observée en 2020, suivie d'une reprise en 2021 et d'une forte croissance en 2022, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Le poste "Différé" affiche une volatilité plus importante. Il débute avec une valeur négative substantielle en 2018, puis se rapproche de zéro en 2019. Une augmentation positive est constatée en 2020, suivie d'une légère diminution en 2021 et d'une forte baisse en 2022, retournant à une valeur négative importante.

Concernant la "Charge d’impôt sur le résultat", une augmentation constante est perceptible de 2018 à 2019, suivie d'une légère diminution en 2020. Une nouvelle augmentation est observée en 2021, et cette tendance se poursuit en 2022, atteignant le niveau le plus élevé de la période. L'évolution de ce poste semble corrélée, bien que de manière imparfaite, avec l'évolution du poste "Courant".

Tendances générales

Une croissance significative du poste "Courant" est observée, particulièrement en 2022. Le poste "Différé" est sujet à des fluctuations importantes, avec une tendance négative marquée en 2018 et 2022. La "Charge d’impôt sur le résultat" présente une augmentation globale sur la période.

Points d'attention

La forte variation du poste "Différé" pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents. L'augmentation de la "Charge d’impôt sur le résultat" doit être examinée en relation avec la croissance du chiffre d'affaires pour évaluer son impact sur la rentabilité.

L’analyse des données révèle une évolution notable du régime fiscal sur la période considérée. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant à 21% durant toute la période. Cependant, les autres composantes du taux effectif d’imposition ont connu des variations significatives.

Effet fiscal de l’État

L’effet fiscal de l’État, déduction faite de l’avantage fédéral, a légèrement augmenté de 0.6% en 2018 à 0.7% en 2019 et 2020, puis est revenu à 0.6% en 2021 et 2022.

Effet fiscal étranger

L’effet fiscal étranger a connu une détérioration progressive, passant de -1.3% en 2018 à -3% en 2022, indiquant une augmentation des impôts payés à l’étranger ou une diminution des crédits d’impôt étrangers.

Autres ajustements fiscaux

Plusieurs ajustements fiscaux ont influencé le taux effectif. Une amende infligée par la Commission européenne a été enregistrée en 2018 à hauteur de 2.7%. Un avantage fortuit a été constaté, initialement négatif (-1% en 2018) et devenant moins prononcé (-0.6% en 2022). La catégorie "Autres, montant net" a fluctué, passant d’un impact négatif de -3.5% en 2018 à un impact positif de 0.4% en 2022.

Déductions et crédits spécifiques

La déduction pour revenu incorporel d’origine étrangère a augmenté en valeur absolue, passant de -0.6% en 2020 à -1.1% en 2022. Une provision pour moins-value, crédit pour impôt étranger américain a été enregistrée à partir de 2020, atteignant -2.8% en 2021. Des charges d’impôt sur les activités à l’étranger aux États-Unis ont été constatées à partir de 2020, augmentant de 0.6% à 0.9% en 2022. Des avantages fiscaux aux États-Unis ont été enregistrés en 2021 à -1.3%.

Taux effectifs d’imposition

Le taux effectif d’imposition a diminué de 18.7% en 2018 à 16.6% en 2019, puis est resté relativement stable autour de 15.7% en 2021 et 2022. Le taux effectif d’imposition sur le revenu avant la réforme fiscale américaine a suivi une tendance similaire, passant de 18.5% à 15.4% sur la période. Un impôt transitoire a été enregistré en 2018 (0.3%) et 2019 (-0.3%). Une réévaluation des impôts différés a été constatée en 2018 (-0.1%).

En résumé, bien que le taux d’imposition fédéral soit resté constant, le taux effectif d’imposition a été influencé par une combinaison d’ajustements fiscaux, notamment l’évolution de l’effet fiscal étranger, des ajustements spécifiques liés aux revenus étrangers et des éléments divers regroupés dans la catégorie "Autres, montant net".

L’analyse des données financières révèle plusieurs tendances significatives sur la période considérée.

