Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Mastercard Inc., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des revenus nets et du bénéfice net ajusté sur la période considérée.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une augmentation constante de 2018 à 2022. Il est passé de 5 859 millions de dollars américains en 2018 à 9 930 millions de dollars américains en 2022, représentant une croissance significative sur l'ensemble de la période. L'augmentation la plus importante a été observée entre 2021 et 2022.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, affichant une croissance continue de 2018 à 2022. Il a évolué de 5 857 millions de dollars américains en 2018 à 9 925 millions de dollars américains en 2022. La progression est comparable à celle du revenu net, avec une accélération notable entre 2021 et 2022. Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont très proches chaque année, ce qui suggère une structure de coûts relativement stable.
En résumé, les données indiquent une performance financière positive et une croissance soutenue des revenus et de la rentabilité au cours des cinq années analysées. L'année 2022 se distingue par une croissance particulièrement forte par rapport aux années précédentes.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Mastercard Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre 2018 et 2019, passant de 39.19% à 48.08%. Il a ensuite diminué en 2020 à 41.9%, avant de remonter en 2021 à 46%, puis de se stabiliser autour de 44.6% en 2022. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une évolution similaire, avec des valeurs très proches de celles du ratio non ajusté.
Le rendement des capitaux propres a affiché une croissance importante entre 2018 et 2019, augmentant de 108.6% à 137.76%. Une baisse est observée en 2020, avec une valeur de 100.31%, suivie d’une reprise en 2021 à 118.8%. L’année 2022 marque une nouvelle augmentation significative, atteignant 157.67%. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une trajectoire identique, avec des valeurs comparables.
Le ratio de rendement de l’actif a progressé de 23.57% en 2018 à 27.77% en 2019. Une diminution est ensuite constatée en 2020, avec une valeur de 19.09%, avant une remontée progressive en 2021 (23.06%) et en 2022 (25.64%). Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une évolution parallèle, avec des valeurs pratiquement identiques.
- Tendances générales
- Les ratios de rentabilité, tant la marge bénéficiaire nette que le rendement des capitaux propres et de l’actif, ont montré une volatilité au cours de la période analysée. Une tendance générale à l’amélioration de la rentabilité est perceptible en 2022, après une période de fluctuations.
- Observations spécifiques
- La constance des valeurs entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements effectués n’ont pas d’impact majeur sur l’interprétation des performances financières.
- Implications
- L’augmentation du rendement des capitaux propres en 2022 indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices. L’évolution du rendement de l’actif suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.
Mastercard Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une trajectoire de croissance soutenue sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation constante, passant de 5 859 millions de dollars américains en 2018 à 9 930 millions de dollars américains en 2022. Cette progression indique une expansion significative de l'activité.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, évoluant de 5 857 millions de dollars américains en 2018 à 9 925 millions de dollars américains en 2022. La proximité des valeurs entre le revenu net et le bénéfice net ajusté suggère une gestion efficace des coûts et des éléments non récurrents.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une fluctuation au cours de la période. Il a augmenté de 39,19 % en 2018 à 48,08 % en 2019, puis a diminué à 41,9 % en 2020. Une reprise a été observée en 2021 avec 46 %, suivie d'une légère baisse à 44,66 % en 2022. Cette variabilité pourrait être liée à des facteurs économiques, des changements dans la structure des coûts ou des événements exceptionnels.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Il a progressé de 39,18 % en 2018 à 48,1 % en 2019, a diminué à 41,89 % en 2020, puis a augmenté à 46 % en 2021 avant de se stabiliser à 44,63 % en 2022. La concordance entre les deux ratios indique que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas eu d'impact significatif sur la rentabilité globale.
- Tendances générales
- Croissance constante du revenu net et du bénéfice net ajusté.
- Marge bénéficiaire
- Fluctuation du ratio de marge bénéficiaire nette, avec un pic en 2019 et une stabilisation récente.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas modifié de manière substantielle la perception de la rentabilité.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Total des capitaux propres de Mastercard Incorporated
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total des capitaux propres de Mastercard Incorporated
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation constante, passant de 5 859 millions de dollars américains en 2018 à 9 930 millions de dollars américains en 2022. Cette croissance n'a pas été linéaire, mais a maintenu une trajectoire ascendante.
Le bénéfice net ajusté suit une évolution similaire, avec une progression de 5 857 millions de dollars américains en 2018 à 9 925 millions de dollars américains en 2022. La proximité des valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté suggère une structure de coûts relativement stable au fil du temps.
Le rendement des capitaux propres a présenté une volatilité plus marquée. Après une forte augmentation en 2019, atteignant 137,76 %, il a diminué en 2020 à 100,31 %, avant de remonter en 2021 (118,8 %) et de culminer à 157,67 % en 2022. Cette fluctuation indique une sensibilité du rendement des capitaux propres aux conditions économiques et aux performances opérationnelles.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution très proche de celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Les valeurs sont quasiment identiques d'une année à l'autre, ce qui suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact significatif sur le ratio global. L'augmentation notable en 2022, atteignant 157,59 %, confirme la tendance à l'amélioration de la rentabilité des capitaux propres.
- Tendances générales
- Croissance constante du revenu net et du bénéfice net ajusté.
- Volatilité
- Fluctuation du rendement des capitaux propres, avec une forte augmentation en 2022.
- Cohérence
- Forte corrélation entre le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté).
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des revenus nets et du bénéfice net ajusté sur la période considérée. Les revenus nets ont progressé de 5859 millions de dollars américains en 2018 à 9930 millions de dollars américains en 2022, soit une augmentation significative. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 5857 millions de dollars américains à 9925 millions de dollars américains sur la même période.
- Revenu net
- Une croissance constante est observée, avec une accélération notable entre 2021 et 2022. L'augmentation de 2019 à 2020 est également importante, mais moins prononcée que celle de la dernière année.
- Bénéfice net ajusté
- L'évolution du bénéfice net ajusté est très proche de celle du revenu net, ce qui suggère une gestion efficace des coûts et une stabilité dans la structure des marges bénéficiaires. La différence entre le revenu net et le bénéfice net ajusté est minime chaque année.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif présente une certaine volatilité. Il augmente de 2018 à 2019, puis diminue en 2020, avant de remonter en 2021 et 2022. En 2022, le ratio atteint son niveau le plus élevé de la période, à 25.64%, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance identique au ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements n'ont pas d'impact significatif sur l'évaluation de la performance de l'actif. Les valeurs sont quasiment identiques pour les deux ratios chaque année.
En résumé, les données suggèrent une performance financière positive et une amélioration de l'efficacité opérationnelle au cours de la période analysée. La croissance des revenus et des bénéfices, combinée à une augmentation du ratio de rendement de l’actif, indique une capacité accrue à générer des bénéfices à partir de ses actifs.