Courus

Les courus ont connu une augmentation globale, passant de 297 millions de dollars américains en 2018 à 697 millions de dollars américains en 2022. On observe une légère diminution en 2020, suivie d’une reprise et d’une croissance soutenue les années suivantes.

Rémunération et avantages sociaux

Les dépenses liées à la rémunération et aux avantages sociaux ont augmenté de manière constante, passant de 210 millions de dollars américains en 2018 à 316 millions de dollars américains en 2022. Cette progression est régulière sur l’ensemble de la période.

Impôts d’État et autres crédits

Les impôts d’État et autres crédits ont fluctué, avec une augmentation initiale de 30 millions de dollars américains en 2018 à 41 millions de dollars américains en 2019, puis une nouvelle augmentation à 47 millions de dollars américains en 2020, avant de redescendre à 40 millions de dollars américains en 2021 et de remonter à 43 millions de dollars américains en 2022. L’évolution est relativement stable.

Pertes nettes d’exploitation

Les pertes nettes d’exploitation ont augmenté de 104 millions de dollars américains en 2018 à 156 millions de dollars américains en 2022, avec des variations annuelles. L’augmentation n’est pas linéaire, mais la tendance générale est à la hausse.

Crédits pour impôt étranger des États-Unis

Les crédits pour impôt étranger des États-Unis sont inexistants en 2018, puis augmentent significativement pour atteindre 276 millions de dollars américains en 2020, avant de diminuer à 274 millions de dollars américains en 2022. Cette ligne présente une volatilité importante.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles apparaissent en 2022 à 52 millions de dollars américains. Les données antérieures sont manquantes.

Incorporelles

Les immobilisations incorporelles ont connu une évolution variable, passant de 170 millions de dollars américains en 2018 à 186 millions de dollars américains en 2022, avec un pic à 206 millions de dollars américains en 2021. L’évolution est globalement stable.

Autres articles

Les autres articles ont augmenté de 115 millions de dollars américains en 2018 à 162 millions de dollars américains en 2022, avec une augmentation notable en 2020. La croissance est relativement régulière.

Actifs d’impôt différé, bruts

Les actifs d’impôt différé, bruts, ont augmenté de manière constante, passant de 926 millions de dollars américains en 2018 à 1886 millions de dollars américains en 2022. Cette augmentation est régulière sur l’ensemble de la période.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value est négative et s’est intensifiée de -94 millions de dollars américains en 2018 à -415 millions de dollars américains en 2020, avant de remonter à -114 millions de dollars américains en 2022. Cette ligne présente une volatilité importante.

Actifs d’impôts différés, montant net

Les actifs d’impôts différés, montant net, ont augmenté de manière significative, passant de 832 millions de dollars américains en 2018 à 1772 millions de dollars américains en 2022. Cette augmentation est soutenue sur l’ensemble de la période.

Charges payées d’avance et autres charges à payer

Les charges payées d’avance et autres charges à payer sont négatives et ont diminué de -89 millions de dollars américains en 2018 à -186 millions de dollars américains en 2022. La diminution est régulière.

Gains sur les placements en actions

Les gains sur les placements en actions sont inexistants en 2018 et 2019, puis deviennent négatifs à partir de 2020, atteignant -132 millions de dollars américains en 2022. Cette ligne présente une évolution négative.

Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles

Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles sont négatifs et ont augmenté en valeur absolue, passant de -125 millions de dollars américains en 2018 à -561 millions de dollars américains en 2022. L’augmentation est significative.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont négatives et ont augmenté en valeur absolue, passant de -97 millions de dollars américains en 2018 à une valeur non renseignée en 2022.

Autres articles

Les autres articles sont négatifs et ont augmenté en valeur absolue, passant de -18 millions de dollars américains en 2018 à -135 millions de dollars américains en 2022. L’augmentation est régulière.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés sont négatifs et ont augmenté en valeur absolue, passant de -329 millions de dollars américains en 2018 à -1014 millions de dollars américains en 2022. L’augmentation est significative.

Actif (passif) d’impôt différé net

L’actif (passif) d’impôt différé net a augmenté de 503 millions de dollars américains en 2018 à 758 millions de dollars américains en 2022, avec une forte augmentation entre 2020 et 2022. L’évolution est positive.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d’impôts différés. L’évolution de ces éléments est examinée sur une période de cinq ans, de 2018 à 2022.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont connu une diminution progressive de 2018 à 2020, passant de 570 millions de dollars américains à 491 millions. En 2021, une légère baisse est observée, atteignant 486 millions. Cependant, une augmentation significative est constatée en 2022, avec une valeur de 1151 millions de dollars américains. Cette dernière année représente un changement de tendance notable par rapport aux années précédentes.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont présenté une augmentation constante de 2018 à 2020, passant de 67 millions de dollars américains à 86 millions. En 2021, une augmentation importante est observée, atteignant 395 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2022, avec une valeur de 393 millions de dollars américains, indiquant une stabilisation relative après la forte croissance de l'année précédente.

L’évolution combinée de ces deux éléments suggère un changement dans la gestion des impôts différés. La forte augmentation des actifs d’impôts différés en 2022, combinée à la stabilisation des passifs, pourrait indiquer une modification des stratégies fiscales ou des changements dans les lois fiscales applicables. Une analyse plus approfondie des notes annexes aux états financiers serait nécessaire pour comprendre pleinement les raisons de ces variations.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée, bien que certaines évolutions méritent d’être soulignées.

Actif

Le total de l’actif a connu une augmentation constante de 2018 à 2022, passant de 24 860 millions de dollars américains à 38 724 millions de dollars américains. L’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 24 290 millions de dollars américains à 37 573 millions de dollars américains. La différence entre les deux valeurs reste relativement stable au fil des ans.

Passif

Le total du passif a également augmenté de manière continue, passant de 19 371 millions de dollars américains en 2018 à 32 347 millions de dollars américains en 2022. Le passif ajusté présente une évolution parallèle, augmentant de 19 304 millions de dollars américains à 31 954 millions de dollars américains. L’écart entre le passif total et le passif ajusté demeure faible.

Capitaux propres

Les capitaux propres de l’entreprise ont augmenté de 2018 à 2021, passant de 5 395 millions de dollars américains à 7 312 millions de dollars américains. Cependant, en 2022, une diminution est observée, avec une valeur de 6 298 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une croissance jusqu’en 2021 (5 435 millions à 7 221 millions) suivie d’une baisse en 2022 (5 540 millions). La différence entre les capitaux propres totaux et ajustés est notable, et semble s’accentuer en 2022.

Revenu net

Le revenu net a connu une croissance significative de 2018 à 2022, passant de 5 859 millions de dollars américains à 9 930 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 5 615 millions de dollars américains à 9 279 millions de dollars américains. La croissance du revenu net semble s’accélérer entre 2020 et 2022.

En résumé, l’entreprise a démontré une croissance constante de son actif et de son passif sur la période analysée. Le revenu net a également augmenté de manière significative. Toutefois, une diminution des capitaux propres est observée en 2022, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.

L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre 2018 et 2019, passant de 39,19% à 48,08%. Il a ensuite diminué en 2020 à 41,9%, avant de remonter à 46% en 2021 et de se stabiliser autour de 44,66% en 2022. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une fluctuation plus marquée en 2022, affichant une baisse à 41,73% après un pic en 2021 à 45,63%.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a montré une certaine volatilité. Il a diminué de 2018 à 2020, passant de 0,6 à 0,46, puis a légèrement augmenté en 2021 à 0,5, avant de se stabiliser à 0,57 en 2022. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, avec une légère amélioration en 2022, atteignant 0,59.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté progressivement entre 2018 et 2022, passant de 4,61 à 6,15. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation plus prononcée en 2022, atteignant 6,78. Cette augmentation suggère une utilisation croissante du financement par emprunt.

Rendement des capitaux propres et de l’actif

Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2018 et 2019, passant de 108,6% à 137,76%. Il a ensuite diminué en 2020 à 100,31%, avant de remonter à 118,8% en 2021 et d’atteindre un pic de 157,67% en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs plus élevées. Le ratio de rendement de l’actif a également augmenté entre 2018 et 2019, passant de 23,57% à 27,77%, puis a diminué en 2020 à 19,09%, avant de remonter à 23,06% en 2021 et à 25,64% en 2022. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec une légère diminution en 2022 à 24,7% après un pic en 2021.

En résumé, l’entreprise a démontré une rentabilité globalement stable, avec des fluctuations annuelles. L’efficacité de l’utilisation des actifs est restée relativement constante, tandis que le levier financier a augmenté au fil du temps. Les rendements des capitaux propres et de l’actif ont connu une amélioration significative en 2022, suggérant une meilleure performance globale.

L'analyse des données financières annuelles révèle une trajectoire de croissance globale sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation constante, passant de 5859 millions de dollars américains en 2018 à 9930 millions de dollars américains en 2022. Cette progression indique une expansion de l'activité et une capacité accrue à générer des revenus.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 5615 millions de dollars américains en 2018 à 9279 millions de dollars américains en 2022. Bien que légèrement inférieur au revenu net, le bénéfice net ajusté reste un indicateur clé de la rentabilité de l'entreprise.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 39,19 % en 2018 à 48,08 % en 2019, puis a diminué à 41,9 % en 2020. Une reprise a été observée en 2021 avec 46 %, suivie d'une légère baisse à 44,66 % en 2022. Ces variations suggèrent une sensibilité de la rentabilité aux conditions économiques et aux stratégies de gestion des coûts.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également des fluctuations. Il a augmenté de 37,56 % en 2018 à 48,04 % en 2019, diminuant ensuite à 42,38 % en 2020. Une amélioration est constatée en 2021 avec 45,63 %, mais ce ratio a diminué à 41,73 % en 2022. La comparaison avec le ratio de marge bénéficiaire nette non ajusté indique que les ajustements comptables ont un impact sur la perception de la rentabilité.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance soutenue de ses revenus et de ses bénéfices nets ajustés sur la période analysée. Les ratios de marge bénéficiaire nette, bien que fluctuants, indiquent une rentabilité globale solide, avec des variations qui pourraient être liées à des facteurs économiques ou à des décisions stratégiques.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif, bien que cette croissance semble ralentir au cours des dernières périodes observées. Le total de l'actif est passé de 24 860 millions de dollars américains en 2018 à 38 724 millions de dollars américains en 2022.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 24 290 millions de dollars américains en 2018 à 37 573 millions de dollars américains en 2022. La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué au cours de la période. Il a débuté à 0,6 en 2018, diminué à 0,58 en 2019, puis à 0,46 en 2020. Une légère remontée a été observée en 2021 avec une valeur de 0,5, suivie d'une augmentation à 0,57 en 2022. Cette fluctuation suggère une variation dans l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il a commencé à 0,62 en 2018, diminué à 0,59 en 2019 et à 0,46 en 2020. Une amélioration a été constatée en 2021 avec une valeur de 0,51, et une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 0,59. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures à celles non ajustées pour chaque année, indiquant une efficacité potentiellement plus élevée lorsqu'on considère l'actif ajusté.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif total, mais l'efficacité de l'utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a fluctué, avec une tendance à la baisse en 2020 suivie d'une reprise partielle en 2021 et 2022. L'utilisation de l'actif ajusté semble indiquer une légère amélioration de l'efficacité.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante entre 2018 et 2022, passant de 24 860 millions de dollars américains à 38 724 millions de dollars américains. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 24 290 millions de dollars américains en 2018 à 37 573 millions de dollars américains en 2022.

Les capitaux propres de l’entreprise ont également connu une augmentation, bien que moins prononcée que celle de l’actif total. Les capitaux propres ont progressé de 5 395 millions de dollars américains en 2018 à 6 298 millions de dollars américains en 2022. Les capitaux propres ajustés ont suivi une tendance similaire, augmentant de 4 892 millions de dollars américains en 2018 à 5 540 millions de dollars américains en 2022. Il est à noter une augmentation significative des capitaux propres ajustés en 2021, suivie d’une diminution en 2022.

Le ratio d’endettement financier a montré une augmentation globale sur la période. En 2018, ce ratio était de 4,61, et il a augmenté pour atteindre 6,15 en 2022. Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté, passant de 4,97 en 2018 à 6,78 en 2022. Cette augmentation suggère une plus grande dépendance au financement par emprunt au fil du temps.

Tendances clés

Croissance constante de l’actif total et de l’actif total ajusté.

Croissance des capitaux propres

Augmentation des capitaux propres et des capitaux propres ajustés, avec une variation notable en 2021 et 2022 pour les capitaux propres ajustés.

Endettement

Augmentation du ratio d’endettement financier et du ratio d’endettement financier ajusté, indiquant une augmentation du recours à l’endettement.

L'analyse des données financières annuelles révèle une progression générale des revenus nets et du bénéfice net ajusté sur la période considérée. Le revenu net a augmenté de manière constante, passant de 5859 millions de dollars américains en 2018 à 9930 millions de dollars américains en 2022, avec une accélération notable entre 2021 et 2022.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 5615 millions de dollars américains en 2018 à 9279 millions de dollars américains en 2022. Les augmentations annuelles sont généralement cohérentes, bien qu'une légère variation soit observable d'une année à l'autre.

Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres de Mastercard Incorporated a connu une croissance significative entre 2018 et 2021, passant de 5395 millions de dollars américains à 7312 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2022, avec un total de 6298 millions de dollars américains. Le total ajusté des capitaux propres suit une tendance similaire, avec une croissance jusqu'en 2021 et une baisse en 2022, atteignant 5540 millions de dollars américains.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a atteint un pic de 157.67% en 2022, après une période de croissance et de stabilisation. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente également une tendance similaire, avec une augmentation significative pour atteindre 167.49% en 2022. Ces ratios indiquent une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices, particulièrement en 2022.

Tendances générales

Croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté.

Évolution des capitaux propres

Augmentation significative jusqu'en 2021, suivie d'une diminution en 2022.

Rendement des capitaux propres

Fluctuation avec une forte augmentation en 2022, indiquant une amélioration de l'efficacité.

L'analyse des données financières annuelles révèle une progression générale des revenus nets et du bénéfice net ajusté sur la période considérée. Le revenu net a augmenté de manière constante, passant de 5859 millions de dollars américains en 2018 à 9930 millions de dollars américains en 2022, avec une accélération de la croissance entre 2021 et 2022.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 5615 millions de dollars américains en 2018 à 9279 millions de dollars américains en 2022. Les augmentations annuelles sont relativement stables, bien qu'une légère décélération soit observable en 2020.

Le total de l’actif a également connu une croissance significative, passant de 24860 millions de dollars américains en 2018 à 38724 millions de dollars américains en 2022. La croissance semble s'être ralentie entre 2021 et 2022.

Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire au total de l’actif non ajusté, avec une augmentation de 24290 millions de dollars américains en 2018 à 37573 millions de dollars américains en 2022. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement constante sur l'ensemble de la période.

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 23.57% en 2018 à 27.77% en 2019, puis a diminué à 19.09% en 2020. Il s'est ensuite redressé pour atteindre 23.06% en 2021 et 25.64% en 2022, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des bénéfices.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 23.12% en 2018 à 28.27% en 2019, une diminution à 19.59% en 2020, puis une remontée à 23.17% en 2021 et 24.7% en 2022. Les valeurs ajustées sont généralement légèrement inférieures aux valeurs non ajustées, mais la tendance générale reste la même.

Revenu net

Croissance constante sur la période, avec une accélération en 2022.

Bénéfice net ajusté

Croissance similaire au revenu net, avec une légère décélération en 2020.

Total de l’actif

Croissance significative, mais ralentissement entre 2021 et 2022.

Total de l’actif ajusté

Évolution similaire au total de l’actif, avec une différence constante.

Ratio de rendement de l’actif

Fluctuation avec une amélioration globale en 2022.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Tendance similaire au ratio non ajusté, légèrement inférieure en valeur.